歯磨き粉

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生活必需品 米国株

【CL】コルゲート・パルモリーブの株価と決算、配当

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コルゲート・パルモリーブ(Colgate-Palmolive Company)は家庭用品で全米3位の消費財メーカーです。

歯磨き、歯ブラシ、シャンプー、デオドラント、固形 ・液体石けん、食器用洗剤、洗濯用製品、犬猫用ペットフードなどを製造し、世界200か国(地域)で販売しています。

1806年創業、1930年上場の老舗で、世界で初めて練り歯磨き粉を発売し、歯磨き粉市場で世界トップの座をキープしています。

ブランドとしては、歯磨き粉のコルゲート・トータル、制汗材のスピード・スティック、洗剤のパルモリーブなどで知られています。

この記事では、CLの情報を整理してみます。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

1/2株価75.4
11/27株価62.8
株価上昇率-16.70%
52週高値77.9
52週安値57.4
EPS2.42
PER26.01
配当(利回り)1.68 (2.66%)
時価総額(億$)545
株式数(億)8.7

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

その株価の推移を1年ごとに見てみましょう 。

★1:各年の株価伸び率(※18年終値は11/27)
CL初値最安最高終値上昇率
201875.457.977.563.2-16%
201765.664.577.275.515%
201665.462.575.365.40%
201569.260.471.566.6-4%
201464.960.27169.27%
201352.85366.365.224%
201245.744.155.352.314%
201140.2384746.215%
201041.336.942.940.2-3%
200934.227.543.241.120%
20083927.440.534.3-12%
★2:各年初から2018/11/27までの伸び率
18年~17年~16年~15年~14年~13年~
-16%-4%-3%-9%-3%20%
12年~11年~10年~09年~08年~-
38%57%53%85%62%-

配当利回りと配当性向

次に、10年ほどの配当金と配当性向の推移をモーニングスター(MS)社のデータで見てみます。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月EPS配当配当性向
(GAAP)単純計算MS試算
2008/121.830.7842.642.6
2009/122.190.8639.339.3
2010/122.151.0147.047.1
2011/122.471.1446.244.7
2012/122.571.2247.547.4
2013/122.381.3355.954
2014/121.521.4293.461.4
2015/121.521.598.754.8
2016/122.721.5557.0100
2017/122.281.5969.761

四半期ごとの配当も見てみます。

権利落ち日1株配当配当利回り当日株価
2018/10/190.422.6%64.5
2018/07/180.422.5%64.81
2018/04/200.422.4%67.52
2018/01/230.42.1%76.9
2017/10/230.42.2%72.19
2017/07/180.42.2%72.52
2017/04/210.42.2%73.02
2017/01/230.392.3%67.55
2016/10/240.392.2%71.03
2016/07/220.392.1%74.61
2016/04/220.392.2%69.06
2016/01/250.382.4%63.93

四半期決算(予想と実値)

ロイター予想値

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます(2018/11/18、売上単位は100万ドル)。

※決算予想では米国会計基準(GAAP)とは違う各社の独自試算「非GAAP基準」の数値(経営実態を踏まえて調整した数値)です。売上とEPSの値が後述のGAAP基準での値と違う場合は、非GAAP基準の数値になります。

売上予想平均上限下限期間
2019155481601415269通年
2018155251566615454通年
3-193855401637834半期
12-183780385237324半期
売上予想結果
9-1838873845421.07
6-1839153886290.74
3-1840164002140.34
12-1739253892330.84
9-1739413974330.83
EPS予想平均上限下限期間
20193.053.252.92通年
20182.973.042.95通年
3-190.710.770.664半期
12-180.740.750.724半期
EPS予想結果
9-180.720.720.000.46
6-180.770.770.000.06
3-180.720.740.022.14
12-170.750.750.000.54
9-170.730.730.000.35

四半期決算(GAAP基準)

GAAP基準での四半期会計の実績は以下の通りでした。

CL売上高営業利益純利益EPS
09-201739749576500.68
12-201738928423530.37
03-201840029836780.72
06-201838869466750.73
09-201838458745620.60

(以下、次節の通年決算も含めて、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます。

損益計算(売上、純利益等)

売上高営業CF同マージン純利益
2008/1215330225214.7%1957
2009/1215327230215.0%2291
2010/1215564327721.1%2169
2011/1216734321119.2%2431
2012/1217085289617.0%2472
2013/1217420319618.3%2241
2014/1217420320418.4%2241
2015/1217277329819.1%2180
2016/1216034294918.4%1384
2017/1215195314120.7%2441

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15~35%程度あれば優良な数値。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

営業利益率EPSDSO
2008/1219.71.8338.96
2009/1223.62.1938.32
2010/1222.42.1537.94
2011/1223.02.4735.83
2012/1223.22.5735.71
2013/1222.72.3834.61
2014/1223.71.5233.68
2015/1224.31.5233.91
2016/1225.32.7234.09
2017/1224.32.2834.14
TTM24.12.4235.76

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。上記TTMは11/12時点から過去12カ月で計算した値。

バランスシート

総資産総負債株主資本自己資本率
2008/1299797935204420.5%
2009/12111347877325729.3%
2010/12111728355281725.2%
2011/121272410183254120.0%
2012/121339411004239017.8%
2013/121398511449253618.1%
2014/121345912074138510.3%
2015/121193511979-44-0.4%
2016/121212312106170.1%
2017/1212676124332431.9%

ROAとROEなど

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標〔下表では資本が負債の何倍かを表記〕)

ROAROE流動比率
単位倍率
2008/1219.5102.21.26
2009/1221.797.71.06
2010/1219.878.41
2011/1220.496.31.18
2012/1218.9108.31.22
2013/1216.499.71.08
2014/1216.0126.41.23
2015/1210.9327.21.24
2016/1220.3?1.31
2017/1216.3?1.36
TTM16.7?1.11

キャッシュフロー

営業CF投資CF財務CFフリーCF
2008/122252-528-18031779
2009/122302-613-15301676
2010/123277-841-22702719
2011/123211-658-26242703
2012/122896-1213-12422622
2013/123196-865-23012703
2014/123204-890-21422549
2015/123298-859-21702565
2016/122949-685-22762267
2017/123141-499-22332608

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