【NKE】ナイキの株価と決算、配当
ナイキ(NIKE)はスポーツ用品の世界ナンバーワン企業です。
スポーツシューズやウエアの世界大手で、スニーカーの「コンバース」や「ハーレー」などのブランドを持っています(ブランド別にみると「ナイキ」の売上比率が9割超)。
1980年代にNBAのマイケル・ジョーダンと契約し、「エア・ジョーダン」を定番商品にするなど、プロ選手との契約を通じた市場開拓に強みを持っています。
「ナイキ」のファクトリーストアや「コンバース」等の直営店舗は米国内で380以上、米国外で750以上にのぼります。
天猫やZalando、ZOZOTOWN等の各国のEコマースとも提携。データ分析に力を入れ、ネット販売を推進しています。
12年にスポーツ用品の「アンブロ」、13年に紳士靴の「コールハーン」を売却。
13年にはダウ平均の構成銘柄に採用されました。
卸売が中心ですが、小売りにも力を入れ、17年にはAMZN(アマゾン)と提携。天猫、Zalando、ZOZOTOWNとも連携しています。
Eコマースにも力を入れ、データ分析の新興企業を買収することでデジタル化を推進しています。
その事業構成は以下の通りです。
年/月 | 17/5 | 18/5 | 19/5 | 20/5 | 21/5 |
フットウェア | 61% | 61% | 66% | 66% | 67% |
アパレル | 28% | 30% | 30% | 31% | 29% |
イクイップメント | 4% | 4% | 4% | 3% | 3% |
その他 | 6% | 6% | 0% | 0% | 0% |
地域別売上高は以下の通り。
年/月 | 17/5 | 18/5 | 19/5 | 20/5 | 21/5 |
北米 | 47% | 43% | 41% | 41% | 41% | EMEA | 25% | 27% | 26% | 26% | 27% |
中華圏 | 13% | 15% | 17% | 19% | 19% |
AP&LA | 15% | 15% | 14% | 14% | 13% |
(※EMEA=欧州+中東+アフリカ、AP&LA=アジア太平洋(中華圏除く)+ラテンアメリカ)
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。
1/3株価 | 167.5 |
5/13株価 | 113 |
株価上昇率 | -32.54% |
52週高値 | 179.1 |
52週安値 | 105 |
β値 | 0.95 |
EPS | 3.78 |
PER | 29.86 |
配当利回り | 1.13% |
時価総額(億$) | 1779 |
株式数(億) | 12.7 |
株価推移(チャートと伸び率)
次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
株価の推移を1年ごとに見てみましょう。
★1:各年の株価伸び率(※22年終値は5/13株価) | |||
NKE | 初値 | 終値 | 上昇率 |
2022 | 167.5 | 113 | -33% |
2021 | 142.9 | 166.7 | 17% |
2020 | 101.4 | 141.5 | 40% |
2019 | 72.8 | 101.3 | 39% |
2018 | 62.9 | 74.1 | 18% |
2017 | 52 | 62.6 | 20% |
2016 | 61.1 | 50.8 | -17% |
2015 | 48.3 | 62.5 | 29% |
2014 | 39.1 | 48.1 | 23% |
2013 | 26.2 | 39.3 | 50% |
2012 | 24.3 | 25.8 | 6% |
2011 | 21.5 | 24.1 | 12% |
2010 | 16.5 | 21.4 | 29% |
2009 | 12.7 | 16.5 | 30% |
2008 | 16.1 | 12.8 | -21% |
★2:各年初から22/05/13までの伸び率 | |||
22年~ | 21年~ | 20年~ | 19年~ |
-33% | -21% | 11% | 55% |
18年~ | 17年~ | 16年~ | 15年~ |
80% | 117% | 85% | 134% |
14年~ | 13年~ | 12年~ | 11年~ |
189% | 331% | 365% | 426% |
10年~ | 09年~ | 08年~ | |
585% | 790% | 602% |
配当利回りと配当性向
さらに、配当利回りを見てみます。
権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
2022/3/6 | 0.31 | 0.86% | 131.2 |
2021/12/5 | 0.31 | 0.65% | 170.2 |
2021/8/29 | 0.28 | 0.62% | 167.6 |
2021/5/31 | 0.28 | 0.74% | 136.5 |
2021/2/28 | 0.28 | 0.73% | 134.8 |
2020/12/6 | 0.28 | 0.74% | 137.2 |
2020/8/30 | 0.25 | 0.87% | 112.3 |
2020/5/31 | 0.25 | 0.97% | 98.6 |
2020/3/1 | 0.25 | 1.04% | 89.4 |
2019/12/1 | 0.25 | 0.97% | 93.5 |
2019/9/2 | 0.22 | 1.04% | 84.5 |
2019/6/2 | 0.22 | 1.11% | 77.1 |
配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値
年/月 | EPS | 配当 | 配当性向 | |
(GAAP) | 単純計算 | MS試算 | ||
8/5 | 0.94 | 0.21 | 22.3 | 27.3 |
9/5 | 0.76 | 0.24 | 31.6 | 29 |
10/5 | 0.97 | 0.27 | 27.8 | 29.6 |
11/5 | 1.1 | 0.3 | 27.3 | 27.3 |
12/5 | 1.18 | 0.35 | 29.7 | 29.4 |
13/5 | 1.35 | 0.41 | 30.4 | 31.5 |
14/5 | 1.49 | 0.47 | 31.5 | 30.4 |
15/5 | 1.85 | 0.54 | 29.2 | 29.7 |
16/5 | 2.16 | 0.62 | 28.7 | 27.8 |
17/5 | 2.51 | 0.7 | 27.9 | 28.3 |
18/5 | 1.17 | 0.78 | 66.7 | 70.4 |
19/5 | 2.49 | 0.86 | 34.5 | 32.8 |
20/5 | 1.6 | 0.95 | 59.4 | 34.3 |
21/5 | 3.56 | 1.07 | 30.1 | 48.8 |
四半期決算(2022予想など)
さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。)。
EPS:予想と結果
予想 | 5/16 | 1月前 | 2月前 |
Y:2023 | 4.65 | 4.64 | 4.75 |
Y:2022 | 3.75 | 3.74 | 3.69 |
Q:22/8 | 1.28 | 1.28 | 1.34 |
Q:22/5 | 0.87 | 0.87 | 0.97 |
EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
22/2 | 0.71 | 0.87 | 0.16 | 22.5 |
21/11 | 0.63 | 0.83 | 0.20 | 31.7 |
21/8 | 1.12 | 1.16 | 0.04 | 3.6 |
21/5 | 0.51 | 0.93 | 0.42 | 82.4 |
21/2 | 0.76 | 0.90 | 0.14 | 18.4 |
20/11 | 0.62 | 0.78 | 0.16 | 25.8 |
20/8 | 0.47 | 0.95 | 0.48 | 102.1 |
20/5 | 0.09 | -0.51 | -0.60 | -666.7 |
20/2 | 0.59 | 0.78 | 0.19 | 32.2 |
19/11 | 0.58 | 0.70 | 0.12 | 20.7 |
19/8 | 0.70 | 0.86 | 0.16 | 22.9 |
19/5 | 0.66 | 0.62 | -0.04 | -6.1 |
19/2 | 0.65 | 0.68 | 0.03 | 4.6 |
18/11 | 0.46 | 0.52 | 0.06 | 13.0 |
18/8 | 0.63 | 0.67 | 0.04 | 6.3 |
18/5 | 0.64 | 0.69 | 0.05 | 7.8 |
売上高:予想と結果
予想 | 5/16 | 1月前 | 2月前 |
Y:2023 | 52490 | 52470 | 53070 |
Y:2022 | 46840 | 46850 | 46940 |
Q:22/8 | 13160 | 13160 | – |
Q:22/5 | 12340 | 12370 | 12690 |
売上 | 予想 | 結果 | 差 | % |
22/2 | 10,600 | 10,870 | 270 | 2.5 |
21/11 | 11,250 | 11,360 | 110 | 1.0 |
21/8 | 12,460 | 12,250 | -210 | -1.7 |
21/5 | 11,070 | 12,340 | 1,270 | 11.5 |
21/2 | 11,010 | 10,360 | -650 | -5.9 |
20/11 | 10,550 | 11,240 | 690 | 6.5 |
20/8 | 9,130 | 10,590 | 1,460 | 16.0 |
20/5 | 7,520 | 6,310 | -1,210 | -16.1 |
20/2 | 9,810 | 10,100 | 290 | 3.0 |
19/11 | 10,090 | 10,330 | 240 | 2.4 |
19/8 | 10,450 | 10,660 | 210 | 2.0 |
19/5 | 10,150 | 10,180 | 30 | 0.3 |
19/2 | 9,610 | 9,610 | 0 | 0.0 |
18/11 | 9,180 | 9,370 | 190 | 2.1 |
18/8 | 9,940 | 9,950 | 10 | 0.1 |
18/5 | 9,410 | 9,790 | 380 | 4.0 |
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
通年決算(GAAP基準)
最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。
損益計算(売上、純利益等)
NKE | 売上高 | 営業CF | 同マージン | 純利益 |
08/5 | 18627 | 1936 | 10% | 1883 |
09/5 | 19176 | 1736 | 9% | 1487 |
10/5 | 19014 | 3164 | 17% | 1907 |
11/5 | 20117 | 1812 | 9% | 2133 |
12/5 | 23331 | 1824 | 8% | 2211 |
13/5 | 25313 | 3032 | 12% | 2472 |
14/5 | 27799 | 3013 | 11% | 2693 |
15/5 | 30601 | 4680 | 15% | 3273 |
16/5 | 32376 | 3399 | 10% | 3760 |
17/5 | 34350 | 3846 | 11% | 4240 |
18/5 | 36397 | 4955 | 14% | 1933 |
19/5 | 39117 | 5903 | 15% | 4029 |
20/5 | 37403 | 2485 | 7% | 2539 |
21/5 | 44538 | 6657 | 15% | 5727 |
同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや営業利益率など
NKE | SG(%) | EPS | DSO |
08/5 | 14% | 0.94 | 54.8 |
09/5 | 3% | 0.76 | 54.9 |
10/5 | -1% | 0.97 | 50.9 |
11/5 | 6% | 1.1 | 56.9 |
12/5 | 16% | 1.18 | 49 |
13/5 | 8% | 1.35 | 44.9 |
14/5 | 10% | 1.49 | 45.1 |
15/5 | 10% | 1.85 | 40.1 |
16/5 | 6% | 2.16 | 36.5 |
17/5 | 6% | 2.51 | 39.1 |
18/5 | 6% | 1.17 | 35.1 |
19/5 | 7% | 2.49 | 39.9 |
20/5 | -4% | 1.6 | 26.8 |
21/5 | 19% | 3.56 | 36.6 |
※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。
バランスシート
NKE | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
08/5 | 12443 | 4617 | 7826 | 63% |
09/5 | 13250 | 4557 | 8693 | 66% |
10/5 | 14419 | 4665 | 9754 | 68% |
11/5 | 14998 | 5155 | 9843 | 66% |
12/5 | 15465 | 5084 | 10381 | 67% |
13/5 | 17545 | 6464 | 11081 | 63% |
14/5 | 18594 | 7770 | 10824 | 58% |
15/5 | 21597 | 8890 | 12707 | 59% |
16/5 | 21379 | 9121 | 12258 | 57% |
17/5 | 23259 | 10852 | 12407 | 53% |
18/5 | 22536 | 12724 | 9812 | 44% |
19/5 | 23717 | 14677 | 9040 | 38% |
20/5 | 31342 | 23287 | 8055 | 26% |
21/5 | 37740 | 24973 | 12767 | 34% |
ROAとROEなど
NKE | ROA | ROE | 流動比率 |
08/5 | 15% | 24% | 266% |
09/5 | 11% | 17% | 297% |
10/5 | 13% | 20% | 326% |
11/5 | 14% | 22% | 285% |
12/5 | 14% | 21% | 298% |
13/5 | 14% | 22% | 347% |
14/5 | 14% | 25% | 272% |
15/5 | 15% | 26% | 252% |
16/5 | 18% | 31% | 280% |
17/5 | 18% | 34% | 293% |
18/5 | 9% | 20% | 251% |
19/5 | 17% | 45% | 210% |
20/5 | 8% | 32% | 248% |
21/5 | 15% | 45% | 272% |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
NKE | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
08/5 | 1936 | -490 | -1226 |
09/5 | 1736 | -798 | -734 |
10/5 | 3164 | -1268 | -1061 |
11/5 | 1812 | -1021 | -1972 |
12/5 | 1824 | 586 | -2100 |
13/5 | 3032 | -940 | -1045 |
14/5 | 3013 | -1207 | -2914 |
15/5 | 4680 | -175 | -2790 |
16/5 | 3399 | -1034 | -2974 |
17/5 | 3846 | -1008 | -2148 |
18/5 | 4955 | 276 | -4835 |
19/5 | 5903 | -264 | -5293 |
20/5 | 2485 | -1028 | 2491 |
21/5 | 6657 | -3800 | -1459 |