【NKE】ナイキの株価と決算、配当

2019年5月24日

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ナイキ(NIKE)はスポーツ用品の世界ナンバーワン企業です。

2013年にダウ平均の構成銘柄に採用されました。

スポーツシューズやウエアの世界大手で、スニーカーの「コンバース」などのブランドを持っています(「ナイキ」の売上比率が9割超)。

「ナイキ」のファクトリーストアや「コンバース」等の直営店舗は米国内で380以上、米国外で750以上にのぼります。

(2018年の売上比率は米国が42.1%、米国外は57.9%程度)

卸売が中心ですが、小売りにも力を入れ、17年にはアマゾンと提携。

12年にスポーツ用品の「アンブロ」、13年に紳士靴の「コールハーン」を売却しています。

この記事では、NIKEの最近の指標と株価チャートを見ていきます。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

1/2株価 72.8
5/17株価 84.6
株価上昇率 16.2%
52週高値 90
52週安値 66.5
EPS 2.57
PER 32.93
配当(利回り) 0.88 (1.04%)
時価総額(億$) 1063
株式数(億) 12.6

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

その株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は5/17)
NKE 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 72.8 72.8 89.2 84.6 16%
2018 62.9 62.5 85.6 74.1 18%
2017 52 50.8 64.8 62.6 20%
2016 61.1 49.6 64.9 50.8 -17%
2015 48.3 45.6 67.2 62.5 29%
2014 39.1 35.3 49.7 48.1 23%
2013 26.2 25.9 39.9 39.3 50%
2012 24.3 22 28.6 25.8 6%
2011 21.5 18.9 24.4 24.1 12%
2010 16.5 15.3 23.1 21.4 29%
2009 12.7 9.6 16.6 16.5 30%
2008 16.1 10.9 17.5 12.8 -21%
★2:各年初から2019/5/17までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~ 15年~ 14年~
16% 34% 63% 38% 75% 116%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~ 09年~ 08年~
223% 248% 293% 413% 566% 425%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます

権利落ち日 1株配当 配当利回り 当日株価
2019/06/03 0.22 #N/A #N/A
2019/03/04 0.22 1.0% 85.6
2018/12/03 0.22 1.1% 77.9
2018/09/04 0.2 1.0% 79.6
2018/06/04 0.2 1.1% 73.83
2018/03/05 0.2 1.2% 65.05
2017/12/04 0.2 1.2% 60.1
2017/09/05 0.18 1.4% 53.01
2017/06/05 0.18 1.3% 53.01
2017/03/06 0.18 1.2% 56.77
2016/12/05 0.18 1.3% 51.85
2016/09/06 0.16 1.1% 57.41
2016/06/06 0.16 1.1% 54.3

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
2009/5 0.76 0.24 31.6 29
2010/5 0.96 0.27 28.1 29.6
2011/5 1.1 0.3 27.3 27.3
2012/5 1.18 0.35 29.7 29.4
2013/5 1.35 0.41 30.4 31.5
2014/5 1.49 0.47 31.5 30.4
2015/5 1.85 0.54 29.2 29.7
2016/5 2.16 0.62 28.7 27.8
2017/5 2.51 0.7 27.9 28.3
2018/5 1.17 0.78 66.7 70.4

四半期決算(予想と実値)

さらに、ロイターのサイトに掲載された四半期決算の予想と実値を見てみます(2019/5/5。売上の単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

EPS(予想と結果)

EPS予想 平均 上限 下限 期間
2020 3.03 3.16 2.9 1年
2019 2.54 2.63 2.47 1年
11-19 0.62 0.65 0.57 3カ月
EPS 予想 結果
2-19 0.65 0.68 0.03 5.1
11-18 0.46 0.52 0.06 13.0
8-18 0.63 0.67 0.04 7.0
5-18 0.64 0.69 0.05 7.7
2-18 0.53 0.68 0.15 28.4
11-17 0.40 0.46 0.06 14.0
8-17 0.48 0.57 0.09 18.8

売上高(予想と結果)

売上予想 平均 上限 下限 期間
2020 42346 43047 41599 1年
2019 39102 39294 38979 1年
11-19 10137 10272 10030 3カ月
売上 予想 結果
2-19 9612 9611 -1 0.0
11-18 9178 9374 196 2.1
8-18 9936 9948 12 0.1
5-18 9408 9789 381 4.0
2-18 8851 8984 133 1.5
11-17 8399 8554 155 1.8
8-17 9084 9070 -14 -0.2

※決算予想では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています。これは各社が経営実態を踏まえて調整した数値です(売上とEPSの数値が後述のGAAP基準での数値と異なる場合は、非GAAP基準の数値)

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

損益計算(売上、純利益等)

売上高 営業CF 同マージン 純利益
2008/05 18627 1936 10.4% 1883
2009/05 19176 1736 9.1% 1487
2010/05 19014 3164 16.6% 1907
2011/05 20117 1812 9.0% 2133
2012/05 23331 1824 7.8% 2211
2013/05 25313 3032 12.0% 2472
2014/05 27799 3013 10.8% 2693
2015/05 30601 4680 15.3% 3273
2016/05 32376 3399 10.5% 3760
2017/05 34350 3846 11.2% 4240
2018/05 36397 4955 13.6% 1933

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15~35%程度あれば優良な数値。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

営業利益率 EPS DSO
2009/5 12.8 0.76 54.05
2010/5 13 0.96 53.11
2011/5 13.5 1.1 50.63
2012/5 12.6 1.18 48.54
2013/5 12.9 1.35 46.12
2014/5 13.2 1.49 43.01
2015/5 13.6 1.85 40.51
2016/5 13.9 2.16 37.2
2017/5 13.8 2.51 36.76
2018/5 12.2 1.17 35.98

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

総資産 総負債 株主資本 自己資本率
2009/05 13250 4557 8693 65.6%
2010/05 14419 4665 9754 67.6%
2011/05 14998 5155 9843 65.6%
2012/05 15465 5084 10381 67.1%
2013/05 17545 6464 11081 63.2%
2014/05 18594 7770 10824 58.2%
2015/05 21597 8890 12707 58.8%
2016/05 21379 9121 12258 57.3%
2017/05 23259 10852 12407 53.3%
2018/05 22536 12724 9812 43.5%

ROAとROEなど

ROA ROE 流動比率
単位 倍率
2009/5 11.6 18 2.97
2010/5 13.8 20.7 3.26
2011/5 14.5 21.8 2.85
2012/5 14.6 22 2.98
2013/5 15 23.1 3.47
2014/5 14.9 24.5 2.72
2015/5 16.3 27.8 2.52
2016/5 17.5 30.1 2.8
2017/5 19 34.4 2.93
2018/5 8.4 17.4 2.51

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業が上げた利益を見る

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業が上げた利益を見る

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る(表では資本が負債の何倍かを表記)

キャッシュフロー

営業CF 投資CF 財務CF フリーCF
2008/05 1936 -490 -1226 1489
2009/05 1736 -798 -734 1313
2010/05 3164 -1268 -1061 2839
2011/05 1812 -1021 -1972 1381
2012/05 1824 586 -2100 1263
2013/05 3032 -940 -1045 2448
2014/05 3013 -1207 -2914 2136
2015/05 4680 -175 -2790 3720
2016/05 3399 -1034 -2974 2266
2017/05 3846 -1008 -2148 2754
2018/05 4955 276 -4835 3930