【NEM】ニューモントマイニングの株価と決算、配当

米国個別株,素材,金・金鉱株

ニューモントマイニング(Newmont Mining Corporation)は世界でトップの座を争う産金企業です。ライバル企業のGOLD(バリックゴールド)とともに金鉱株の代表銘柄となっています。

19年にカナダのゴールドコープを買収してできた企業で、北米のほかオーストラリアやガーナ、南米にも拠点を構えています。

売上の9割以上は金ですが、2~3%の規模で銀や銅、亜鉛も生産。

金鉱株にとって重要なAISC(All-In Sustaining Costs:探鉱・採掘、精製等にかかる全コスト。金価格-AISCが利益になる)は、NEMの2021Q1決算では1オンスあたり970ドル(全生産拠点での平均値)で見積もられています。

地域別に売上高を見ると、7~8割は英国が占めています。

年/月 19/12 20/12
英国 82% 74%
英国以外 18% 26%

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/3株価 61.2
1/14株価 61.2
株価上昇率 0.08%
52週高値 75.3
52週安値 52.6
β値 0.28
EPS 2.53
PER 24.17
配当利回り 3.59%
時価総額(億$) 488
株式数(億) 8

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1:各年の株価伸び率(※22年終値は1/14株価)
NEM 初値 終値 上昇率
2022 61.2 61.2 0%
2021 61.9 62 0%
2020 43.6 59.9 38%
2019 34.5 43.5 26%
2018 37.9 34.7 -9%
2017 34.1 37.5 10%
2016 18.4 34.1 85%
2015 18.7 18 -4%
2014 23.5 18.9 -19%
2013 47.3 23 -51%
2012 61.4 46.4 -24%
2011 61.9 60 -3%
2010 48.9 61.4 26%
2009 40.1 47.3 18%
2008 49.7 40.7 -18%
★2:各年初から22/01/14までの伸び率
22年~ 21年~ 20年~ 19年~
0% -1% 41% 77%
18年~ 17年~ 16年~ 15年~
62% 80% 233% 227%
14年~ 13年~ 12年~ 11年~
161% 29% 0% -1%
10年~ 09年~ 08年~
25% 53% 23%


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2021/12/8 0.55 3.37% 56.4
2021/9/8 0.55 3.11% 57.6
2021/6/2 0.55 2.26% 72.7
2021/3/3 0.55 2.22% 55.3
2020/12/10 0.4 1.57% 59.2
2020/9/9 0.25 1.14% 68.2
2020/6/3 0.25 1.2% 56
2020/3/4 0.14 1.1% 51
2019/12/4 0.14 3.32% 39.1
2019/9/11 0.14 3.36% 38.7
2019/6/5 0.14 3.77% 34.5
2019/4/16 0.88 3.74% 34.8

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 1.83 0.4 21.9 22
09/12 2.66 0.4 15 14.9
10/12 4.55 0.5 11 10.8
11/12 0.73 1 137 17
12/12 3.61 1.4 38.8 37
13/12 -5.09 1.23 -24.2
14/12 1.02 0.23 22.5
15/12 0.43 0.1 23.3 10.6
16/12 -1.18 0.13 -11 62.5
17/12 -0.21 0.25 -119 150
18/12 0.64 0.56 87.5
19/12 3.81 0.56 14.7 16.9
20/12 3.51 1.04 29.6 26.7


四半期決算(2020予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。)。

EPS:予想と結果

予想 10/30 1月前 2月前
Y:2022 3.08 3.13 0.47
Y:2021 2.82 2.96 1.23
Q:22/3 0.82 0.81 0
Q:21/12 0.85 0.91 0
EPS 予想 結果 %
21/9 0.73 0.60 -0.13 -17.8
21/6 0.76 0.83 0.07 9.2
21/3 0.79 0.74 -0.05 -6.3
20/12 0.95 1.06 0.11 11.6
20/9 0.85 0.86 0.01 1.2
20/6 0.31 0.32 0.01 3.2
20/3 0.42 0.40 -0.02 -4.8
19/12 0.00 0.02 0.02
19/9 0.39 0.36 -0.03 -7.7
19/6 0.23 0.12 -0.11 -47.8
19/3 0.28 0.33 0.05 17.9
18/12 0.25 0.40 0.15 60.0
18/9 0.19 0.33 0.14 73.7
18/6 0.24 0.26 0.02 8.3
18/3 0.33 0.35 0.02 6.1

売上高:予想と結果

予想 10/30 1月前 2月前
Y:2022 11570
Y:2021 11030
Q:22/3 2930
Q:21/12 3000
売上 予想 結果
21/9 3,150 2,900 -250 -7.9
21/6 3,180 3,065 -115 -3.6
21/3 3,210 2,870 -340 -10.6
20/12 3,470 3,380 -90 -2.6
20/9 3,290 3,170 -120 -3.6
20/6 2,400 2,365 -35 -1.5
20/3 2,700 2,580 -120 -4.4
19/12 2,930 2,967 37 1.3
19/9 2,850 2,713 -137 -4.8
19/6 2,390 2,257 -133 -5.6
19/3 1,826 1,803 -23 -1.3
18/12 1,876 2,048 172 9.2
18/9 1,792 1,726 -66 -3.7
18/6 1,771 1,662 -109 -6.2
18/3 1,844 1,817 -27 -1.5


決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

graph

NEM 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 6124 1293 21% 831
09/12 7705 2947 38% 1297
10/12 9540 3167 33% 2277
11/12 10358 3584 35% 366
12/12 9964 2372 24% 1802
13/12 8414 1543 18% -2534
14/12 6819 1438 21% 508
15/12 6085 2145 35% 220
16/12 6680 2786 42% -629
17/12 7379 2124 29% -114
18/12 7253 1827 25% 341
19/12 9740 2866 29% 2805
20/12 11497 4882 42% 2829

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上成長率など

NEM SG(%) EPS DSO
08/12 12% 1.83 19.8
09/12 26% 2.66 20.5
10/12 24% 4.55 21.5
11/12 9% 0.73 21.2
12/12 -4% 3.61 16.7
13/12 -16% -5.09 11.3
14/12 -19% 1.02 10.4
15/12 -11% 0.43 10.5
16/12 10% -1.18 10.5
17/12 10% -0.21 6.2
18/12 -2% 0.64 9.5
19/12 34% 3.81 11.8
20/12 18% 3.51 13.1

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

graph

NEM 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 15727 7066 8661 55%
09/12 22299 9686 12613 57%
10/12 25663 9947 15716 61%
11/12 26111 10340 15771 60%
12/12 29650 12702 16948 57%
13/12 24607 11698 12909 52%
14/12 24916 11827 13089 53%
15/12 25130 10838 14292 57%
16/12 21031 9157 11874 56%
17/12 20646 9127 11519 56%
18/12 20715 9250 11465 55%
19/12 39974 17604 22370 56%
20/12 41369 17524 23845 58%

ROAとROEなど

NEM ROA ROE 流動比率
08/12 5% 10% 146%
09/12 6% 10% 251%
10/12 9% 14% 264%
11/12 1% 2% 137%
12/12 6% 11% 189%
13/12 -10% -20% 178%
14/12 2% 4% 247%
15/12 1% 2% 352%
16/12 -3% -5% 267%
17/12 -1% -1% 363%
18/12 2% 3% 295%
19/12 7% 13% 263%
20/12 7% 12% 252%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

graph

NEM 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 1293 -2157 123
09/12 2947 -2781 2570
10/12 3167 -1419 -915
11/12 3584 -5067 -854
12/12 2372 -3264 689
13/12 1543 -1313 -212
14/12 1438 -507 -65
15/12 2145 -2041 302
16/12 2786 -74 -1817
17/12 2124 -946 -668
18/12 1827 -1177 -455
19/12 2866 -1226 -2777
20/12 4882 91 -1680