AAL:アメリカンエアラインズの株価·決算·配当

消費財,輸送株,カジノ・クルーズ・ホテル・旅行

アメリカンエアライングループ(American Airlines Group Inc)は世界最大規模の航空グループです。

まず、会社の概要や主な情報、近年のニュースなどを見てみましょう。

AALは子会社のアメリカン航空を通じて旅客事業と貨物事業を展開しています。

テキサス州フォートワースに本社を置き、地域間航空会社のエンボイ・エビエーション、ピードモント航空、PSA航空を傘下にし、米国の主要ハブ空港から世界50カ国、350以上の目的地に向けたフライトを運航しています(19年までは1日約7000便のフライトを運航していた)。

(ハブ空港はロナルド・レーガン・ワシントン・ナショナル空港のほか、シャーロット・ダクラス、シカゴ・オヘア、ダラス・フォートワース、ロサンゼルス、マイアミ、F・、ジョン・ ケネディ、フィラデルフィア、フェニックス・スカイハーバーなどの国際空港)

旧アメリカン航空が2011年に連邦破産法の適用を申請した後、13年に国内線に強みを持つエアウェイズグループと合併。

国際線の拡充やリストラ、運航機材の入れ替え等によって経営再建を果たし、早期再上場に成功しました。

16年末のデータでは約2億人の乗客がAALに搭乗。航空連合「ワンワールド」の構成メンバーです。2020年7月にはLCCのJetBlueと戦略的に提携しました。

17年末ぐらいまでは株価が伸びていましたが、18年には米中貿易戦争が勃発し、2020年には新型肺炎で航空業界が総崩れになりました。

政府による雇用支援の補助金18億ドルがあっても事業運営は難航し、配当は停止中です。

しかし、新型肺炎のワクチンが普及し、米国から順にフライトが回復してきています。世界にワクチンが広まるまでは道のりが長いので、21年中の業績の完全回復は厳しいかもしれませんが、事業としては明るい兆しが見えてきたとは言えそうです。

地域別売上高は以下の通り。

年/月 17/12 18/12 19/12 20/12 21/12
米国 70% 72% 73% 81% 82%
ラテンアメリカ 13% 13% 12% 13% 13%
大西洋 12% 11% 11% 5% 4%
太平洋 5% 4% 4% 2% 1%

株価:過去~現在

※チャート左目盛り:青線は株価推移赤線は200日移動平均線

※チャート右目盛り:緑線は10年国債利回り

※株価の成長率や前日比(前日始値~前日終値)、52週高値/安値のほか、PER(株価収益率)、時価総額、株式数、取引の出来高などの内容を整理。リアルタイムは無理ですが株価は最大20分ディレイでフォロー。今後の見通しの参考情報として目標株価も掲載。


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/2/4 0.1 1.41% 28.4
2019/11/5 0.1 1.28% 31.2
2019/8/6 0.1 1.41% 28.4
2019/5/7 0.1 1.18% 33.9
2019/2/5 0.1 1.08% 36.9
2018/11/5 0.1 1.12% 35.7
2018/8/6 0.1 1.04% 38.4
2018/5/7 0.1 0.94% 42.4
2018/2/5 0.1 0.8% 49.8
2017/11/12 0.1 0.87% 45.8
2017/8/13 0.1 0.83% 48.4
2017/5/15 0.1 0.86% 46.7

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
14/12 3.93 0.2 5.1 10.1
15/12 11.07 0.4 3.6 5.7
16/12 4.65 0.4 8.6 4.4
17/12 2.61 0.4 15.3 10.1
18/12 3.03 0.4 13.2 16.1
19/12 3.79 0.4 10.6 11.3
20/12 -18.36 0.1 -0.5
21/12 -3.09 0


四半期決算 予想:結果

さらに、マーケットにおけるEPSと売上の予想値の変動を整理してみます。
(※Q=四半期決算、日/月=データの日時。主な出所は英語版のヤフーファイナンス)

★EPS:予想と結果

予想 11/28 1月前 2月前
2023 1.5 1.52 1.21
2022 -0.24 -0.25 -1.43
Q:23/3 -0.21 -0.25 -0.36
Q:22/12 0.57 0.57 0.1
EPS 予想 結果
22/9 0.56 0.69 0.13 23.2
22/6 0.77 0.76 -0.01 1.3
22/3 -2.40 -2.32 0.08 3.3
21/12 -1.47 -1.42 0.05 3.4
21/9 -1.03 -0.95 0.08 7.8
21/6 -2.41 -1.69 0.72 29.9
21/3 -4.30 -4.32 -0.02 -0.5
20/12 -4.11 -3.86 0.25 6.1
20/9 -5.88 -5.54 0.34 5.8
20/6 -7.70 -7.82 -0.12 -1.6
20/3 -2.33 -2.65 -0.32 -13.7
19/12 1.14 1.15 0.01 0.9
19/9 1.39 1.42 0.03 2.2
19/6 1.80 1.82 0.02 1.1
19/3 0.51 0.52 0.01 2.0
18/12 1.01 1.04 0.03 3.0
18/9 1.13 1.13 0.00 0.0
18/6 1.59 1.63 0.04 2.5
18/3 0.72 0.75 0.03 4.2

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★売上高:予想と結果

予想 11/28 1月前 2月前
2023 50670 50670 50130
2022 48480 48480 47850
Q:23/3 11740 11740
Q:22/12 12700 12700 12390
売上 予想 結果
22/9 13,420 13,460 40 0.3
22/6 13,400 13,420 20 0.1
22/3 8,830 8,900 70 0.8
21/12 9,370 9,430 60 0.6
21/9 8,940 8,970 30 0.3
21/6 7,140 7,480 340 4.8
21/3 4,040 4,010 -30 -0.7
20/12 3,880 4,030 150 3.9
20/9 2,760 3,200 440 15.9
20/6 1,350 1,620 270 20.0
20/3 9,255 8,515 -740 -8.0
19/12 10,950 11,310 360 3.3
19/9 11,950 11,910 -40 -0.3
19/6 11,960 11,960 0 0.0
19/3 10,597 10,584 -13 -0.1
18/12 10,948 10,938 -10 -0.1
18/9 11,565 11,559 -6 -0.1
18/6 11,696 11,643 -53 -0.5
18/3 10,415 10,401 -14 -0.1

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業績:通期決算実績

通期の売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの詳細を見てみます(単位は百万ドル)

損益計算(売上、純利益等)

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AAL 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 23766 -1394 -6% -2118
09/12 19917 930 5% -1468
10/12 22170 1241 6% -471
11/12 23979 743 3% -1979
12/12 24855 1285 5% -1876
13/12 26743 675 3% -1834
14/12 42650 3080 7% 2882
15/12 40990 6249 15% 7610
16/12 40142 6524 16% 2584
17/12 42622 4744 11% 1282
18/12 44541 3533 8% 1412
19/12 45768 3815 8% 1686
20/12 17337 -6543 -38% -8885
21/12 29882 704 2% -1993

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

AAL SG EPS DSO
08/12 4% -8.16 14.1
09/12 -16% -4.99 14.1
10/12 11% -1.41 12.2
11/12 8% -15.83 13.7
12/12 4% -7.52 16.5
13/12 8% -6.54 21.3
14/12 59% 3.93 15.2
15/12 -4% 11.07 12.7
16/12 -2% 4.65 14.5
17/12 6% 2.61 15
18/12 5% 3.03 14
19/12 3% 3.79 14
20/12 -62% -18.36 28.3
21/12 72% -3.09 18.3831403520514

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズセールスアウトスタンディング):売掛金回収に要する日数。売掛金÷1日平均売上高。期末に無理して売込んでEPSをよい数値にすると売掛金が増え、DSOが大きくなる。

バランスシート

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AAL 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 25175 28110 -2935 -12%
09/12 25438 28927 -3489 -14%
10/12 25088 29033 -3945 -16%
11/12 23848 30959 -7111 -30%
12/12 23510 31497 -7987 -34%
13/12 42278 45009 -2731 -6%
14/12 43225 41204 2021 5%
15/12 48415 42780 5635 12%
16/12 51274 47489 3785 7%
17/12 52785 53565 -780 -1%
18/12 60580 60749 -169 0%
19/12 59995 60113 -118 0%
20/12 62008 68875 -6867 -11%
21/12 66467 73807 -7340 -11%

ROAとROEなど

AAL ROA ROE 流動比率
08/12 -8% 72% 63%
09/12 -6% 42% 86%
10/12 -2% 12% 78%
11/12 -8% 28% 78%
12/12 -8% 23% 76%
13/12 -4% 67% 104%
14/12 7% 143% 90%
15/12 16% 135% 73%
16/12 5% 68% 74%
17/12 2% -164% 61%
18/12 2% -836% 48%
19/12 3% -1429% 45%
20/12 -14% 129% 67%
21/12 -3% 27% 91%

★ROA=当期純利益÷総資産
★ROE=当期純利益÷自己資本
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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AAL 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 -1394 1055 382
09/12 930 -2723 1755
10/12 1241 -2030 804
11/12 743 -1292 664
12/12 1285 -1571 483
13/12 675 -3814 3799
14/12 3080 -2911 -315
15/12 6249 -5594 -1259
16/12 6524 -5702 -894
17/12 4744 -3636 -1145
18/12 3533 -1973 -1672
19/12 3815 -2243 -1568
20/12 -6543 -4342 10994
21/12 704 -5983 5288