【SRE】センプラエナジーの株価と決算、配当

2020年6月1日

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センプラエナジー (Sempra Energy) は米国、メキシコ、南米諸国で活動する電カ・ガス事業の持株会社です。

子会社を通して、発電、天然ガス輸送、天然ガスのパイプライン・貯蔵施設の運営、および風力発電プロジェクトの運営を手掛けています。

その中核を担うのは、カリフォルニア・ユーティリティ傘下にあるサンディエゴ・ガス&エレクトリックやサウザンカリフォルニア・ガスカンパニーなどです。

この記事では、センプラエナジーの情報を整理してみます。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込み〕のみブルームバーグ)

1/2株価 151.3
5/29株価 126.3
株価上昇率 -16.52%
52週高値 161.9
52週安値 88
β値 0.74
EPS 7.98
PER 15.82
配当利回り 3.31%
時価総額(億$) 369
株式数(億) 2.9

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※20年終値は5/29株価)
SRE 初値 終値 上昇率
2020 151.3 126.3 -17%
2019 108 151.5 40%
2018 107.2 108.2 1%
2017 100.9 106.9 6%
2016 93.2 100.6 8%
2015 111.8 94 -16%
2014 89.6 111.4 24%
2013 72 89.8 25%
2012 55.7 70.9 27%
2011 52.7 55 4%
2010 56.4 52.5 -7%
2009 42.7 56 31%
2008 62 42.6 -31%
★2:各年初から20/5/29までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
17% 18% 25% 36%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
13% 41% 75% 127%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
140% 124% 196% 104%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/03/20 1.05 3.97% 99.6
2019/12/30 0.97 2.57% 151.1
2019/09/20 0.97 2.68% 142.2
2019/07/05 0.97 2.70% 138.4
2019/03/22 0.97 2.91% 126.1
2018/12/31 0.9 3.33% 108.2
2018/09/21 0.9 3.06% 115.2
2018/07/02 0.9 2.98% 115.5
2018/03/23 0.9 3.08% 109
2017/12/29 0.82 3.07% 106.9
2017/09/22 0.82 2.78% 115.9
2017/07/07 0.82 2.86% 110.5

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 4.43 1.37 30.9 30.9
09/12 4.52 1.56 34.5 34.5
10/12 2.86 1.56 54.5 52.3
11/12 5.51 1.92 34.8 33
12/12 3.48 2.4 69.0 68.9
13/12 4.01 2.52 62.8 61.3
14/12 4.63 2.64 57.0 57.1
15/12 5.37 2.8 52.1 54.2
16/12 5.46 3.02 55.3 55
17/12 1.01 3.29 325.7 71.3
18/12 3.4 3.6 104.7
19/12 7.3 3.9 53.1 45.1

四半期決算(2020予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。

EPS:予想と結果

予想 5/30 1月前 2月前
Y:2021 7.88 7.86 7.89
Y:2020 7.14 7.14 7.14
Q:20/6 1.27 1.33 1.34
Q:20/3 2.26 1.79 1.89
EPS 予想 結果 %
20/3 2.26 3.08 0.82 36.3
19/12 1.48 1.55 0.07 4.7
19/9 1.47 1.5 0.03 2.0
19/6 1.16 1.1 -0.06 -5.2
19/3 1.68 1.92 0.24 14.3
18/12 1.46 1.56 0.1 6.8
18/9 1.13 1.23 0.1 8.8
18/6 1.19 1.35 0.16 13.4
18/3 1.62 1.43 -0.19 -11.7

売上高:予想と結果

予想 5/30 1月前 2月前
Y:2021 11630 11630 11760
Y:2020 11260 11260 11350
Q:20/6 2440 2440 2470
Q:20/3 3090 3090 3070
売上 予想 結果
20/3 3090 3030 -60 -1.9
19/12 3740 2943 -797 -21.3
19/9 2800 2964 164 5.9
19/6 2318 2230 -88 -3.8
19/3 3144 2898 -246 -7.8
18/12 3039 3221 182 6.0
18/9 2711 2940 229 8.4
18/6 2643 2564 -79 -3
18/3 3239 2962 -277 -8.6

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

SRE 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 10758 1191 11% 1113
09/12 8106 1875 23% 1119
10/12 9003 2154 24% 709
11/12 10036 1867 19% 1331
12/12 9647 2018 21% 859
13/12 10557 1784 17% 1001
14/12 11035 2161 20% 1161
15/12 10231 2898 28% 1349
16/12 10183 2311 23% 1370
17/12 9640 3625 38% 256
18/12 10102 3516 35% 924
19/12 10829 3088 29% 2055

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

SRE SG(%) EPS DSO
08/12 -6% 4.43 82.5
09/12 -25% 4.52 42.2
10/12 11% 2.86 37.7
11/12 11% 5.51 38.0
12/12 -4% 3.48 44.3
13/12 9% 4.01 42.4
14/12 5% 4.63 42.2
15/12 -7% 5.37 45.0
16/12 0% 5.46 47.9
17/12 -5% 1.01 43.9
18/12 5% 3.42 43.7
19/12 7% 7.29 46.3

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

SRE 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 26400 18091 8309 31%
09/12 28512 19261 9251 32%
10/12 30283 21045 9238 31%
11/12 33249 23071 10178 31%
12/12 36499 25816 10683 29%
13/12 37244 25394 11850 32%
14/12 39651 27551 12100 31%
15/12 41150 28571 12579 31%
16/12 47786 32545 15241 32%
17/12 50454 35314 15140 30%
18/12 60638 41390 19248 32%
19/12 65665 43860 21805 33%

ROAとROEなど

SRE ROA ROE 流動比率
08/12 4% 13% 69%
09/12 4% 12% 59%
10/12 2% 8% 89%
11/12 4% 13% 56%
12/12 2% 8% 87%
13/12 3% 8% 91%
14/12 3% 10% 83%
15/12 3% 11% 63%
16/12 3% 9% 52%
17/12 1% 2% 50%
18/12 2% 5% 48%
19/12 3% 9% 36%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

SRE 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 1191 -2386 858
09/12 1875 -2672 576
10/12 2154 -1283 -69
11/12 1867 -3070 534
12/12 2018 -3158 1355
13/12 1784 -1689 338
14/12 2161 -3342 854
15/12 2898 -2868 -176
16/12 2311 -4835 2502
17/12 3625 -4885 1192
18/12 3516 -12470 8850
19/12 3088 -4593 1475