【K】ケロッグの株価と決算、配当

必需品,米国個別株,食品メーカー,高配当銘柄

ケロッグ(Kellogg Company)は朝食用シリアルを発明した老舗食品メーカーです。

主力はコーンフレークやシリアルバーなどですが、クッキー、クラッカー、焼き菓子、フルーツスナック、冷凍食品など1600種類を超える製品を扱っています。

ブランドとしては、シリアルの「スペシャルK」、コーンフレークの「フロステッドフレーク」、お菓子の「フルーツループ」と「ライスクリスピー」、スナックの「プリングルス」などが有名。

事業構成(売上比)は以下の通り。

年/月 17/12 18/12 19/12 20/12 21/12
スナック 52% 50% 49% 46% 48%
シリアル 41% 38% 37% 40% 36%
冷凍食 7% 8% 8% 8% 8%
ヌードル等 4% 6% 7% 8%

【地域別売上高】

(ラ米=ラテンアメリカ、AMEA=アジア太平洋+中東+アフリカ)

年/月 17/12 18/12 19/12 20/12 21/12
北米 67% 64% 62% 61% 57%
海外 33% 36% 38% 39% 43%

過去~現在株価

※左目盛り:青線は株価推移(最大20分ディレイ)赤線は200日移動平均線

※右目盛り:緑線は10年国債利回り

※主要指標の単位 時価総額:億ドル、株式数:億、1日の平均取引量:100万ドル


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/8/31 0.59 3.2% 72.7
2022/5/31 0.58 3.33% 69.7
2022/2/28 0.58 3.63% 63.9
2021/11/30 0.58 3.78% 61.2
2021/8/31 0.58 3.64% 63.1
2021/5/31 0.58 3.5% 65.5
2021/3/1 0.57 4.01% 56.9
2020/11/30 0.57 3.57% 63.9
2020/8/31 0.57 3.22% 70.9
2020/5/31 0.57 3.49% 65.3
2020/3/2 0.57 3.6% 63.1
2019/12/1 0.57 3.47% 65.1

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 2.99 1.3 43.5 50.6
09/12 3.16 1.43 45.3 45.3
10/12 3.4 1.56 45.9 47.3
11/12 2.38 1.67 70.2 50.6
12/12 2.67 1.74 65.2 65.2
13/12 4.94 1.8 36.4 68.4
14/12 1.75 1.9 108.6 39
15/12 1.72 1.98 115.1 191.3
16/12 1.97 2.04 103.6 101.5
17/12 3.58 2.12 59.2 93.8
18/12 3.83 2.2 57.4 41
19/12 2.8 2.26 80.7 105.1
20/12 3.63 2.28 62.8 66.1
21/12 4.33 2.31 53.3 62.7


四半期決算 予想:結果

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。)。

★EPS:予想と結果

予想 9/20 1月前 2月前
2023 4.29 4.28 4.29
2022 4.14 4.13 4.11
Q:22/12 0.87 0.87 0.93
Q:22/9 0.97 0.97 1.02
EPS 予想 結果 %
22/6 1.05 1.18 0.13 12.4
22/3 0.93 1.10 0.17 18.3
21/12 0.79 0.83 0.04 5.1
21/9 0.93 1.09 0.16 17.2
21/6 1.02 1.14 0.12 11.8
21/3 0.96 1.11 0.15 15.6
20/12 0.89 0.86 -0.03 -3.4
20/9 0.87 0.91 0.04 4.6
20/6 0.94 1.24 0.30 31.9
20/3 0.95 0.99 0.04 4.2
19/12 0.85 0.91 0.06 7.1
19/9 0.91 1.03 0.12 13.2
19/6 0.92 0.99 0.07 7.6
19/3 0.95 1.01 0.06 6.3
18/12 0.88 0.91 0.03 3.4
18/9 1.06 1.06 0.00 0.0
18/6 1.05 1.14 0.09 8.6
18/3 1.08 1.23 0.15 13.9

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★売上高:予想と結果

予想 9/20 1月前 2月前
2023 15170 15180 14830
2022 14900 14900 14560
Q:22/12 3560 3560
Q:22/9 3770 3770 3720
売上 予想 結果
22/6 3,640 3,860 220 6.0
22/3 3,590 3,670 80 2.2
21/12 3,390 3,420 30 0.9
21/9 3,540 3,620 80 2.3
21/6 3,410 3,560 150 4.4
21/3 3,380 3,580 200 5.9
20/12 3,540 3,460 -80 -2.3
20/9 3,400 3,430 30 0.9
20/6 3,300 3,470 170 5.2
20/3 3,390 3,410 20 0.6
19/12 3,200 3,220 20 0.6
19/9 3,370 3,370 0 0.0
19/6 3,420 3,460 40 1.2
19/3 3,530 3,520 -10 -0.3
18/12 3,320 3,320 0 0.0
18/9 3,430 3,470 40 1.2
18/6 3,300 3,360 60 1.8
18/3 3,300 3,400 100 3.0

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通年決算(GAAP)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

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K 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 12822 1267 10% 1148
09/12 12575 1643 13% 1212
10/12 12397 1008 8% 1287
11/12 13198 1595 12% 866
12/12 14197 1758 12% 961
13/12 14792 1807 12% 1807
14/12 14580 1793 12% 632
15/12 13525 1691 13% 614
16/12 12965 1271 10% 699
17/12 12854 403 3% 1254
18/12 13547 1536 11% 1336
19/12 13578 1176 9% 960
20/12 13770 1986 14% 1251
21/12 14181 1701 12% 1488

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

K SG(%) EPS DSO
08/12 9% 2.99 26.9
09/12 -2% 3.16 28.4
10/12 -1% 3.4 29.1
11/12 6% 2.38 25.8
12/12 8% 2.67 27.8
13/12 4% 4.94 29.7
14/12 -1% 1.75 29
15/12 -7% 1.72 30.4
16/12 -4% 1.97 31.7
17/12 -1% 3.58 33
18/12 5% 3.83 32.2
19/12 0% 2.8 33
20/12 1% 3.63 33.9
21/12 3% 4.33 38.3

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

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K 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 10946 9491 1455 13%
09/12 11200 8925 2275 20%
10/12 11847 9693 2154 18%
11/12 11943 10145 1798 15%
12/12 15169 12704 2465 16%
13/12 15474 11867 3607 23%
14/12 15153 12302 2851 19%
15/12 15251 13113 2138 14%
16/12 15111 13185 1926 13%
17/12 16351 14157 2194 13%
18/12 17780 14621 3159 18%
19/12 17564 14250 3314 19%
20/12 17996 14360 3636 20%
21/12 18178 13963 4215 23%

ROAとROEなど

K ROA ROE 流動比率
08/12 10% 79% 71%
09/12 11% 53% 112%
10/12 11% 60% 92%
11/12 7% 48% 91%
12/12 6% 39% 75%
13/12 12% 50% 85%
14/12 4% 22% 77%
15/12 4% 29% 56%
16/12 5% 36% 66%
17/12 8% 57% 68%
18/12 8% 42% 70%
19/12 5% 29% 72%
20/12 7% 34% 66%
21/12 8% 35% 64%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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K 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 1267 -681 -780
09/12 1643 -370 -1182
10/12 1008 -465 -439
11/12 1595 -587 -957
12/12 1758 -3245 1317
13/12 1807 -641 -1141
14/12 1793 -573 -1063
15/12 1691 -1127 -706
16/12 1271 -392 -786
17/12 403 149 -604
18/12 1536 -948 -566
19/12 1176 774 -1905
20/12 1986 -585 -1388
21/12 1701 -528 -1306