アプライドマテリアルズは半導体製造装置を扱う大手企業です。
世界各国の半導体メーカーに半導体ウエハー製造装置とそれに関連した部品の開発・製造・販売を行っています（アプライドマテリアルズのグローバルサービスも売上の2割を占めている）。
半導体装置以外では、大型ガラス基板用の薄膜装置、太陽電池の製造装置を生産しており、半導体、ディスプレー、太陽電池関連のメーカーに自動化ソフトウエア・ソリューションも提供しています。
生産拠点は米国、中国、 イスラエル、シンガポール、ドイツ、台湾などにあり、欧州、北米、アジアに販売と顧客サポートの拠点を構えています。
2011 年にはバリアン・セミコンダクターを買収。
2013年には東京エレクトロンとの経営統合での合意がなされたものの、15年には撤回されました。
その事業を部門別で見ると、以下の売上比率になります（：17年8月期の売上比率）。
| 半導体システム | 65.5％ |
| アプライドグローバルサービス | 20.8％ |
| ディスプレーと周辺市場 | 13.1％ |
地域別に売上比率を見ると、アジアが8割以上を占めています。
| 韓国 | 27.9% |
| 台湾 | 22.6% |
| 中国 | 18.9% |
| 日本 | 10.4% |
| 東南アジア | 4.4% |
| 米国 | 10.1％ |
| 欧州 | 5.6％ |
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【目次】
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます（出所はグーグルファイナンスなど）。
| 19/1/2株価 | 32.0 |
| 19/2/15株価 | 39.1 |
| 株価上昇率 | 22.0% |
| 52週高値 | 62.4 |
| 52週安値 | 28.8 |
| EPS | 4.31 |
| PER | 9.07 |
| 配当(利回り) | 0.80 (1.97%) |
| 時価総額(億$） | 373 |
| 株式数(億) | 9.5 |
株価推移（チャートと伸び率）
次に、株価の推移を見てみます。
青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線です。
| ★1：各年の株価伸び率（※19年終値は2/15） | |||||
| AMAT | 初値 | 最安 | 最高 | 終値 | 上昇率 |
| 2019 | 32.0 | 31.5 | 40.9 | 39.1 | 22% |
| 2018 | 51.7 | 29.0 | 61.6 | 32.7 | -37% |
| 2017 | 32.4 | 31.9 | 58.8 | 51.1 | 58% |
| 2016 | 18.3 | 15.6 | 33.3 | 32.3 | 76% |
| 2015 | 25.0 | 14.4 | 25.6 | 18.7 | -25% |
| 2014 | 17.6 | 16.7 | 25.4 | 24.9 | 42% |
| 2013 | 11.6 | 11.5 | 18.1 | 17.7 | 52% |
| 2012 | 10.9 | 10.0 | 13.2 | 11.4 | 5% |
| 2011 | 14.2 | 9.9 | 16.9 | 10.7 | -25% |
| 2010 | 14.0 | 10.4 | 14.9 | 14.1 | 0% |
| 2009 | 10.1 | 8.3 | 14.1 | 13.9 | 38% |
| 2008 | 17.7 | 8.1 | 21.5 | 10.1 | -43% |
| ★2：各年初から2019/2/15までの伸び率 | |||||
| 19年～ | 18年～ | 17年～ | 16年～ | 15年～ | 14年～ |
| 22% | -24% | 21% | 114% | 56% | 122% |
| 13年～ | 12年～ | 11年～ | 10年～ | 09年～ | 08年～ |
| 237% | 259% | 175% | 179% | 287% | 121% |
配当利回りと配当性向
配当金と配当性向の推移をモーニングスター（MS）社のデータで見てみます。
★配当性向＝1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔＝単純計算〕の箇所は筆者挿入。
| 年/月 | EPS | 配当 | 配当性向 | |
(GAAP) | 単純計算 | MS試算 | ||
| 2008/10 | 0.7 | 0.24 | 34.3 | ? |
| 2009/10 | -0.23 | 0.24 | ﾏｲﾅｽ値 | ? |
| 2010/10 | 0.7 | 0.26 | 37.1 | 55.6 |
| 2011/10 | 1.45 | 0.3 | 20.7 | 20.7 |
| 2012/10 | 0.09 | 0.34 | 377.8 | 377.8 |
| 2013/10 | 0.21 | 0.38 | 181 | ? |
| 2014/10 | 0.87 | 0.4 | 46 | 49.4 |
| 2015/10 | 1.12 | 0.4 | 35.7 | 38.1 |
| 2016/10 | 1.54 | 0.4 | 26 | 31.5 |
| 2017/10 | 3.17 | 0.4 | 12.6 | 14.2 |
さらに、四半期ごとの配当も見てみます
| 権利落ち日 | 1株配当 | 配当利回り | 当日株価 |
| 2019/02/21 | 0.2 | #N/A | #N/A |
| 2018/11/23 | 0.2 | 2.0% | 35.1 |
| 2018/08/23 | 0.2 | 1.4% | 42.79 |
| 2018/05/24 | 0.2 | 1.0% | 50.77 |
| 2018/02/21 | 0.1 | 0.7% | 56.13 |
| 2017/11/24 | 0.1 | 0.7% | 57.91 |
| 2017/08/24 | 0.1 | 0.9% | 43.72 |
| 2017/05/25 | 0.1 | 0.9% | 45.02 |
| 2017/02/22 | 0.1 | 1.1% | 36.51 |
| 2016/11/25 | 0.1 | 1.3% | 31.88 |
| 2016/08/25 | 0.1 | 1.3% | 29.65 |
| 2016/05/26 | 0.1 | 1.7% | 23.73 |
| 2016/02/25 | 0.1 | 2.1% | 18.89 |
| 2015/11/19 | 0.1 | 2.2% | 18.2 |
四半期決算（予想と実値）
19年第1四半期決算の概要は以下の通り。
★EPS：予想0.79$⇒実値0.81$
★売上高：予想37.1億$⇒実値37.5億$
★ガイダンス：第2四半期EPS 0.62～70$が、同売上高33.3～36.3億$
ロイター予想値
さらに、ロイターの予想値（2019/2/1）を見てみます。（売上と利益、資産と負債、資本とキャッシュフローの単位は百万ドル。EPS＝希薄化後EPS）
| 売上予想 | 平均 | 上限 | 下限 | 期間 |
| 2020 | 17304 | 19840 | 15303 | 通年 |
| 2019 | 15370 | 16702 | 13822 | 通年 |
| 4-19 | 3729 | 3866 | 3358 | 4半期 |
| 1-19 | 3714 | 3750 | 3693 | 4半期 |
| 売上 | 予想 | 結果 | 差 | ％ |
| 10-18 | 4002 | 4014 | 12 | 0.3 |
| 7-18 | 4430 | 4468 | 38 | 0.85 |
| 4-18 | 4452 | 4567 | 115 | 2.59 |
| 1-18 | 4123 | 4204 | 81 | 1.98 |
| 10-17 | 3940 | 3969 | 29 | 0.74 |
| EPS予想 | 平均 | 上限 | 下限 | 期間 |
| 2020 | 4.46 | 5.49 | 3.35 | 通年 |
| 2019 | 3.43 | 3.98 | 2.71 | 通年 |
| 4-19 | 0.79 | 0.89 | 0.63 | 4半期 |
| 1-19 | 0.79 | 0.8 | 0.78 | 4半期 |
| EPS | 予想 | 結果 | 差 | ％ |
| 10-18 | 0.97 | 0.97 | 0 | 0.45 |
| 7-18 | 1.17 | 1.2 | 0.03 | 2.85 |
| 4-18 | 1.14 | 1.22 | 0.08 | 6.92 |
| 1-18 | 0.98 | 1.06 | 0.08 | 8.1 |
| 10-17 | 0.91 | 0.93 | 0.02 | 2.66 |
※決算予想では米国会計基準（GAAP）とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています（後述のGAAP基準と異なる売上とEPSの数値は非GAAP基準）
四半期実績（GAAP基準）
GAAP基準での四半期会計の実績は以下の通りでした。
（出所は亜州IR株式会社『米国株四半期速報』とモーニングスターHP、エヌビディア決算など）
なお、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS＝希薄化後EPSです。
四半期決算（GAAP基準）
売上高 | 純利益 | EPS | |
| 2015/4 | 2442 | 364 | 0.29 |
| 2015/7 | 2490 | 329 | 0.27 |
| 2015/10 | 2368 | 336 | 0.28 |
| 2016/1 | 2257 | 286 | 0.25 |
| 2016/4 | 2450 | 320 | 0.29 |
| 2016/7 | 2821 | 505 | 0.46 |
| 2016/10 | 3297 | 610 | 0.56 |
| 2017/1 | 3278 | 703 | 0.65 |
| 2017/4 | 3546 | 824 | 0.76 |
| 2017/7 | 3744 | 925 | 0.85 |
| 2017/10 | 3969 | 982 | 0.91 |
| 2018/1 | 4204 | 135 | 0.13 |
| 2018/4 | 4567 | 1129 | 1.09 |
| 2018/7 | 4468 | 1173 | 1.17 |
通年決算（GAAP基準）
損益計算（売上、純利益等）
売上高 | 営業CF | 同ﾏｰｼﾞﾝ | 純利益 | |
| 10-2008 | 8129 | 1710 | 21.0% | 961 |
| 10-2009 | 5014 | 333 | 6.6% | -305 |
| 10-2010 | 9549 | 1723 | 18.0% | 938 |
| 10-2011 | 10517 | 2429 | 23.1% | 1926 |
| 10-2012 | 8719 | 1851 | 21.2% | 109 |
| 10-2013 | 7509 | 623 | 8.3% | 256 |
| 10-2014 | 9072 | 1800 | 19.8% | 1072 |
| 10-2015 | 9659 | 1163 | 12.0% | 1377 |
| 10-2016 | 10825 | 2466 | 22.8% | 1721 |
| 10-2017 | 14537 | 3609 | 24.8% | 3434 |
※同ﾏｰｼﾞﾝ＝営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰﾏｰｼﾞﾝ。15～35%程度あれば優良な数値。通常、売上高＞営業CF＞純利益となる。営業CF＜純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや営業利益率など
営業利益率 | EPS | DSO | |
| 2008/10 | 16.9 | 0.7 | 84 |
| 2009/10 | -4.7 | -0.23 | 99.5 |
| 2010/10 | 17.1 | 0.7 | 54.9 |
| 2011/10 | 22.3 | 1.45 | 58.4 |
| 2012/10 | 11.5 | 0.09 | 57.6 |
| 2013/10 | 10.2 | 0.21 | 69.3 |
| 2014/10 | 16.8 | 0.87 | 66.5 |
| 2015/10 | 16.8 | 1.12 | 64.4 |
| 2016/10 | 19.9 | 1.54 | 67.7 |
| 2017/10 | 26.6 | 3.17 | 58 |
※DSO（ﾃﾞｲｽﾞ･ｾｰﾙｽ･ｱｳﾄｽﾀﾝﾃﾞｨﾝｸﾞ）：売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。
バランスシート
総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 | |
| 10-2008 | 11006 | 3457 | 7549 | 68.6% |
| 10-2009 | 9574 | 2480 | 7095 | 74.1% |
| 10-2010 | 10943 | 3407 | 7536 | 68.9% |
| 10-2011 | 13861 | 5061 | 8800 | 63.5% |
| 10-2012 | 12102 | 4867 | 7235 | 59.8% |
| 10-2013 | 12043 | 4955 | 7088 | 58.9% |
| 10-2014 | 13174 | 5306 | 7868 | 59.7% |
| 10-2015 | 15308 | 7695 | 7613 | 49.7% |
| 10-2016 | 14570 | 7353 | 7217 | 49.5% |
| 10-2017 | 19419 | 10070 | 9349 | 48.1% |
さらに、重要指標を見てみます。
ROAとROEなど
★ROE＝当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業が上げた利益を見る
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業が上げた利益を見る
★流動比率＝流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る（下表では資本が負債の何倍かを表記）
ROA | ROE | 流動比率 | |
| 単位 | ％ | ％ | 倍率 |
| 2008/10 | 8.9 | 12.6 | 2.3 |
| 2009/10 | -3 | -4.2 | 2.9 |
| 2010/10 | 9.1 | 12.8 | 2.3 |
| 2011/10 | 15.5 | 23.6 | 3.7 |
| 2012/10 | 0.8 | 1.4 | 2.3 |
| 2013/10 | 2.1 | 3.6 | 2.3 |
| 2014/10 | 8.5 | 14.3 | 2.5 |
| 2015/10 | 9.7 | 17.8 | 2.4 |
| 2016/10 | 11.5 | 23.2 | 2.3 |
| 2017/10 | 20.2 | 41.5 | 3.1 |
キャッシュフロー
営業CF | 投資CF | 財務CF | ﾌﾘｰCF | |
| 10-2008 | 1710 | -76 | -1426 | 1423 |
| 10-2009 | 333 | 112 | -281 | 84 |
| 10-2010 | 1723 | -862 | -576 | 1554 |
| 10-2011 | 2429 | 707 | 960 | 2220 |
| 10-2012 | 1851 | -4660 | -1754 | 1689 |
| 10-2013 | 623 | 215 | -519 | 426 |
| 10-2014 | 1800 | -161 | -348 | 1559 |
| 10-2015 | 1163 | -281 | 913 | 948 |
| 10-2016 | 2466 | -425 | -3432 | 2213 |
| 10-2017 | 3609 | -2526 | 521 | 3264 |
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