【NEM】ニューモントマイニングの株価と決算、配当

2020年10月19日

広告

ニューモントマイニング(Newmont Mining Corporation)は世界でトップの座を争う産金企業です。ライバル企業のGOLD(バリックゴールド)とともに金鉱株の代表銘柄となっています。

19年にカナダのゴールドコープを買収してできた企業で、北米のほかオーストラリアやガーナ、南米にも拠点を構えています。

売上の9割以上は金ですが、2~3%の規模で銀や銅、亜鉛も生産。

売上先の8割は英国が占めています(82%:2019年)。

金鉱株にとって重要なAISC(All-In Sustaining Costs:探鉱・採掘、精製等にかかる全コスト。金価格-AISCが利益になる)は、NEMの「2020 Outlook」(2020/5/19)では1オンスあたり1015ドルで見積もられています。

2020年に株価が暴落し、金への期待が高まり、4月以降、金価格は1オンスあたり1700ドルを超えた高値圏にあるので、当面は金鉱株には期待が持てそうです。

広告

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/2株価 43.6
10/23株価 60.5
株価上昇率 38.85%
52週高値 72.2
52週安値 33
β値 0.36
EPS 4.78
PER 12.64
配当利回り 1.63%
時価総額(億$) 486
株式数(億) 8

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1:各年の株価伸び率(※20年終値は10/23株価)
NEM 初値 終値 上昇率
2020 43.6 60.5 39%
2019 34.5 43.5 26%
2018 37.9 34.7 -9%
2017 34.1 37.5 10%
2016 18.4 34.1 85%
2015 18.7 18 -4%
2014 23.5 18.9 -19%
2013 47.3 23 -51%
2012 61.4 46.4 -24%
2011 61.9 60 -3%
2010 48.9 61.4 26%
2009 40.1 47.3 18%
2008 49.7 40.7 -18%
★2:各年初から20/10/23までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
75% 60% 77% 229%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
223% 157% 28% -2%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
-2% 24% 51% 22%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/9/10 0.25 1.17% 66.5
2020/6/4 0.25 1.2% 55.9
2020/3/5 0.14 1.08% 52.1
2019/12/5 0.14 1.4% 40
2019/9/12 0.14 1.45% 38.7
2019/6/6 0.14 1.59% 35.3
2019/4/17 0.14 1.64% 34.2
2019/3/7 0.14 1.69% 33.2
2018/12/6 0.14 1.71% 32.7
2018/9/13 0.14 1.64% 30.2
2018/6/7 0.14 1.11% 38.6
2018/3/8 0.14 0.9% 37.7

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 1.83 0.4 21.9 22
09/12 2.66 0.4 15.0 14.9
10/12 4.55 0.5 11.0 10.8
11/12 0.73 1 137.0 17
12/12 3.61 1.4 38.8 37
13/12 -5.09 1.23 -24.2
14/12 1.02 0.23 22.5
15/12 0.43 0.1 23.3 10.6
16/12 -1.19 0.13 -10.9 62.5
17/12 -0.21 0.25 -119.0 150
18/12 0.6 0.6 87.5
19/12 3.8 0.6 14.7 16.9

四半期決算(2020予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。

EPS:予想と結果

予想 10/18 1月前 2月前
Y:2021 4.48 4.12 3.89
Y:2020 2.54 2.41 2.34
Q:20/12 1 0.88 0.87
Q:20/9 0.84 0.77 0.77
EPS 予想 結果 %
20/6 0.31 0.32 0.01 3.2
20/3 0.42 0.4 -0.02 -4.8
19/12 0 0.02 0.02 2.0
19/9 0.39 0.36 0.03 -7.7
19/6 0.23 0.12 -0.11 -47.8
19/3 0.28 0.33 0.05 17.9
18/12 0.25 0.4 0.15 60
18/9 0.19 0.33 0.14 73.7
18/6 0.24 0.26 0.02 8.3
18/3 0.33 0.35 0.02 7.6

売上高:予想と結果

予想 10/18 1月前 2月前
Y:2021 13840 13770 13530
Y:2020 11600 11550 11480
Q:20/12 3570 3550 3520
Q:20/9 3300 3260 3250
売上 予想 結果
20/6 2400 2365 -35 -1.5
20/3 2700 2580 -120 -4.4
19/12 2930 2967 37 1.3
19/9 2850 2713 -137 -4.8
19/6 2390 2257 -133 -5.6
19/3 1826 1803 -23 -1.3
18/12 1876 2048 172 9.2
18/9 1792 1726 -66 -3.7
18/6 1771 1662 -109 -6.2
18/3 1844 1817 27 1.5


決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

NEM 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 6124 15727 257% 831
09/12 7705 22299 289% 1297
10/12 9540 25663 269% 2277
11/12 10358 26111 252% 366
12/12 9964 29650 298% 1802
13/12 8414 24607 292% -2534
14/12 6819 24916 365% 508
15/12 6085 25130 413% 220
16/12 6680 21031 315% -629
17/12 7379 20646 280% -114
18/12 7253 20715 286% 341
19/12 9740 39974 410% 2805

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

NEM SG(%) EPS DSO
08/12 12% 1.83 19.8
09/12 26% 2.66 20.5
10/12 24% 4.55 21.5
11/12 9% 0.73 21.2
12/12 -4% 3.61 16.7
13/12 -16% -5.09 11.3
14/12 -19% 1.02 10.4
15/12 -11% 0.43 10.5
16/12 10% -1.18 10.5
17/12 10% -0.21 6.2
18/12 -2% 0.64 9.5
19/12 34% 3.81 11.8

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

NEM 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 15727 7066 8661 55%
09/12 22299 9686 12613 57%
10/12 25663 9947 15716 61%
11/12 26111 10340 15771 60%
12/12 29650 12702 16948 57%
13/12 24607 11698 12909 52%
14/12 24916 11827 13089 53%
15/12 25130 10838 14292 57%
16/12 21031 9157 11874 56%
17/12 20646 9127 11519 56%
18/12 20715 9250 11465 55%
19/12 39974 17604 22370 56%

ROAとROEなど

NEM ROA ROE 流動比率
08/12 5% 10% 146%
09/12 6% 10% 251%
10/12 9% 14% 264%
11/12 1% 2% 137%
12/12 6% 11% 189%
13/12 -10% -20% 178%
14/12 2% 4% 247%
15/12 1% 2% 352%
16/12 -3% -5% 267%
17/12 -1% -1% 362%
18/12 2% 3% 295%
19/12 7% 13% 263%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

NEM 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 15727 -2157 123
09/12 22299 -2781 2570
10/12 25663 -1419 -915
11/12 26111 -5067 -854
12/12 29650 -3264 689
13/12 24607 -1313 -212
14/12 24916 -507 -65
15/12 25130 -2041 302
16/12 21031 -74 -1817
17/12 20646 -946 -668
18/12 20715 -1177 -455
19/12 39974 -1226 -2777