【VZ】ベライゾンの株価と決算、配当
ベライゾンコミュニケーションズ(Verizon Communications Inc.)は米国最大の携帯電話事業者です。
総合電気通信会社として、有線音声、データ/無線/ネットサービス、電話帳発行などを行い、連邦政府向けにもサービスを提供しています。
米国で固定電話、携帯電話の双方を手がけ、主に3Gと4Gの通信サービスを提供。高レベルのネットワーク品質や料金後納携帯(ポストペイド)事業に強みがあり、次世代技術の5Gに関しては、19年4月以降、段階的に家庭用5Gサービスの展開を開始しました。
35都市への展開を目指し、今後は5G対応端末の品揃えの拡充と、サービスの高速化を目指していきます。
ワイヤレス〔移動通信〕が売上の主力(7割程度)で、VZは米国事業に専念しています。
2020年時点の顧客数はポストペイド契約が8900万人、プリペイド契約が400万人、データ端末に接続する顧客が2400万人です。
社歴をたどると、2000年に地域電話のベル・アトランティック社が通信を手掛けるGTE社を買収することから今の事業形態は始まりました。
2009年に携帯電話キャリアのオールテルを買収。
14年には米携帯大手のベライゾン・ワイヤレスを完全子会社化(英ボーダフォンの持ち分を取得し、合弁事業を解消)
15年にネット大手のAOLを買収することで第四世代移動通信網(4GLTE)で先行します。
17年6月には米ヤフーのネット事業等を約48憶ドルで買収し、AOLと共に子会社Oathと統合しました。
【事業別売上比】(四捨五入のため累計が99%や101%のケースあり)
★Consumer:消費者向け(ワイヤレス及び有線)
★Business:法人向け(ワイヤレス及び有線)
★Corporate and Other:VZのメディア事業とその他
年/月 | 18/12 | 19/12 | 20/12 | 21/12 |
消費者向け | 68% | 69% | 69% | 71% |
法人向け | 24% | 24% | 24% | 23% |
その他 | 8% | 7% | 7% | 6% |
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回りのみZacks)
1/3株価 | 52.1 |
5/16株価 | 49 |
株価上昇率 | -5.82% |
52週高値 | 59.3 |
52週安値 | 45.6 |
β値 | 0.42 |
EPS | 5.14 |
PER | 9.54 |
配当利回り | 5.31% |
時価総額(億$) | 2060 |
株式数(億) | 42 |
株価推移(チャートと伸び率)
次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
株価の推移を1年ごとに見てみましょう
VZ | 初値 | 終値 | 上昇率 |
2022 | 52.1 | 49 | -6% |
2021 | 59 | 52 | -12% |
2020 | 61.4 | 58.8 | -4% |
2019 | 56.2 | 61.4 | 9% |
2018 | 53.2 | 56.2 | 6% |
2017 | 54 | 52.9 | -2% |
2016 | 45.7 | 53.4 | 17% |
2015 | 47 | 46.2 | -2% |
2014 | 49.1 | 46.8 | -5% |
2013 | 44.5 | 49.1 | 10% |
2012 | 40.3 | 43.3 | 7% |
2011 | 36.1 | 40.1 | 11% |
2010 | 31.2 | 35.8 | 15% |
2009 | 31.9 | 31 | -3% |
2008 | 40.7 | 31.7 | -22% |
★2:各年初から22/05/16までの伸び率 | |||
22年~ | 21年~ | 20年~ | 19年~ |
-6% | -17% | -20% | -13% |
18年~ | 17年~ | 16年~ | 15年~ |
-8% | -9% | 7% | 4% |
14年~ | 13年~ | 12年~ | 11年~ |
0% | 10% | 22% | 36% |
10年~ | 09年~ | 08年~ | |
57% | 54% | 20% |
配当利回りと配当性向
さらに、配当利回りを見てみます。
権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
2022/4/7 | 0.64 | 4.81% | 52.7 |
2022/1/9 | 0.64 | 4.65% | 54.2 |
2021/10/7 | 0.64 | 4.63% | 53.9 |
2021/7/8 | 0.63 | 4.44% | 55.7 |
2021/4/8 | 0.63 | 4.27% | 57.6 |
2021/1/7 | 0.63 | 4.24% | 58.5 |
2020/10/8 | 0.63 | 4.18% | 59.2 |
2020/7/9 | 0.62 | 4.56% | 53.9 |
2020/4/12 | 0.62 | 4.26% | 57.4 |
2020/1/9 | 0.62 | 4.14% | 58.9 |
2019/10/9 | 0.62 | 4.09% | 59.2 |
2019/7/9 | 0.6 | 4.28% | 56.4 |
配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値
年/月 | EPS | 配当 | 配当性向 | |
(GAAP) | 単純計算 | MS試算 | ||
08/12 | -0.77 | 1.78 | -231.2 | 78.8 |
09/12 | 1.72 | 1.87 | 108.7 | 145 |
10/12 | 0.9 | 1.93 | 214.4 | 213.9 |
11/12 | 0.85 | 1.98 | 232.9 | 78.8 |
12/12 | 0.31 | 2.03 | 654.8 | 654.8 |
13/12 | 4 | 2.09 | 52.3 | 273 |
14/12 | 2.42 | 2.16 | 89.3 | 44.6 |
15/12 | 4.37 | 2.23 | 51 | 90.8 |
16/12 | 3.21 | 2.29 | 71.3 | 66.3 |
17/12 | 7.36 | 2.33 | 31.7 | 59.6 |
18/12 | 3.76 | 2.38 | 63.3 | 30.2 |
19/12 | 4.65 | 2.44 | 52.5 | 62.3 |
20/12 | 4.3 | 2.48 | 57.7 | 55.9 |
21/12 | 5.32 | 2.54 | 47.7 | 47.4 |
四半期決算(2022予想など)
さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。)。
EPS:予想と結果
予想 | 5/16 | 1月前 | 2月前 |
Y:2023 | 5.56 | 5.62 | 5.64 |
Y:2022 | 5.41 | 5.45 | 5.47 |
Q:22/9 | 1.38 | 1.41 | 1.4 |
Q:22/6 | 1.35 | 1.37 | 1.37 |
EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
22/3 | 1.34 | 1.35 | 0.01 | 0.7 |
21/12 | 1.29 | 1.31 | 0.02 | 1.6 |
21/9 | 1.36 | 1.41 | 0.05 | 3.7 |
21/6 | 1.29 | 1.37 | 0.08 | 6.2 |
21/3 | 1.29 | 1.31 | 0.02 | 1.6 |
20/12 | 1.17 | 1.21 | 0.04 | 3.4 |
20/9 | 1.22 | 1.25 | 0.03 | 2.5 |
20/6 | 1.15 | 1.18 | 0.03 | 2.6 |
20/3 | 1.22 | 1.26 | 0.04 | 3.3 |
19/12 | 1.14 | 1.13 | -0.01 | -0.9 |
19/9 | 1.24 | 1.25 | 0.01 | 0.8 |
19/6 | 1.20 | 1.23 | 0.03 | 2.5 |
19/3 | 1.17 | 1.20 | 0.03 | 2.6 |
18/12 | 1.09 | 1.12 | 0.03 | 2.8 |
18/9 | 1.19 | 1.22 | 0.03 | 2.5 |
18/6 | 1.14 | 1.20 | 0.06 | 5.3 |
18/3 | 1.10 | 1.17 | 0.07 | 6.4 |
売上高:予想と結果
予想 | 5/16 | 1月前 | 2月前 |
Y:2023 | 139710 | 139560 | 139020 |
Y:2022 | 136830 | 137200 | 136620 |
Q:22/9 | 34000 | – | – |
Q:22/6 | 33780 | 33880 | 33670 |
売上 | 予想 | 結果 | 差 | % |
22/3 | 33,530 | 33,550 | 20 | 0.1 |
21/12 | 33,890 | 34,100 | 210 | 0.6 |
21/9 | 33,200 | 32,920 | -280 | -0.8 |
21/6 | 32,680 | 33,760 | 1,080 | 3.3 |
21/3 | 32,460 | 32,870 | 410 | 1.3 |
20/12 | 34,490 | 34,690 | 200 | 0.6 |
20/9 | 31,590 | 31,540 | -50 | -0.2 |
20/6 | 29,930 | 30,400 | 470 | 1.6 |
20/3 | 32,400 | 31,610 | -790 | -2.4 |
19/12 | 34,610 | 34,780 | 170 | 0.5 |
19/9 | 32,750 | 32,890 | 140 | 0.4 |
19/6 | 32,410 | 32,070 | -340 | -1.0 |
19/3 | 32,150 | 32,130 | -20 | -0.1 |
18/12 | 34,460 | 34,280 | -180 | -0.5 |
18/9 | 32,510 | 32,610 | 100 | 0.3 |
18/6 | 31,770 | 32,200 | 430 | 1.4 |
18/3 | 31,220 | 31,780 | 560 | 1.8 |
ガイダンス
(Y=通年、予=予想。GD=ガイダンス。「21/3」は21/3決算で出したGDを示す)
EPS | Y:予 | Y:GD |
22/3 | 5.45 | 5.4~5.55 |
21/12 | 5.39 | 5.4~5.55 |
21/9 | 5.31 | 5.35~5.40 |
21/6 | 5.12 | 5.25~5.35 |
21/3 | 5.07 | 5~5.15 |
20/12 | 5 | 5~5.15 |
20/9 | 4.77 | 4.71~4.81 |
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
通年決算(GAAP基準)
最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。
損益計算(売上、純利益等)
VZ | 売上高 | 営業CF | 同マージン | 純利益 |
08/12 | 97354 | 27452 | 28% | -2193 |
09/12 | 107808 | 31390 | 29% | 4894 |
10/12 | 106565 | 33363 | 31% | 2549 |
11/12 | 110875 | 29780 | 27% | 2404 |
12/12 | 115846 | 31486 | 27% | 875 |
13/12 | 120550 | 38818 | 32% | 11497 |
14/12 | 127079 | 30631 | 24% | 9625 |
15/12 | 131620 | 39027 | 30% | 17879 |
16/12 | 125980 | 21689 | 17% | 13127 |
17/12 | 126034 | 24318 | 19% | 30101 |
18/12 | 130863 | 34339 | 26% | 15528 |
19/12 | 131868 | 35746 | 27% | 19265 |
20/12 | 128292 | 41768 | 33% | 17801 |
21/12 | 133613 | 39539 | 30% | 22618 |
同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや営業利益率など
VZ | SG(%) | EPS | DSO |
08/12 | 4% | -0.77 | 43.9 |
09/12 | 11% | 1.72 | 42.6 |
10/12 | -1% | 0.9 | 40.4 |
11/12 | 4% | 0.85 | 38.8 |
12/12 | 4% | 0.31 | 39.6 |
13/12 | 4% | 4 | 37.7 |
14/12 | 5% | 2.42 | 40.2 |
15/12 | 4% | 4.37 | 37.3 |
16/12 | -4% | 3.21 | 50.7 |
17/12 | 0% | 7.36 | 68 |
18/12 | 4% | 3.76 | 70 |
19/12 | 1% | 4.65 | 70.4 |
20/12 | -3% | 4.3 | 68 |
21/12 | 4% | 5.32 | 65.1 |
※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。
バランスシート
VZ | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
08/12 | 202352 | 123447 | 78905 | 39% |
09/12 | 226907 | 142764 | 84143 | 37% |
10/12 | 220005 | 133093 | 86912 | 40% |
11/12 | 230461 | 144553 | 85908 | 37% |
12/12 | 225222 | 139689 | 85533 | 38% |
13/12 | 274098 | 178682 | 95416 | 35% |
14/12 | 232616 | 218940 | 13676 | 6% |
15/12 | 244175 | 226333 | 17842 | 7% |
16/12 | 244180 | 220148 | 24032 | 10% |
17/12 | 257143 | 212456 | 44687 | 17% |
18/12 | 264829 | 210119 | 54710 | 21% |
19/12 | 291727 | 228892 | 62835 | 22% |
20/12 | 316481 | 247209 | 69272 | 22% |
21/12 | 366596 | 283396 | 83200 | 23% |
ROAとROEなど
VZ | ROA | ROE | 流動比率 |
08/12 | -1% | -3% | 101% |
09/12 | 2% | 6% | 75% |
10/12 | 1% | 3% | 73% |
11/12 | 1% | 3% | 101% |
12/12 | 0% | 1% | 79% |
13/12 | 4% | 12% | 262% |
14/12 | 4% | 70% | 106% |
15/12 | 7% | 100% | 64% |
16/12 | 5% | 55% | 87% |
17/12 | 12% | 67% | 91% |
18/12 | 6% | 28% | 91% |
19/12 | 7% | 31% | 84% |
20/12 | 6% | 26% | 138% |
21/12 | 6% | 27% | 78% |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
VZ | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
08/12 | 27452 | -31474 | 12651 |
09/12 | 31390 | -23156 | -16007 |
10/12 | 33363 | -15054 | -13650 |
11/12 | 29780 | -17250 | -5836 |
12/12 | 31486 | -20502 | -21253 |
13/12 | 38818 | -14833 | 26450 |
14/12 | 30631 | -15856 | -57705 |
15/12 | 39027 | -30043 | -15112 |
16/12 | 21689 | -9874 | -13376 |
17/12 | 24318 | -18456 | -6151 |
18/12 | 34339 | -17934 | -15377 |
19/12 | 35746 | -17581 | -18164 |
20/12 | 41768 | -23512 | 1325 |
21/12 | 39539 | -67153 | 8277 |