トラクター

xusenru / Pixabay

全投稿記事 米国株 資本財

キャタピラーの株価チャートと決算、配当など

更新日:

キャタピラー(Caterpillar Inc)は世界トップ規模の建設機械(重機)のメーカーです。

資源開発・建設業者向けの油圧ショベル、ブルドーザー、農業用トラック、工業用エンジンなどを開発・製造しています。

170以上のディーラー(米国49)を誇り、世界190ヵ国に販売網を広げています(16年12月末)。

地域別売上高は、北米が半分程度(46.6%)。残りを欧州・アフリカ・中東(23.5%)、アジア太平洋(20.9%)、ラテンアメリカ(9%)が占めています。

2010年に米機関車メーカーを買収し、11年には鉱山用機械メーカーのビュサイラス・インターナショナルを買収しました。

トランプ政権の成立以来、インフラ投資の拡大が期待され、株価が上がり続けてきましたが、その裏付けとなる実績の伸びは確認できるのでしょうか。

この銘柄の株価チャートと最近の指標を見ていきましょう。

キャタピラーの株価チャート

スポンサーリンク

CATの株価をロイターのサイトで見てみます。

【3か月チャート】

2月以降、株価が下がっています。

【3年チャート】

ここ3年間を見ると、17年に大きく株価を伸ばしました。

高すぎる伸びに対して、2月以降、調整が入り、米中貿易戦争勃発が懸念され、株価が下がりました。

【長期チャート】

長期で見ると、サブプライムショック時、2011年秋口あたりには株価が大きく下がっています。

その後、15年に株価の底値を刻み、16年以降は反転してきました。

16年大統領選で、民主党も共和党もインフラ投資拡大を掲げ、さらにトランプ大統領が当選したことがプラスに働きました。

18年にインフラ投資法案が成立しなければ、期待値込みの株価が下がるかもしれません。

キャタピラーの指標

次に、ブルームバーグのサイトでこの銘柄の指標を見てみます(2018/4/15閲覧)。

  • 株価52週レンジ:92.98~173.24
  • 1年トータルリターン:65.59%
  • 年初来リターン:-4.66%
  • 株価収益率(PER) :22.04
  • 1年1株当り利益 (EPS) :6.82
  • 株価売上高倍率(PSR) :1.96
  • 直近配当利回り(税込):2.08%

1年トータルリターンが65%。

2017年以降、激しく株価が上がり、18年2月以降、株価が下がっています。

米中貿易戦争の勃発が懸念され、今までほどの勢いは期待できなくなっていますが、18年にインフラ投資法案が成立するのかどうかが、非常に気になるところです。

キャタピラーの決算と配当

次に、決算の数字を見てみます。

まず、四半期ベースの業績は以下のように推移しています。

(売上高と純利益の単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS。情報源は亜州IR株式会社の『2018新年号米国株四季報』とキャタピラー決算

【四半期決算:2015~2017】

売上高 純利益 EPS
15/3 12702 1245 2.03
15/6 12317 710 1.16
15/9 10962 368 0.62
15/12 11030 -87 -0.15
16/3 9461 271 0.46
16/6 10342 550 0.93
16/9 9160 283 0.48
16/12 9574 -1171 -2
17/3 9822 192 0.33
17/6 11331 802 1.36
17/9 11413 1059 1.79
17/12 12896 -1299 -2.18

株価の伸びは勇ましいのですが、ざっと見ると、それに見合う売上高と純利益の伸びが出ているとは思えません。

【四半期決算:2012~2017】

  売上高 純利益 EPS 1株配当
12/12 65875 5681 8.48 2.02
13/12 55656 3789 5.75 2.32
14/12 55184 2452 3.90 2.7
15/12 47011 2512 4.18 3.01
16/12 38537 -67 -0.11 3.08
17/12 45462 754 1.26 3.11

16年初と18年初の株価を比べると、2倍を大きく超える伸び率ですが、売上は15年末よりも少なく、純利益は15年末の3分の1以下です。

株価の伸びと実績は釣り合っていないので、現在のキャタピラーの株高には、今後のトランプ政権下でのインフラ法案(議会で採決)の成立への期待値が盛り込まれているのではないかと思います。

筆者は、現在のキャタピラーの株価の伸びはバブルに近いと考えています。

最後に、自己資本とキャッシュフローを見てみます。

【財務情報:2015~2017年】

15/12 16/12 17/12
総資産 78342 74704 76962
自己資本 14809 13137 13697
自己資本比率 18.9 17.59 17.8
有利子負債 38017 36784 34880
営業CF 6675 5608 5702
投資CF -3517 -1760 -994
財務CF -3870 -3112 -3653
フリーCF 5403 2343 3255

トランプ政権下でのインフラ法案成立を期待していますが、今の高値のキャタピラー株を買いたいとまでは思えません。

しかし、なんとかして市場の期待を現実の発展に結び付けてほしいものです。

【スポンサードリンク】

-全投稿記事, 米国株, 資本財

Copyright© トランプ政権と米国株投資 , 2018 All Rights Reserved Powered by AFFINGER5.