超高配当ETFを比較する（ZMLP／YYY／IHD）
超高配当ETFの銘柄を比較してみます。
この記事では、以下のETFの概要と株価伸び率などを整理し、その後、主要指標やポートフォリオなどを見てみます。
- 【ZMLP】ディレクションザックスMLP高配当ETF
- 【YYY】アンプリファイ・ハイインカムETF
- 【IHD】ボヤ新興国市場高配当株ファンド
Contents
【ZMLP】ディレクションザックスMLP高配当ETF
- Zacks MLP Indexに連動。上場インフラファンドのMLP（マスターリミテッドパートナーシップ）で構成された指数に合わせて投資するETFです
- MLPというのは、天然資源の探査や採掘、精製や運搬などを収益源とする共同投資事業です。ざっくり言えば、不動産の賃料収入から組成されたREITの仕組みを、天然資源にあてはめたようなものだと言えます。当然、高配当なのでハイリスク投資になります。
【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）
| ★1：各年の株価伸び率（※19年終値は12/31） | |||
| ZMLP | 初値 | 終値 | 上昇率 |
| 2019 | 11.8 | 12 | 2% |
| 2018 | 16.1 | 11.9 | -26% |
| 2017 | 18.9 | 16 | -15% |
| 2016 | 17.5 | 18.9 | 8% |
| 2015 | 33.3 | 17.4 | -48% |
【YYY】アンプリファイ・ハイインカムETF
- ISEハイ・インカム・インデックスに連動。
- 高配当ファンドやハイイールド債、ジャンク債などに投資。
- 2013年までは【SNDS】（Sustainable North America n Oil ETF)と称していました。
【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）
| ★1：各年の株価伸び率（※19年終値は12/31） | |||
| YYY | 初値 | 終値 | 上昇率 |
| 2019 | 16.1 | 17.8 | 11% |
| 2018 | 19.5 | 16 | -18% |
| 2017 | 18.7 | 19.5 | 4% |
| 2016 | 17.8 | 18.6 | 5% |
| 2015 | 21.8 | 17.8 | -18% |
| 2014 | 23.2 | 21.6 | -7% |
【IHD】ボヤ新興国市場高配当株ファンド
- 中国や韓国、台湾などの新興国の有力企業を中心に、インカムゲインおよびキャピタルゲインの組み合わせでトー タルリターンを目指す。
【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）
| ★1：各年の株価伸び率（※19年終値は12/31） | |||
| IHD | 初値 | 終値 | 上昇率 |
| 2019 | 7.3 | 8 | 10% |
| 2018 | 8.9 | 7.3 | -18% |
| 2017 | 7.5 | 8.9 | 19% |
| 2016 | 7.2 | 7.5 | 3% |
| 2015 | 10.4 | 7.4 | -29% |
| 2014 | 11.7 | 10.4 | -11% |
| 2013 | 14.9 | 11.8 | -21% |
| 2012 | 13.4 | 14.6 | 10% |
超高配当ETFの成長率を比較
ここで、これらのETFに関して、各年初から直近までの株価伸び率を比較してみます。
| ★2：各年初から19/12/31までの伸び率 | |||
| ZMLP | YYY | IHD | |
| 19年～ | 2% | 11% | 10% |
| 18年～ | -26% | -9% | -11% |
| 17年～ | -37% | -4% | 7% |
| 16年～ | -31% | 1% | 10% |
| 15年～ | -64% | -18% | -23% |
| 14年～ | – | -23% | -32% |
| 13年～ | – | – | -46% |
| 12年～ | – | – | -40% |
| 11年～ | – | – | – |
超高配当ETFを指標で比較
さらに、それぞれのETFを指標で比較してみましょう（出所はグーグルファイナンス関数orブルームバーグ）。EPSとPERは想定値、時価総額は10億ドル（B）単位です。
| ZMLP | YYY | REMX | |
| 1/2株価 | 12.1 | 17.8 | 13.6 |
| 3/30株価 | 4.5 | 12.6 | 9.4 |
| 株価上昇率 | -63% | -30% | -31% |
| 52週高値 | 17.9 | 18.2 | 16.5 |
| 52週安値 | 4 | 9.3 | 8 |
| EPS | #N/A | #N/A | #N/A |
| PER | #N/A | #N/A | #N/A |
| 利回り | 26.69% | 12.42% | 2.29% |
| 経費率 | 0.65% | 2.02% | 0.61% |
| 時価総額(B） | 0 | 0.2 | 0.1 |
配当利回り
年間累計の分配金（ドル）を株価で割った利回りの推移を見てみます。
ZMLPの利回り
| 権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
| 2019/12/24 | 0.4 | 13.31% | 12 |
| 2019/9/25 | 0.4 | 12.62% | 12.7 |
| 2019/6/26 | 0.4 | 11.97% | 13.4 |
| 2019/3/20 | 0.4 | 11.76% | 13.6 |
| 2018/12/28 | 0.4 | 13.57% | 11.8 |
| 2018/9/26 | 0.4 | 10.53% | 15.2 |
| 2018/6/20 | 0.4 | 10.70% | 15 |
| 2018/3/21 | 0.4 | 11.29% | 14.2 |
| 2017/12/20 | 0.4 | 10.11% | 15.8 |
| 2017/9/20 | 0.4 | 9.78% | 16.4 |
| 2017/6/22 | 0.4 | 9.83% | 16.3 |
| 2017/3/23 | 0.4 | 8.79% | 18.2 |
YYYの利回り
| 権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
| 2020/2/27 | 0.13 | 9.05% | 17.9 |
| 2020/1/30 | 0.13 | 8.98% | 17.9 |
| 2019/12/31 | 0.06 | 9.02% | 17.8 |
| 2019/11/25 | 0.13 | 9.53% | 17.6 |
| 2019/10/29 | 0.13 | 9.47% | 17.7 |
| 2019/9/26 | 0.13 | 9.42% | 17.8 |
| 2019/8/27 | 0.13 | 9.57% | 17.5 |
| 2019/7/26 | 0.13 | 9.26% | 18 |
| 2019/6/25 | 0.13 | 9.36% | 17.8 |
| 2019/5/29 | 0.13 | 9.53% | 17.5 |
| 2019/4/26 | 0.13 | 9.35% | 17.8 |
| 2019/3/26 | 0.13 | 8.72% | 17.6 |
IHDの利回り
| 権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
| 2020/4/2 | 0.18 | #N/A | #N/A |
| 2019/12/31 | 0.18 | 9.14% | 8 |
| 2019/10/2 | 0.18 | 10.56% | 7 |
| 2019/7/2 | 0.19 | 9.74% | 7.6 |
| 2019/4/2 | 0.19 | 9.27% | 8 |
| 2018/12/31 | 0.19 | 10.15% | 7.3 |
| 2018/10/2 | 0.19 | 9.54% | 7.8 |
| 2018/7/3 | 0.19 | 9.51% | 7.8 |
| 2018/4/3 | 0.19 | 7.85% | 9.4 |
| 2017/12/29 | 0.19 | 8.31% | 8.9 |
| 2017/10/4 | 0.19 | 7.90% | 9.4 |
| 2017/7/6 | 0.19 | 9.24% | 8.5 |
ポートフォリオの比較
次に、このETFの構成比率を見てみます。
セクター別比率はfidelity.comが出所。投資分野別比率、規模別比率はチャールズシュワブを参照。いずれも2019/12/25時点。
規模別の比率
| ZMLP | YYY | IHD | |
| 巨大企業 | 48% | 40% | 40% |
| 大企業 | 40% | 31% | 39% |
| 中企業 | 8% | 19% | 19% |
| 小企業 | 4% | 9% | 3% |
| 零細企業 | 1% | 0 |
投資分野別の比率
| ZMLP | YYY | IHD | |
| 米国株 | 95 | 20 | 0 |
| 世界株 | 4 | 5 | 99 |
| 優先株 | 1 | 50 | 1 |
| 米債券 | 29 | ||
| 世界債券 | 5 | ||
| 転換債 | 5 | ||
| 現金 | -4 | ||
| その他 | -9 |
セクター別の比率
| ZMLP | YYY | IHD | |
| 情報技術 | 89% | 99% | |
| 通信 | 8% | 31% | |
| エネルギー | 4% | 99% | 12% |
| 資本財 | 12% | ||
| 消費財 | 99% | 8% | |
| 金融 | 1% | 7% | |
| 素材 | 6% | ||
| 不動産 | 6% | ||
| ヘルスケア | 3% | ||
| 必需品 | 3% | ||
| 公益事業 | 2% |