【AMAT】アプライドマテリアルズの株価と決算、配当

2019年9月18日

広告

アプライドマテリアルズは半導体製造装置を扱う大手企業です。

世界各国の半導体メーカーに半導体ウエハー製造装置とそれに関連した部品を開発・製造・販売しています。

半導体装置以外では、大型ガラス基板用の薄膜装置、太陽電池の製造装置を生産しており、半導体、ディスプレー、太陽電池関連のメーカーに自動化ソフトウエア・ソリューションを提供。

売上の3割は中国であがっており、生産拠点は米国、中国、 イスラエル、シンガポール、ドイツ、台湾などに置かれています。

2011 年にはバリアン・セミコンダクターを買収。

2013年には東京エレクトロンとの経営統合での合意がなされたものの、15年には撤回されました。

その事業を部門別で見ると、以下の売上比率になります(2018年の売上比率)。

半導体システム 63%
アプライドグローバルサービス 22%
ディスプレーと周辺市場 14%

広告

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

1/2株価 32
9/13株価 51.4
株価上昇率 60%
52週高値 52.4
52週安値 28.8
EPS 3
PER 17.13
配当利回り 1.64%
時価総額(億$) 474
株式数(億) 9.2

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は9/13)
AMAT 初値 終値 上昇率
2019 32 51.4 60%
2018 51.7 32.7 -37%
2017 32.4 51.1 58%
2016 18.3 32.3 76%
2015 25 18.7 -25%
2014 17.6 24.9 42%
2013 11.6 17.7 52%
2012 10.9 11.4 5%
2011 14.2 10.7 -24%
2010 14 14.1 0%
2009 10.1 13.9 38%
2008 17.7 10.1 -43%
★2:各年初から19/9/13までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
60% -1% 59% 180%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
105% 192% 342% 370%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
263% 266% 407% 190%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2019/11/21 0.21 #N/A #N/A
2019/08/22 0.21 1.74% 47
2019/05/23 0.21 2.03% 39.9
2019/02/21 0.2 2.06% 38.8
2018/11/23 0.2 1.99% 35.2
2018/08/23 0.2 1.40% 42.8
2018/05/24 0.2 0.98% 50.8
2018/02/21 0.1 0.71% 56.1
2017/11/24 0.1 0.69% 57.7
2017/08/24 0.1 0.91% 43.7
2017/05/25 0.1 0.89% 45
2017/02/22 0.1 1.10% 36.5

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/10 0.7 0.24 34.3 34.2
09/10 -0.23 0.24 -104.3
10/10 0.7 0.26 37.1 55.6
11/10 1.45 0.3 20.7 20.7
12/10 0.09 0.34 377.8 377.8
13/10 0.21 0.38 181.0
14/10 0.87 0.4 46.0 49.4
15/10 1.12 0.4 35.7 38.1
16/10 1.54 0.4 26.0 31.5
17/10 3.17 0.4 12.6 14.2
18/10 3.2 0.6 18.6 15.3
19/10      

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

四半期決算(2019予想など)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載)

EPS:予想と結果

予想 9/1 1月前 2月前
Y:20/10 3.33 3.61 3.63
Y:19/10 3 2.97 2.98
Q:19/10 0.76 0.75 0.76
Q:19/7 0.7
EPS 予想 結果
19/7 0.7 0.74 0.04 5.71
19/4 0.66 0.7 0.04 6.1
19/1 0.79 0.81 0.02 2.5
18/10 0.97 0.97 0 0
18/7 1.17 1.2 0.03 2.6

売上高:予想と結果

予想 9/1 1月前 2月前
Y:20/10 15553 15749 15793
Y:19/10 14535 14485 14494
Q:19/10 3683 3645 3667
Q:19/7 3524
予想 結果
19/7 3524 3562 38 1.1
19/4 3475 3539 64 1.8
19/1 3709 3753 44 1.2
18/10 4002 4014 12 0.3
18/7 4430 4468 38 0.9

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等

AMAT 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/10 8129 1710 21% 961
09/10 5014 333 7% -305
10/10 9549 1723 18% 938
11/10 10517 2429 23% 1926
12/10 8719 1851 21% 109
13/10 7509 623 8% 256
14/10 9072 1800 20% 1072
15/10 9659 1163 12% 1377
16/10 10825 2566 24% 1721
17/10 14537 3789 26% 3434
18/10 17253 3787 22% 3313

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

AMAT SG(%) EPS DSO
08/10 -16% 0.7 84.0
09/10 -38% -0.23 99.5
10/10 90% 0.7 54.9
11/10 10% 1.45 58.4
12/10 -17% 0.09 57.6
13/10 -14% 0.21 69.3
14/10 21% 0.87 66.5
15/10 6% 1.12 64.4
16/10 12% 1.54 67.7
17/10 34% 3.17 58.0
18/10 19% 3.23 51.9
19/10      

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

AMAT 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/10 11006 3457 7549 69%
09/10 9574 2480 7095 74%
10/10 10943 3407 7536 69%
11/10 13861 5061 8800 63%
12/10 12102 4867 7235 60%
13/10 12043 4955 7088 59%
14/10 13174 5306 7868 60%
15/10 15308 7695 7613 50%
16/10 14570 7353 7217 50%
17/10 19419 10070 9349 48%
18/10 17773 10934 6839 38%

ROAとROEなど

AMAT ROA ROE 流動比率
08/10 9% 13% 226%
09/10 -3% -4% 293%
10/10 9% 12% 234%
11/10 14% 22% 371%
12/10 1% 2% 225%
13/10 2% 4% 231%
14/10 8% 14% 247%
15/10 9% 18% 244%
16/10 12% 24% 230%
17/10 18% 37% 314%
18/10 19% 48% 264%
       

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

AMAT 営業CF 投資CF 財務CF
08/10 1710 -76 -1426
09/10 333 112 -281
10/10 1723 -862 -576
11/10 2429 707 960
12/10 1851 -4660 -1754
13/10 623 215 -519
14/10 1800 -161 -348
15/10 1163 -281 913
16/10 2566 -425 -3532
17/10 3789 -2526 341
18/10 3787 571 -5928