【T】エーティアンドティーの株価と決算、配当
AT&TはVZ(ベライゾン)に並ぶ世界最大級の通信持株会社です。
子会社や関連企業を通して、電話サービス、無線・データ通信、ネット接続サービス、IP(インターネットプロトコル)と衛星によるテレビ放送、通信機器、電話帳広告などを手がけています。
米国で固定電話、携帯電話、ネット接続サービスを手がけ、全米最大規模の4Gネットワークを保有。今後は携帯電話を中心に5Gサービスに力を入れていく方針です。
元々は電話を発明したグラハム・ベルの「ベル電話会社」が前身で、1980年代に電話の独占をやめ、地域電話会社を分離しました。
2005年に元傘下にあったSBCコミュニケーション社に逆買収され、固定電話と高速移動通信(4G LTE)に重点を置いた事業形態に移行します。
2014年にプリペイド携帯電話サービスのリープワイヤレス、15年には衛星放送大手ディレクTVを買収。16年11月にはネット配信のディレクTV NOWを開始。
16年にAT&Tが発表したタイムワーナーの買収計画(854億ドル)に関しては、自由競争を阻害するという理由で17年11月に司法省の差止めをくらい、法廷闘争となりましたが、18年6月に裁判所はその訴えを却下。850億ドル(9.4兆円相当)でタイムワーナーの買収手続きを完了しました。
タイムワーナーは傘下にHBOやワーナーブラザーズ、ターナーを擁するので、この買収でメディア事業への参入が本格化しました。
NFLX(ネットフリックス)の台頭から身を守るために、通信とメディアの融合が進んできているわけです。
現在、Tの売上の9割は米国で計上され、事業ごとの比率は以下の構成になっています(ワーナーM=ワーナーメディア、ラ米=ラテンアメリカ、Xandr=ワーナーMの広告および分析部門)。
【事業別売上比】(四捨五入のため累計が99%や101%のケースあり)
決算期 | 19/12 | 20/12 | 21/12 |
通信 | 61% | 64% | 68% |
ワーナーM | 19% | 18% | 21% |
ラ米 | 4% | 3% | 3% |
その他 | 16% | 15% | 8% |
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回りのみZacks)
1/3株価 | 24.8 |
5/16株価 | 20.3 |
株価上昇率 | -18.16% |
52週高値 | 25.8 |
52週安値 | 16.8 |
β値 | 0.59 |
EPS | 2.37 |
PER | 8.56 |
配当利回り | 5.59% |
時価総額(億$) | 1452 |
株式数(億) | 71.6 |
株価推移(チャートと伸び率)
次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
株価の推移を1年ごとに見てみましょう
T | 初値 | 終値 | 上昇率 |
2022 | 24.8 | 20.3 | -18% |
2021 | 29.4 | 24.6 | -16% |
2020 | 39.2 | 28.8 | -26% |
2019 | 28.5 | 39.1 | 37% |
2018 | 39.1 | 28.5 | -27% |
2017 | 42.7 | 38.9 | -9% |
2016 | 34.1 | 42.5 | 25% |
2015 | 33.8 | 34.4 | 2% |
2014 | 35.2 | 33.6 | -5% |
2013 | 34.4 | 35.2 | 2% |
2012 | 30.5 | 33.7 | 11% |
2011 | 29.7 | 30.2 | 2% |
2010 | 28.4 | 29.4 | 3% |
2009 | 28.7 | 28 | -2% |
2008 | 41.5 | 28.5 | -31% |
★2:各年初から22/05/16までの伸び率 | |||
22年~ | 21年~ | 20年~ | 19年~ |
-18% | -31% | -48% | -29% |
18年~ | 17年~ | 16年~ | 15年~ |
-48% | -53% | -41% | -40% |
14年~ | 13年~ | 12年~ | 11年~ |
-42% | -41% | -34% | -32% |
10年~ | 09年~ | 08年~ | |
-29% | -29% | -51% |
配当利回りと配当性向
さらに、配当利回りを見てみます。
権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
2022/4/13 | 0.28 | 9.46% | 19.4 |
2022/1/9 | 0.52 | 7.91% | 26.3 |
2021/10/10 | 0.52 | 7.77% | 26.8 |
2021/7/8 | 0.52 | 7.35% | 28.2 |
2021/4/8 | 0.52 | 6.87% | 30 |
2021/1/10 | 0.52 | 7.06% | 29 |
2020/10/11 | 0.52 | 7.34% | 28.3 |
2020/7/9 | 0.52 | 7.01% | 29.5 |
2020/4/8 | 0.52 | 6.89% | 29.9 |
2020/1/9 | 0.52 | 5.28% | 38.8 |
2019/10/9 | 0.51 | 5.51% | 37.1 |
2019/7/9 | 0.51 | 6.05% | 33.5 |
配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値
年/月 | EPS | 配当 | 配当性向 | |
(GAAP) | 単純計算 | MS試算 | ||
08/12 | -0.44 | 1.61 | -365.9 | 87.3 |
09/12 | 2.05 | 1.65 | 80.5 | 77.8 |
10/12 | 3.35 | 1.69 | 50.4 | 52.5 |
11/12 | 0.66 | 1.73 | 262.1 | 87.3 |
12/12 | 1.25 | 1.77 | 141.6 | 141.6 |
13/12 | 3.42 | 1.81 | 52.9 | 125 |
14/12 | 1.24 | 1.85 | 149.2 | 56.6 |
15/12 | 2.37 | 1.89 | 79.7 | 208.9 |
16/12 | 2.1 | 1.93 | 91.9 | 81.3 |
17/12 | 4.76 | 1.97 | 41.4 | 93.8 |
18/12 | 2.85 | 2.01 | 70.5 | 38 |
19/12 | 1.89 | 2.05 | 108.5 | 91.5 |
20/12 | -0.75 | 2.08 | -277.3 | 137.8 |
21/12 | 2.76 | 2.08 | 75.4 |
四半期決算(2022予想など)
さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。)。
EPS:予想と結果
予想 | 5/16 | 1月前 | 2月前 |
Y:2023 | 2.55 | 2.61 | 3.22 |
Y:2022 | 2.59 | 2.43 | 3.13 |
Q:22/9 | 0.63 | 0.68 | 0.82 |
Q:22/6 | 0.61 | 0.67 | 0.78 |
EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
22/3 | 0.59 | 0.77 | 0.18 | 30.5 |
21/12 | 0.76 | 0.78 | 0.02 | 2.6 |
21/9 | 0.78 | 0.87 | 0.09 | 11.5 |
21/6 | 0.79 | 0.89 | 0.10 | 12.7 |
21/3 | 0.78 | 0.86 | 0.08 | 10.3 |
20/12 | 0.73 | 0.75 | 0.02 | 2.7 |
20/9 | 0.76 | 0.76 | 0.00 | 0.0 |
20/6 | 0.79 | 0.83 | 0.04 | 5.1 |
20/3 | 0.86 | 0.84 | -0.02 | -2.3 |
19/12 | 0.87 | 0.89 | 0.02 | 2.3 |
19/9 | 0.93 | 0.94 | 0.01 | 1.1 |
19/6 | 0.89 | 0.89 | 0.00 | 0.0 |
19/3 | 0.86 | 0.86 | 0.00 | 0.0 |
18/12 | 0.86 | 0.86 | 0.00 | 0.0 |
18/9 | 0.94 | 0.90 | -0.04 | -4.3 |
18/6 | 0.85 | 0.91 | 0.06 | 7.1 |
18/3 | 0.87 | 0.85 | -0.02 | -2.3 |
売上高:予想と結果
予想 | 5/16 | 1月前 | 2月前 |
Y:2023 | 121880 | 121760 | – |
Y:2022 | 128530 | 120080 | – |
Q:22/9 | 29570 | – | – |
Q:22/6 | 29520 | 29440 | – |
売上 | 予想 | 結果 | 差 | % |
22/3 | 29,530 | 38,110 | 8,580 | 29.1 |
21/12 | 40,430 | 40,960 | 530 | 1.3 |
21/9 | 39,140 | 39,900 | 760 | 1.9 |
21/6 | 42,640 | 44,050 | 1,410 | 3.3 |
21/3 | 42,670 | 43,940 | 1,270 | 3.0 |
20/12 | 44,560 | 45,690 | 1,130 | 2.5 |
20/9 | 41,610 | 42,340 | 730 | 1.8 |
20/6 | 41,050 | 40,950 | -100 | -0.2 |
20/3 | 44,200 | 42,800 | -1,400 | -3.2 |
19/12 | 46,950 | 46,821 | -129 | -0.3 |
19/9 | 45,000 | 44,590 | -410 | -0.9 |
19/6 | 44,852 | 44,957 | 105 | 0.2 |
19/3 | 45,115 | 44,827 | -288 | -0.6 |
18/12 | 48,495 | 47,993 | -502 | -1.0 |
18/9 | 45,647 | 45,739 | 92 | 0.2 |
18/6 | 39,359 | 38,986 | -373 | -0.9 |
18/3 | 39,307 | 38,038 | -1,269 | -3.2 |
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
通年決算(GAAP基準)
最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。
損益計算(売上、純利益等)
T | 売上高 | 営業CF | 同マージン | 純利益 |
08/12 | 123443 | 33610 | 27% | -2625 |
09/12 | 122513 | 34405 | 28% | 12138 |
10/12 | 124280 | 35222 | 28% | 19864 |
11/12 | 126723 | 34743 | 27% | 3944 |
12/12 | 127434 | 39176 | 31% | 7264 |
13/12 | 128752 | 34796 | 27% | 18418 |
14/12 | 132447 | 31338 | 24% | 6442 |
15/12 | 146801 | 35880 | 24% | 13345 |
16/12 | 163786 | 38442 | 23% | 12976 |
17/12 | 160546 | 38010 | 24% | 29450 |
18/12 | 170756 | 43602 | 26% | 19370 |
19/12 | 181193 | 48668 | 27% | 13900 |
20/12 | 171760 | 43130 | 25% | -5369 |
21/12 | 168864 | 41957 | 25% | 19874 |
同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや営業利益率など
T | SG(%) | EPS | DSO |
08/12 | 4% | -0.44 | 47.4 |
09/12 | -1% | 2.05 | 44.2 |
10/12 | 1% | 3.35 | 40 |
11/12 | 2% | 0.66 | 38.1 |
12/12 | 1% | 1.25 | 36.3 |
13/12 | 1% | 3.42 | 36.6 |
14/12 | 3% | 1.24 | 40 |
15/12 | 11% | 2.37 | 41.1 |
16/12 | 12% | 2.1 | 37.4 |
17/12 | -2% | 4.76 | 37.6 |
18/12 | 6% | 2.85 | 58.6 |
19/12 | 6% | 1.89 | 45.6 |
20/12 | -5% | -0.75 | 43 |
21/12 | -2% | 2.76 | 38 |
※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。
バランスシート
T | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
08/12 | 265245 | 168495 | 96750 | 36% |
09/12 | 268312 | 166323 | 101989 | 38% |
10/12 | 269391 | 157441 | 111950 | 42% |
11/12 | 270442 | 164645 | 105797 | 39% |
12/12 | 272315 | 179620 | 92695 | 34% |
13/12 | 277787 | 186305 | 91482 | 33% |
14/12 | 296834 | 206564 | 90270 | 30% |
15/12 | 402672 | 279032 | 123640 | 31% |
16/12 | 403821 | 279711 | 124110 | 31% |
17/12 | 444097 | 302090 | 142007 | 32% |
18/12 | 531864 | 337980 | 193884 | 36% |
19/12 | 551669 | 349735 | 201934 | 37% |
20/12 | 525761 | 346521 | 179240 | 34% |
21/12 | 551622 | 367767 | 183855 | 33% |
ROAとROEなど
T | ROA | ROE | 流動比率 |
08/12 | -1% | -3% | 53% |
09/12 | 5% | 12% | 68% |
10/12 | 7% | 18% | 60% |
11/12 | 1% | 4% | 75% |
12/12 | 3% | 8% | 71% |
13/12 | 7% | 20% | 66% |
14/12 | 2% | 7% | 86% |
15/12 | 3% | 11% | 75% |
16/12 | 3% | 10% | 76% |
17/12 | 7% | 21% | 97% |
18/12 | 4% | 10% | 80% |
19/12 | 3% | 7% | 79% |
20/12 | -1% | -3% | 82% |
21/12 | 4% | 11% | 70% |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
T | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
08/12 | 33610 | -29098 | -4690 |
09/12 | 34405 | -17883 | -14508 |
10/12 | 35222 | -21449 | -15849 |
11/12 | 34743 | -21250 | -11649 |
12/12 | 39176 | -19680 | -17673 |
13/12 | 34796 | -23124 | -13201 |
14/12 | 31338 | -18337 | -7737 |
15/12 | 35880 | -49144 | 9782 |
16/12 | 38442 | -23318 | -14462 |
17/12 | 38010 | -18943 | 25930 |
18/12 | 43602 | -63145 | -25989 |
19/12 | 48668 | -16690 | -25083 |
20/12 | 43130 | -13548 | -32007 |
21/12 | 41957 | -32089 | 1578 |