高配当米債券ETFの比較(HYG/LQD/JNK/SJNK)

債権ETF,高配当ETF

米国の高配当社債ETFについて、以下の銘柄の概要などを整理し、その後、主要指標やポートフォリオなどを見てみます。

高配当社債ETFとは

【HYG】iシェアーズiBoxxハイイールド社債ETF

  • 米ドル建てのハイイールド社債で構成される。
  • ハイイールド債は低格付けで元本割れのリスクのある高利回り債券をリスク分散しながら投資できるETF。
  • iBoxx®米ドル建てリキッド・ハイイールド指数に連動
  • リーマンショック前の2007年から値動きの記録があるので、後発の高利回り債ETFよりもリスクなどがわかりやすい

【LQD】iシェアーズiBoxx米ドル建て投資適格社債ETF

  • 1600以上の米ドル建て投資適格社債に分散投資
  • iBoxx®米ドル建てリキッド・投資適格指数に連動。
  • 【HYG】や後述のジャンク債系統のETFよりは手堅いが、国債ほど安全でもないという、やや利回り重視型の債券投資ETF.

【JNK】SPDRブルームバーグ・バークレイズ・ハイイールド債ETF

  • ジャンク債も含めた低格付け債を中心に投資する高利回り社債のETF。
  • ブルームバーグ・バークレイズ高流動性債券指数に連動する。
  • 【HYG】ともに高利回り社債ETFの代表格。

【SJNK】SPDRブルームバーグバークレイズ短期ハイイールド債券ETF

  • ジャンク債も含めた低格付け債(高利回り)のうち、短期債に力点を置いたETF。
  • ブルームバーグ・バークレイズ米国ハイイールド350mnキャッシュペイ0-5年2%キャップト指数に連動する
  • 短期債である分、JNKよりも微妙に価格変動が緩やか。

過去~現在株価

※左目盛り:株価推移(最大20分ディレイ)
※右目盛り:緑線は米国10年国債利回り
※主要指標の単位 B:10億ドル、M:100万ドル


配当(分配金)と利回り

年間累計の分配金(ドル)を株価で割った利回りの推移を見てみます。

HYGの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/8/1 0.3 4.66% 77.9
2022/7/4 0.33 4.89% 74
2022/6/1 0.31 4.53% 78.9
2022/5/2 0.31 4.56% 78.2
2022/4/3 0.33 4.34% 82
2022/3/1 0.31 4.31% 83.1
2022/2/1 0.31 4.23% 84.7
2021/12/16 0.3 4.2% 86.5
2021/12/1 0.28 4.31% 85.4
2021/11/1 0.28 4.34% 86.6
2021/10/3 0.29 4.37% 87.4
2021/9/1 0.28 4.38% 87.9


LQDの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/8/1 0.28 2.71% 114.6
2022/7/4 0.3 2.76% 111.1
2022/6/1 0.27 2.69% 113.5
2022/5/2 0.25 2.73% 111.7
2022/4/3 0.25 2.56% 121.1
2022/3/1 0.26 2.56% 125
2022/2/1 0.24 2.55% 127.7
2021/12/16 0.26 2.54% 132.8
2021/12/1 0.24 2.6% 132.8
2021/11/1 0.26 2.69% 133
2021/10/3 0.26 2.74% 133.7
2021/9/1 0.23 2.75% 135.2


JNKの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/8/1 0.44 5.03% 96.1
2022/7/4 0.45 5.26% 91
2022/6/1 0.43 4.81% 97.8
2022/5/2 0.41 4.82% 97.1
2022/4/3 0.4 4.56% 102.2
2022/3/1 0.4 4.53% 103.5
2022/2/1 0.39 4.45% 105.8
2021/12/19 0.39 4.42% 107.7
2021/12/1 0.38 4.49% 106.6
2021/11/1 0.38 4.53% 108.1
2021/10/3 0.39 4.56% 109.2
2021/9/1 0.38 4.59% 109.7


SJNKの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/8/1 0.11 4.9% 25.1
2022/7/4 0.12 5.06% 24.1
2022/6/1 0.11 4.63% 25.5
2022/5/2 0.11 4.67% 25.4
2022/4/3 0.1 4.41% 26.2
2022/3/1 0.1 4.48% 26.3
2022/2/1 0.1 4.4% 26.8
2021/12/19 0.12 4.44% 27
2021/12/1 0.09 4.37% 26.8
2021/11/1 0.09 4.51% 27.2
2021/10/3 0.09 4.58% 27.3
2021/9/1 0.09 4.61% 27.4


組み入れ債権の格付け比率

さらに、ETFを構成する債券の格付け比率を見てみます。
(出所は英語版yahoo finance。2022/8/7閲覧)

  HYG LQD JNK
AAA 0% 3% 0%
AA 0% 8% 0%
A 0% 38% 0%
BBB 1% 51% 0%
BB 57% 0% 50%
B 31% 0% 37%
Below B 11% 0% 12%
その他 0% 0% 0%
  SJNK
AAA 0%
AA 0%
A 0%
BBB 4%
BB 47%
B 36%
Below B 13%
その他 0%