トランプ政権と米国株投資

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火力発電

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【SRE】センプラエナジーの株価と決算、配当

更新日:

センプラ・エナジー (Sempra Energy) は米国、メキシコ、南米諸国で活動する電カ・ガス事業の持株会社です。

子会社を通して、発電、天然ガス輸送、天然ガスのパイプライン・貯蔵施設の運営、および風力発電プロジェクトの運営を手掛けています。

その中核を担うのは、カリフォルニア・ユーティリティ傘下にあるサンディエゴ・ガス&エレクトリックやサウザンカリフォルニア・ガスカンパニーなどです。

この記事では、センプラエナジーの情報を整理してみます。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

19/1/2株価108
19/1/11株価114.1
株価上昇率5.6%
52週高値127.2
52週安値100.5
EPS4.46
PER25.56
配当(利回り)3.58 (3.14%)
時価総額(億$)312
株式数(億)2.7

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。


その株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※18年終値は12/31)
SRE

初値

最安

最高

終値

上昇率

2018

107.2

100.7

118.9

108.2

1%

2017

100.9

100.8

122.2

106.9

6%

2016

93.2

87

114.5

100.6

8%

2015

111.8

90.1

115.1

94

-16%

2014

89.6

88.4

115.9

111.4

24%

2013

72

70.8

92.1

89.8

25%

2012

55.7

54.8

72.7

70.9

27%

2011

52.7

45.6

55.5

55

4%

2010

56.4

44.5

55.9

52.5

-7%

2009

42.7

36.7

56.9

56

31%

2008

62

37

62.6

42.6

-31%

★2:各年初から2018/12/31までの伸び率
18年~

17年~

16年~

15年~

14年~

13年~

1%

7%

16%

-3%

21%

50%

12年~

11年~

10年~

09年~

08年~

-

94%

105%

92%

153%

75%

-

配当利回りと配当性向

次に、配当金と配当性向の推移をモーニングスター(MS)社のデータで見てみます。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月

EPS

配当

配当性向

(GAAP)

単純計算

MS試算

2008/12

4.43

1.37

30.9

30.9

2009/12

4.52

1.56

34.5

34.5

2010/12

2.86

1.56

54.5

52.3

2011/12

5.51

1.92

34.8

33

2012/12

3.48

2.4

69

68.9

2013/12

4.01

2.52

62.8

61.3

2014/12

4.63

2.64

57

57.1

2015/12

5.37

2.8

52.1

54.2

2016/12

5.46

3.02

55.3

55

2017/12

1.01

3.29

325.7

71.3

四半期ごとの配当も見てみます

権利落ち日

1株配当

配当利回り

当日株価

2018/12/31

0.895

3.3%

108.2

2018/09/21

0.895

3.0%

115.2

2018/07/02

0.895

3.0%

115.54

2018/03/23

0.895

3.1%

108.97

2017/12/29

0.8225

3.1%

106.92

2017/09/22

0.8225

2.8%

115.94

2017/07/07

0.8225

2.9%

110.53

2017/03/23

0.8225

2.8%

111.58

2016/12/29

0.755

3.0%

100.99

2016/09/29

0.755

2.8%

106.95

2016/06/30

0.755

2.8%

102.55

2016/03/25

0.755

#N/A

#N/A

四半期決算(予想と実値)

さらに、決算を見ていきます。まずはロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます(2018/11/18、売上単位は100万ドル)。

ロイター予想値

売上予想

平均

上限

下限

期間

2019

12085

12426

11559

通年

2018

11439

11664

11209

通年

3-19

3143

3154

3131

4半期

12-18

3008

3198

2743

4半期

売上

予想

結果

9-18

2711

2940

229

8.46

6-18

2643

2564

79

3

3-18

3239

2962

277

8.56

12-17

2817

2964

147

5.21

9-17

2655

2679

24

0.91

EPS予想

平均

上限

下限

期間

2019

6.12

6.27

5.88

通年

2018

5.44

5.53

5.37

通年

3-19

1.7

1.83

1.55

4半期

12-18

1.47

1.59

1.36

4半期

EPS

予想

結果

9-18

1.13

1.23

0.1

9.1

6-18

1.19

1.35

0.16

13.7

3-18

1.62

1.43

0.19

11.87

12-17

1.41

1.54

0.13

9.13

9-17

1.05

1.04

0.01

1.23

※決算予想では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています。これは各社が経営実態を踏まえて調整した数値です(売上とEPSの数値が後述のGAAP基準での数値と異なる場合は、非GAAP基準の数値)。

四半期決算(GAAP基準)

GAAP基準での四半期会計の実績は以下の通りでした

SRE

売上高

営業利益

純利益

EPS

09-2017

2679

470

102

0.22

12-2017

2964

434

-451

-1.99

03-2018

2962

850

358

1.33

06-2018

2564

461

-530

-2.11

09-2018

2940

544

334

0.99

(以下、次節の通年決算も含めて、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます。

損益計算(売上、純利益等)

売上高

営業CF

同マージン

純利益

2008/12

10758

1191

11.1%

1113

2009/12

8106

1875

23.1%

1119

2010/12

9003

2154

23.9%

709

2011/12

10036

1867

18.6%

1331

2012/12

9647

2018

20.9%

859

2013/12

10557

1784

16.9%

1001

2014/12

11035

2161

19.6%

1161

2015/12

10231

2898

28.3%

1349

2016/12

10183

2311

22.7%

1370

2017/12

11207

3625

32.3%

256

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15~35%程度あれば優良な数値。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

営業利益率

EPS

DSO

2008/12

11.4

4.43

82.51

2009/12

16.1

4.52

42.19

2010/12

17

2.86

37.74

2011/12

17.8

5.51

37.99

2012/12

17.4

3.48

44.34

2013/12

18.6

4.01

42.42

2014/12

17.1

4.63

42.17

2015/12

19.7

5.37

45.04

2016/12

17.1

5.46

47.91

2017/12

22.3

1.01

43.92

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

総資産

総負債

株主資本

自己資本率

2008/12

26400

18091

8309

31.5%

2009/12

28512

19261

9251

32.4%

2010/12

30283

21045

9238

30.5%

2011/12

33249

23071

10178

30.6%

2012/12

36499

25816

10683

29.3%

2013/12

37244

25394

11850

31.8%

2014/12

39651

27551

12100

30.5%

2015/12

41150

28571

12579

30.6%

2016/12

47786

32545

15241

31.9%

2017/12

50454

35314

15140

30.0%

 

ROAとROEなど

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標〔下表では資本が負債の何倍かを表記〕)

ROA

ROE

流動比率

単位

倍率

2008/12

3.9

13.7

0.69

2009/12

4.1

13.2

0.59

2010/12

2.5

8.2

0.89

2011/12

4.3

14.4

0.56

2012/12

2.5

8.5

0.87

2013/12

2.7

9.4

0.91

2014/12

3

10.4

0.83

2015/12

3.3

11.6

0.63

2016/12

3.1

11.1

0.52

2017/12

0.5

2

0.5

キャッシュフロー

営業CF

投資CF

財務CF

フリーCF

2008/12

1191

-2386

858

1425

2009/12

1875

-2672

576

142

2010/12

2154

-1283

-69

395

2011/12

1867

-3070

534

-975

2012/12

2018

-3158

1355

-864

2013/12

1784

-1689

338

-218

2014/12

2161

-3342

854

-813

2015/12

2898

-2868

-176

115

2016/12

2311

-4835

2502

-1140

2017/12

3625

-4700

1007

-307

 

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