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【JNJ】ジョンソンエンドジョンソンの株価と決算、配当

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ジョンソン・エンド・ジョンソン(JOHNSON & JOHNSON)はバンドエイドで有名な総合ヘルスケア大手企業です。

医療機器で世界首位クラス、医薬では世界五位、一般消費者向けでもベビーオイル、化粧品などを販売しています。

260以上の傘下企業を擁し、世界60ヵ国と地域でヘルスケア製品の開発・生産・販売を手がけています。

17年12月時点での地域別売上高は、米国が52.1%、欧州が22.4%、アジア太平洋+アフリカが17.6%、その他が7.9%。

ブランドとしては、バンドエイド、リステリン(口腔ケア)などが有名で、医薬品としては、インボカナ(2型糖尿病治療薬)やレミケード(抗リウマチ治療薬)、ステラーラ(乾癬治療薬)などを取り扱っています。

売上構成を見ると、医薬品が47.4%、医療機器が34.8%、消費者向け製品が17.8%となっており(17年12月期)、医療機関向けの売上のほうが一般消費者向けの売上よりも大きくなっています。

2012年には骨接合材のシンセス、17年にはスイス製薬大手アクテリオンを買収しました。

JNJの株価チャートと最近の指標を見ていきましょう。

【JNJ】ジョンソン・エンド・ジョンソンの株価推移

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まず、2018年のジョンソン・エンド・ジョンソンの株価をロイターのサイトで見てみます。

2月から5月にかけて株価が下がり続けています。

【年初来チャート】

ここ数年では、2018年の株安がかなり強烈なカウンターパンチになっていることが分かります。

【長期チャート】

長期で見ると、サブプライムショックでの値下がり幅が小さかったことが注目に値します。

【JNJ】ジョンソン・エンド・ジョンソンの指標

次に、ブルームバーグのサイトでこの銘柄の指標を見てみます(2018/6/20閲覧)。

  • 株価52週レンジ : 118.62~148.32
  • 1年トータルリターン : -6.46%
  • 年初来リターン : -12.40%
  • 株価収益率(PER) : 19.19
  • 1年1株当り利益 (EPS) : 6.39
  • 時価総額 (億ドル) : 3287
  • 発行済株式数 (億株) : 26.8
  • 株価売上高倍率(PSR) : 4.17
  • 直近配当利回り(税込) : 2.94%

【JNJ】ジョンソン・エンド・ジョンソンの決算と配当

次に、決算の数字を見てみます。

(以下の図表は、亜州IR株式会社の『米国株四半期速報』、東洋経済社の『米国会社四季報』、ジョンソン・エンド・ジョンソン決算やモーニングスターHPなどから作成しています)

四半期決算と配当:2015~2018年

(EPS=希薄化後EPS。EPSは当期利益を発行株式数で割った値。以下、売上高、営業利益、キャッシュフロー、資産、負債、資本などの単位は百万ドル)

売上高 純利益 EPS 配当
2015/3 17374 4320 2 0.7
2015/6 17787 4516 1.61 0.75
2015/9 17102 3358 1.2 0.75
2015/12 17811 3215 1.15 0.75
2016/3 17482 4292 1.54 0.75
2016/6 18482 3997 1.43 0.8
2016/9 17820 4272 1.53 0.8
2016/12 18106 3814 1.38 0.8
2017/3 17766 4422 1.61 0.8
2017/6 18839 3827 1.4 0.84
2017/9 19650 3764 1.37 0.84
2017/12 20195 -10713 -3.99 0.84
2018/3 20009 4367 1.6 0.84

通年決算:2008~2017年

堅調な営業利益率が目を引きますが、17年末は純利益が減っています。

ただ、18年第1四半期は普段通りの業績なので、17年末の純損益は税制や会計制度の変革に合わせた調整によるものと見るのが妥当でしょう。

売上高 営業利益 純利益 EPS
2008/12 63747 16169 12949 4.57
2009/12 61897 16663 12266 4.4
2010/12 61587 16527 13334 4.78
2011/12 65030 16153 9672 3.49
2012/12 67224 15869 10853 3.86
2013/12 71312 18377 13831 4.81
2014/12 74331 20959 16323 5.7
2015/12 70074 18065 15409 5.48
2016/12 71890 21136 16540 5.93
2017/12 76450 18714 1300 0.47

配当性向など:2008~2017年

潤沢なキャッシュフロー(CF)から多額の配当金が払い込まれています。

フリーCFは計算の仕方で数字が変わりますが、下記図表はモーニングスターHPの数値を参照しています。

営業CF フリーCF 配当性向 配当
2008/12 14972 11906 39.3 1.79
2009/12 16571 14206 43.8 1.93
2010/12 16385 14001 44.1 2.11
2011/12 14298 11405 54.1 2.25
2012/12 15396 12462 62.1 2.4
2013/12 17414 13553 56.7 2.59
2014/12 18471 14458 45 2.76
2015/12 19279 15713 55.6 2.95
2016/12 18767 15418 54.4 3.15
2017/12 21056 17543 57 3.32

経営の効率性:2008~2017年

粗利益率 営業利益率 ROA ROE
2008/12 71 25.4 15.61 30.17
2009/12 70.2 26.9 13.66 26.35
2010/12 69.5 26.8 13.5 24.88
2011/12 68.7 24.8 8.93 17.02
2012/12 67.8 23.6 9.24 17.81
2013/12 68.7 25.8 10.89 19.92
2014/12 69.4 28.2 12.38 22.7
2015/12 69.3 25.8 11.65 21.87
2016/12 69.8 29.4 12.05 23.37
2017/12 66.8 24.5 0.87 1.99

財務情報:2013~2017年

総資産 総負債 株主資本 自己資本率
2013/12 132683 58630 74053 55.81
2014/12 131119 61367 69752 53.2
2015/12 133411 62261 71150 53.33
2016/12 141208 70790 70418 49.87
2017/12 157303 97143 60160 38.24

自己資本率は下がり気味です。

さらに、流動資産と流動負債の比率を見てみます。

流動資産 流動負債 非流動資産 非流動負債
2013/12 56407 25675 76276 32955
2014/12 59311 25085 71808 36282
2015/12 60210 27747 73201 34514
2016/12 65032 26287 76176 44503
2017/12 43088 30537 114215 66606

キャッシュフロー:2013~2017年

営業CF 投資CF 財務CF フリーCF
2013/12 17414 -5103 -6091 13553
2014/12 18471 -12305 -12260 14458
2015/12 19279 -7735 -10846 15713
2016/12 18767 -4761 -8551 15418
2017/12 21056 -14868 -7673 17543

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