超高配当ETFを比較する（ZMLP／YYY／IHD）
超高配当ETFの銘柄として、以下のETFの概要と株価伸び率、ポートフォリオなどを比較してみます。
- 【YYY】アンプリファイ・ハイインカムETF
- 【ZMLP】ディレクションザックスMLP高配当ETF
- 【IHD】ボヤ新興国市場高配当株ファンド
Contents
超高配当ETFを指標で比較
まず、それぞれのETFを指標で比較してみましょう（出所はｸﾞｰｸﾞﾙﾌｧｲﾅﾝｽ関数とﾌﾞﾙｰﾑﾊﾞｰｸﾞ）。
| YYY | ZMLP | IHD | |
| 9/25株価 | 14.7 | 49.1 | 6.5 |
| 株価上昇率 | -17% | -49% | -20% |
| 52週高値 | 18.2 | 49.1 | 8.3 |
| 52週安値 | 9.3 | 13.6 | 4.6 |
| 利回り | 10.63% | 19.56% | 0.1116 |
| 経費率 | 2.02% | 1.47% | 1.47% |
| 利回り | 20.27% | 10.29% | 10.68% |
| 経費率 | 0.65% | 2.02% | 1.47% |
【YYY】アンプリファイ・ハイインカムETF
- ISEハイ・インカム・インデックスに連動。
- 高配当ファンドやハイイールド債、ジャンク債などに投資。
- 2013年までは【SNDS】（Sustainable North America n Oil ETF)と称していました。
- 運用する資産総額は2.3億ドル程度（2020/9/20時点）。
【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）
| ★1：各年の株価伸び率（※20年終値は9/25株価) | |||
| YYY | 初値 | 終値 | 上昇率 |
| 2020 | 17.8 | 14.7 | -17% |
| 2019 | 16.1 | 17.8 | 11% |
| 2018 | 19.5 | 16 | -18% |
| 2017 | 18.7 | 19.5 | 4% |
| 2016 | 17.8 | 18.6 | 5% |
| 2015 | 21.8 | 17.8 | -18% |
| 2014 | 23.2 | 21.6 | -7% |
| 2013 | 22 | 23.3 | 6% |
【ZMLP】ディレクションザックスMLP高配当ETF
- Zacks MLP Indexに連動。上場インフラファンドのMLP（マスターリミテッドパートナーシップ）で構成された指数に合わせて投資するETFです
- MLPというのは、天然資源の探査や採掘、精製や運搬などを収益源とする共同投資事業です。ざっくり言えば、不動産の賃料収入から組成されたREITの仕組みを、天然資源にあてはめたようなものだと言えます。当然、高配当なのでハイリスク投資になります。
- 運用する資産総額は0.4億ドル程度（2020/9/20時点）。
【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）
| ★1：各年の株価伸び率（※20年終値は9/25株価) | |||
| ZMLP | 初値 | 終値 | 上昇率 |
| 2020 | 96.5 | 49.1 | -49% |
| 2019 | 94.2 | 95.8 | 2% |
| 2018 | 128.9 | 94.8 | -26% |
| 2017 | 151.3 | 123 | -19% |
| 2016 | 139.8 | 151 | 8% |
| 2015 | 266.4 | 139.1 | -48% |
| 2014 | 319.5 | 265 | -17% |
【IHD】ボヤ新興国市場高配当株ファンド
- 中国や韓国、台湾などの新興国の有力企業を中心に、インカムゲインおよびキャピタルゲインの組み合わせでトー タルリターンを目指す。
- 運用する資産総額は1.4億ドル程度（2020/9/20時点）。
【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）
| ★1：各年の株価伸び率（※20年終値は9/25株価) | |||
| IHD | 初値 | 終値 | 上昇率 |
| 2020 | 8.1 | 6.5 | -20% |
| 2019 | 7.3 | 8 | 10% |
| 2018 | 8.9 | 7.3 | -18% |
| 2017 | 7.5 | 8.9 | 19% |
| 2016 | 7.2 | 7.5 | 3% |
| 2015 | 10.4 | 7.4 | -29% |
| 2014 | 11.7 | 10.4 | -11% |
| 2013 | 14.9 | 11.8 | -21% |
| 2012 | 13.4 | 14.6 | 10% |
超高配当ETFの成長率を比較
ここで、これらのETFに関して、各年初から直近までの株価伸び率を比較してみます
| ★2：各年初から20/9/25までの伸び率 | ||||
| YYY | ZMLP | IHD | ||
| 20年～ | -17% | -49% | -20% | |
| 19年～ | -9% | -48% | -11% | |
| 18年～ | -25% | -62% | -28% | |
| 17年～ | -21% | -68% | -14% | |
| 16年～ | -17% | -65% | -11% | |
| 15年～ | -33% | -82% | -38% | |
| 14年～ | -37% | -85% | -45% | |
| 13年～ | -33% | – | -57% | |
| 12年～ | – | – | -52% | |
| 11年～ | – | – | – | |
配当利回り
年間累計の分配金（ドル）を株価で割った利回りの推移を見てみます。
YYYの利回り
| 権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
| 2020/8/28 | 0.13 | 9.95% | 15 |
| 2020/7/30 | 0.13 | 10.16% | 14.7 |
| 2020/8/27 | 0.13 | 10.51% | 14.2 |
| 2020/5/28 | 0.13 | 10.44% | 14.3 |
| 2020/4/29 | 0.13 | 10.9% | 13.7 |
| 2020/3/30 | 0.13 | 11.85% | 12.6 |
| 2020/2/27 | 0.13 | 8.89% | 16.8 |
| 2020/1/30 | 0.13 | 8.34% | 17.9 |
| 2019/12/31 | 0.06 | 8.39% | 17.8 |
| 2019/11/25 | 0.13 | 8.86% | 17.6 |
| 2019/10/29 | 0.13 | 8.81% | 17.7 |
| 2019/9/26 | 0.13 | 8.76% | 17.8 |
ZMLPの利回り
| 権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
| 2020/9/23 | 2.4 | 15.42% | 49.3 |
| 2020/6/24 | 2.4 | 10% | 56 |
| 2020/3/25 | 2.4 | 9.57% | 37.6 |
| 2019/12/24 | 0.4 | 1.66% | 96.2 |
| 2019/9/25 | 0.4 | 1.58% | 101.4 |
| 2019/6/26 | 0.4 | 1.5% | 107 |
| 2019/3/20 | 0.4 | 1.47% | 108.8 |
| 2018/12/28 | 0.4 | 1.7% | 94.3 |
| 2018/9/26 | 0.4 | 1.32% | 121.6 |
| 2018/6/20 | 0.4 | 1.34% | 119.7 |
IHDの利回り
| 権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
| 2020/10/2 | 0.18 | – | – |
| 2020/7/2 | 0.18 | 11.61% | 6.2 |
| 2020/4/2 | 0.18 | 13.43% | 5.4 |
| 2019/12/31 | 0.18 | 9.13% | 8 |
| 2019/10/2 | 0.18 | 10.5% | 7 |
| 2019/7/2 | 0.19 | 9.74% | 7.6 |
| 2019/4/2 | 0.19 | 9.25% | 8 |
| 2018/12/31 | 0.19 | 10.14% | 7.3 |
| 2018/10/2 | 0.19 | 9.54% | 7.8 |
| 2018/7/3 | 0.19 | 9.51% | 7.8 |
ポートフォリオの比較
次に、このETFの構成比率を見てみます。
投資先企業の規模別比率
（出所はschwabやfidelity等。2020/9/22閲覧）
| YYY | ZMLP | IHD | |
| 大企業 | 66% | 8% | 0.79 |
| 中企業 | 23% | 20% | 19% |
| 小企業 | 5% | 0.19 | 2% |
| 零細企業 | 6% | 53% | – |
| その他 | 0% | – |
セクター別の比率
（出所は英語版yahoo financeやfidelity.com等。2020/9/22閲覧）
| YYY | ZMLP | IHD | |
| 情報技術 | 15% | 0% | 21% |
| 通信 | 7.2% | 0% | 13% |
| ｴﾈﾙｷﾞｰ | 11.5% | 88% | 6% |
| 資本財 | 10.2% | 4% | 6% |
| 消費財 | 8.2% | 0% | 14% |
| 素材 | 5.8% | 0% | 8% |
| 金融 | 13.2% | 0% | 18% |
| 不動産 | 4.9% | 0% | 3% |
| ヘルスケア | 12.2% | 0% | 4% |
| 必需品 | 8.7% | 0% | 5% |
| 公益事業 | 3.6% | 8% | 1% |
組入れ上位10銘柄
ETFの構成銘柄のTOP10を見てみます（出所は英語版yahoo financeやブルームバーグ等。2020/9/22閲覧）。
| YYY | ZMLP | ||
| HIO | 5% | NBLX | 4% |
| GIM | 5% | PSXP | 4% |
| ISD | 5% | BEP.UN | 4% |
| EMD | 5% | EPD | 4% |
| AOD | 4% | CNXM | 4% |
| GHY | 4% | DCP | 4% |
| EVV | 4% | TCP | 4% |
| USA | 4% | HESM | 4% |
| EFR | 4% | BPMP | 4% |
| GDV | 4% | PAA | 4% |
| TOP10 | 44% | TOP10 | 43% |
| YYY | |
| BABA:US | 8% |
| 700:HK | 6% |
| 2330:TT | 5% |
| 005935:KS | 3% |
| EEM:US | 2% |
| 2318:HK | 1% |
| 035720:KS | 1% |
| 3690:HK | 1% |
| 1398:HK | 1% |
| 939:HK | 1% |
| TOP10 | 30% |