【JNJ】ジョンソンエンドジョンソンの株価と決算、配当
ジョンソンエンドジョンソン(JOHNSON & JOHNSON)はバンドエイドで有名な総合ヘルスケア大手企業です。
1)医薬品、2)医療機器・診断、3)消費者向け製品の部門を持ち、このうち1)と2)が売上高の約8割を占めています。
医療機器は世界首位級、医薬が世界5位の規模。そのほかにも絆創膏のバンドエイドといった一般消費者向けブランドを数多く保持しています。
医薬品の守備範囲は免疫や腫瘍、神経、肺および心臓、代謝疾患など(乾癬治療薬の「ステラーラ」、関節リウマチ治療薬「レミケード」、腫瘍治療薬「イムブルビカ」「ダラザレックス」等)。
医療機器・診断は、整形外科、手術器具、視覚ケアのための製品を扱い、消費者向け製品ではベビーオイルや口腔ケア、化粧品などを手がけています。
ブランドは、バンドエイド、リステリン(口腔ケア)などが有名です。
260以上の傘下企業とともに、世界60ヵ国でヘルスケア製品の開発・生産・販売を行っているのです。
地域別売上高は以下の通り。
年/月 | 17/12 | 18/12 | 19/12 |
米国+カナダ | 52.1% | 51.3% | 51.3% |
欧州 | 22.4% | 23% | 22.5% |
アジア太平洋+アフリカ | 17.6% | 18.2% | 19% |
その他 | 7.9% | 7.5% | 7.2% |
事業別に見た比率は以下の通りです。
年/月 | 医薬品 | 医療機器 | 消費者向 |
17/12 | 47.4% | 34.8% | 17.8% |
18/12 | 49.9% | 33.1% | 17.0% |
19/12 | 51.4% | 31.6% | 16.9% |
2012年には骨接合材のシンセス、17年にはスイス製薬大手アクテリオンを買収。
19年以降、日本のドクターシーラボ、手術用ロボットを扱うオーリス社を買収。JNJはGOOGLと合弁会社(ハーブサージカル)を設立して人工知能を用いた医療ロボットの開発に乗り出し、ISRGの「ダヴィンチ」を追撃する態勢を整えました。
JNJはディフェンシブ企業の代表格とされてきましたが、近年では、オピオイドやベビーパウダーの訴訟リスクも抱えています。
2020年には、新型肺炎に関して、ワクチン開発に乗り出しました。
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込み〕のみブルームバーグ)
21/1/4株価 | 157.2 |
21/1/22株価 | 163.6 |
株価上昇率 | 4.01% |
52週高値 | 165.2 |
52週安値 | 109.2 |
β値 | 0.7 |
EPS | 6.36 |
PER | 25.71 |
配当利回り | 2.5% |
時価総額(億$) | 4306 |
株式数(億) | 26.3 |
株価推移(チャートと伸び率)
次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
株価の推移を1年ごとに見てみましょう。
★1:各年の株価伸び率(※21年終値は1/22株価) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JNJ | 初値 | 終値 | 上昇率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 157.2 | 163.6 | 4% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 145.9 | 157.4 | 8% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 128.1 | 145.9 | 14% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2018 | 139.7 | 129.1 | -8% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | 115.8 | 139.7 | 21% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2016 | 101.7 | 115.2 | 13% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2015 | 105.1 | 102.7 | -2% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2014 | 91.1 | 104.6 | 15% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2013 | 71 | 91.6 | 29% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2012 | 65.6 | 70.1 | 7% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2011 | 62.6 | 65.6 | 5% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2010 | 64.7 | 61.9 | -4% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2009 | 60.1 | 64.4 | 7% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2008 | 66.6 | 59.8 | -10% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
★2:各年初から21/1/22までの伸び率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21年~ | 20年~ | 19年~ | 18年~ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4% | 12% | 28% | 17% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17年~ | 16年~ | 15年~ | 14年~ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
41% | 61% | 56% | 80% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13年~ | 12年~ | 11年~ | 10年~ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
130% | 149% | 161% | 153% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
09年~ | 08年~ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
172% | 146% |
配当利回りと配当性向
さらに、配当利回りを見てみます。
権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
2021/2/23 | 1.01 | – | – |
2020/11/24 | 1.01 | 2.77% | 143.9 |
2020/8/25 | 1.01 | 2.58% | 152.1 |
2020/5/26 | 1.01 | 2.67% | 144.6 |
2020/2/25 | 0.95 | 2.63% | 144.7 |
2019/11/26 | 0.95 | 2.73% | 137.2 |
2019/8/27 | 0.95 | 2.85% | 129.6 |
2019/5/28 | 0.95 | 2.66% | 137.1 |
2019/2/26 | 0.9 | 2.64% | 136.1 |
2018/11/27 | 0.9 | 2.47% | 143.2 |
2018/8/28 | 0.9 | 2.59% | 134.3 |
2018/5/29 | 0.9 | 2.86% | 119.4 |
配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値
年/月 | EPS | 配当 | 配当性向 | |
(GAAP) | 単純計算 | MS試算 | ||
08/12 | 4.57 | 1.79 | 39.2 | 39.3 |
09/12 | 4.4 | 1.93 | 43.9 | 43.8 |
10/12 | 4.78 | 2.11 | 44.1 | 44.1 |
11/12 | 3.49 | 2.25 | 64.5 | 54.1 |
12/12 | 3.86 | 2.4 | 62.2 | 62.1 |
13/12 | 4.81 | 2.59 | 53.8 | 56.7 |
14/12 | 5.7 | 2.76 | 48.4 | 45 |
15/12 | 5.48 | 2.95 | 53.8 | 55.6 |
16/12 | 5.93 | 3.15 | 53.1 | 54.4 |
17/12 | 0.47 | 3.32 | 706.4 | 57 |
18/12 | 5.6 | 3.5 | 63.1 | 589.8 |
19/12 | 5.6 | 3.8 | 66.6 | 70.5 |
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四半期決算(2020予想など)
さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。
EPS:予想と結果
予想 | 1/16 | 1月前 | 2月前 |
Y:2021 | 8.99 | 8.99 | 9 |
Y:2020 | 8.01 | 8.01 | 8.01 |
Q:21/3 | 2.21 | 2.21 | 2.21 |
Q:20/12 | 1.83 | 1.83 | 1.83 |
EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
20/9 | 1.98 | 2.2 | 0.22 | 11.1 |
20/6 | 1.48 | 1.67 | 0.19 | 12.8 |
20/3 | 1.99 | 2.3 | 0.31 | 15.6 |
19/12 | 1.87 | 1.88 | 0.01 | 0.5 |
19/9 | 2.01 | 2.12 | 0.11 | 5.5 |
19/6 | 2.46 | 2.58 | 0.12 | 4.9 |
19/3 | 2.03 | 2.1 | 0.07 | 3.4 |
18/12 | 1.95 | 1.97 | 0.02 | 1 |
18/9 | 2.03 | 2.05 | 0.02 | 1 |
18/6 | 2.07 | 2.1 | 0.03 | 1.4 |
18/3 | 2.02 | 2.06 | 0.04 | 2.1 |
売上高:予想と結果
予想 | 1/16 | 1月前 | 2月前 |
Y:2021 | 88940 | 88730 | 88860 |
Y:2020 | 81790 | 81820 | 81840 |
Q:21/3 | 21650 | 21680 | 21680 |
Q:20/12 | 21690 | 21720 | 21730 |
売上 | 予想 | 結果 | 差 | % |
20/9 | 20200 | 21080 | 880 | 4.4 |
20/6 | 17500 | 18340 | 840 | 4.8 |
20/3 | 19470 | 20690 | 1220 | 6.3 |
19/12 | 20780 | 20747 | -33 | -0.2 |
19/9 | 20100 | 20728 | 628 | 3.1 |
19/6 | 20293 | 20562 | 269 | 1.3 |
19/3 | 19607 | 20021 | 414 | 2.1 |
18/12 | 20199 | 20394 | 195 | 1 |
18/9 | 20051 | 20348 | 298 | 1.5 |
18/6 | 20390 | 20830 | 440 | 2.2 |
18/3 | 19460 | 20009 | 549 | 2.8 |
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
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通年決算(GAAP基準)
最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。
損益計算(売上、純利益等)
JNJ | 売上高 | 営業CF | 同マージン | 純利益 |
08/12 | 63747 | 14972 | 23% | 12949 |
09/12 | 61897 | 16571 | 27% | 12266 |
10/12 | 61587 | 16385 | 27% | 13334 |
11/12 | 65030 | 14298 | 22% | 9672 |
12/12 | 67224 | 15396 | 23% | 10853 |
13/12 | 71312 | 17414 | 24% | 13831 |
14/12 | 74331 | 18710 | 25% | 16323 |
15/12 | 70074 | 19569 | 28% | 15409 |
16/12 | 71890 | 18767 | 26% | 16540 |
17/12 | 76450 | 21056 | 28% | 1300 |
18/12 | 81581 | 22201 | 27% | 15297 |
19/12 | 82059 | 23416 | 29% | 15119 |
*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや売上高成長率など
JNJ | SG(%) | EPS | DSO |
08/12 | 4% | 4.57 | 54.9 |
09/12 | -3% | 4.4 | 57.1 |
10/12 | -1% | 4.78 | 57.5 |
11/12 | 6% | 3.49 | 57.1 |
12/12 | 3% | 3.86 | 59.4 |
13/12 | 6% | 4.81 | 58.9 |
14/12 | 4% | 5.7 | 55.7 |
15/12 | -6% | 5.48 | 56.6 |
16/12 | 3% | 5.93 | 57.0 |
17/12 | 6% | 0.47 | 60.1 |
18/12 | 7% | 5.61 | 61.7 |
19/12 | 1% | 5.63 | 63.6 |
※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。
バランスシート
JNJ | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
08/12 | 84912 | 42401 | 42511 | 50% |
09/12 | 94682 | 44094 | 50588 | 53% |
10/12 | 102908 | 46329 | 56579 | 55% |
11/12 | 113644 | 56564 | 57080 | 50% |
12/12 | 121347 | 56521 | 64826 | 53% |
13/12 | 132683 | 58630 | 74053 | 56% |
14/12 | 130358 | 60606 | 69752 | 54% |
15/12 | 133411 | 62261 | 71150 | 53% |
16/12 | 141208 | 70790 | 70418 | 50% |
17/12 | 157303 | 97143 | 60160 | 38% |
18/12 | 152954 | 93202 | 59752 | 39% |
19/12 | 157728 | 98257 | 59471 | 38% |
ROAとROEなど
JNJ | ROA | ROE | 流動比率 |
08/12 | 15% | 30% | 165% |
09/12 | 13% | 24% | 182% |
10/12 | 13% | 24% | 205% |
11/12 | 9% | 17% | 238% |
12/12 | 9% | 17% | 190% |
13/12 | 10% | 19% | 220% |
14/12 | 13% | 23% | 223% |
15/12 | 12% | 22% | 217% |
16/12 | 12% | 23% | 247% |
17/12 | 1% | 2% | 141% |
18/12 | 10% | 26% | 147% |
19/12 | 10% | 25% | 126% |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
JNJ | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
08/12 | 14972 | -4187 | -7464 |
09/12 | 16571 | -7598 | -4092 |
10/12 | 16385 | -7854 | -4980 |
11/12 | 14298 | -4612 | -4452 |
12/12 | 15396 | -4510 | -20562 |
13/12 | 17414 | -5103 | -6091 |
14/12 | 18710 | -12305 | -12499 |
15/12 | 19569 | -7735 | -11136 |
16/12 | 18767 | -4761 | -8551 |
17/12 | 21056 | -14868 | -7673 |
18/12 | 22201 | -3167 | -18510 |
19/12 | 23416 | -6194 | -18015 |