【CLX】クロロックスの株価と決算、配当

2020年8月8日

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クロロックスカンパニー(The Clorox Company)は漂白剤や洗剤といった家庭用品を製造する老舗の大手企業です。

「クロロックス」の名を冠した漂白剤や洗剤のほか、グリル用木炭、猫のトイレ用砂(フレッシュ・ステップ)、家庭用浄水器(ブリタ)、食品包装、プラスチックラップやゴミ袋、自動車用ケア用品、ドレッシングなどを製造しています。

コロナショックで巣ごもり消費が盛んになり、CLXの商品群も備蓄用に消費者のまとめ買いの対象になっているため、直近の注目銘柄の一つになっています。

【事業構成】(売上比率)

年/月 17/6 18/6 19/6
クリーニング 33.5% 33.6% 33.9%
ハウスホールド 32.8% 32.0% 30.1%
ライフスタイル 16.7% 17.6% 20.4%
インターナショナル 16.9% 16.8% 15.6%

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込み〕のみブルームバーグ)

1/2株価 153.4
8/7株価 237.5
株価上昇率 54.84%
52週高値 239.9
52週安値 144.1
β値 0.28
EPS 7.35
PER 32.29
配当利回り 1.87%
時価総額(億$) 299
株式数(億) 1.3

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※20年終値は8/7株価)
CLX 初値 終値 上昇率
2020 153.4 237.5 55%
2019 153 153.5 0%
2018 148.8 154.1 4%
2017 120.6 148.7 23%
2016 125.4 120 -4%
2015 104 126.8 22%
2014 92.8 104.2 12%
2013 73.9 92.8 26%
2012 67.1 73.2 9%
2011 61.6 66.6 8%
2010 61.6 63.3 3%
2009 55.9 61 9%
2008 64.8 55.6 -14%
★2:各年初から20/8/7までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
55% 60% 97% 89%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
128% 156% 221% 254%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
286% 286% 325% 266%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/7/29 1.11 1.86% 231
2020/4/22 1.06 2.21% 191.9
2020/1/29 1.06 2.67% 155.2
2019/10/30 1.06 2.68% 150.8
2019/7/31 1.06 2.42% 162.6
2019/4/24 0.96 2.49% 154.2
2019/1/23 0.96 2.53% 151.7
2018/10/31 0.96 2.51% 148.5
2018/8/1 0.96 2.68% 134.2
2018/4/25 0.96 2.99% 116.4
2018/1/24 0.84 2.33% 142.3
2017/10/25 0.84 2.58% 127.1

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
09/6 3.79 1.84 48.5  
10/6 4.24 2 47.2 47.2
11/6 4.02 2.2 54.7 106.3
12/6 4.09 2.4 58.7 58.6
13/6 4.3 2.56 59.5 59.2
14/6 4.23 2.84 67.1 63.8
15/6 4.37 2.96 67.7 68.1
16/6 4.92 3.08 62.6 59.8
17/6 5.33 3.2 60.0 62.5
18/6 6.26 3.48 55.6 54.1
19/6 6.3 3.8 60.8 62.8
         

四半期決算(2020予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。

EPS:予想と結果

予想 8/2 1月前 2月前
Y:2021 7.33 7.17 7.09
Y:2020 6.93 6.89 6.87
Q:20/9 1.8 1.77 1.76
Q:20/6 1.99 1.95 1.93
EPS 予想 結果 %
20/6 1.98 2.41 0.43 21.7
20/3 1.67 1.89 0.22 13.2
19/12 1.31 1.46 0.15 11.5
19/9 1.54 1.59 0.05 3.2
19/6 1.83 1.88 0.05 2.7
19/3 1.45 1.44 -0.01 -0.7
18/12 1.3 1.4 0.1 7.7
18/9 1.58 1.62 0.04 2.5
18/6 1.57 1.58 0.01 0.6
18/3 1.31 1.37 0.06 4.6

売上高:予想と結果

予想 8/2 1月前 2月前
Y:2021 6790 6700 6620
Y:2020 6620 6570 6560
Q:20/9 1660 1620 1600
Q:20/6 1870 1850 1840
売上 予想 結果
20/6 1860 1980 120 6.5
20/3 1710 1780 70 4.1
19/12 1429 1449 20 1.4
19/9 1510 1506 -4 -0.3
19/6 1691 1627 -64 -3.8
19/3 1569 1551 -18 -1.1
18/12 1473 1473 0 0
18/9 1536 1563 27 1.8
18/6 1715 1691 -24 -1.4
18/3 1509 1517 8 0.5

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

CLX 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/6 5273 730 14% 461
09/6 5158 738 14% 532
10/6 5234 819 16% 600
11/6 5231 698 13% 555
12/6 5468 612 11% 541
13/6 5533 775 14% 572
14/6 5514 767 14% 558
15/6 5655 874 15% 580
16/6 5761 778 14% 648
17/6 5973 865 14% 701
18/6 6124 976 16% 823
19/6 6214 992 16% 820

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

CLX SG(%) EPS DSO
08/6 9% 3.23  
09/6 -2% 3.79 33.2
10/6 1% 4.24 34.0
11/6 0% 4.02 37.3
12/6 5% 4.09 36.7
13/6 1% 4.3 37.5
14/6 0% 4.23 36.8
15/6 3% 4.37 34.4
16/6 2% 4.92 34.5
17/6 4% 5.33 34.7
18/6 3% 6.26 34.7
19/6 1% 6.32 36.2

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

CLX 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/6 4712 5082 -370 -8%
09/6 4576 4751 -175 -4%
10/6 4548 4465 83 2%
11/6 4163 4249 -86 -2%
12/6 4355 4490 -135 -3%
13/6 4311 4165 146 3%
14/6 4258 4104 154 4%
15/6 4164 4046 118 3%
16/6 4510 4213 297 7%
17/6 4573 4031 542 12%
18/6 5060 4334 726 14%
19/6 5116 4557 559 11%

ROAとROEなど

CLX ROA ROE 流動比率
08/6 10% -125% 75%
09/6 12% -304% 61%
10/6 13% 723% 91%
11/6 13% -645% 94%
12/6 12% -401% 67%
13/6 13% 392% 125%
14/6 13% 362% 85%
15/6 14% 492% 102%
16/6 14% 218% 95%
17/6 15% 129% 84%
18/6 16% 113% 109%
19/6 16% 147% 91%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

CLX 営業CF 投資CF 財務CF
08/6 730 -1082 380
09/6 738 -197 -540
10/6 819 -231 -706
11/6 698 544 -1078
12/6 612 -277 -321
13/6 775 -55 -685
14/6 767 -138 -592
15/6 874 -106 -696
16/6 778 -430 -316
17/6 865 -205 -645
18/6 976 -859 -399
19/6 992 -196 -815