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【JNJ】ジョンソンエンドジョンソンの株価と決算、配当

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ジョンソン・エンド・ジョンソン(JOHNSON & JOHNSON)はバンドエイドで有名な総合ヘルスケア大手企業です。

医療機器で世界首位クラス、医薬では世界五位、一般消費者向けでもベビーオイル、化粧品などを販売しています。

260以上の傘下企業を擁し、世界60ヵ国と地域でヘルスケア製品の開発・生産・販売を手がけています。

17年12月時点での地域別売上高は、米国が52.1%、欧州が22.4%、アジア太平洋+アフリカが17.6%、その他が7.9%。

ブランドとしては、バンドエイド、リステリン(口腔ケア)などが有名で、医薬品としては、インボカナ(2型糖尿病治療薬)やレミケード(抗リウマチ治療薬)、ステラーラ(乾癬治療薬)などを取り扱っています。

売上構成を見ると、医薬品が47.4%、医療機器が34.8%、消費者向け製品が17.8%となっており(17年12月期)、医療機関向けの売上のほうが一般消費者向けの売上よりも大きくなっています。

2012年には骨接合材のシンセス、17年にはスイス製薬大手アクテリオンを買収しました。

JNJの最近の指標と株価チャートと見ていきましょう。

【JNJ】ジョンソン・エンド・ジョンソンの指標

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まず、9/7時点の主要指標の数値を見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)。

  • 1/2株価 : 139.66
  • 9/7株価 : 137.32
  • 年初来の株価上昇率 : -1.68%
  • 52週高値 : 148.32
  • 52週安値 : 118.62
  • EPS(1株利益) : 5.48
  • PER(株価収益率) : 25.06
  • 配当利回り : 2.62%
  • 配当成長率(5年比) : 6.71%
  • 時価総額(億$) : 3684
  • 株式数(億) : 26.8

【JNJ】ジョンソン・エンド・ジョンソンの株価推移

次に、株価の推移を見てみます。

青線が株価推移。オレンジ線が100日間の移動平均線です。

他の情報技術系の企業に比べれば、高い伸び率ではありませんが、それなりには高い株価の水準です。

年ごとに株価の伸び率を見てみましょう。

★表1:2008年初から18年9月7日までの株価推移(※18年終値は9/7のデータ)

08~現在 66.6 46.6 148.1 137.3 106.2%
2018 139.7 119.4 148.1 137.3 -1.7%
2017 115.8 111.8 143.6 139.7 20.7%
2016 101.7 95.8 125.4 115.2 13.3%
2015 105.1 90.7 106.4 102.7 -2.3%
2014 91.1 86.6 109.1 104.6 14.8%
2013 71.0 70.7 95.6 91.6 29.0%
2012 65.6 61.8 72.5 70.1 6.9%
2011 62.6 57.7 67.9 65.6 4.8%
2010 64.7 57.0 66.0 61.9 -4.4%
2009 60.1 46.6 65.0 64.4 7.2%
2008 66.6 55.3 72.2 59.8 -10.2%

長期で見ると、サブプライムショックでの値下がり幅が小さかったことが注目に値します。

08年初から株を持ち続けていた場合、18年9月7日で約2倍(106%)ほど評価額が増えていることになります。

これを「09年初から持ち続けていた場合・・・、10年初から・・・」という風に、数値化すると、表2の通りになります。

★表2:各年初から18年9月7日までの株価伸び率

18~ 17~ 16~ 15~ 14~
-1.7% 18.6% 35.0% 30.7% 50.7%
13~ 12~ 11~ 10~ 09~
93.4% 109.3% 119.4% 112.2% 128.5%

09年~12年の始めにJNJ株を買った場合、株価が二倍以上になっています。

ただ、最近は株価が低く推移しています。

【JNJ】ジョンソン・エンド・ジョンソンの決算と配当

次に、決算の数字を見てみます。

(以下の図表は、亜州IR株式会社の『米国株四半期速報』、東洋経済社の『米国会社四季報』、ジョンソン・エンド・ジョンソン決算やモーニングスターHPなどから作成しています)

四半期決算と配当:2015~2018年

(EPS=希薄化後EPS。EPSは当期利益を発行株式数で割った値。以下、売上高、営業利益、キャッシュフロー、資産、負債、資本などの単位は百万ドル)

売上高 純利益 EPS 配当
2015/3 17374 4320 2 0.7
2015/6 17787 4516 1.61 0.75
2015/9 17102 3358 1.2 0.75
2015/12 17811 3215 1.15 0.75
2016/3 17482 4292 1.54 0.75
2016/6 18482 3997 1.43 0.8
2016/9 17820 4272 1.53 0.8
2016/12 18106 3814 1.38 0.8
2017/3 17766 4422 1.61 0.8
2017/6 18839 3827 1.4 0.84
2017/9 19650 3764 1.37 0.84
2017/12 20195 -10713 -3.99 0.84
2018/3 20009 4367 1.6 0.84
2018/6 20830 3954 1.45 0.9

通年決算:2008~2017年

堅調な営業利益率が目を引きますが、17年末は純利益が減っています。

ただ、18年第1四半期は普段通りの業績なので、17年末の純損益は税制や会計制度の変革に合わせた調整によるものと見るのが妥当でしょう。

売上高 営業利益 純利益 EPS
2008/12 63747 16169 12949 4.57
2009/12 61897 16663 12266 4.4
2010/12 61587 16527 13334 4.78
2011/12 65030 16153 9672 3.49
2012/12 67224 15869 10853 3.86
2013/12 71312 18377 13831 4.81
2014/12 74331 20959 16323 5.7
2015/12 70074 18065 15409 5.48
2016/12 71890 21136 16540 5.93
2017/12 76450 18714 1300 0.47

配当性向など:2008~2017年

潤沢なキャッシュフロー(CF)から多額の配当金が払い込まれています。

フリーCFは計算の仕方で数字が変わりますが、下記図表はモーニングスターHPの数値を参照しています。

営業CF フリーCF 配当性向 配当
2008/12 14972 11906 39.3 1.79
2009/12 16571 14206 43.8 1.93
2010/12 16385 14001 44.1 2.11
2011/12 14298 11405 54.1 2.25
2012/12 15396 12462 62.1 2.4
2013/12 17414 13553 56.7 2.59
2014/12 18471 14458 45 2.76
2015/12 19279 15713 55.6 2.95
2016/12 18767 15418 54.4 3.15
2017/12 21056 17543 57 3.32

経営の効率性:2008~2017年

粗利益率 営業利益率 ROA ROE
2008/12 71 25.4 15.61 30.17
2009/12 70.2 26.9 13.66 26.35
2010/12 69.5 26.8 13.5 24.88
2011/12 68.7 24.8 8.93 17.02
2012/12 67.8 23.6 9.24 17.81
2013/12 68.7 25.8 10.89 19.92
2014/12 69.4 28.2 12.38 22.7
2015/12 69.3 25.8 11.65 21.87
2016/12 69.8 29.4 12.05 23.37
2017/12 66.8 24.5 0.87 1.99

財務情報:2013~2017年

総資産 総負債 株主資本 自己資本率
2013/12 132683 58630 74053 55.81
2014/12 131119 61367 69752 53.2
2015/12 133411 62261 71150 53.33
2016/12 141208 70790 70418 49.87
2017/12 157303 97143 60160 38.24

自己資本率は下がり気味です。

さらに、流動資産と流動負債の比率を見てみます。

流動資産 流動負債 非流動資産 非流動負債
2013/12 56407 25675 76276 32955
2014/12 59311 25085 71808 36282
2015/12 60210 27747 73201 34514
2016/12 65032 26287 76176 44503
2017/12 43088 30537 114215 66606

キャッシュフロー:2013~2017年

営業CF 投資CF 財務CF フリーCF
2013/12 17414 -5103 -6091 13553
2014/12 18471 -12305 -12260 14458
2015/12 19279 -7735 -10846 15713
2016/12 18767 -4761 -8551 15418
2017/12 21056 -14868 -7673 17543

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