【BA】ボーイングの株価と決算、配当
ボーイングは、世界最大級の航空・宇宙メーカーです。
その部門は民間航空機と軍需分野（戦闘機や爆撃機、輸送機や空中給油機、電子防衛システム、ロケットエンジン、人工衛星など）に二分されます。
17年にはグローバルサービス部門が分野横断的にサービス機能を統合し、部品交換や改修、アップグレード、データ分析や情報サービスの提供などを行うようになりました 。
1997年に マクドネルダグラスを買収したことで巨大化し、民間機分野では欧州のエアバスと市場を二分しています。
貨物機では世界シェアの9割を占め、軍用機でも世界2位の大手メーカーです。
近年では、採算性の高い民間機に力を入れ、大型ジャンボの747から撤退し、小型機へのシフトを進めました。
2018年には米中貿易戦争の勃発と米朝対話の開始（※軍事株は下落）で株価が下落。
「737MAX」は18年10月に墜落事故が原因で運用停止。
19年には株価が戻り始めた頃、3月にエチオピアで「ボーイング737MAX」が墜落。
その後、ボーイングは「737MAX」のソフトウエアを更新し、政府の許可を得て機体を再稼働させたものの、2020年にはコロナショックでエアライン業界が機能停止。
かつてない危機に立たされましたが、737MAXは2020年11月に運転再開が承認されました。
22年1月には新型貨物機を発表しています。
事業別に見た売上高は以下の通りです。
| 年/月 | 17/12 | 18/12 | 19/12 | 20/12 | 21/12 |
| 商業航空 | 61% | 60% | 42% | 28% | 31% |
| 防衛宇宙 | 23% | 23% | 34% | 45% | 43% |
| ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙS | 16% | 17% | 24% | 27% | 26% |
| その他 | 1% | 0% | -1% | 0% | 0% |
地域別売上高は以下の通り。
| 年/月 | 17/12 | 18/12 | 19/12 | 20/12 | 21/12 |
| 米国＋ｶﾅﾀﾞ | 45% | 47% | 58% | 64% | 64% |
| ｱｼﾞﾞｱ | 23% | 26% | 21% | 14% | 9% |
| 欧州 | 12% | 13% | 14% | 14% | 14% |
| 中東 | 13% | 10% | 12% | 9% | 8% |
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます（指標と株価はgooglefinance関数から取得）。
| 1/3株価 | 204 |
| 5/20株価 | 120.7 |
| 株価上昇率 | -40.83% |
| 52週高値 | 258.4 |
| 52週安値 | 117.1 |
| β値 | 1.47 |
| EPS | -8.29 |
| PER | – |
| 配当利回り | 停止 |
| 時価総額(億$） | 714 |
| 株式数(億) | 5.9 |
株価推移（チャートと伸び率）
次に、株価の推移を見てみます（青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線）。
株価の推移を1年ごとに見てみましょう。
| ★1：各年の株価伸び率（※20年終値は8/24株価) | |||
| BA | 初値 | 終値 | 上昇率 |
| 2022 | 204 | 120.7 | -41% |
| 2021 | 210 | 201.3 | -4% |
| 2020 | 328.6 | 214.1 | -35% |
| 2019 | 316.2 | 325.8 | 3% |
| 2018 | 295.8 | 322.5 | 9% |
| 2017 | 156.3 | 294.9 | 89% |
| 2016 | 141.4 | 155.7 | 10% |
| 2015 | 131.1 | 144.6 | 10% |
| 2014 | 136 | 130 | -4% |
| 2013 | 76.6 | 136.5 | 78% |
| 2012 | 74.7 | 75.4 | 1% |
| 2011 | 66.2 | 73.4 | 11% |
| 2010 | 55.7 | 65.3 | 17% |
| 2009 | 42.8 | 54.1 | 26% |
| 2008 | 87.6 | 42.7 | -51% |
| ★2：各年初から22/05/20までの伸び率 | |||
| 22年~ | 21年~ | 20年~ | 19年～ |
| -41% | -43% | -63% | -62% |
| 18年～ | 17年～ | 16年～ | 15年～ |
| -59% | -23% | -15% | -8% |
| 14年～ | 13年～ | 12年～ | 11年～ |
| -11% | 58% | 62% | 82% |
| 10年～ | 09年～ | 08年～ | |
| 117% | 182% | 38% | |
配当利回りと配当性向
さらに、配当利回りを見てみます。
| 権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
| 2020/2/13 | 2.06 | 2.4% | 342.8 |
| 2019/11/7 | 2.06 | 2.3% | 357.3 |
| 2019/8/8 | 2.06 | 2.34% | 336.4 |
| 2019/5/9 | 2.06 | 2.13% | 354.1 |
| 2019/2/7 | 2.06 | 1.77% | 405.2 |
| 2018/11/8 | 1.71 | 1.84% | 370.8 |
| 2018/8/9 | 1.71 | 1.91% | 343.7 |
| 2018/5/10 | 1.71 | 1.82% | 344.1 |
| 2018/2/8 | 1.71 | 1.81% | 329.7 |
| 2017/11/9 | 1.42 | 2.16% | 262.7 |
| 2017/8/10 | 1.42 | 2.3% | 232.9 |
| 2017/5/11 | 1.42 | 2.73% | 183.9 |
配当性向の推移もモーニングスター（MS）社のデータで確認してみましょう。
★配当性向＝1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算＝EPS÷1株配当。MS試算＝モーニングスター社の試算値
| 年/月 | EPS | 配当 | 配当性向 | |
| (GAAP) | 単純計算 | MS試算 | ||
| 08/12 | 3.67 | 1.6 | 43.6 | 33.2 |
| 09/12 | 1.84 | 1.68 | 91.3 | 89.8 |
| 10/12 | 4.45 | 1.68 | 37.8 | 37.7 |
| 11/12 | 5.34 | 1.68 | 31.5 | 33.2 |
| 12/12 | 5.11 | 1.76 | 34.4 | 34.4 |
| 13/12 | 5.96 | 1.94 | 32.6 | 33.7 |
| 14/12 | 7.38 | 2.92 | 39.6 | 38.4 |
| 15/12 | 7.44 | 3.64 | 48.9 | 43.6 |
| 16/12 | 7.83 | 4.36 | 55.7 | 63.7 |
| 17/12 | 13.85 | 5.68 | 41 | 49.4 |
| 18/12 | 17.85 | 6.84 | 38.3 | 38.6 |
| 19/12 | -1.12 | 8.22 | -733.9 | 120 |
| 20/12 | -20.88 | 2.06 | -9.9 | |
| 21/12 | -7.15 | 0 | ||
四半期決算（2022予想など）
さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
（※下記図表では、Y=年度決算、Q＝四半期決算、日／月＝データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。）。
EPS：予想と結果
| 予想 | 5/16 | 1月前 | 2月前 |
| Y：2023 | 5.36 | 7.38 | 7.34 |
| Y：2022 | -1.13 | 2.89 | 3.05 |
| Q：22/9 | 0.59 | 1 | 1.04 |
| Q：22/6 | 0.02 | 0.64 | 0.73 |
| EPS | 予想 | 結果 | 差 | ％ |
| 22/3 | -0.12 | -2.75 | -2.63 | -2,191.7 |
| 21/12 | -0.30 | -7.69 | -7.39 | -2,463.3 |
| 21/9 | -0.21 | -0.60 | -0.39 | -185.7 |
| 21/6 | -0.72 | 0.40 | 1.12 | 155.6 |
| 21/3 | -1.16 | -1.53 | -0.37 | -31.9 |
| 20/12 | -1.80 | -15.25 | -13.45 | -747.2 |
| 20/9 | -2.32 | -1.39 | 0.93 | 40.1 |
| 20/6 | -2.54 | -4.79 | -2.25 | -88.6 |
| 20/3 | -1.61 | -1.70 | -0.09 | -5.6 |
| 19/12 | 1.47 | -2.33 | -3.80 | -258.5 |
| 19/9 | 2.09 | 1.45 | -0.64 | -30.6 |
| 19/6 | 1.87 | -5.82 | -7.69 | -411.2 |
| 19/3 | 3.16 | 3.16 | 0.00 | 0.0 |
| 18/12 | 4.57 | 5.48 | 0.91 | 19.9 |
| 18/9 | 3.45 | 3.58 | 0.13 | 3.8 |
| 18/6 | 3.26 | 3.33 | 0.07 | 2.1 |
| 18/3 | 2.57 | 3.64 | 1.07 | 41.6 |
売上高：予想と結果
| 予想 | 5/16 | 1月前 | 2月前 |
| Y：2023 | 91410 | 95340 | 93230 |
| Y：2022 | 74940 | 80330 | 81640 |
| Q：22/9 | 20390 | – | – |
| Q：22/6 | 17550 | 19290 | 20070 |
| 売上 | 予想 | 結果 | 差 | ％ |
| 22/3 | 15,830 | 13,990 | -1,840 | -11.6 |
| 21/12 | 16,860 | 14,790 | -2,070 | -12.3 |
| 21/9 | 16,040 | 15,280 | -760 | -4.7 |
| 21/6 | 17,780 | 17,000 | -780 | -4.4 |
| 21/3 | 15,020 | 15,220 | 200 | 1.3 |
| 20/12 | 15,250 | 15,300 | 50 | 0.3 |
| 20/9 | 14,490 | 14,140 | -350 | -2.4 |
| 20/6 | 12,950 | 11,810 | -1,140 | -8.8 |
| 20/3 | 17,170 | 16,910 | -260 | -1.5 |
| 19/12 | 21,670 | 17,910 | -3,760 | -17.4 |
| 19/9 | 20,000 | 19,980 | -20 | -0.1 |
| 19/6 | 15,050 | 15,750 | 700 | 4.7 |
| 19/3 | 23,040 | 22,920 | -120 | -0.5 |
| 18/12 | 26,740 | 28,340 | 1,600 | 6.0 |
| 18/9 | 23,990 | 25,150 | 1,160 | 4.8 |
| 18/6 | 24,040 | 24,260 | 220 | 0.9 |
| 18/3 | 22,260 | 23,380 | 1,120 | 5.0 |
決算予想と結果では米国会計基準（GAAP）とは違う「非GAAP基準」の数値（各社が経営実態を踏まえて調整した数値）が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
通年決算（GAAP基準）
最後に、通年決算の数字を見てみます（以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS＝希薄化後EPS）。
損益計算（売上、純利益等）
| BA | 売上高 | 営業CF | 同ﾏｰｼﾞﾝ | 純利益 |
| 08/12 | 60909 | -401 | -1% | 2672 |
| 09/12 | 68281 | 5603 | 8% | 1312 |
| 10/12 | 64306 | 2952 | 5% | 3298 |
| 11/12 | 68735 | 4023 | 6% | 4009 |
| 12/12 | 81698 | 7508 | 9% | 3900 |
| 13/12 | 86623 | 8179 | 9% | 4578 |
| 14/12 | 90762 | 8858 | 10% | 5440 |
| 15/12 | 96114 | 9363 | 10% | 5172 |
| 16/12 | 93496 | 10496 | 11% | 5031 |
| 17/12 | 94005 | 13346 | 14% | 8452 |
| 18/12 | 101127 | 15322 | 15% | 10460 |
| 19/12 | 76559 | -2446 | -3% | -636 |
| 20/12 | 58158 | -18410 | -32% | -11873 |
| 21/12 | 62286 | -3416 | -5% | -4202 |
同ﾏｰｼﾞﾝ＝営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰﾏｰｼﾞﾝ。15%もあれば優良。通常、売上高＞営業CF＞純利益となる。営業CF＜純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや営業利益率など
| BA | SG(%) | EPS | DSO |
| 08/12 | -8% | 3.67 | 34 |
| 09/12 | 12% | 1.84 | 32.9 |
| 10/12 | -6% | 4.45 | 32.4 |
| 11/12 | 7% | 5.34 | 33.3 |
| 12/12 | 19% | 5.11 | 26.7 |
| 13/12 | 6% | 5.96 | 29 |
| 14/12 | 5% | 7.38 | 31.8 |
| 15/12 | 6% | 7.44 | 33.9 |
| 16/12 | -3% | 7.83 | 36.2 |
| 17/12 | 1% | 13.85 | 44.3 |
| 18/12 | 8% | 17.85 | 51.8 |
| 19/12 | -24% | -1.12 | 59.5 |
| 20/12 | -24% | -20.88 | 63.1 |
| 21/12 | 7% | -7.15 | 66.7 |
※SG（セールスグロース）：売上高成長率（前年度比）
※DSO（ﾃﾞｲｽﾞ･ｾｰﾙｽ･ｱｳﾄｽﾀﾝﾃﾞｨﾝｸﾞ）：売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。
バランスシート
| BA | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
| 08/12 | 53779 | 54921 | -1142 | -2% |
| 09/12 | 62053 | 59828 | 2225 | 4% |
| 10/12 | 68565 | 65703 | 2862 | 4% |
| 11/12 | 79986 | 76378 | 3608 | 5% |
| 12/12 | 88896 | 82929 | 5967 | 7% |
| 13/12 | 92663 | 77666 | 14997 | 16% |
| 14/12 | 92921 | 84131 | 8790 | 9% |
| 15/12 | 94408 | 88011 | 6397 | 7% |
| 16/12 | 89997 | 89120 | 877 | 1% |
| 17/12 | 112362 | 110649 | 1713 | 2% |
| 18/12 | 117359 | 116949 | 410 | 0% |
| 19/12 | 133625 | 141925 | -8300 | -6% |
| 20/12 | 152136 | 170211 | -18075 | -12% |
| 21/12 | 138552 | 153398 | -14846 | -11% |
ROAとROEなど
| BA | ROA | ROE | 流動比率 |
| 08/12 | 5% | -234% | 84% |
| 09/12 | 2% | 59% | 107% |
| 10/12 | 5% | 115% | 115% |
| 11/12 | 5% | 111% | 121% |
| 12/12 | 4% | 65% | 127% |
| 13/12 | 5% | 31% | 126% |
| 14/12 | 6% | 62% | 120% |
| 15/12 | 5% | 81% | 135% |
| 16/12 | 6% | 574% | 125% |
| 17/12 | 8% | 493% | 115% |
| 18/12 | 9% | 2551% | 108% |
| 19/12 | 0% | 8% | 105% |
| 20/12 | -8% | 66% | 139% |
| 21/12 | -3% | 28% | 133% |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE＝当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率＝流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
| BA | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
| 08/12 | -401 | 1888 | -5202 |
| 09/12 | 5603 | -3794 | 4094 |
| 10/12 | 2952 | -4831 | -1962 |
| 11/12 | 4023 | 2369 | -1700 |
| 12/12 | 7508 | -3757 | -3477 |
| 13/12 | 8179 | -5154 | -4249 |
| 14/12 | 8858 | 2467 | -8593 |
| 15/12 | 9363 | -1846 | -7920 |
| 16/12 | 10496 | -3378 | -9587 |
| 17/12 | 13346 | -2058 | -11350 |
| 18/12 | 15322 | -4621 | -11722 |
| 19/12 | -2446 | -1530 | 5739 |
| 20/12 | -18410 | -18366 | 34955 |
| 21/12 | -3416 | 9324 | -5600 |