トランプ政権と米国株投資

アメリカ市場の銘柄(ETF含む)を買う人向けに政治・経済の情報を提供するブログです。

健康

Bru-nO / Pixabay

ダウ30銘柄 ヘルスケア 中成長・中配当 全投稿記事 米国株

【JNJ】ジョンソンエンドジョンソンの株価と決算、配当

更新日:

ジョンソン・エンド・ジョンソン(JOHNSON & JOHNSON)はバンドエイドで有名な総合ヘルスケア大手企業です。

医療機器で世界首位クラス、医薬では世界五位、一般消費者向けでもベビーオイル、化粧品などを販売。260以上の傘下企業を擁し、世界60ヵ国と地域でヘルスケア製品の開発・生産・販売を手がけています。

17年12月時点での地域別売上高は、米国が52.1%、欧州が22.4%、アジア太平洋+アフリカが17.6%、その他が7.9%。

ブランドとしては、バンドエイド、リステリン(口腔ケア)などが有名で、医薬品としては、インボカナ(2型糖尿病治療薬)やレミケード(抗リウマチ治療薬)、ステラーラ(乾癬治療薬)などを取り扱っています。

売上構成を見ると、医薬品が47.4%、医療機器が34.8%、消費者向け製品が17.8%となっており(17年12月期)、医療機関向けの売上のほうが一般消費者向けの売上よりも大きくなっています。

2012年には骨接合材のシンセス、17年にはスイス製薬大手アクテリオンを買収しました。

JNJの最近の指標と株価チャートと見ていきましょう。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

19/1/2株価128.1
19/2/1株価134.2
株価上昇率4.7%
52週高値149
52週安値118.6
EPS5.61
PER23.92
配当(利回り)3.60 (2.71%)
時価総額(億$)3599
株式数(億)26.8

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)


その株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※18年終値は12/31)
JNJ

初値

最安

最高

終値

上昇率

2018

139.7

119.4

148.1

129.1

-8%

2017

115.8

111.8

143.6

139.7

21%

2016

101.7

95.8

125.4

115.2

13%

2015

105.1

90.7

106.4

102.7

-2%

2014

91.1

86.6

109.1

104.6

15%

2013

71

70.7

95.6

91.6

29%

2012

65.6

61.8

72.5

70.1

7%

2011

62.6

57.7

67.9

65.6

5%

2010

64.7

57

66

61.9

-4%

2009

60.1

46.6

65

64.4

7%

2008

66.6

55.3

72.2

59.8

-10%

★2:各年初から2018/12/31までの伸び率
18年~

17年~

16年~

15年~

14年~

13年~

-8%

11%

27%

23%

42%

82%

12年~

11年~

10年~

09年~

08年~

-

97%

106%

99%

115%

94%

-

配当利回りと配当性向

次に、10年ほどの配当金と配当性向の推移をモーニングスター(MS)社のデータで見てみます。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSを踏まえて配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月

EPS

配当

配当性向

(GAAP)

単純計算

MS試算

2008/12

4.57

1.79

39.2

39.3

2009/12

4.4

1.93

43.9

43.8

2010/12

4.78

2.11

44.1

44.1

2011/12

3.49

2.25

64.5

54.1

2012/12

3.86

2.4

62.2

62.1

2013/12

4.81

2.59

53.8

56.7

2014/12

5.7

2.76

48.4

45

2015/12

5.48

2.95

53.8

55.6

2016/12

5.93

3.15

53.1

54.4

2017/12

0.47

3.32

706.4

57

四半期ごとの配当も見てみます

権利落ち日

1株配当

配当利回り

当日株価

2019/02/26

0.9

#N/A

#N/A

2018/11/27

0.9

2.5%

143.2

2018/08/28

0.9

2.6%

134.32

2018/05/29

0.9

2.9%

119.4

2018/02/27

0.84

2.6%

131.67

2017/11/28

0.84

2.4%

140.02

2017/08/29

0.84

2.5%

132.21

2017/05/30

0.84

2.5%

127.11

2017/02/28

0.8

2.6%

122.21

2016/11/22

0.8

2.8%

112.74

2016/08/23

0.8

2.6%

119.44

2016/05/24

0.8

2.7%

112.69

2016/02/23

0.75

2.9%

104.08

2015/11/24

0.75

2.9%

102.04

四半期決算(予想と実値)

18年第4四半期決算の概要は以下の通り。

  • EPS:予想1.95$⇒結果1.97$
  • 売上高:予想202.7億$⇒結果203.9億$
  • 2019年度EPS:新ガイダンス8.5~8.65$
  • 2019年度売上高:新ガイダンス804~812億$

医薬品販売の状況も見てみます(%:前年同期比)。

  • レミケイド:12.38億$(-14.5%)
  • ステララ:14.44億$(+35%)
  • イムブルビカ:7.03億$(+38.8%)
  • ザイティガ:7.86億$(+5.9%)

JNJは、この決算でベビーパウダーの発ガン性を巡る報道に関する釈明しています。

12/15にロイターがJNJはこれを知りながらも調査報告書をねつ造・隠蔽したと報道。それは従来、これを訴訟していた原告を後押しする内容でした。そのため、会社側は安全確保に努めていると訴えました。

予想値

まずはロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます(2019/2/1、売上単位は100万ドル)。

売上予想

平均

上限

下限

期間

2019

82871

85219

80628

通年

6-19

21011

21457

20612

4半期

3-19

20154

20554

19730

4半期

売上

予想

結果

9-18

20051

20348

298

1.48

6-18

20390

20830

440

2.16

3-18

19460

20009

549

2.82

12-17

20073

20195

123

0.61

9-17

19283

19650

367

1.9

EPS予想

平均

上限

下限

期間

2019

8.63

8.82

8.38

通年

6-19

2.21

2.46

2.11

4半期

3-19

2.19

2.31

2.06

4半期

EPS

予想

結果

9-18

2.03

2.05

0.02

1.05

6-18

2.07

2.1

0.03

1.44

3-18

2.02

2.06

0.04

2.07

12-17

1.72

1.74

0.02

0.96

9-17

1.8

1.9

0.1

5.46

※決算予想では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています。これは各社が経営実態を踏まえて調整した数値です(売上とEPSの数値が後述のGAAP基準での数値と異なる場合は、非GAAP基準の数値)。

四半期決算(GAAP基準)

GAAP基準での四半期会計の実績は以下の通りでした

JNJ

売上高

営業利益

純利益

EPS

09-2017

19650

4790

3764

1.37

12-2017

20195

2560

-10713

-3.91

03-2018

20009

5481

4367

1.6

06-2018

20830

4973

3954

1.45

09-2018

20348

4423

3934

1.44

(以下、次節の通年決算も含めて、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます。

損益計算(売上、純利益等)

売上高

営業CF

同マージン

純利益

2008/12

63747

14972

23.5%

12949

2009/12

61897

16571

26.8%

12266

2010/12

61587

16385

26.6%

13334

2011/12

65030

14298

22.0%

9672

2012/12

67224

15396

22.9%

10853

2013/12

71312

17414

24.4%

13831

2014/12

74331

18710

25.2%

16323

2015/12

70074

19569

27.9%

15409

2016/12

71890

18767

26.1%

16540

2017/12

76450

21056

27.5%

1300

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15~35%程度あれば優良な数値。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

営業利益率

EPS

DSO

2008/12

25.4

4.57

54.86

2009/12

26.9

4.4

57.1

2010/12

26.8

4.78

57.54

2011/12

24.8

3.49

57.12

2012/12

23.6

3.86

59.43

2013/12

25.8

4.81

58.92

2014/12

28.2

5.7

55.73

2015/12

25.8

5.48

56.56

2016/12

29.4

5.93

56.95

2017/12

24.5

0.47

60.13

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

総資産

総負債

株主資本

自己資本率

2008/12

84912

42401

42511

50.1%

2009/12

94682

44094

50588

53.4%

2010/12

102908

46329

56579

55.0%

2011/12

113644

56564

57080

50.2%

2012/12

121347

56521

64826

53.4%

2013/12

132683

58630

74053

55.8%

2014/12

130358

60606

69752

53.5%

2015/12

133411

62261

71150

53.3%

2016/12

141208

70790

70418

49.9%

2017/12

157303

97143

60160

38.2%

 

ROAとROEなど

ROA

ROE

流動比率

単位

倍率

2008/12

15.6

30.2

1.65

2009/12

13.7

26.4

1.82

2010/12

13.5

24.9

2.05

2011/12

8.9

17

2.38

2012/12

9.2

17.8

1.9

2013/12

10.9

19.9

2.2

2014/12

12.4

22.7

2.36

2015/12

11.7

21.9

2.17

2016/12

12.1

23.4

2.47

2017/12

0.9

2

1.41

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標〔下表では資本が負債の何倍かを表記〕)

キャッシュフロー

営業CF

投資CF

財務CF

フリーCF

2008

14972

-4187

-7464

12691

2009

16571

-7598

-4092

14360

2010

16385

-7854

-4980

14525

2011

14298

-4612

-4452

12747

2012

15396

-4510

-20562

13971

2013

17414

-5103

-6091

14277

2014

18710

-12305

-12499

19627

2015

19569

-7735

-11136

19570

2016

18767

-4761

-8551

16808

2017

21056

-14868

-7673

19609

 

【スポンサードリンク】

-ダウ30銘柄, ヘルスケア, 中成長・中配当, 全投稿記事, 米国株

Copyright© トランプ政権と米国株投資 , 2019 All Rights Reserved Powered by AFFINGER5.