【CL】コルゲートパルモリーブの株価と決算、配当

コルゲートパルモリーブ(Colgate-Palmolive Company)は家庭用品で全米3位の消費財メーカーです。

歯磨き、歯ブラシ、シャンプー、デオドラント、固形 ・液体石けん、食器用洗剤、洗濯用製品、犬猫用ペットフードなどを製造し、世界200か国(地域)で販売しています。

1806年創業、1930年上場の老舗で、世界で初めて練り歯磨き粉を発売し、歯磨き粉市場で世界トップの座をキープしています。

ブランドとしては、歯磨き粉のコルゲート・トータル、制汗材のスピード・スティック、洗剤のパルモリーブなどで知られています。

この記事では、CLの情報を整理してみます。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込み〕のみブルームバーグ)

1/4株価 84.8
4/15株価 80.5
株価上昇率 -5.1%
52週高値 86.4
52週安値 65.5
β値 0.61
EPS 3.14
PER 25.65
配当利回り 2.21%
時価総額(億$) 683
株式数(億) 8.5

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
graph
株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は4/15株価)
CL 初値 終値 上昇率
2021 84.8 80.5 -5%
2020 68.8 85.5 24%
2019 59.2 68.8 16%
2018 75.4 59.5 -21%
2017 65.6 75.5 15%
2016 65.4 65.4 0%
2015 69.2 66.6 -4%
2014 64.9 69.2 7%
2013 52.8 65.2 23%
2012 45.7 52.3 14%
2011 40.2 46.2 15%
2010 41.3 40.2 -3%
2009 34.2 41.1 20%
2008 39 34.3 -12%
★2:各年初から21/4/15までの伸び率
21年~ 20年~ 19年~ 18年~
-5% 17% 36% 7%
17年~ 16年~ 15年~ 14年~
23% 23% 16% 24%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~
52% 76% 100% 95%
09年~ 08年~
135% 106%



配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2021/1/24 0.44 2.25% 78.2
2020/10/22 0.44 2.21% 79.3
2020/7/19 0.44 2.31% 75.2
2020/4/19 0.44 2.36% 73.4
2020/1/22 0.43 2.44% 70.5
2019/10/22 0.43 2.55% 67.1
2019/7/17 0.43 2.31% 73.8
2019/4/18 0.43 2.44% 69.4
2019/1/22 0.42 2.72% 61.7
2018/10/18 0.42 2.65% 62.6
2018/7/17 0.42 2.5% 65.6
2018/4/19 0.42 2.32% 69.8

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 1.83 0.78 42.6 42.6
09/12 2.19 0.86 39.3 39.3
10/12 2.15 1.01 47.0 47.1
11/12 2.47 1.14 46.2 44.7
12/12 2.57 1.22 47.5 47.4
13/12 2.38 1.33 55.9 54
14/12 2.36 1.42 60.2 61.4
15/12 1.52 1.5 98.7 54.8
16/12 2.72 1.55 57.0 100
17/12 2.28 1.59 69.7 61
18/12 2.8 1.7 60.4 67.7
19/12 2.8 1.7 62.2 63



四半期決算(2021予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。

EPS:予想と結果

予想 4/10 1月前 2月前
Y:2022 3.5 3.51 3.51
Y:2021 3.29 3.29 3.29
Q:21/6 0.81 0.81 0.81
Q:21/3 0.79 0.79 0.78
EPS 予想 結果 %
20/12 0.76 0.77 0.01 1.3
20/9 0.7 0.79 0.09 12.9
20/6 0.69 0.74 0.05 7.2
20/3 0.73 0.75 0.02 2.7
19/12 0.73 0.73 0 0.0
19/9 0.7 0.71 0.01 1.4
19/6 0.72 0.72 0 0
19/3 0.66 0.67 0.01 1.5
18/12 0.73 0.74 0.01 1.4
18/9 0.72 0.72 0 0
18/6 0.77 0.77 0 0.0
18/3 0.72 0.74 0.02 2.1

graph

売上高:予想と結果

予想 4/10 1月前 2月前
Y:2022 18010 18030 18030
Y:2021 17420 17400 17400
Q:21/6 4260 4260 4260
Q:21/3 4270 4270 4270
売上 予想 結果
20/12 4140 4320 180 4.3
20/9 3980 4150 170 4.3
20/6 3780 3900 120 3.2
20/3 4075 4097 22 0.5
19/12 4040 4015 -25 -0.6
19/9 3940 3928 -12 -0.3
19/6 3876 3866 -10 -0.3
19/3 3859 3884 25 0.6
18/12 3774 3811 37 1
18/9 3887 3845 -42 -1.1
18/6 3915 3886 -29 -0.7
18/3 4016 4002 14 0.3

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決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。


通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

graph

CL 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 15330 2302 15% 2302
09/12 15327 3277 21% 3277
10/12 15564 3211 21% 3211
11/12 16734 2896 17% 2896
12/12 17085 3196 19% 3196
13/12 17420 3204 18% 3204
14/12 17277 3298 19% 3298
15/12 16034 2949 18% 2949
16/12 15195 3141 21% 3141
17/12 15454 3054 20% 3054
18/12 15544 3056 20% 3056
19/12 15693 3133 20% 3133
20/12 16471 3719 23% 3719

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上成長率など

CL SG(%) EPS DSO
08/12 11% 1.83 39
09/12 0% 2.19 38.3
10/12 2% 2.16 37.9
11/12 8% 2.47 35.8
12/12 2% 2.57 35.7
13/12 2% 2.38 34.6
14/12 -1% 2.36 33.7
15/12 -7% 1.52 33.9
16/12 -5% 2.72 34.1
17/12 2% 2.28 34.1
18/12 1% 2.75 33.8
19/12 1% 2.75 33
20/12 5% 3.14 30

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

graph

CL 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 9979 7935 2044 20%
09/12 11134 7877 3257 29%
10/12 11172 8355 2817 25%
11/12 12724 10183 2541 20%
12/12 13394 11004 2390 18%
13/12 13985 11449 2536 18%
14/12 13459 12074 1385 10%
15/12 11935 11979 -44 0%
16/12 12123 12106 17 0%
17/12 12676 12433 243 2%
18/12 12161 11964 197 2%
19/12 15034 14476 558 4%
20/12 15920 14819 1101 7%

ROAとROEなど

CL ROA ROE 流動比率
08/12 23% 113% 126%
09/12 29% 101% 106%
10/12 29% 114% 100%
11/12 23% 114% 118%
12/12 24% 134% 122%
13/12 23% 126% 108%
14/12 25% 238% 123%
15/12 25% -6700% 124%
16/12 26% 18470% 131%
17/12 24% 1257% 136%
18/12 25% 1551% 114%
19/12 21% 561% 103%
20/12 23% 338% 98%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

graph

CL 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 2302 -613 -1530
09/12 3277 -841 -2270
10/12 3211 -658 -2624
11/12 2896 -1213 -1242
12/12 3196 -865 -2301
13/12 3204 -890 -2142
14/12 3298 -859 -2170
15/12 2949 -685 -2276
16/12 3141 -499 -2233
17/12 3054 -471 -2450
18/12 3056 -1170 -2679
19/12 3133 -2099 -870
20/12 3719 -779 -2919