【ORCL】オラクルの株価と決算、配当
オラクル(Oracle Corporation)はデータベースに強みを持つソフトウェア大手です。
1977年にラリー・エリソンにより設立され、法人向けのオラクルデータベースは、同分野で世界ナンバーワンのシェアを誇っています。
2010年にサンマイクロシステムズを買収し、サーバーなどのハードウェア部門に進出しました。プログラミング言語のJavaに関する権利も入手。
20年秋にはWMTとともにTiktok買収に名乗りを上げました。
その事業分野は、データベースのほか、リレーショナル・サーバー、アプリケーション開発、意思決定支援ツール、業務用アプリケーションなど幅広い分野にわたっています。
ソフトウェアの開発・製造だけでなく、運用管理サービスやクラウドサービス、コンサルティングなどを企業に提供。
近年はSaaSなどのクラウドに力を入れています。
バフェット氏は19年2月に「クラウド事業がどこに向かっているのかがわからない」という理由で株を全売却しましたが、その後、クラウド部門も収益が上がってきています。
ただ、近年はMDB(モンゴデータベース)などの新興企業も出てきたので、今後の展開は楽観できないと思います。
【事業別売上比】(四捨五入のため累計が99%や101%のケースあり)
年/月 | 17/5 | 18/5 | 19/5 | 20/5 |
クラウド&ライセンス | 80% | 82% | 82% | 83% |
ハードウェア | 11% | 10% | 9% | 9% |
サービス部門 | 9% | 9% | 8% | 8% |
【地域別売上高】
年/月 | 17/5 | 18/5 | 19/5 | 20/5 |
米国 | 47% | 48% | 47% | 47% |
英国 | 5% | 6% | 5% | 5% |
日本 | 4% | 4% | 5% | 5% |
ドイツ | 4% | 4% | 4% | 4% |
カナダ | 3% | 3% | 3% | 3% |
その他 | 37% | 36% | 36% | 36% |
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。
21/1/4株価 | 64.7 |
21/1/15株価 | 61.8 |
株価上昇率 | -4.5% |
52週高値 | 66.2 |
52週安値 | 39.7 |
β値 | 0.76 |
EPS | 3.3 |
PER | 18.74 |
配当利回り | 1.56% |
時価総額(億$) | 1819 |
株式数(億) | 29.4 |
株価推移(チャートと伸び率)
次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
株価の推移を1年ごとに見てみましょう。
★1:各年の株価伸び率(※21年終値は1/15株価) | |||
ORCL | 初値 | 終値 | 上昇率 |
2021 | 64.7 | 61.8 | -4% |
2020 | 53.3 | 64.7 | 21% |
2019 | 44.5 | 53 | 19% |
2018 | 47.6 | 45.2 | -5% |
2017 | 38.5 | 47.3 | 23% |
2016 | 36 | 38.5 | 7% |
2015 | 45 | 36.5 | -19% |
2014 | 37.8 | 45 | 19% |
2013 | 34.6 | 38.3 | 11% |
2012 | 26.3 | 33.3 | 27% |
2011 | 31.6 | 25.7 | -19% |
2010 | 24.7 | 31.3 | 27% |
2009 | 17.6 | 24.5 | 39% |
2008 | 22.4 | 17.7 | -21% |
★2:各年初から21/1/15までの伸び率 | |||
21年~ | 20年~ | 19年~ | 18年~ |
-4% | 16% | 39% | 30% |
17年~ | 16年~ | 15年~ | 14年~ |
60% | 72% | 37% | 63% |
13年~ | 12年~ | 11年~ | 10年~ |
79% | 135% | 96% | 150% |
09年~ | 08年~ | ||
251% | 176% |
配当利回りと配当性向
さらに、配当利回りを見てみます。
権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
2021/1/7 | 0.24 | 1.52% | 63.1 |
2020/10/8 | 0.24 | 1.58% | 60.89 |
2020/7/15 | 0.24 | 1.7% | 56.62 |
2020/4/9 | 0.24 | 1.8% | 53.2 |
2020/1/9 | 0.24 | 1.81% | 53 |
2019/10/10 | 0.24 | 1.69% | 54 |
2019/7/17 | 0.24 | 1.54% | 56 |
2019/4/11 | 0.24 | 1.56% | 52 |
2019/1/16 | 0.19 | 1.62% | 47 |
2018/10/16 | 0.19 | 1.62% | 47 |
2018/7/17 | 0.19 | 1.62% | 47 |
2018/4/17 | 0.19 | 1.69% | 45 |
配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値
年/月 | EPS | 配当 | 配当性向 | |
(GAAP) | 単純計算 | MS試算 | ||
09/5 | 1.09 | 0.05 | 4.58 | |
10/5 | 1.21 | 0.2 | 16.5 | 18 |
11/5 | 1.67 | 0.21 | 12.5 | 12.6 |
12/5 | 1.96 | 0.24 | 12.2 | 12.2 |
13/5 | 2.26 | 0.3 | 13.2 | 16.8 |
14/5 | 2.38 | 0.48 | 20.1 | 15.1 |
15/5 | 2.21 | 0.51 | 23.0 | 20.1 |
16/5 | 2.07 | 0.6 | 28.9 | 29.5 |
17/5 | 2.24 | 0.64 | 28.5 | 28.4 |
18/5 | 0.85 | 0.76 | 89.4 | 88.4 |
19/5 | 2.97 | 0.81 | 27.2 | 27.5 |
20/5 | 3.08 | 0.96 | 31.1 | 30.6 |
四半期決算(2020予想など)
さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。
EPS:予想と結果
予想 | 1/10 | 1月前 | 2月前 |
Y:2022 | 4.68 | 4.56 | 4.56 |
Y:2021 | 4.36 | 4.21 | 4.22 |
Q:21/5 | 1.28 | 1.25 | 1.25 |
Q:21/2 | 1.11 | 1.04 | 1.04 |
EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
20/11 | 1 | 1.06 | 0.06 | 6.0 |
20/8 | 0.86 | 0.93 | 0.07 | 8.1 |
20/5 | 1.15 | 1.2 | 0.05 | 4.3 |
20/2 | 0.96 | 0.97 | 0.01 | 1.0 |
19/11 | 0.88 | 0.9 | 0.02 | 2.3 |
19/8 | 0.81 | 0.81 | 0 | 0.0 |
19/5 | 1.07 | 1.16 | 0.09 | 8.4 |
19/2 | 0.84 | 0.87 | -0.2 | -23.8 |
18/11 | 0.78 | 0.8 | 0.02 | 2.6 |
18/8 | 0.68 | 0.71 | 0.03 | 4.4 |
18/5 | 0.94 | 0.99 | 0.05 | 5.3 |
売上高:予想と結果
予想 | 1/10 | 1月前 | 2月前 |
Y:2022 | 41110 | 40830 | 40840 |
Y:2021 | 40090 | 39880 | 39900 |
Q:21/5 | 10840 | 10810 | – |
Q:21/2 | 10070 | 9950 | 9950 |
売上 | 予想 | 結果 | 差 | % |
20/11 | 9790 | 9800 | 10 | 0.1 |
20/8 | 9180 | 9370 | 190 | 2.1 |
20/5 | 10680 | 10440 | -240 | -2.2 |
20/2 | 9770 | 9800 | 30 | 0.3 |
19/11 | 9840 | 9615 | -225 | -2.3 |
19/8 | 9282 | 9218 | -64 | -0.7 |
19/5 | 10930 | 11139 | 41 | 4 |
19/2 | 9590 | 9618 | 17 | 1.6 |
18/11 | 9522 | 9567 | 26 | 2.6 |
18/8 | 9264 | 9201 | 30 | 3 |
18/5 | 11182 | 11260 | 45 | 4.7 |
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
通年決算(GAAP基準)
最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。
損益計算(売上、純利益等)
ORCL | 売上高 | 営業CF | 同マージン | 純利益 |
08/5 | 22430 | 7402 | 33% | 5521 |
09/5 | 23252 | 8255 | 36% | 5593 |
10/5 | 26820 | 8681 | 32% | 6135 |
11/5 | 35622 | 11214 | 31% | 8547 |
12/5 | 37121 | 13743 | 37% | 9981 |
13/5 | 37180 | 14224 | 38% | 10925 |
14/5 | 38275 | 14921 | 39% | 10955 |
15/5 | 38226 | 14580 | 38% | 9938 |
16/5 | 37047 | 13685 | 37% | 8901 |
17/5 | 37792 | 14126 | 37% | 9452 |
18/5 | 39383 | 15386 | 39% | 3587 |
19/5 | 39506 | 14551 | 37% | 11083 |
20/5 | 39068 | 13139 | 34% | 10135 |
同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや営業利益率など
ORCL | SG(%) | EPS | DSO |
08/5 | 25% | 1.06 | ? |
09/5 | 4% | 1.09 | 75 |
10/5 | 15% | 1.21 | 68.2 |
11/5 | 33% | 1.67 | 62.6 |
12/5 | 4% | 1.96 | 63.9 |
13/5 | 0% | 2.26 | 61 |
14/5 | 3% | 2.38 | 57.9 |
15/5 | 0% | 2.21 | 55.9 |
16/5 | -3% | 2.07 | 54.2 |
17/5 | 2% | 2.24 | 51.7 |
18/5 | 4% | 0.85 | 48.5 |
19/5 | 0% | 2.97 | 48.1 |
20/5 | -1% | 3.08 | 49.9 |
※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。
バランスシート
ORCL | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
08/5 | 47268 | 24243 | 23025 | 49% |
09/5 | 47416 | 21971 | 25445 | 54% |
10/5 | 61578 | 30379 | 31199 | 51% |
11/5 | 73535 | 33290 | 40245 | 55% |
12/5 | 78327 | 34240 | 44087 | 56% |
13/5 | 81812 | 36667 | 45145 | 55% |
14/5 | 90266 | 42819 | 47447 | 53% |
15/5 | 110903 | 61805 | 49098 | 44% |
16/5 | 112180 | 64390 | 47790 | 43% |
17/5 | 134991 | 80745 | 54246 | 40% |
18/5 | 137851 | 90978 | 46873 | 34% |
19/5 | 108709 | 86346 | 22363 | 21% |
20/5 | 115438 | 102721 | 12717 | 11% |
ROAとROEなど
ORCL | ROA | ROE | 流動比率 |
08/5 | 12% | 24% | 181% |
09/5 | 12% | 22% | 203% |
10/5 | 10% | 20% | 184% |
11/5 | 12% | 21% | 276% |
12/5 | 13% | 23% | 260% |
13/5 | 13% | 24% | 324% |
14/5 | 12% | 23% | 334% |
15/5 | 9% | 20% | 411% |
16/5 | 8% | 19% | 374% |
17/5 | 7% | 17% | 308% |
18/5 | 3% | 8% | 398% |
19/5 | 10% | 50% | 249% |
20/5 | 9% | 80% | 303% |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
ORCL | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
08/5 | 7402 | -9076 | 3281 |
09/5 | 8255 | -2599 | -4422 |
10/5 | 8681 | -10319 | 2664 |
11/5 | 11214 | -6081 | 516 |
12/5 | 13743 | -8381 | -6099 |
13/5 | 14224 | -5956 | -8500 |
14/5 | 14921 | -7539 | -4068 |
15/5 | 14580 | -19047 | 9606 |
16/5 | 13685 | -5154 | -9980 |
17/5 | 14126 | -21494 | 9086 |
18/5 | 15386 | -5625 | -9982 |
19/5 | 14551 | 26557 | -42056 |
20/5 | 13139 | 9843 | -6132 |