【JPM】JPモルガンの株価と決算、配当

2019年7月28日

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JPモルガンチェースは総資産、収益力、時価総額で世界屈指の規模を誇る総合金融グループです。

大企業や富裕層、機関投資家や政府等を対象にして、投資銀行業務や資産管理・運用、プライベートバンキングなどをてがけています。

「JPモルガン」ブランドは機関投資家向け事業、「チェース」ブランドは企業、個人向け事業を展開しています。

(地域別売上高を見ると、8割近くが北米、残りの2割が他の地域)

社史を見ると、2000年に商業銀行チェース・マンハッタンと投資銀行J.P.モルガンが合併し、JPモルガンチェースが誕生しました。

その後、04年にバンク・ワンを吸収合併。

08年には、ベア・スターンズ(証券会社)を買収し、ワシントン・ミューチュアル(米貯蓄金融機関・当時破綻した)の資産と負債を引き継いでいます。

この記事では、ダウ平均にも名を連ねるJPMの株価チャートと最近の指標を見ていきましょう。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

1/2株価 96
7/26株価 116.2
株価上昇率 21.1%
52週高値 119.2
52週安値 91.1
EPS 9.79
PER 11.87
配当(利回り) 2.75%
時価総額(億$) 3770
株式数(億) 32.4

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

その株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は7/26)
JPM 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 96 97.1 116.8 116.2 21%
2018 107.6 92.1 118.8 97.6 -9%
2017 87.3 82.2 107.8 106.9 22%
2016 64 53.1 87.1 86.3 35%
2015 62.6 54.4 70.1 66 5%
2014 58.3 53.3 63.2 62.6 7%
2013 45 44.6 58.5 58.5 30%
2012 34.1 31 46.3 44 29%
2011 43 28.4 48 33.3 -23%
2010 41.8 35.6 47.8 42.4 1%
2009 31.2 15.9 47.2 41.7 34%
2008 43.6 22.7 49.9 31.5 -28%
★2:各年初から2019/7/26までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~ 15年~ 14年~
21% 8% 33% 82% 86% 99%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~ 09年~ 08年~
158% 241% 170% 178% 273% 167%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます

権利落ち日 1株配当 利回り 当日株価
2019/10/04 0.9 #N/A #N/A
2019/07/05 0.8 2.8% 113.5
2019/04/05 0.8 2.8% 105.3
2019/01/04 0.8 2.7% 100.7
2018/10/05 0.8 2.2% 114.6
2018/07/06 0.56 2.2% 104.06
2018/04/06 0.56 2.0% 109.09
2018/01/05 0.56 2.0% 108.34
2017/10/06 0.56 2.1% 96.92
2017/07/06 0.5 2.1% 93.38
2017/04/06 0.5 2.2% 86.48
2017/01/06 0.48 2.2% 86.12
2016/10/06 0.48 2.7% 67.87
2016/07/06 0.48 3.0% 60.19

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
09/12 2.26 0.2 8.8 8.9
10/12 3.96 0.2 5.1 5.1
11/12 4.48 1 22.3 17
12/12 5.2 1.2 23.1 23.1
13/12 4.34 1.44 33.2 30.6
14/12 5.29 1.58 29.9 28.9
15/12 6 1.72 28.7 28.6
16/12 6.19 1.88 30.4 31.7
17/12 6.31 2.12 33.6 29.4
18/12 9 2.72 30.2 30.7

四半期決算(2019予想など)

ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます(2019/4/22、売上単位は100万ドル)。

売上予想 平均 上限 下限 期間
2020 118109 122053 111027 1年
2019 115769 117810 113802 1年
9-19 28839 29478 28000 3カ月
6-19 29247 29878 28121 3カ月
売上 予想 結果
3-19 28439 29851 1412 4.96
12-18 26829 26804 25 0.09
9-18 27495 27822 327 1.19
6-18 27363 28388 1025 3.74
3-18 27677 28520 843 3.04
12-17 25154 25450 296 1.18
9-17 25230 26200 970 3.85
EPS予想 平均 上限 下限 期間
2020 10.6 11 8.46 1年
2019 10.04 10.45 9.57 1年
9-19 2.5 2.68 2.35 3カ月
6-19 2.54 2.69 2.44 3カ月
EPS 予想 結果
3-19 2.35 2.65 0.3 12.59
12-18 2.2 1.98 0.22 10.02
9-18 2.25 2.34 0.09 3.79
6-18 2.22 2.29 0.07 3.2
3-18 2.28 2.26 0.02 0.92
12-17 1.69 1.76 0.07 4.04
9-17 1.65 1.76 0.11 6.52

※決算予想では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています。これは各社が経営実態を踏まえて調整した数値です(売上とEPSの数値が後述のGAAP基準での数値と異なる場合は、非GAAP基準の数値)。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 67252 23930 35.6% 3699
09/12 100434 122797 122.3% 11652
10/12 102694 -3752 -3.7% 17370
11/12 97234 95932 98.7% 18796
12/12 97031 25079 25.8% 21284
13/12 97367 107953 110.9% 17886
14/12 95112 36593 38.5% 21745
15/12 93543 73466 78.5% 24442
16/12 96569 21884 22.7% 24733
17/12 100705 -10827 -10.8% 24441
18/12 109029 14187 13.0% 32474

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%以上あれば優良な数値。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

ROAとROEなど

EPS ROA ROE
単位 $
09/12 2.26 0.4 6.0
10/12 3.96 0.8 9.7
11/12 4.48 0.8 10.2
12/12 5.2 0.9 10.7
13/12 4.34 0.7 8.4
14/12 5.29 0.8 9.8
15/12 6 0.9 10.3
16/12 6.19 0.9 10.1
17/12 6.31 0.9 9.9
18/12 9 1.2 13.4

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

バランスシート

総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 2175052 2008168 166884 7.7%
09/12 2031989 1866624 165365 8.1%
10/12 2117605 1941499 176106 8.3%
11/12 2265792 2082219 183573 8.1%
12/12 2359141 2155072 204069 8.7%
13/12 2415689 2204511 211178 8.7%
14/12 2572274 2340547 231727 9.0%
15/12 2351698 2104125 247573 10.5%
16/12 2490972 2236782 254190 10.2%
17/12 2533600 2277907 255693 10.1%
18/12 2622532 2366017 256515 9.8%

キャッシュフロー

営業CF 投資CF 財務CF
08/12 23930 -283671 246999
09/12 122797 29355 -153079
10/12 -3752 54002 -49217
11/12 95932 -170752 107706
12/12 25079 -119825 87707
13/12 107953 -150501 28324
14/12 36593 -165636 118228
15/12 73466 106980 -187511
16/12 21884 -89202 98271
17/12 -10827 28249 14642
18/12 14187 -197993 34158