トランプ政権と米国株投資

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ナイキ

jeffjuit / Pixabay

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【NKE】ナイキの株価と決算、配当

更新日:

ナイキ(NIKE)はスポーツ用品の世界ナンバーワン企業です。

2013年にダウ平均の構成銘柄に採用されました。

スポーツシューズやウエアの世界大手で、スニーカーの「コンバース」などのブランドを持っています(ただ、「ナイキ」の売上比率が9割超)。

「ナイキ」のファクトリーストアや「コンバース」等の直営店舗は米国内で380以上、米国外で750以上にのぼります。卸売りが中心ですが、小売りにも力を入れ、17年にはアマゾンと提携。12年にスポーツ用品の「アンブロ」、13年に紳士靴の「コールハーン」を売却しています。

この記事では、NIKEの最近の指標と株価チャートを見ていきます。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

19/1/2株価72.8
19/1/11株価76
株価上昇率4.5%
52週高値86
52週安値62.1
EPS1.32
PER57.74
配当(利回り)0.88 (1.16%)
時価総額(億$)957
株式数(億)12.6

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。


その株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※18年終値は12/31)
NKE

初値

最安

最高

終値

上昇率

2018

62.9

62.5

85.6

74.1

18%

2017

52

50.8

64.8

62.6

20%

2016

61.1

49.6

64.9

50.8

-17%

2015

48.3

45.6

67.2

62.5

29%

2014

39.1

35.3

49.7

48.1

23%

2013

26.2

25.9

39.9

39.3

50%

2012

24.3

22

28.6

25.8

6%

2011

21.5

18.9

24.4

24.1

12%

2010

16.5

15.3

23.1

21.4

29%

2009

12.7

9.6

16.6

16.5

30%

2008

16.1

10.9

17.5

12.8

-21%

★2:各年初から2018/12/31までの伸び率
18年~

17年~

16年~

15年~

14年~

13年~

18%

43%

21%

53%

90%

183%

12年~

11年~

10年~

09年~

08年~

-

205%

245%

349%

484%

360%

-

配当利回りと配当性向

株価の次に、配当金と配当性向の推移をモーニングスター(MS)社のデータで見てみます。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月

EPS

配当

配当性向

(GAAP)

単純計算MS試算
2009/5

0.76

0.24

31.6

29

2010/5

0.96

0.27

28.1

29.6

2011/5

1.1

0.3

27.3

27.3

2012/5

1.18

0.35

29.7

29.4

2013/5

1.35

0.41

30.4

31.5

2014/5

1.49

0.47

31.5

30.4

2015/5

1.85

0.54

29.2

29.7

2016/5

2.16

0.62

28.7

27.8

2017/5

2.51

0.7

27.9

28.3

2018/5

1.17

0.78

66.7

70.4

四半期ごとの配当も見てみます

権利落ち日

1株配当

配当利回り

当日株価

2018/12/03

0.22

1.1%

77.9

2018/09/04

0.2

1.0%

79.6

2018/06/04

0.2

1.1%

73.83

2018/03/05

0.2

1.2%

65.05

2017/12/04

0.2

1.2%

60.1

2017/09/05

0.18

1.4%

53.01

2017/06/05

0.18

1.3%

53.01

2017/03/06

0.18

1.2%

56.77

2016/12/05

0.18

1.3%

51.85

2016/09/06

0.16

1.1%

57.41

2016/06/06

0.16

1.1%

54.3

2016/03/07

0.16

1.0%

59.25

四半期決算(予想と実値)

さらに、決算を見ていきます。まずはロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます(2018/11/18、売上単位は100万ドル)。

ロイター予想値

※決算予想では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています。これは各社が経営実態を踏まえて調整した数値です(売上とEPSの数値が後述のGAAP基準での数値と異なる場合は、非GAAP基準の数値)

売上予想

平均

上限

下限

期間

2020

42155

43387

40529

通年

2019

39162

39721

38600

通年

2018

36026

36256

35858

通年

8-19

10649

10771

10395

4半期

5-19

9408

9509

9250

4半期

売上

予想

結果

8-18

9936

9948

12

0.12

5-18

9408

9789

381

4.05

2-18

8851

8984

133

1.5

11-17

8399

8554

155

1.85

8-17

9084

9070

14

0.16

EPS予想

平均

上限

下限

期間

2020

3.14

3.45

2.95

通年

2019

2.65

3

2.52

通年

2018

2.35

2.51

2.26

通年

8-19

0.81

0.89

0.75

4半期

5-19

0.64

0.76

0.56

4半期

EPS

予想

結果

8-18

0.63

0.67

0.04

6.99

5-18

0.64

0.69

0.05

7.69

2-18

0.53

0.68

0.15

28.4

11-17

0.4

0.46

0.06

13.95

8-17

0.48

0.57

0.09

18.82

四半期決算(GAAP基準)

GAAP基準での四半期会計の実績は以下の通りでした

NKE

売上高

営業利益

純利益

EPS

08-2017

9070

1106

950

0.57

11-2017

8554

910

767

0.46

02-2018

8984

1171

-921

-0.57

05-2018

9789

1258

1137

0.71

08-2018

9948

1334

1092

0.67

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

損益計算(売上、純利益等)

売上高

営業CF

同マージン

純利益

2008/05

18627

1936

10.4%

1883

2009/05

19176

1736

9.1%

1487

2010/05

19014

3164

16.6%

1907

2011/05

20117

1812

9.0%

2133

2012/05

23331

1824

7.8%

2211

2013/05

25313

3032

12.0%

2472

2014/05

27799

3013

10.8%

2693

2015/05

30601

4680

15.3%

3273

2016/05

32376

3399

10.5%

3760

2017/05

34350

3846

11.2%

4240

2018/05

36397

4955

13.6%

1933

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15~35%程度あれば優良な数値。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

営業利益率

EPS

DSO

2009/5

12.8

0.76

54.05

2010/5

13

0.96

53.11

2011/5

13.5

1.1

50.63

2012/5

12.6

1.18

48.54

2013/5

12.9

1.35

46.12

2014/5

13.2

1.49

43.01

2015/5

13.6

1.85

40.51

2016/5

13.9

2.16

37.2

2017/5

13.8

2.51

36.76

2018/5

12.2

1.17

35.98

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

総資産

総負債

株主資本

自己資本率

2009/05

13250

4557

8693

65.6%

2010/05

14419

4665

9754

67.6%

2011/05

14998

5155

9843

65.6%

2012/05

15465

5084

10381

67.1%

2013/05

17545

6464

11081

63.2%

2014/05

18594

7770

10824

58.2%

2015/05

21597

8890

12707

58.8%

2016/05

21379

9121

12258

57.3%

2017/05

23259

10852

12407

53.3%

2018/05

22536

12724

9812

43.5%

 

ROAとROEなど

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業が上げた利益を見る

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業が上げた利益を見る

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る(下表では資本が負債の何倍かを表記)

ROA

ROE

流動比率

単位

倍率

2009/5

11.6

18

2.97

2010/5

13.8

20.7

3.26

2011/5

14.5

21.8

2.85

2012/5

14.6

22

2.98

2013/5

15

23.1

3.47

2014/5

14.9

24.5

2.72

2015/5

16.3

27.8

2.52

2016/5

17.5

30.1

2.8

2017/5

19

34.4

2.93

2018/5

8.4

17.4

2.51

キャッシュフロー

営業CF

投資CF

財務CF

フリーCF

2008/05

1936

-490

-1226

1489

2009/05

1736

-798

-734

1313

2010/05

3164

-1268

-1061

2839

2011/05

1812

-1021

-1972

1381

2012/05

1824

586

-2100

1263

2013/05

3032

-940

-1045

2448

2014/05

3013

-1207

-2914

2136

2015/05

4680

-175

-2790

3720

2016/05

3399

-1034

-2974

2266

2017/05

3846

-1008

-2148

2754

2018/05

4955

276

-4835

3930

 

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