【AMAT】アプライドマテリアルズの株価と決算、配当
アプライドマテリアルズは半導体製造装置を扱う大手企業です。
世界各国の半導体メーカーに半導体ウエハー製造装置とそれに関連した部品を開発・製造・販売しています。
半導体装置以外では、大型ガラス基板用の薄膜装置、太陽電池の製造装置を生産しており、半導体、ディスプレー、太陽電池関連のメーカーに自動化ソフトウエア・ソリューションを提供。
売上の3割は中国であがっており、生産拠点は米国、中国、 イスラエル、シンガポール、ドイツ、台湾などに置かれています。
2011 年にはバリアン・セミコンダクターを買収。
2013年には東京エレクトロンとの経営統合での合意がなされたものの、15年には撤回されました。
その事業を部門別で見ると、以下の売上比率になります（2018年の売上比率）。
| 半導体システム | 63％ |
| アプライドグローバルサービス | 22％ |
| ディスプレーと周辺市場 | 14％ |
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます（出所はグーグルファイナンスなど）
| 1/2株価 | 32 |
| 9/13株価 | 51.4 |
| 株価上昇率 | 60% |
| 52週高値 | 52.4 |
| 52週安値 | 28.8 |
| EPS | 3 |
| PER | 17.13 |
| 配当利回り | 1.64% |
| 時価総額(億$） | 474 |
| 株式数(億) | 9.2 |
株価推移（チャートと伸び率）
次に、株価の推移を見てみます（青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線）
株価の推移を1年ごとに見てみましょう
| ★1：各年の株価伸び率（※19年終値は9/13） | |||
| AMAT | 初値 | 終値 | 上昇率 |
| 2019 | 32 | 51.4 | 60% |
| 2018 | 51.7 | 32.7 | -37% |
| 2017 | 32.4 | 51.1 | 58% |
| 2016 | 18.3 | 32.3 | 76% |
| 2015 | 25 | 18.7 | -25% |
| 2014 | 17.6 | 24.9 | 42% |
| 2013 | 11.6 | 17.7 | 52% |
| 2012 | 10.9 | 11.4 | 5% |
| 2011 | 14.2 | 10.7 | -24% |
| 2010 | 14 | 14.1 | 0% |
| 2009 | 10.1 | 13.9 | 38% |
| 2008 | 17.7 | 10.1 | -43% |
| ★2：各年初から19/9/13までの伸び率 | |||
| 19年～ | 18年～ | 17年～ | 16年～ |
| 60% | -1% | 59% | 180% |
| 15年～ | 14年～ | 13年～ | 12年～ |
| 105% | 192% | 342% | 370% |
| 11年～ | 10年～ | 09年～ | 08年～ |
| 263% | 266% | 407% | 190% |
配当利回りと配当性向
さらに、配当利回りを見てみます。
| 権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
| 2019/11/21 | 0.21 | #N/A | #N/A |
| 2019/08/22 | 0.21 | 1.74% | 47 |
| 2019/05/23 | 0.21 | 2.03% | 39.9 |
| 2019/02/21 | 0.2 | 2.06% | 38.8 |
| 2018/11/23 | 0.2 | 1.99% | 35.2 |
| 2018/08/23 | 0.2 | 1.40% | 42.8 |
| 2018/05/24 | 0.2 | 0.98% | 50.8 |
| 2018/02/21 | 0.1 | 0.71% | 56.1 |
| 2017/11/24 | 0.1 | 0.69% | 57.7 |
| 2017/08/24 | 0.1 | 0.91% | 43.7 |
| 2017/05/25 | 0.1 | 0.89% | 45 |
| 2017/02/22 | 0.1 | 1.10% | 36.5 |
配当性向の推移もモーニングスター（MS）社のデータで確認してみましょう。
| 年/月 | EPS | 配当 | 配当性向 | |
| (GAAP) | 単純計算 | MS試算 | ||
| 08/10 | 0.7 | 0.24 | 34.3 | 34.2 |
| 09/10 | -0.23 | 0.24 | -104.3 | |
| 10/10 | 0.7 | 0.26 | 37.1 | 55.6 |
| 11/10 | 1.45 | 0.3 | 20.7 | 20.7 |
| 12/10 | 0.09 | 0.34 | 377.8 | 377.8 |
| 13/10 | 0.21 | 0.38 | 181.0 | |
| 14/10 | 0.87 | 0.4 | 46.0 | 49.4 |
| 15/10 | 1.12 | 0.4 | 35.7 | 38.1 |
| 16/10 | 1.54 | 0.4 | 26.0 | 31.5 |
| 17/10 | 3.17 | 0.4 | 12.6 | 14.2 |
| 18/10 | 3.2 | 0.6 | 18.6 | 15.3 |
| 19/10 | ||||
★配当性向＝1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算＝EPS÷1株配当。MS試算＝モーニングスター社の試算値
四半期決算（2019予想など）
さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
（※下記図表では、Y=年度決算、Q＝四半期決算、日／月＝データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載）
EPS：予想と結果
| 予想 | 9/1 | 1月前 | 2月前 |
| Y：20/10 | 3.33 | 3.61 | 3.63 |
| Y：19/10 | 3 | 2.97 | 2.98 |
| Q：19/10 | 0.76 | 0.75 | 0.76 |
| Q：19/7 | 0.7 | — | — |
| EPS | 予想 | 結果 | 差 | ％ |
| 19/7 | 0.7 | 0.74 | 0.04 | 5.71 |
| 19/4 | 0.66 | 0.7 | 0.04 | 6.1 |
| 19/1 | 0.79 | 0.81 | 0.02 | 2.5 |
| 18/10 | 0.97 | 0.97 | 0 | 0 |
| 18/7 | 1.17 | 1.2 | 0.03 | 2.6 |
売上高：予想と結果
| 予想 | 9/1 | 1月前 | 2月前 |
| Y：20/10 | 15553 | 15749 | 15793 |
| Y：19/10 | 14535 | 14485 | 14494 |
| Q：19/10 | 3683 | 3645 | 3667 |
| Q：19/7 | 3524 | — | — |
| 予想 | 結果 | 差 | ％ | |
| 19/7 | 3524 | 3562 | 38 | 1.1 |
| 19/4 | 3475 | 3539 | 64 | 1.8 |
| 19/1 | 3709 | 3753 | 44 | 1.2 |
| 18/10 | 4002 | 4014 | 12 | 0.3 |
| 18/7 | 4430 | 4468 | 38 | 0.9 |
決算予想と結果では米国会計基準（GAAP）とは違う「非GAAP基準」の数値（各社が経営実態を踏まえて調整した数値）が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
通年決算（GAAP基準）
最後に、通年決算の数字を見てみます（以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS＝希薄化後EPS）。
損益計算（売上、純利益等
| AMAT | 売上高 | 営業CF | 同ﾏｰｼﾞﾝ | 純利益 |
| 08/10 | 8129 | 1710 | 21% | 961 |
| 09/10 | 5014 | 333 | 7% | -305 |
| 10/10 | 9549 | 1723 | 18% | 938 |
| 11/10 | 10517 | 2429 | 23% | 1926 |
| 12/10 | 8719 | 1851 | 21% | 109 |
| 13/10 | 7509 | 623 | 8% | 256 |
| 14/10 | 9072 | 1800 | 20% | 1072 |
| 15/10 | 9659 | 1163 | 12% | 1377 |
| 16/10 | 10825 | 2566 | 24% | 1721 |
| 17/10 | 14537 | 3789 | 26% | 3434 |
| 18/10 | 17253 | 3787 | 22% | 3313 |
＊同ﾏｰｼﾞﾝ＝営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰﾏｰｼﾞﾝ。15%もあれば優良。通常、売上高＞営業CF＞純利益となる。営業CF＜純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや売上高成長率など
| AMAT | SG(%) | EPS | DSO |
| 08/10 | -16% | 0.7 | 84.0 |
| 09/10 | -38% | -0.23 | 99.5 |
| 10/10 | 90% | 0.7 | 54.9 |
| 11/10 | 10% | 1.45 | 58.4 |
| 12/10 | -17% | 0.09 | 57.6 |
| 13/10 | -14% | 0.21 | 69.3 |
| 14/10 | 21% | 0.87 | 66.5 |
| 15/10 | 6% | 1.12 | 64.4 |
| 16/10 | 12% | 1.54 | 67.7 |
| 17/10 | 34% | 3.17 | 58.0 |
| 18/10 | 19% | 3.23 | 51.9 |
| 19/10 |
※SG（セールスグロース）：売上高成長率（前年度比）
※DSO（ﾃﾞｲｽﾞ･ｾｰﾙｽ･ｱｳﾄｽﾀﾝﾃﾞｨﾝｸﾞ）：売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。
バランスシート
| AMAT | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
| 08/10 | 11006 | 3457 | 7549 | 69% |
| 09/10 | 9574 | 2480 | 7095 | 74% |
| 10/10 | 10943 | 3407 | 7536 | 69% |
| 11/10 | 13861 | 5061 | 8800 | 63% |
| 12/10 | 12102 | 4867 | 7235 | 60% |
| 13/10 | 12043 | 4955 | 7088 | 59% |
| 14/10 | 13174 | 5306 | 7868 | 60% |
| 15/10 | 15308 | 7695 | 7613 | 50% |
| 16/10 | 14570 | 7353 | 7217 | 50% |
| 17/10 | 19419 | 10070 | 9349 | 48% |
| 18/10 | 17773 | 10934 | 6839 | 38% |
ROAとROEなど
| AMAT | ROA | ROE | 流動比率 |
| 08/10 | 9% | 13% | 226% |
| 09/10 | -3% | -4% | 293% |
| 10/10 | 9% | 12% | 234% |
| 11/10 | 14% | 22% | 371% |
| 12/10 | 1% | 2% | 225% |
| 13/10 | 2% | 4% | 231% |
| 14/10 | 8% | 14% | 247% |
| 15/10 | 9% | 18% | 244% |
| 16/10 | 12% | 24% | 230% |
| 17/10 | 18% | 37% | 314% |
| 18/10 | 19% | 48% | 264% |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE＝当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率＝流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
| AMAT | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
| 08/10 | 1710 | -76 | -1426 |
| 09/10 | 333 | 112 | -281 |
| 10/10 | 1723 | -862 | -576 |
| 11/10 | 2429 | 707 | 960 |
| 12/10 | 1851 | -4660 | -1754 |
| 13/10 | 623 | 215 | -519 |
| 14/10 | 1800 | -161 | -348 |
| 15/10 | 1163 | -281 | 913 |
| 16/10 | 2566 | -425 | -3532 |
| 17/10 | 3789 | -2526 | 341 |
| 18/10 | 3787 | 571 | -5928 |