JPM/BACを比較:JPモルガンとバンクオブアメリカの違いとは
JPMとBACを違いを踏まえて比較します。(2025年6月更新)
JPモルガンチェース(JPMorgan Chase & Co.)とバンクオブアメリカ(Bank of America Corp)は銀行株の代表格です。
その株価の推移(チャート)、決算の予想と結果、配当金と利回り、業績(財務情報)はどうなっているのでしょうか。これらの銘柄について、今後の見通しや将来性を探ってみます。
株価:過去~現在
※チャート左目盛り:株価推移(VFH:Vanguard Financials Index Fund ETFを含めて比較)
※チャート右目盛り:10年国債利回り
※株価の成長率や52週高値/安値のほか、PER(株価収益率)、PBR、PSR、時価総額などの内容を更新。リアルタイムは無理ですが株価は最大20分ディレイでフォロー。今後の見通しの参考情報として目標株価も掲載。
株価推移や成長率比較については以下の関連記事を参照
決算(予想:結果)
決算の予想:結果については以下の関連記事を参照
★バンクオブアメリカ(BAC)決算:予想と結果 売上&EPS
【米銀大手対決】JPモルガン(JPM) vs バンカメ(BAC)!最強の銀行はどちらか?配当と収益性を徹底比較
米国金融システムの根幹をなし、世界経済に絶大な影響力を持つ2大メガバンク、JPモルガン・チェース(JPM)とバンク・オブ・アメリカ(BAC)。両社はともに高配当株として知られ、ウォーレン・バフェット氏が率いるバークシャー・ハサウェイのポートフォリオにも名を連ねています。
本記事では、常に「最強の銀行」と称されるJPMと、米国最大の個人向け銀行であるBACの、業績、収益性、そして株主還元を徹底的に比較・分析します。
最重要ポイント:銀行株を評価する「収益性指標」
銀行株を比較する際、単なる売上や利益だけでなく、いかに資本を効率的に使って利益を上げているかを示す「収益性指標」が極めて重要です。
- ROTCE (有形自己資本利益率): 銀行が持つ「真水」の自己資本に対して、どれだけの利益を上げたかを示す指標。この数値が高いほど、収益力が高い優良な銀行と評価されます。
歴史的に、JPモルガンはこのROTCEで常にバンク・オブ・アメリカを上回っており、市場から「より質の高い銀行」と評価される最大の理由となっています。
比較サマリー:質のJPM、規模のBAC
項目 | JPモルガン・チェース (JPM) | バンク・オブ・アメリカ (BAC) |
---|---|---|
市場での評価 | 「最強の銀行」。全部門でトップクラスの総合力と収益性。 | 米国最大の預金量を誇る、リテール(個人向け)の巨人。 |
ROTCE (収益性) | 約21% | 約15% |
連続増配年数 | 13年 | 10年 |
配当利回り(直近) | 約2.1% | 約2.4% |
P/TBV(株価純資産倍率) | 約2.2倍 | 約1.4倍 |
※P/TBVは株価を有形純資産で割ったもの。数値が高いほど市場からの評価が高いことを示す。
業績と成長性の詳細分析
両社ともに、金利の上昇局面では貸出金利と預金金利の差(利ざや)が拡大し、大きな利益を上げます。業績は景気動向に大きく左右されますが、JPMは投資銀行部門など多様な収益源を持つため、より安定性が高いとされています。
年 | JPM 売上高 (前年比) | BAC 売上高 (前年比) |
---|---|---|
2024 | $158.1 B (+22.9%) | $98.6 B (+4.0%) |
2023 | $128.6 B (+6.7%) | $94.8 B (+7.1%) |
2022 | $120.5 B (-1.1%) | $88.5 B (+10.9%) |
2021 | $121.8 B (+3.6%) | $79.8 B (+4.1%) |
2020 | $117.6 B | $76.7 B |
※B=10億ドル。会計年度や基準により数値は多少変動します。
配当の詳細比較
2008年の金融危機で両社とも大幅な減配を余儀なくされましたが、その後はFRB(米連邦準備理事会)の監督のもと、財務の健全性を回復させ、着実に増配を続けています。
年 | JPM 年間配当 (増配率) | BAC 年間配当 (増配率) |
---|---|---|
2024 | $4.20 (+5.0%) | $0.96 (+4.3%) |
2023 | $4.00 (+0.0%) | $0.92 (+9.5%) |
2022 | $4.00 (+5.3%) | $0.84 (+16.7%) |
2021 | $3.80 (+5.6%) | $0.72 (+0.0%) |
2020 | $3.60 (+12.5%) | $0.72 (+5.9%) |
結論:あなたに合うのはどちら?
両社への投資は、「最高品質」にプレミアムを支払うか、「割安な大手」の将来性に賭けるかの選択になります。
「ベスト・イン・クラス」の安心感を求めるなら → JPモルガン・チェース (JPM)
あらゆる部門で市場をリードし、最も高い収益性を誇るJPMは、銀行セクターにおける「王様」です。株価評価は常に割高な傾向にありますが、その分、景気後退期にも相対的に強いパフォーマンスが期待できます。ポートフォリオの中核として、最も質の高い銀行を保有したい投資家に向いています。
「米国経済の成長」に乗り、割安さに賭けるなら → バンク・オブ・アメリカ (BAC)
米国最大の個人顧客基盤を持つBACの業績は、米国の景気や個人消費の動向と強く連動します。JPMに比べて株価評価が低いため、今後の金利低下や景気回復局面では、より大きな株価上昇が期待できる可能性があります。バフェット氏も愛する「古き良きアメリカの銀行」に、割安な価格で投資したいと考える方向けです。
※本ページの分析は2025年6月9日時点の公開情報に基づいています。投資に関する最終決定は、必ずご自身の判断と責任において行ってください。