【ORCL】オラクルの株価と決算、配当
オラクル（Oracle Corporation）はデータベースに強みを持つソフトウェア大手です。
1977年にラリー・エリソンにより設立され、法人向けのオラクルデータベースは、同分野で世界ナンバーワンのシェアを誇っています。
その事業分野は、データベースのほか、リレーショナル・サーバー、アプリケーション開発、意思決定支援ツール、業務用アプリケーションなど幅広い分野にわたっています。
ソフトウェアの開発・製造だけでなく、運用管理サービスやクラウドサービス、コンサルティングなどを企業に提供。
2010年にサンマイクロシステムズを買収し、サーバーなどのハードウェア部門に進出しました。プログラミ ング言語のJavaに関する権利も入手。
近年はSaaSなどのクラウドに力を入れています。
その事業構成を見てみましょう。
【事業別売上高】
| 年／月 | 17/5 | 18/5 | 19/5 |
| ｸﾗｳﾄﾞ&ﾗｲｾﾝｽ | 80.1% | 81.5% | 82.4% |
| ﾊｰﾄﾞｳｪｱ | 11% | 10% | 9.4% |
| ｻｰﾋﾞｽ部門 | 8.9% | 8.5% | 8.2% |
【地域別売上高】
| 年／月 | 18/5 | 19/5 |
| 米国 | 47.9% | 47.1% |
| 英国 | 5.5% | 5.2% |
| 日本 | 4.3% | 4.7% |
| ドイツ | 3.5% | 4% |
| カナダ | 2.9% | 3% |
| その他 | 36.1% | 36.1% |
バフェット氏が一時期、オラクル株を保有したのですが、19年2月に「クラウド事業がどこに向かっているのかがわからない」という理由で全売却しました。
MDB（ﾓﾝｺﾞﾃﾞｰﾀﾍﾞｰｽ）など、新たなDB企業が追い上げてきているので、ORCLの今後の展開は難しくなりそうです。
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます（指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込み〕のみブルームバーグ）
| 1/2株価 | 53.3 |
| 6/30株価 | 55.3 |
| 株価上昇率 | 3.75% |
| 52週高値 | 60.5 |
| 52週安値 | 39.7 |
| β値 | 0.89 |
| EPS | 3.08 |
| PER | 17.96 |
| 配当利回り | 1.74% |
| 時価総額(億$） | 1696 |
| 株式数(億) | 30.7 |
株価推移（チャートと伸び率）
次に、株価の推移を見てみます（青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線）。
株価の推移を1年ごとに見てみましょう
| ★1：各年の株価伸び率（※20年終値は6/30株価) | |||
| ORCL | 初値 | 終値 | 上昇率 |
| 2020 | 53.3 | 55.3 | 4% |
| 2019 | 44.5 | 53 | 19% |
| 2018 | 47.6 | 45.2 | -5% |
| 2017 | 38.5 | 47.3 | 23% |
| 2016 | 36 | 38.5 | 7% |
| 2015 | 45 | 36.5 | -19% |
| 2014 | 37.8 | 45 | 19% |
| 2013 | 34.6 | 38.3 | 11% |
| 2012 | 26.3 | 33.3 | 27% |
| 2011 | 31.6 | 25.7 | -19% |
| 2010 | 24.7 | 31.3 | 27% |
| 2009 | 17.6 | 24.5 | 39% |
| 2008 | 22.4 | 17.7 | -21% |
| ★2：各年初から20/6/30までの伸び率 | |||
| 19年～ | 18年～ | 17年～ | 16年～ |
| 24% | 16% | 44% | 54% |
| 15年～ | 14年～ | 13年～ | 12年～ |
| 23% | 46% | 60% | 110% |
| 11年～ | 10年～ | 09年～ | 08年～ |
| 75% | 124% | 214% | 147% |
配当利回りと配当性向
さらに、配当利回りを見てみます。
| 権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
| 2020/04/09 | 0.24 | 1.81% | 53.2 |
| 2020/01/09 | 0.24 | 1.77% | 54.4 |
| 2019/10/10 | 0.24 | 1.64% | 55.5 |
| 2019/07/17 | 0.24 | 1.48% | 58 |
| 2019/04/11 | 0.24 | 1.51% | 53.8 |
| 2019/01/16 | 0.19 | 1.58% | 48.1 |
| 2018/10/16 | 0.19 | 1.58% | 48.2 |
| 2018/07/17 | 0.19 | 1.55% | 48.9 |
| 2018/04/17 | 0.19 | 1.63% | 46.7 |
| 2018/01/10 | 0.19 | 1.56% | 48.8 |
| 2017/10/11 | 0.19 | 1.49% | 48.3 |
| 2017/07/19 | 0.19 | 1.33% | 51 |
配当性向の推移もモーニングスター（MS）社のデータで確認してみましょう。
★配当性向＝1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算＝EPS÷1株配当。MS試算＝モーニングスター社の試算値
| 年/月 | EPS | 配当 | 配当性向 | |
| (GAAP) | 単純計算 | MS試算 | ||
| 09/5 | 1.09 | 0.05 | 4.6 | |
| 10/5 | 1.21 | 0.2 | 16.5 | 18 |
| 11/5 | 1.67 | 0.21 | 12.6 | 12.6 |
| 12/5 | 1.96 | 0.24 | 12.2 | 12.2 |
| 13/5 | 2.26 | 0.3 | 13.3 | 16.8 |
| 14/5 | 2.38 | 0.48 | 20.2 | 15.1 |
| 15/5 | 2.21 | 0.51 | 23.1 | 20.1 |
| 16/5 | 2.07 | 0.6 | 29.0 | 29.5 |
| 17/5 | 2.24 | 0.64 | 28.6 | 28.4 |
| 18/5 | 0.85 | 0.76 | 89.4 | 88.4 |
| 19/5 | 3.0 | 0.8 | 27.3 | 27.5 |
| 20/5 | ||||
四半期決算（2020予想など）
さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
（※下記図表では、Y=年度決算、Q＝四半期決算、日／月＝データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター）。
EPS：予想と結果
| 予想 | 6/28 | 1月前 | 2月前 |
| Y：2022 | 4.41 | 4.47 | 4.49 |
| Y：2021 | 4.07 | 4.15 | 4.15 |
| Q：20/11 | 0.94 | 0.96 | 0.96 |
| Q：20/8 | 0.86 | 0.88 | 0.88 |
| EPS | 予想 | 結果 | 差 | ％ |
| 20/5 | 1.15 | 1.2 | 0.05 | 4.3 |
| 20/2 | 0.96 | 0.97 | 0.01 | 1.0 |
| 19/11 | 0.88 | 0.9 | 0.02 | 2.3 |
| 19/8 | 0.81 | 0.81 | 0 | 0.0 |
| 19/5 | 1.07 | 1.16 | 0.09 | 8.4 |
| 19/2 | 0.84 | 0.87 | -0.2 | -23.8 |
| 18/11 | 0.78 | 0.8 | 0.02 | 2.6 |
| 18/8 | 0.68 | 0.71 | 0.03 | 4.4 |
| 18/5 | 0.94 | 0.99 | 0.05 | 5.3 |
売上高：予想と結果
| 予想 | 6/28 | 1月前 | 2月前 |
| Y：2022 | 40130 | – | – |
| Y：2021 | 39320 | 39820 | 39820 |
| Q：20/11 | 9590 | – | – |
| Q：20/8 | 9190 | 9220 | 9220 |
| 売上 | 予想 | 結果 | 差 | ％ |
| 20/5 | 10680 | 10440 | -240 | -2.2 |
| 20/2 | 9770 | 9800 | 30 | 0.3 |
| 19/11 | 9840 | 9615 | -225 | -2.3 |
| 19/8 | 9282 | 9218 | -64 | -0.7 |
| 19/5 | 10930 | 11139 | 41 | 4.0 |
| 19/2 | 9590 | 9618 | 17 | 1.6 |
| 18/11 | 9522 | 9567 | 26 | 2.6 |
| 18/8 | 9264 | 9201 | 30 | 3 |
| 18/5 | 11182 | 11260 | 45 | 4.7 |
決算予想と結果では米国会計基準（GAAP）とは違う「非GAAP基準」の数値（各社が経営実態を踏まえて調整した数値）が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
通年決算（GAAP基準）
最後に、通年決算の数字を見てみます（以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS＝希薄化後EPS）。
損益計算（売上、純利益等
| ORCL | 売上高 | 営業CF | 同ﾏｰｼﾞﾝ | 純利益 |
| 09/5 | 23252 | 8255 | 36% | 5593 |
| 10/5 | 26820 | 8681 | 32% | 6135 |
| 11/5 | 35622 | 11214 | 31% | 8547 |
| 12/5 | 37121 | 13743 | 37% | 9981 |
| 13/5 | 37180 | 14224 | 38% | 10925 |
| 14/5 | 38275 | 14921 | 39% | 10955 |
| 15/5 | 38226 | 14580 | 38% | 9938 |
| 16/5 | 37047 | 13685 | 37% | 8901 |
| 17/5 | 37792 | 14126 | 37% | 9452 |
| 18/5 | 39383 | 15386 | 39% | 3587 |
| 19/5 | 39506 | 14551 | 37% | 11083 |
＊同ﾏｰｼﾞﾝ＝営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰﾏｰｼﾞﾝ。15%もあれば優良。通常、売上高＞営業CF＞純利益となる。営業CF＜純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや営業利益率など
| ORCL | SG(%) | EPS | DSO |
| 09/5 | 4% | 1.09 | 75.0 |
| 10/5 | 15% | 1.21 | 68.2 |
| 11/5 | 33% | 1.67 | 62.6 |
| 12/5 | 4% | 1.96 | 63.9 |
| 13/5 | 0% | 2.26 | 61.0 |
| 14/5 | 3% | 2.38 | 57.9 |
| 15/5 | 0% | 2.21 | 55.9 |
| 16/5 | -3% | 2.07 | 54.2 |
| 17/5 | 2% | 2.24 | 51.7 |
| 18/5 | 4% | 0.85 | 48.5 |
| 19/5 | 0% | 2.97 | 48.1 |
※SG（セールスグロース）：売上高成長率（前年度比）
※DSO（ﾃﾞｲｽﾞ･ｾｰﾙｽ･ｱｳﾄｽﾀﾝﾃﾞｨﾝｸﾞ）：売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。
バランスシート
| ORCL | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
| 09/5 | 47416 | 21971 | 25445 | 54% |
| 10/5 | 61578 | 30379 | 31199 | 51% |
| 11/5 | 73535 | 33290 | 40245 | 55% |
| 12/5 | 78327 | 34240 | 44087 | 56% |
| 13/5 | 81812 | 36667 | 45145 | 55% |
| 14/5 | 90266 | 42819 | 47447 | 53% |
| 15/5 | 110903 | 61805 | 49098 | 44% |
| 16/5 | 112180 | 64390 | 47790 | 43% |
| 17/5 | 134991 | 80745 | 54246 | 40% |
| 18/5 | 137851 | 90978 | 46873 | 34% |
| 19/5 | 108709 | 86346 | 22363 | 21% |
ROAとROEなど
| ORCL | ROA | ROE | 流動比率 |
| 09/5 | 12% | 22% | 203% |
| 10/5 | 10% | 20% | 184% |
| 11/5 | 12% | 21% | 276% |
| 12/5 | 13% | 23% | 260% |
| 13/5 | 13% | 24% | 324% |
| 14/5 | 12% | 23% | 334% |
| 15/5 | 9% | 20% | 411% |
| 16/5 | 8% | 19% | 374% |
| 17/5 | 7% | 17% | 308% |
| 18/5 | 3% | 8% | 398% |
| 19/5 | 10% | 50% | 249% |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE＝当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率＝流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
| ORCL | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
| 09/5 | 8255 | -2599 | -4422 |
| 10/5 | 8681 | -10319 | 2664 |
| 11/5 | 11214 | -6081 | 516 |
| 12/5 | 13743 | -8381 | -6099 |
| 13/5 | 14224 | -5956 | -8500 |
| 14/5 | 14921 | -7539 | -4068 |
| 15/5 | 14580 | -19047 | 9606 |
| 16/5 | 13685 | -5154 | -9980 |
| 17/5 | 14126 | -21494 | 9086 |
| 18/5 | 15386 | -5625 | -9982 |
| 19/5 | 14551 | 26557 | -42056 |