【NKE】ナイキの株価と決算、配当

2019年9月19日

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ナイキ(NIKE)はスポーツ用品の世界ナンバーワン企業です。

2013年にダウ平均の構成銘柄に採用されました。

スポーツシューズやウエアの世界大手で、スニーカーの「コンバース」や「ハーレー」などのブランドを持っています(「ナイキ」の売上比率が9割超)。

「ナイキ」のファクトリーストアや「コンバース」等の直営店舗は米国内で380以上、米国外で750以上にのぼります。

(2018年の売上比率は米国が42.1%、米国外は57.9%程度)

12年にスポーツ用品の「アンブロ」、13年に紳士靴の「コールハーン」を売却しています。

卸売が中心ですが、小売りにも力を入れ、17年にはAMZN(アマゾン)と提携。天猫、Zalando、ZOZOTOWNとも連携しました。

この記事では、NIKEの最近の指標と株価チャートを見ていきます。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込〕のみブルームバーグ)

1/2株価 72.8
9/12株価 87.7
株価上昇率 20.4%
52週高値 90
52週安値 66.5
EPS 2.49
PER 35.22
配当利回り 1.00%
時価総額(億$) 1098
株式数(億) 12.5

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は9/12)
NKE 初値 終値 上昇率
2019 72.8 87.7 20%
2018 62.9 74.1 18%
2017 52 62.6 20%
2016 61.1 50.8 -17%
2015 48.3 62.5 29%
2014 39.1 48.1 23%
2013 26.2 39.3 50%
2012 24.3 25.8 6%
2011 21.5 24.1 12%
2010 16.5 21.4 29%
2009 12.7 16.5 30%
2008 16.1 12.8 -21%
★2:各年初から2019/9/12までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
20% 39% 69% 43%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
82% 124% 235% 260%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
309% 431% 588% 445%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2019/09/03 0.22 1.04% 84.7
2019/06/03 0.22 1.13% 78
2019/03/04 0.22 1.00% 85.6
2018/12/03 0.22 1.08% 77.9
2018/09/04 0.2 1.01% 79.6
2018/06/04 0.2 1.08% 73.8
2018/03/05 0.2 1.20% 65.1
2017/12/04 0.2 1.26% 60.1
2017/09/05 0.18 1.36% 53
2017/06/05 0.18 1.36% 53
2017/03/06 0.18 1.23% 56.8
2016/12/05 0.18 1.00% 51.9

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
09/5 0.76 0.24 31.6 29
10/5 0.96 0.27 28.1 29.6
11/5 1.1 0.3 27.3 27.3
12/5 1.18 0.35 29.7 29.4
13/5 1.35 0.41 30.4 31.5
14/5 1.49 0.47 31.5 30.4
15/5 1.85 0.54 29.2 29.7
16/5 2.16 0.62 28.7 27.8
17/5 2.51 0.7 27.9 28.3
18/5 1.17 0.78 66.7 70.4
19/5
20/5      

四半期決算(2019予想など)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載)。

EPS:予想と結果

予想 9/1 1月前 2月前
Y:21/5 3.39 3.51 3.55
Y:20/5 2.9 3 3.02
Y:19/5 2.54
Q:19/5 0.66
EPS 予想 結果
19/5 0.66 0.62 -0.04 -6.06
19/2 0.65 0.68 0.03 4.6
18/11 0.46 0.52 0.06 13
18/8 0.63 0.67 0.04 6.3
18/5 0.64 0.69 0.05 7.8
         

売上高:予想と結果

予想 9/1 1月前 2月前
Y:21/5 45560 45531 45685
Y:20/5 42195 42252 42341
Y:19/5 39094
Q:19/5 10161
  予想 結果
19/5 10161 10184 23 0.2
19/2 9612 9611 -1 0
18/11 9178 9374 196 2.1
18/8 9936 9948 12 0.1
18/5 9408 9789 381 4
         

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

NKE 売上高 営業CF OCFマージン 純利益
08/5 18627 1936 10% 1883
09/5 19176 1736 9% 1487
10/5 19014 3164 17% 1907
11/5 20117 1812 9% 2133
12/5 23331 1824 8% 2211
13/5 25313 3032 12% 2472
14/5 27799 3013 11% 2693
15/5 30601 4680 15% 3273
16/5 32376 3399 10% 3760
17/5 34350 3846 11% 4240
18/5 36397 4955 14% 1933
19/5 39117 5903 15% 4029

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

NKE SG(%) EPS DSO
08/5 14% 0.94 ?
09/5 3% 0.76 54.1
10/5 -1% 0.97 53.1
11/5 6% 1.1 50.6
12/5 16% 1.18 48.5
13/5 8% 1.35 46.1
14/5 10% 1.49 43.0
15/5 10% 1.85 40.5
16/5 6% 2.16 37.2
17/5 6% 2.51 36.8
18/5 6% 1.17 36.0
19/5 7% 2.49 ?

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

NKE 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/5 12443 4617 7825 63%
09/5 13250 4557 8693 66%
10/5 14419 4665 9754 68%
11/5 14998 5155 9843 66%
12/5 15465 5084 10381 67%
13/5 17545 6464 11081 63%
14/5 18594 7770 10824 58%
15/5 21597 8890 12707 59%
16/5 21379 9121 12258 57%
17/5 23259 10852 12407 53%
18/5 22536 12724 9812 44%
19/5 23717 14677 9040 38%

ROAとROEなど

NKE ROA ROE 流動比率
08/5 15% 24% 266%
09/5 11% 17% 297%
10/5 13% 20% 326%
11/5 14% 22% 285%
12/5 14% 21% 305%
13/5 14% 22% 344%
14/5 14% 25% 272%
15/5 15% 26% 246%
16/5 18% 31% 280%
17/5 18% 34% 293%
18/5 9% 20% 251%
19/5 17% 45% 0%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

NKE 営業CF 投資CF 財務CF
08/5 1936 -490 -1226
09/5 1736 -798 -734
10/5 3164 -1268 -1061
11/5 1812 -1021 -1972
12/5 1824 586 -2100
13/5 3032 -940 -1045
14/5 3013 -1207 -2914
15/5 4680 -175 -2790
16/5 3399 -1034 -2974
17/5 3846 -1008 -2148
18/5 4955 276 -4835
19/5 5903 -264 -5293