【CL】コルゲートパルモリーブの株価と決算、配当

2019年6月24日

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コルゲートパルモリーブ(Colgate-Palmolive Company)は家庭用品で全米3位の消費財メーカーです。

歯磨き、歯ブラシ、シャンプー、デオドラント、固形 ・液体石けん、食器用洗剤、洗濯用製品、犬猫用ペットフードなどを製造し、世界200か国(地域)で販売しています。

1806年創業、1930年上場の老舗で、世界で初めて練り歯磨き粉を発売し、歯磨き粉市場で世界トップの座をキープしています。

ブランドとしては、歯磨き粉のコルゲート・トータル、制汗材のスピード・スティック、洗剤のパルモリーブなどで知られています。

この記事では、CLの情報を整理してみます。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

1/2株価 59.2
6/21株価 73
株価上昇率 23.1%
52週高値 74.1
52週安値 57.4
EPS 2.68
PER 27.25
配当(利回り) 2.36%
時価総額(億$) 626
株式数(億) 8.6

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

その株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は6/21)
CL 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 59.2 59 74 73 23%
2018 75.4 57.9 77.5 59.5 -21%
2017 65.6 64.5 77.2 75.5 15%
2016 65.4 62.5 75.3 65.4 0%
2015 69.2 60.4 71.5 66.6 -4%
2014 64.9 60.2 71 69.2 7%
2013 52.8 53 66.3 65.2 24%
2012 45.7 44.1 55.3 52.3 14%
2011 40.2 38 47 46.2 15%
2010 41.3 36.9 42.9 40.2 -3%
2009 34.2 27.5 43.2 41.1 20%
2008 39 27.4 40.5 34.3 -12%
★2:各年初から2019/6/21までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~ 15年~ 14年~
23% -3% 11% 12% 5% 12%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~ 09年~ 08年~
38% 60% 81% 77% 113% 87%

配当利回りと配当性向

次に、配当利回りの推移を見てみます

権利落ち日 1株配当 配当利回り 当日株価
2019/07/18 0.43 2.4% 69.4
2019/04/19 0.43 #N/A #N/A
2019/01/23 0.42 2.7% 62.4
2018/10/19 0.42 2.6% 64.5
2018/07/18 0.42 2.5% 64.81
2018/04/20 0.42 2.4% 67.52
2018/01/23 0.4 2.1% 76.9
2017/10/23 0.4 2.2% 72.19
2017/07/18 0.4 2.2% 72.52
2017/04/21 0.4 2.2% 73.02
2017/01/23 0.39 2.3% 67.55
2016/10/24 0.39 2.2% 71.03
2016/07/22 0.39 2.1% 74.61
2016/04/22 0.39 2.2% 69.06

さらに、配当性向の推移をモーニングスター(MS)社のデータで見てみます。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 1.83 0.78 42.6 42.6
09/12 2.19 0.86 39.3 39.3
10/12 2.15 1.01 47.0 47.1
11/12 2.47 1.14 46.2 44.7
12/12 2.57 1.22 47.5 47.4
13/12 2.38 1.33 55.9 54
14/12 2.36 1.42 60.2 61.4
15/12 1.52 1.5 98.7 54.8
16/12 2.72 1.55 57.0 100
17/12 2.28 1.59 69.7 61
18/12 2.75 1.66 60.4 67.7

四半期決算(2019予想など)

さらに、決算を見ていきます。ロイターによれば四半期決算のEPSと売上の予想は以下の通りです(2019/5/7、売上単位は100万ドル)。

EPS(予想と結果)

EPS予想 平均 上限 下限 期間
2020 3.02 3.16 2.78 1年
2019 2.83 2.97 2.67 1年
9-19 0.7 0.74 0.66 3カ月
6-19 0.72 0.74 0.7 3カ月
EPS 予想 結果
3-19 0.66 0.67 0.01 1.2
12-18 0.73 0.74 0.01 0.9
9-18 0.72 0.72 0.00 0.5
6-18 0.77 0.77 0.00 0.1
3-18 0.72 0.74 0.02 2.1
12-17 0.75 0.75 0.00 0.5
9-17 0.73 0.73 0.00 0.4

売上高(予想と結果)

売上予想 平均 上限 下限 期間
2020 15998 16244 15600 1年
2019 15584 15690 15485 1年
9-19 3949 4002 3886 3カ月
6-19 3866 3909 3826 3カ月
売上 予想 結果
3-19 3859 3884 25 0.7
12-18 3774 3811 37 1.0
9-18 3887 3845 -42 -1.1
6-18 3915 3886 -29 -0.7
3-18 4016 4002 -14 -0.3
12-17 3925 3892 -33 -0.8
9-17 3941 3974 33 0.8

※決算予想では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています。これは各社が経営実態を踏まえて調整した数値です(売上とEPSの数値が後述のGAAP基準での数値と異なる場合は、非GAAP基準の数値)。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます。

損益計算(売上、純利益等)

  売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 15330 2302 15.0% 1957
09/12 15327 3277 21.4% 2291
10/12 15564 3211 20.6% 2169
11/12 16734 2896 17.3% 2431
12/12 17085 3196 18.7% 2472
13/12 17420 3204 18.4% 2241
14/12 17277 3298 19.1% 2180
15/12 16034 2949 18.4% 1384
16/12 15195 3141 20.7% 2441
17/12 15454 3054 19.8% 2024
18/12 15544 3056 19.7% 2400

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良な数値。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

  営業利益率 EPS DSO
08/12 19.7 1.83 39.0
09/12 23.6 2.19 38.3
10/12 22.4 2.15 37.9
11/12 23.0 2.47 35.8
12/12 23.3 2.57 35.7
13/12 22.7 2.38 34.6
14/12 23.8 2.36 33.7
15/12 24.3 1.52 33.9
16/12 25.4 2.72 34.1
17/12 24.3 2.28 34.1
18/12 24.3 2.75 33.8

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

  総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 9979 7935 2044 20.5%
09/12 11134 7877 3257 29.3%
10/12 11172 8355 2817 25.2%
11/12 12724 10183 2541 20.0%
12/12 13394 11004 2390 17.8%
13/12 13985 11449 2536 18.1%
14/12 13459 12074 1385 10.3%
15/12 11935 11979 -44 -0.4%
16/12 12123 12106 17 0.1%
17/12 12676 12433 243 1.9%
18/12 12161 11964 197 1.6%

さらに、重要指標を見てみます。

ROAとROEなど

  ROA ROE 流動比率
単位 倍率
08/12 19.5 102.2 1.3
09/12 21.7 97.7 1.1
10/12 19.8 78.4 1.0
11/12 20.4 96.3 1.2
12/12 18.9 108.3 1.2
13/12 16.4 99.7 1.1
14/12 16.0 126.4 1.2
15/12 10.9 327.2 1.2
16/12 20.3 1.3
17/12 16.3 1.4
18/12 19.3 1.1

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業が上げた利益を見る

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業が上げた利益を見る

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る(表では資本が負債の何倍かを表記)

キャッシュフロー

  営業CF 投資CF 財務CF
08/12 2302 -613 -1530
09/12 3277 -841 -2270
10/12 3211 -658 -2624
11/12 2896 -1213 -1242
12/12 3196 -865 -2301
13/12 3204 -890 -2142
14/12 3298 -859 -2170
15/12 2949 -685 -2276
16/12 3141 -499 -2233
17/12 3054 -471 -2450
18/12 3056 -1170 -2679