【CRWD】クラウドストライクの株価と決算

SaaS(クラウド+サブスク),全投稿,情報技術,米国個別株,米新興株特選,高成長銘柄,サイバーセキュリティ

クラウドストライク(CrowdStrike)は、クラウドを通じて次世代のネットセキュリティを提供する企業です。

顧客企業で起きたハッキング事例などの分析結果をクラウドで他の顧客にもシェアする独自のセキュリティシステムをつくっています。

「クラウドストライク・ファルコン」は、あらゆるエンドポイント(PCやサーバー、仮想化環境、IoTデバイス等)でデータを集め、クラウドプラットフォーム内の全情報を分析し、顧客のセキュリティ態勢を更新し続けるため、顧客数が増えれば増えるほど、データベースも豊かになり、多様な脅威に対抗できるようになります。

また、このシステムは、サイバー攻撃の高度化によって「侵入前検知→ブロック」という従来型では間に合わなくなり、「侵入後の迅速な検知→対処」が求められる時代に対応しています。

CRWDは、AIを搭載したエンドポイント保護プラットフォームで、未知のマルウェアやサイバー攻撃をいち早く認知し、前述のデータベースを用いた新たなセキュリティ体制を顧客に共有していくからです。

こういった新技術の将来性と、2020年以降のリモートワーク時代での需要増から、CRWDへの期待は高まっています。

【顧客数の推移】(※出所はCRWDの決算発表用スライド)

【サブスクリプション収入の推移】

【年次&四半期収益】

業務形態はサブスクリプション形式なので、SaaSでの次世代ネットセキュリティ企業として注目されています。

【事業構成】(売上比)

年/月 18/1 19/1 20/1 21/1 22/1
サブスク 78% 88% 91% 92% 94%
PS 22% 12% 9% 8% 6%

(※サブスク=サブスクリプション/PS=プロフェッショナルサービス)

【地域別売上高】

年/月 19/1 20/1 21/1 22/1
米国 77% 77% 74% 72%
米国外 23% 23% 26% 28%

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/3株価 205
5/13株価 156.3
株価上昇率 -23.76%
52週高値 298.5
52週安値 130
β値
EPS -0.02
PER
配当利回り
時価総額(億$) 363
株式数(億) 0

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1:各年の株価伸び率(※22年終値は5/13株価)
CRWD 初値 終値 上昇率
2022 205 156.3 -24%
2021 210 204.8 -2%
2020 50 211.8 323%
2019 63.5 49.9 -21%
★2:各年初から22/05/13までの伸び率
22年~ 21年~ 20年~ 19年~
-24% -26% 212% 146%


四半期決算(2021予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス)。

EPS:予想と結果

予想 5/16 1月前 2月前
Y:2024 1.62 1.62 1.56
Y:2023 1.1 1.1 1.08
Q:22/7 0.24 0.24 0.23
Q:22/4 0.23 0.23 0.23
EPS 予想 結果
22/1 0.20 0.30 0.10 50.0
21/10 0.10 0.17 0.07 70.0
21/7 0.09 0.11 0.02 22.2
21/4 0.06 0.10 0.04 66.7
21/1 0.08 0.13 0.05 62.5
20/10 0.00 0.08 0.08
20/7 -0.01 0.03 0.04 400.0
20/4 -0.06 0.02 0.08 133.3
20/1 -0.08 -0.02 0.06 75.0
19/10 -0.12 -0.07 0.05 41.7
19/7 -0.22 -0.18 0.04 18.2

売上高:予想と結果

予想 5/16 1月前 2月前
Y:2024 2910 2910 2910
Y:2023 2150 2150 2150
Q:22/7 508 508 509
Q:22/4 463 463 463
売上 予想 結果
22/1 411 431 20 4.9
21/10 364 380 16 4.4
21/7 323 338 15 4.6
21/4 291 303 12 4.1
21/1 251 265 14 5.6
20/10 213 232 19 8.9
20/7 189 199 10 5.3
20/4 165 178 13 7.9
20/1 138 152 14 10.1
19/10 118 125 7 5.9
19/7 104 108 4 3.8

ガイダンス

(Q=四半期、Y=通年、予=予想。「21/1」は21/1決算で出した次期Qもしくは通年のGDを示す)

EPS Q:予 Q:GD Y:予 Y:GD
22/10 0.17 0.22~0.24 0.91 1.03~1.13
21/10 0.16 0.19~0.21 0.47 0.57~0.59
21/7 0.09 0.08~0.1 0.4 0.43~0.49
21/4 0.06 0.07~0.09 0.3 0.35~0.41
21/1 0.04 0.05~0.06 0.33 0.27~0.3
20/10 0.01 0.08~0.09
20/7 -0.05 -0.01~0 -0.04 0.02~0.08
売上 Q:予 Q:GD Y:予 Y:GD
22/1 441 459~465 2100 2130~2160
21/10 400 407~412 1410 1427~1433
21/7 351 358~365 1360 1391~1409
21/4 310 318~324 1320 1347~1366
21/1 268 288~292 1220 1310~1320
20/10 234 246~251
20/7 196 211~215 773 809~827

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

CRWD 売上高 営業CF 同マージン 純利益
18/1 119 -59 -50% -141
19/1 250 -23 -9% -140
20/1 481 100 21% -142
21/1 874 357 41% -93
22/1 1452 575 40% -235

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

CRWD SG(%) EPS DSO
18/1 125% -3.38 184
19/1 110% -3.12 135.1
20/1 92% -0.96 125.1
21/1 82% -0.43 99.8
22/1 66% -1.03 92.5

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

CRWD 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
18/1 220 590 -370 -168%
19/1 433 363 70 16%
20/1 1405 662 743 53%
21/1 2733 1861 872 32%
22/1 3618 2581 1037 29%

ROAとROEなど

CRWD ROA ROE 流動比率
18/1 -64% 38% 93%
19/1 -32% -200% 118%
20/1 -10% -19% 238%
21/1 -3% -11% 265%
22/1 -6% -23% 183%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

CRWD 営業CF 投資CF 財務CF
18/1 -59 -28 127
19/1 -23 -142 190
20/1 100 -630 706
21/1 357 495 800
22/1 575 -565 73