【CL】コルゲートパルモリーブの株価と決算、配当

2019年10月14日

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コルゲートパルモリーブ（Colgate-Palmolive Company）は家庭用品で全米3位の消費財メーカーです。

歯磨き、歯ブラシ、シャンプー、デオドラント、固形 ・液体石けん、食器用洗剤、洗濯用製品、犬猫用ペットフードなどを製造し、世界200か国（地域）で販売しています。

1806年創業、1930年上場の老舗で、世界で初めて練り歯磨き粉を発売し、歯磨き粉市場で世界トップの座をキープしています。

ブランドとしては、歯磨き粉のコルゲート・トータル、制汗材のスピード・スティック、洗剤のパルモリーブなどで知られています。

この記事では、CLの情報を整理してみます。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます（指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込〕のみブルームバーグ）。

1/2株価 59.2
10/11株価 70.5
株価上昇率 19.0%
52週高値 76.4
52週安値 57.4
EPS 2.84
PER 24.8
配当利回り 2.44%
時価総額(億$） 605
株式数(億) 8.6

株価推移（チャートと伸び率）

次に、株価の推移を見てみます（青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線）。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1：各年の株価伸び率（※19年終値は10/11）
CL 初値 終値 上昇率
2019 59.2 70.5 19%
2018 75.4 59.5 -21%
2017 65.6 75.5 15%
2016 65.4 65.4 0%
2015 69.2 66.6 -4%
2014 64.9 69.2 7%
2013 52.8 65.2 23%
2012 45.7 52.3 14%
2011 40.2 46.2 15%
2010 41.3 40.2 -3%
2009 34.2 41.1 20%
2008 39 34.3 -12%
★2：各年初から19/10/11までの伸び率
19年～ 18年～ 17年～ 16年～
19% -7% 8% 8%
15年～ 14年～ 13年～ 12年～
2% 9% 34% 54%
11年～ 10年～ 09年～ 08年～
76% 71% 106% 81%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2019/10/23 0.43 #N/A #N/A
2019/07/18 0.43 2.30% 73.9
2019/04/19 0.43 2.44% 69.4
2019/01/23 0.42 2.69% 62.4
2018/10/19 0.42 2.57% 64.5
2018/07/18 0.42 2.53% 64.8
2018/04/20 0.42 2.40% 67.5
2018/01/23 0.4 2.08% 76.9
2017/10/23 0.4 2.20% 72.2
2017/07/18 0.4 2.18% 72.5
2017/04/21 0.4 2.15% 73
2017/01/23 0.39 2.31% 67.6

配当性向の推移もモーニングスター（MS）社のデータで確認してみましょう。

★配当性向＝1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算＝EPS÷1株配当。MS試算＝モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 1.83 0.78 42.6 42.6
09/12 2.19 0.86 39.3 39.3
10/12 2.15 1.01 47.0 47.1
11/12 2.47 1.14 46.2 44.7
12/12 2.57 1.22 47.5 47.4
13/12 2.38 1.33 55.9 54
14/12 2.36 1.42 60.2 61.4
15/12 1.52 1.5 98.7 54.8
16/12 2.72 1.55 57.0 100
17/12 2.28 1.59 69.7 61
18/12 2.8 1.7 60.4 67.7
19/12      

四半期決算（2019予想など）

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

（※下記図表では、Y=年度決算、Q＝四半期決算、日／月＝データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載）。

EPS：予想と結果

予想 10/7 1月前 2月前
Y：2020 3.03 3.03 3.04
Y：2019 2.84 2.84 2.84
Q：19/12 0.74 0.74 0.74
Q：19/9 0.7 0.7 0.71
EPS 予想 結果 差 %
19/6 0.72 0.72 0 0
19/3 0.66 0.67 0.01 1.5
18/12 0.73 0.74 0.01 1.4
18/9 0.72 0.72 0 0
18/6 0.77 0.77 0 0
18/3 0.72 0.74 0.02 2.1
         

売上高：予想と結果

予想 10/7 1月前 2月前
Y：2020 16240 16154 16044
Y：2019 15680 15650 15608
Q：19/12 3950 3926 3910
Q：19/9 3970 3966 3953
  予想 結果 差 %
19/6 3876 3866 -10 -0.3
19/3 3859 3884 25 0.6
18/12 3774 3811 37 1
18/9 3887 3845 -42 -1.1
18/6 3915 3886 -29 -0.7
18/3 4016 4002 14 0.3
         

決算予想と結果では米国会計基準（GAAP）とは違う「非GAAP基準」の数値（各社が経営実態を踏まえて調整した数値）が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算（GAAP基準）

最後に、通年決算の数字を見てみます（以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS＝希薄化後EPS）。

損益計算（売上、純利益等

CL 売上高 営業CF OCFﾏｰｼﾞﾝ 純利益
08/12 15330 2302 15% 1957
09/12 15327 3277 21% 2291
10/12 15564 3211 21% 2169
11/12 16734 2896 17% 2431
12/12 17085 3196 19% 2472
13/12 17420 3204 18% 2241
14/12 17277 3298 19% 2180
15/12 16034 2949 18% 1384
16/12 15195 3141 21% 2441
17/12 15454 3054 20% 2024
18/12 15544 3056 20% 2400

＊同ﾏｰｼﾞﾝ＝営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰﾏｰｼﾞﾝ。15%もあれば優良。通常、売上高＞営業CF＞純利益となる。営業CF＜純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

CL SG(%) EPS DSO
08/12 11% 1.83 39.0
09/12 0% 2.19 38.3
10/12 2% 2.16 37.9
11/12 8% 2.47 35.8
12/12 2% 2.57 35.7
13/12 2% 2.38 34.6
14/12 -1% 2.36 33.7
15/12 -7% 1.52 33.9
16/12 -5% 2.72 34.1
17/12 2% 2.28 34.1
18/12 1% 2.75 33.8
       

※SG（セールスグロース）：売上高成長率（前年度比）

※DSO（ﾃﾞｲｽﾞ･ｾｰﾙｽ･ｱｳﾄｽﾀﾝﾃﾞｨﾝｸﾞ）：売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

CL 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 9979 7935 2044 20%
09/12 11134 7877 3257 29%
10/12 11172 8355 2817 25%
11/12 12724 10183 2541 20%
12/12 13394 11004 2390 18%
13/12 13985 11449 2536 18%
14/12 13459 12074 1385 10%
15/12 11935 11979 -44 0%
16/12 12123 12106 17 0%
17/12 12676 12433 243 2%
18/12 12161 11964 197 2%
         

ROAとROEなど

CL ROA ROE 流動比率
08/12 20% 96% 126%
09/12 21% 70% 106%
10/12 19% 77% 100%
11/12 19% 96% 118%
12/12 18% 103% 122%
13/12 16% 88% 108%
14/12 16% 157% 123%
15/12 12% -3145% 124%
16/12 20% 14359% 131%
17/12 16% 833% 136%
18/12 20% 1218% 114%
       

★ROA=当期純利益÷総資産　※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE＝当期純利益÷自己資本　※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率＝流動資産÷流動負債　※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

CL 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 2302 -613 -1530
09/12 3277 -841 -2270
10/12 3211 -658 -2624
11/12 2896 -1213 -1242
12/12 3196 -865 -2301
13/12 3204 -890 -2142
14/12 3298 -859 -2170
15/12 2949 -685 -2276
16/12 3141 -499 -2233
17/12 3054 -471 -2450
18/12 3056 -1170 -2679
       

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Posted by 投資猫