【AMAT】アプライドマテリアルズの株価と決算、配当
アプライドマテリアルズは半導体製造装置を扱う大手企業です。
世界各国の半導体メーカーに半導体ウエハー製造装置とそれに関連した部品を開発・製造・販売しています。
半導体装置以外では、大型ガラス基板用の薄膜装置、太陽電池の製造装置を生産しており、半導体、ディスプレー、太陽電池関連のメーカーに自動化ソフトウエア・ソリューションを提供。
売上の3割は中国であがっており、生産拠点は米国、中国、 イスラエル、シンガポール、ドイツ、台湾などに置かれています。
2011 年にはバリアン・セミコンダクターを買収。
2013年には東京エレクトロンとの経営統合での合意がなされたものの、15年には撤回されました。
その事業を部門別で見ると、以下の売上比率になります（2018年の売上比率）。
| 半導体システム | 63％ |
| アプライドグローバルサービス | 22％ |
| ディスプレーと周辺市場 | 14％ |
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます（出所はグーグルファイナンスなど）。
| 1/2株価 | 32 |
| 7/12株価 | 46.5 |
| 株価上昇率 | 45.2% |
| 52週高値 | 50.4 |
| 52週安値 | 28.8 |
| EPS | 3.56 |
| PER | 13.08 |
| 配当(利回り) | 1.81% |
| 時価総額(億$） | 435 |
| 株式数(億) | 9.4 |
株価推移（チャートと伸び率）
次に、株価の推移を見てみます。
青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線です。
| ★1：各年の株価伸び率（※19年終値は7/12） | |||||
| AMAT | 初値 | 最安 | 最高 | 終値 | 上昇率 |
| 2019 | 32 | 31.5 | 43 | 46.5 | 45% |
| 2018 | 51.7 | 29 | 61.6 | 32.7 | -37% |
| 2017 | 32.4 | 31.9 | 58.8 | 51.1 | 58% |
| 2016 | 18.3 | 15.6 | 33.3 | 32.3 | 76% |
| 2015 | 25 | 14.4 | 25.6 | 18.7 | -25% |
| 2014 | 17.6 | 16.7 | 25.4 | 24.9 | 42% |
| 2013 | 11.6 | 11.5 | 18.1 | 17.7 | 52% |
| 2012 | 10.9 | 10 | 13.2 | 11.4 | 5% |
| 2011 | 14.2 | 9.9 | 16.9 | 10.7 | -25% |
| 2010 | 14 | 10.4 | 14.9 | 14.1 | 0% |
| 2009 | 10.1 | 8.3 | 14.1 | 13.9 | 38% |
| 2008 | 17.7 | 8.1 | 21.5 | 10.1 | -43% |
| ★2：各年初から2019/7/12までの伸び率 | |||||
| 19年～ | 18年～ | 17年～ | 16年～ | 15年～ | 14年～ |
| 45% | -10% | 44% | 154% | 86% | 164% |
| 13年～ | 12年～ | 11年～ | 10年～ | 09年～ | 08年～ |
| 301% | 327% | 228% | 232% | 360% | 163% |
配当利回りと配当性向
次に、配当利回りの推移を見てみます
| 権利落ち日 | 1株配当 | 配当利回り | 当日株価 |
| 2019/08/22 | 0.21 | #N/A | #N/A |
| 2019/05/23 | 0.21 | 2.0% | 39.9 |
| 2019/02/21 | 0.2 | 2.1% | 38.8 |
| 2018/11/23 | 0.2 | 2.0% | 35.1 |
| 2018/08/23 | 0.2 | 1.4% | 42.79 |
| 2018/05/24 | 0.2 | 1.0% | 50.77 |
| 2018/02/21 | 0.1 | 0.7% | 56.13 |
| 2017/11/24 | 0.1 | 0.7% | 57.91 |
| 2017/08/24 | 0.1 | 0.9% | 43.72 |
| 2017/05/25 | 0.1 | 0.9% | 45.02 |
| 2017/02/22 | 0.1 | 1.1% | 36.51 |
| 2016/11/25 | 0.1 | 1.3% | 31.88 |
| 2016/08/25 | 0.1 | 1.3% | 29.65 |
| 2016/05/26 | 0.1 | 1.7% | 23.73 |
さらに、配当性向の推移をモーニングスター（MS）社のデータで見てみます。
★配当性向＝1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔＝単純計算〕の箇所は筆者挿入。
| 年/月 | EPS | 配当 | 配当性向 | |
| (GAAP) | 単純計算 | MS試算 | ||
| 08/10 | 0.7 | 0.24 | 34.3 | ? |
| 09/10 | -0.23 | 0.24 | -104.3 | ? |
| 10/10 | 0.7 | 0.26 | 37.1 | 55.6 |
| 11/10 | 1.45 | 0.3 | 20.7 | 20.7 |
| 12/10 | 0.09 | 0.34 | 377.8 | 377.8 |
| 13/10 | 0.21 | 0.38 | 181.0 | ? |
| 14/10 | 0.87 | 0.4 | 46.0 | 49.4 |
| 15/10 | 1.12 | 0.4 | 35.7 | 38.1 |
| 16/10 | 1.54 | 0.4 | 26.0 | 31.5 |
| 17/10 | 3.17 | 0.4 | 12.6 | 14.2 |
| 18/10 | 3.23 | 0.6 | 18.6 | 15.3 |
四半期決算（2019予想など）
さらに、ロイターのサイトに掲載された四半期決算の予想と実値を見てみます（2019/5/5。売上の単位は百万ドル。EPS＝希薄化後EPS）
EPS（予想と結果）
| 予想 | 平均 | 上限 | 下限 | 期間 |
| 2020 | 3.68 | 4.67 | 3.21 | 1年 |
| 2019 | 2.99 | 3.24 | 2.86 | 1年 |
| 19-7 | 0.7 | 0.72 | 0.66 | 3ｶ月 |
| 19-4 | 0.66 | 0.68 | 0.62 | 3ｶ月 |
| EPS | 予想 | 結果 | 差 | ％ |
| 19-4 | 0.66 | 0.7 | 0.04 | 6.2 |
| 19-1 | 0.79 | 0.81 | 0.02 | 2.4 |
| 18-10 | 0.97 | 0.97 | 0 | 0.5 |
| 18-7 | 1.17 | 1.2 | 0.03 | 2.9 |
| 18-4 | 1.14 | 1.22 | 0.08 | 6.9 |
| 18-1 | 0.98 | 1.06 | 0.08 | 8.1 |
| 17-10 | 0.91 | 0.93 | 0.02 | 2.7 |
売上高（予想と結果）
| 予想 | 平均 | 上限 | 下限 | 期間 |
| 2020 | 15801 | 16730 | 14872 | 1年 |
| 2019 | 14508 | 14671 | 14364 | 1年 |
| 19-7 | 3519 | 3570 | 3376 | 3ｶ月 |
| 19-4 | 3475 | 3530 | 3380 | 3ｶ月 |
| 売上 | 予想 | 結果 | 差 | ％ |
| 19-4 | 3475 | 3539 | 64 | 1.8 |
| 19-1 | 3709 | 3753 | 44 | 1.2 |
| 18-10 | 4002 | 4014 | 12 | 0.3 |
| 18-7 | 4430 | 4468 | 38 | 0.9 |
| 18-4 | 4452 | 4567 | 115 | 2.6 |
| 18-1 | 4123 | 4204 | 81 | 2 |
| 17-10 | 3940 | 3969 | 29 | 0.7 |
※決算予想では米国会計基準（GAAP）とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています（後述のGAAP基準と異なる売上とEPSの数値は非GAAP基準）
通年決算（GAAP基準）
損益計算（売上、純利益等）
| 売上高 | 営業CF | 同ﾏｰｼﾞﾝ | 純利益 | |
| 08/10 | 8129 | 1710 | 21.0% | 961 |
| 09/10 | 5014 | 333 | 6.6% | -305 |
| 10/10 | 9549 | 1723 | 18.0% | 938 |
| 11/10 | 10517 | 2429 | 23.1% | 1926 |
| 12/10 | 8719 | 1851 | 21.2% | 109 |
| 13/10 | 7509 | 623 | 8.3% | 256 |
| 14/10 | 9072 | 1800 | 19.8% | 1072 |
| 15/10 | 9659 | 1163 | 12.0% | 1377 |
| 16/10 | 10825 | 2566 | 22.8% | 1721 |
| 17/10 | 14537 | 3789 | 24.8% | 3434 |
| 18/10 | 17253 | 3787 | 21.9% | 3313 |
※同ﾏｰｼﾞﾝ＝営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰﾏｰｼﾞﾝ。15%もあれば優良。通常、売上高＞営業CF＞純利益となる。営業CF＜純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
地域別売上高
AMATの地域別売上高は、2016～18年でかなり変動しています。
| 2018 | 2017 | 2016 | ||||
| 中国 | 5113 | 30% | 2746 | 19% | 2259 | 21% |
| 韓国 | 3603 | 21% | 4052 | 28% | 1883 | 17% |
| 台湾 | 2732 | 16% | 3291 | 23% | 2843 | 26% |
| 日本 | 2405 | 14% | 1518 | 10% | 1279 | 12% |
| 南西ｱｼﾞｱ | 802 | 4% | 640 | 4% | 803 | 7% |
| 米国 | 1532 | 9% | 1474 | 10% | 1143 | 11% |
| 欧州 | 1066 | 6% | 816 | 6% | 615 | 6% |
| 計 | 17253 | ー | 14537 | ー | 10825 | ー |
EPSや営業利益率など
| 営業利益率 | EPS | DSO | |
| 08/10 | 16.9 | 0.7 | 84.0 |
| 09/10 | -4.7 | -0.23 | 99.5 |
| 10/10 | 17.1 | 0.7 | 54.9 |
| 11/10 | 22.3 | 1.45 | 58.4 |
| 12/10 | 11.5 | 0.09 | 57.6 |
| 13/10 | 10.2 | 0.21 | 69.3 |
| 14/10 | 16.8 | 0.87 | 66.5 |
| 15/10 | 16.8 | 1.12 | 64.4 |
| 16/10 | 19.9 | 1.54 | 67.7 |
| 17/10 | 26.6 | 3.17 | 58.0 |
| 18/10 | 27.8 | 3.23 | 51.9 |
※DSO（ﾃﾞｲｽﾞ･ｾｰﾙｽ･ｱｳﾄｽﾀﾝﾃﾞｨﾝｸﾞ）：売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。
バランスシート
| 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 | |
| 08/10 | 11006 | 3457 | 7549 | 68.6% |
| 09/10 | 9574 | 2480 | 7095 | 74.1% |
| 10/10 | 10943 | 3407 | 7536 | 68.9% |
| 11/10 | 13861 | 5061 | 8800 | 63.5% |
| 12/10 | 12102 | 4867 | 7235 | 59.8% |
| 13/10 | 12043 | 4955 | 7088 | 58.9% |
| 14/10 | 13174 | 5306 | 7868 | 59.7% |
| 15/10 | 15308 | 7695 | 7613 | 49.7% |
| 16/10 | 14570 | 7353 | 7217 | 49.5% |
| 17/10 | 19419 | 10070 | 9349 | 48.1% |
| 18/10 | 17773 | 10934 | 6839 | 38.5% |
さらに、重要指標を見てみます。
ROAとROEなど
| ROA | ROE | 流動比率 | |
| 単位 | ％ | ％ | 倍率 |
| 08/10 | 8.9 | 12.6 | 2.3 |
| 09/10 | -3 | -4.2 | 2.93 |
| 10/10 | 9.1 | 12.8 | 2.34 |
| 11/10 | 15.5 | 23.6 | 3.71 |
| 12/10 | 0.8 | 1.4 | 2.25 |
| 13/10 | 2.1 | 3.6 | 2.31 |
| 14/10 | 8.5 | 14.3 | 2.47 |
| 15/10 | 9.7 | 17.8 | 2.44 |
| 16/10 | 11.5 | 23.2 | 2.3 |
| 17/10 | 20.2 | 41.5 | 3.14 |
| 18/10 | 17.8 | 40.9 | 2.64 |
★ROE＝当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業が上げた利益を見る
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業が上げた利益を見る
★流動比率＝流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る（表では資本が負債の何倍かを表記）
キャッシュフロー
| 営業CF | 投資CF | 財務CF | |
| 08/10 | 1710 | -76 | -1426 |
| 09/10 | 333 | 112 | -281 |
| 10/10 | 1723 | -862 | -576 |
| 11/10 | 2429 | 707 | 960 |
| 12/10 | 1851 | -4660 | -1754 |
| 13/10 | 623 | 215 | -519 |
| 14/10 | 1800 | -161 | -348 |
| 15/10 | 1163 | -281 | 913 |
| 16/10 | 2566 | -425 | -3532 |
| 17/10 | 3789 | -2526 | 341 |
| 18/10 | 3787 | 571 | -5928 |