【AMD】アドバンストマイクロデバイセズの株価と決算

2019年6月11日

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アドバンストマイクロデバイセズ(Advanced Micro Devices, Inc.)は大手半導体メーカーです。

PCや通信市場向けの集積回路(IC)等の製造と販売を行っています。

例えば、AMDのサイトを見ると「最大25%高い生産性」「最大50%長いバッテリー寿命」「完全なメモリー暗号化」という三点を紹介し、「AMD Ryzen™ 7 PROプロセッサー」を宣伝していました。

PCに搭載するマイクロプロセッサやフラッシュメモリ、サーバー用のチップセット、通信・ネットワーク製品などをてがける企業です。

最近はグーグルが開始するゲーム事業にAMDが提携したことが注目されました。

ゲーム機器を不要にすることを狙ったグーグルのWEB版(クラウド)のゲーミングプラットホーム「Stadia」は、AMDのカスタムGPUとLinuxのシステムを使用する予定です

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータは以下の通りです(出所はグーグルファイナンス)。

1/2株価 18
6/7株価 32.4
株価上昇率 80.0%
52週高値 34.1
52週安値 14.3
EPS 0.25
PER 131.92
配当(利回り)
時価総額(億$) 351
株式数(億) 10.8

株価推移(チャートと伸び率)

次に株価の推移を見てみます。

青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線です。

伸び率を年次で見てみます。

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は6/7)
AMD 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 18 17.1 29.1 32.4 80%
2018 10.4 9.5 32.7 18.5 77%
2017 11.4 9.8 15.2 10.3 -10%
2016 2.8 1.8 12.1 11.3 309%
2015 2.7 1.6 3.3 2.9 6%
2014 3.9 2.5 4.7 2.7 -31%
2013 2.6 2.3 4.6 3.9 52%
2012 5.5 1.9 8.3 2.4 -57%
2011 8.4 4.5 9.4 5.4 -36%
2010 9.8 5.6 10.2 8.2 -16%
2009 2.2 2 9.9 9.7 342%
2008 7.4 1.8 8 2.2 -71%
★2:各年初から2019/6/7までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~ 15年~ 14年~
80% 211% 184% 1070% 1100% 742%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~ 09年~ 08年~
1171% 486% 284% 231% 1380% 338%

四半期決算(2019予想など)

次に、ロイターのサイトに掲載された四半期決算の予想と実値を見てみます(2019/5/5。売上の単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

EPS(予想と結果)

EPS予想 平均 上限 下限 期間
2020 0.98 1.45 0.58 1年
2019 0.64 0.72 0.41 1年
6-19 0.23 0.43 0.18 3カ月
3-19 0.08 0.19 0.07 3カ月
EPS 予想 結果
3-19 0.05 0.06 0.01 16.73
12-18 0.08 0.08 0 2.56
9-18 0.12 0.13 0.01 4.59
6-18 0.13 0.14 0.01 10.32
3-18 0.09 0.11 0.02 22.22
12-17 0.05 0.08 0.03 62.6

売上高(予想と結果)

売上予想 平均 上限 下限 期間
2020 8290 9267 7461 1年
2019 6854 7020 6362 1年
6-19 1936 2134 1769 3カ月
3-19 1523 1557 1517 3カ月
売上 予想 結果
3-19 1256 1272 16 1.3
12-18 1443 1419 -24 -1.7
9-18 1705 1653 -52 -3.0
6-18 1715 1756 41 2.4
3-18 1565 1647 82 5.2
12-17 1406 1480 74 5.3

※「決算予想ー結果」では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が使われていることがよくあるので、その通年決算の数値が以下のGAAP基準の数値と同じにならない企業もあります。

通年決算(GAAP基準)

AMDの年次報告書などから過去の記録を見てみます。

(売上、利益、資産、負債、キャッシュフローの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS。2013年以前の記録は米サイト「Macro trends」を参照)

損益計算(売上、純利益等)

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。

売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 5808 -692 -11.9% -3129
09/12 5403 473 8.8% 304
10/12 6494 -412 -6.3% 471
11/12 6568 382 5.8% 495
12/12 5422 -338 -6.2% -1183
13/12 5299 -148 -2.8% -83
14/12 5506 -98 -1.8% -403
15/12 3991 -226 -5.7% -660
16/12 4319 81 1.9% -498
17/12 5253 12 0.2% -33
18/12 6475 34 0.5% 337

営業CFマージンは15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSとROE、ROA

EPS ROA ROE
08/12 -5.15 -40.8% -2464%
09/12 0.45 3.3% 46.9%
10/12 0.64 9.5% 46.5%
11/12 0.66 10.0% 31.1%
12/12 -1.6 -29.6% -220%
13/12 -0.11 -1.9% -15.3%
14/12 -0.53 -10.8% -215.5%
15/12 -0.84 -21.4% 188.6%
16/12 -0.6 -15.0% -104.4%
17/12 -0.03 -0.9% -5.5%
18/12 0.32 7.4% 26.6%

※ROAは純利益÷総資産。ROEは純利益÷株主資本で計算。

バランスシート

総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 7672 7545 127 1.7%
09/12 9078 8430 648 7.1%
10/12 4964 3951 1013 20.4%
11/12 4954 3364 1590 32.1%
12/12 4000 3462 538 13.5%
13/12 4337 3793 544 12.5%
14/12 3737 3550 187 5.0%
15/12 3084 3434 -350 -11.3%
16/12 3328 2851 477 14.3%
17/12 3552 2956 596 16.8%
18/12 4556 3290 1266 27.8%

キャッシュフロー

営業CF 投資CF 財務CF
08/12 -692 -27 220
09/12 473 -1273 1524
10/12 -412 -1123 484
11/12 382 -113 -6
12/12 -338 -19 37
13/12 -148 455 13
14/12 -98 -12 46
15/12 -226 147 59
16/12 81 277 122
17/12 12 -54 -33
18/12 34 -170 28