【AMAT】アプライドマテリアルズの株価と決算、配当

アプライドマテリアルズは、世界最大規模の半導体製造装置のメーカーです。

様々な半導体チップの製造工程を手広くカバーし、各国の有望企業に向けて、半導体ウエハー製造装置と関連部品を開発・製造・販売しています。

ディスプレイ製造装置、大型ガラス基板用薄膜装置、結晶シリコン太陽電池の製造装置なども手がけています。

売上の3割は中国であがっており、生産拠点は米国、中国、

イスラエル、シンガポール、ドイツ、台湾などに置かれています。

2011 年にはバリアン・セミコンダクターを買収。

13年には東京エレクトロンとの経営統合での合意がなされたものの、15年には撤回されました。

19年7月には旧日立製作所系のコクサイ・エレクトリックを買収すると発表。2020年内に手続きを完了する予定です。

【事業構成】

★半導体システム

★アプライドグローバルサービス(AGS)

★ディスプレイ等(*周辺市場を含む)

【事業別売上比】(四捨五入のため累計が99%や101%のケースあり)

年/月 17/10 18/10 19/10 20/10
半導体S 66% 63% 62% 66%
AGS 21% 22% 26% 24%
ディスプレイ等 13% 15% 11% 9%

【地域別売上高】

年/月 17/10 18/10 19/10 20/10
中国 17% 30% 29% 32%
韓国 28% 21% 13% 18%
台湾 23% 15% 20% 23%
日本 10% 14% 15% 11%
米国 10% 9% 13% 10%
欧州 6% 6% 6% 4%
その他 6% 5% 4% 2%

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/4株価 87.2
4/9株価 138.9
株価上昇率 59.23%
52週高値 146
52週安値 46.2
β値 1.5
EPS 4.18
PER 33.22
配当利回り 0.63%
時価総額(億$) 1275
株式数(億) 9.1

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

graph

株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は4/9株価)
AMAT 初値 終値 上昇率
2021 87.2 138.9 59%
2020 62 86.3 39%
2019 32 61 91%
2018 51.7 32.7 -37%
2017 32.4 51.1 58%
2016 18.3 32.3 76%
2015 25 18.7 -25%
2014 17.6 24.9 42%
2013 11.6 17.7 52%
2012 10.9 11.4 5%
2011 14.2 10.7 -24%
2010 14 14.1 0%
2009 10.1 13.9 38%
2008 17.7 10.1 -43%
★2:各年初から21/4/9までの伸び率
21年~ 20年~ 19年~ 18年~
59% 124% 334% 169%
17年~ 16年~ 15年~ 14年~
329% 659% 456% 689%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~
1098% 1174% 878% 892%
09年~ 08年~
1275% 685%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2021/2/24 0.22 0.72% 122.8
2020/11/18 0.22 1.15% 75.7
2020/8/19 0.22 1.31% 65.9
2020/5/20 0.22 1.49% 56.9
2020/2/18 0.21 1.29% 65.2
2019/11/20 0.21 1.39% 59.7
2019/8/21 0.21 1.75% 46.8
2019/5/22 0.21 2% 40.5
2019/2/20 0.2 2.05% 39
2018/11/22 0.2 1.99% 35.2
2018/8/22 0.2 1.4% 43
2018/5/23 0.2 0.99% 50.3

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/10 0.7 0.24 34.2 34.2
09/10 -0.23 0.24 -104
10/10 0.7 0.26 37.1 55.6
11/10 1.45 0.3 20.6 20.7
12/10 0.09 0.34 377. 377.8
13/10 0.21 0.38 180.
14/10 0.87 0.4 45.9 49.4
15/10 1.12 0.4 35.7 38.1
16/10 1.54 0.4 25.9 31.5
17/10 3.25 0.4 12.3 14.2
18/10 2.96 0.6 20.2 15.3
19/10 2.86 0.82 28.6 25.8
20/10 3.92 0.86 21.9 24.7



四半期決算(2020予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。

EPS:予想と結果

予想 3/27 1月前 2月前
Y:2022 6.47 6.41 5.45
Y:2021 5.98 5.98 5.07
Q:21/7 1.55 1.55 1.26
Q:21/4 1.51 1.51 1.25
EPS 予想 結果
21/1 1.28 1.39 0.11 8.6
20/10 1.17 1.25 0.08 6.8
20/7 0.95 1.06 0.11 11.6
20/4 0.95 0.89 -0.06 -6.3
20/1 0.92 0.98 0.06 6.5
19/10 0.76 0.8 0.04 5.3
19/7 0.7 0.74 0.04 5.7
19/4 0.66 0.7 0.04 6.1
19/1 0.79 0.81 0.02 2.5
18/10 0.97 0.97 0 0
18/7 1.17 1.2 0.03 2.6
18/4 1.14 1.22 0.08 7

graph

売上高:予想と結果

予想 3/27 1月前 2月前
Y:2022 23110 23030
Y:2021 21650 21650 20890
Q:21/7 5530 5530
Q:21/4 5400 5400 4880
売上 予想 結果
21/1 4980 5160 180 3.6
20/10 4600 4690 90 2.0
20/7 4190 4395 205 4.9
20/4 4150 3960 -190 -4.6
20/1 4110 4160 50 1.2
19/10 3684 3754 70 1.9
19/7 3524 3562 38 1.1
19/4 3475 3539 64 1.8
19/1 3709 3753 44 1.2
18/10 4002 4014 12 0.3
18/7 4430 4468 38 0.9
18/4 4452 4567 115 2.6

graph
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。


通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

AMAT 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/10 8129 1710 21% 961
09/10 5014 333 7% -305
10/10 9549 1723 18% 938
11/10 10517 2429 23% 1926
12/10 8719 1851 21% 109
13/10 7509 623 8% 256
14/10 9072 1800 20% 1072
15/10 9659 1163 12% 1377
16/10 10825 2566 24% 1721
17/10 14698 3789 26% 3519
18/10 16705 3787 23% 3038
19/10 14608 3247 22% 2706
20/10 17202 3804 22.1% 3619

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

AMAT SG(%) EPS DSO
08/10 -16% 0.7 84
09/10 -38% -0.23 99.5
10/10 90% 0.7 54.9
11/10 10% 1.45 58.4
12/10 -17% 0.09 57.6
13/10 -14% 0.21 69.3
14/10 21% 0.87 66.5
15/10 6% 1.12 64.4
16/10 12% 1.54 67.7
17/10 36% 3.25 58
18/10 14% 2.96 51.9
19/10 -13% 2.86 63.7
20/10 17.7% 3.92 58.3

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

AMAT 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/10 11006 3457 7549 69%
09/10 9574 2480 7095 74%
10/10 10943 3407 7536 69%
11/10 13861 5061 8800 63%
12/10 12102 4867 7235 60%
13/10 12043 4955 7088 59%
14/10 13174 5306 7868 60%
15/10 15308 7695 7613 50%
16/10 14570 7353 7217 50%
17/10 19419 10070 9349 48%
18/10 17633 10788 6845 39%
19/10 19024 10810 8214 43%
20/10 22353 11775 10578 47.3%

ROAとROEなど

AMAT ROA ROE 流動比率
08/10 9% 13% 226%
09/10 0% 0% 293%
10/10 9% 12% 234%
11/10 14% 22% 371%
12/10 1% 2% 225%
13/10 2% 4% 231%
14/10 8% 14% 247%
15/10 9% 18% 244%
16/10 12% 24% 230%
17/10 18% 38% 314%
18/10 17% 44% 270%
19/10 14% 33% 230%
20/10 16% 34% 300%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

AMAT 営業CF 投資CF 財務CF
08/10 1710 -76 -1426
09/10 333 112 -281
10/10 1723 -862 -576
11/10 2429 707 960
12/10 1851 -4660 -1754
13/10 623 215 -519
14/10 1800 -161 -348
15/10 1163 -281 913
16/10 2566 -425 -3532
17/10 3789 -2526 341
18/10 3787 571 -5928
19/10 3247 -443 -3115
20/10 3804 -130 -1337