UNH（ﾕﾅｲﾃｯﾄﾞﾍﾙｽ）今後の見通し
ユナイテッドヘルスグループ（UnitedHealth Group Inc）の今後の見通しを考えるために、まず、金利と株価チャートの推移を参照し、次に、直近の決算を確認します。
目標株価やPERなどの情報も踏まえて主な指標についても掲載します。
金利と株価：過去～現在
※チャート左目盛り：青線は株価推移、赤線は200日移動平均線
※チャート右目盛り：緑線は10年国債利回り
※株価の成長率や前日比（前日始値～前日終値）、52週高値／安値のほか、PER（株価収益率）、時価総額、株式数、取引の出来高などの内容を更新。リアルタイムは無理ですが株価は最大20分ディレイでフォロー。
直近決算
ユナイテッドヘルスは7月29日（米国時間）に決算を発表しました。
★業績
《四半期》
・EPS：予想4.45$→結果4.08$
・売上高：予想1115.9億$→結果1116.2億$（前年同期比＋13%)
★ガイダンス
《通年》
・EPS：予想20.9$→結果16$
・売上高：予想4491億$→結果4455～4480億$
★出典：IRページ
IRページ
★予想値は以下のページを参照しました。
streetinsider
企業概要
ユナイテッドヘルスグループ（UnitedHealth Group Inc、NYSE: UNH）は、米国ミネソタ州エデンプレーリーに本社を置く、世界最大級の医療保険・ヘルスケアサービス企業です。本社所在地：1 Health Drive, Eden Prairie, MN 55344（ワシントンD.C.に主要オフィスあり）。傘下の2大ブランド「UnitedHealthcare（保険）」と「Optum（医療サービス）」を核に、個人・企業・政府向けに包括的な医療給付とサービスを提供しています。[1]
2024年通期の連結売上高は$400.3B。うち保険子会社UnitedHealthcareが$298.2B、Optum合計は$253.0B、連結消去は▲$150.9Bでした（いずれも2024年通期、米SEC提出10-Kベース）。UnitedHealthcareは連結売上の約75％を占めます。収益の約99％は米国内顧客から計上され、米政府（CMS）向けプレミアムが売上の約40％を占めます（いずれも2024年通期）。[2][3]
医療保険の加入者数（UnitedHealthcare・medical）は2024年末時点で約5,067万人、2025年Q2（6月末）で約5,000万人規模。会社は2025年7月に通期見通しを再提示しています。[4][5]
経営体制：2025年5月13日にStephen J. Hemsley氏がCEOへ復帰（前CEOのAndrew Witty氏は退任）。同年7月に業績見通しを再提示しました。[6][5]
同社は「ディフェンシブ×成長」の両面を備えると評価され、2012年9月24日付でダウ平均株価（DJIA）に採用されています。[7]
主な指標（最新）
| 項目 | 内容 | 注 |
|---|---|---|
| 本社 | 1 Health Drive, Eden Prairie, Minnesota 55344（主要拠点：Washington, DC） | [1] |
| 主要ブランド | UnitedHealthcare（保険）、Optum（医療サービス） | |
| 連結売上高（2024） | $400.278B | [2] |
| セグメント売上（2024） | UnitedHealthcare $298.208B／Optum合計 $252.957B（連結消去 ▲$150.887B） | [2] |
| 連結売上に占めるUnitedHealthcare | 約75% | [2] |
| 地理的内訳（2024） | 米国顧客約99%、CMSプレミアム約40% | [3] |
| 医療保険（medical）加入者 | 50.675百万人（2024/12末） | [4] |
| 医療保険（medical）加入者 | ~50百万人（2025/6末） | [5] |
| ACA個人向け提供州 | 30州（2025プラン） | [8] |
| DJIA採用 | 2012/9/24 効力 | [7] |
| CEO（2025/10時点） | Stephen J. Hemsley（2025/5/13就任） | [6] |
※セグメント売上は連結消去前の数値。合計は UnitedHealthcare＋Optum（内訳）−消去＝連結。
ワンポイント解説
- 垂直統合：保険（UHC）で会員を獲得し、医療提供・データ・薬剤（Optum）でケアを下支えする構図が収益基盤に。[2]
- 米国偏重：収益の大半は米国・公的プレミアム依存が大きく、政策・医療需要の変化に感応しやすい一方、人口高齢化で需要は底堅い。[3]
- サイバー・規制：2024年のChange Healthcareランサム攻撃の影響は影響者約190万人×100（約1.9億人規模）へ拡大、費用は2024年通年で約$3.1B規模に達したとの業界報道。[9]
事業構成（2本柱）
UNHの事業は、主に医療保険事業（UnitedHealthcare）と医療サービス事業（Optum）から構成。両者の連携で「保険＋医療提供＋データ/薬剤」の垂直統合を進めています。[2]
★医療保険事業（UnitedHealthcare）
個人・企業・政府向けに各種医療保険プランを提供。
- 一般消費者向け：治療費補助、予防医療、ウェルネス。
- 企業・団体向け：従業員と家族の健康管理・疾病予防を支援。
- 政府向け：Medicare・Medicaidを通じて高齢者・低所得者の医療アクセス拡大。
- 退職者向け：長期的な健康維持のための各種プラン。
★医療サービス事業（Optum）
医療情報技術・臨床サービス・薬剤給付管理（PBM）などを統合し、医療の質向上とコスト効率化を推進（Change Healthcareは2022年買収で統合）。[10]
- Optum Rx：処方箋給付管理（PBM）で薬剤コストを最適化。
- Optum Insight：データ分析・決済・業務支援（Change Healthcare統合）。[10]
- Optum Health：臨床サービス・在宅ケア・価値基準医療（VBC）など。
セグメント別 売上高（2024通期）
| 事業 | 売上高（十億$） | メモ |
|---|---|---|
| UnitedHealthcare | 298.208 | 保険 |
| Optum Health | 105.358 | 臨床・在宅・VBCなど |
| Optum Insight | 18.757 | データ・決済・Change Healthcare等 |
| Optum Rx | 128.842 | PBM（※Optum合計は上記小計の合算） |
| 連結消去 | -150.887 | 社内取引消去 |
| 連結計 | 400.278 |
出所：Form 10-K（2024年、提出日2025/2/27）。[2]
沿革・トピックス
- 起源は1974年のCharter Med、1977年にUnited HealthCare Corporation設立、1998年にUnitedHealth Groupへ社名変更。Optumは2011年に設立。[11][12]
- 2012年：ダウ平均株価（DJIA）に採用。[7]
- M&Aの例：Catamaran（2015、PBM）、Surgical Care Affiliates（2017、外科系センター）、DaVita Medical Group（2019、医師・医療機関支援）、Diplomat（2019、スペシャルティ薬局）、Change Healthcare（2022、決済・データ）、Amedisys（2025、在宅医療・ホスピス、$3.3Bで買収クローズ）。[13][14][15][10][16]
- ACA市場：2017年に多くの州から撤退後、2025年プランで30州に再拡大。[8]
- サイバー事案：2024年2月のChange Healthcareランサム攻撃。影響者約190～193百万人、2024年の費用影響約$3.1Bとの報道。[9]
- 最近（2025年10月）：2026年に向けMedicare Advantageの109郡でプラン提供を停止へ（コスト・償還環境を背景）。[17]
【注】（出典リンク）
- 本社所在地（1 Health Drive, Eden Prairie, MN 55344／追加情報欄の記載） → UnitedHealth Group Form 10-K（2024、提出日2025/2/27）PDF（確認日：2025-10-02） ↩
- 連結・セグメント売上（2024通期）・UHC比率（約75%） → UnitedHealth Group Form 10-K（2024、提出日2025/2/27）PDF／2024通期プレス（$400.3B）SEC EX-99.1（確認日：2025-10-02） ↩
- 地理別売上・CMSプレミアム（2024通期：米国約99％、CMS約40％） → UnitedHealth Group Form 10-K（2024、提出日2025/2/27）PDF（確認日：2025-10-02） ↩
- 医療（medical）加入者数：50.675百万人（2024/12末） → UnitedHealth Group Form 10-K（2024、提出日2025/2/27）PDF（確認日：2025-10-02） ↩
- 2025年Q2実績・人員概況・見通し再提示 → UnitedHealth Group「Q2 2025リリース」PDF／ニュースページ IRページ（確認日：2025-10-02） ↩
- CEO交代（2025/5/13、Hemsley氏就任） → UnitedHealth Group「Leadership Transition」会社発表／ロイター報道 Reuters（確認日：2025-10-02） ↩
- DJIA採用（2012/9/24効力） → S&P Dow Jones Indices プレス Press Release（確認日：2025-10-02） ↩
- ACA個人向け拡大（2025プランで30州） → UnitedHealth Groupニュース 会社発表／Fierce Healthcare 記事（確認日：2025-10-02） ↩
- Change Healthcareサイバー事案：影響者数・費用影響 → Fierce Healthcare「影響者約190M」記事／Cybersecurity Dive「約$3.1B」記事／Reuters/HHS更新（約192.7M）記事（確認日：2025-10-02） ↩
- Change Healthcare買収クローズ（2022/10/3） → Reuters 記事／Forbes 記事（確認日：2025-10-02） ↩
- 沿革（Charter Med/United HealthCare/UnitedHealth Group） → Britannica 項目（確認日：2025-10-02） ↩
- Optum設立（2011） → Optum公式「About」ページ（確認日：2025-10-02） ↩
- Catamaran買収（2015、約$12.8B） → Bloomberg 記事（確認日：2025-10-02） ↩
- Surgical Care Affiliates買収（2017、約$2.3B） → Reuters 記事／DaVita Medical Group買収（2019、最終約$4.34B） → 会社発表 UHG（確認日：2025-10-02） ↩
- Diplomat買収（2019末合意、約$0.3B） → 会社発表 UHG／Forbes 記事（確認日：2025-10-02） ↩
- Amedisys買収（2025/8/14クローズ） → DOJ発表（大規模ディベスト要求）リリース／Healthcare Dive（クロージング報道）記事（確認日：2025-10-02） ↩
- Medicare Advantage：2026年に109郡でプラン停止（2025/10/1報道） → Reuters 記事（確認日：2025-10-02） ↩
四半期決算（EPSと売上）の推移：予想と結果
最後に、四半期決算について予想と結果を確認します。
売上高とEPSについて、マーケットのアナリスト平均値と企業の発表を比べてみます。
（単位はEPSがドル、売上高が100万ドル）。
【出典】