CSXの株価と決算、配当

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シーエスエックス(CSX Corporation)は鉄道輸送や貨物輸送を担う大手企業です。

世界各地で鉄道輸送、複合一貫輸送、コンテナ船輸送、はしけ輸送、物流業務請負などのサービスを提供しています(売上の6割超が化学品や自動車などの製品輸送)。

主要子会社 のCSXトランスポーテーションは、米国ミシシッピ川東部の23州とワシントンDC、カナダ・オンタリオ州やケベック州を結ぶ約21000マイルの鉄道網を展開。従来型の鉄道サービスのほか、インターモーダルコンテナやトレーラーによる輸送事業を手がけています(※インターモーダルは鉄道・貨物輸送とトラック輸送を組み合わせた複合輸送のこと)。

単に鉄道で輸送するだけでなく、大西洋とメキシコ湾沿岸、ミシシッピ川、五大湖とセントローレンス水路沿岸など、70以上の海や川、湖、港湾へのアクセス権を持ち、業務提携した西部の鉄道を通じて太平洋側の港にも接続。主に石炭、自動車、化学品、農産物、木材、鉄鋼材料、食料品などの輸送を行っています。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回りのみZacks)

1/4株価 30.2
7/23株価 32.8
株価上昇率 8.53%
52週高値 35
52週安値 22.7
β値 1.16
EPS 1.48
PER 22.24
配当利回り 1.14%
時価総額(億$) 746
株式数(億) 22.7

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
graph
株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は7/23株価)
CSX 初値 終値 上昇率
2021 30.2 32.8 9%
2020 24.3 30.3 25%
2019 60.8 72.4 19%
2018 55.6 62.1 12%
2017 36.2 55 52%
2016 25.4 35.9 41%
2015 36.1 26 -28%
2014 28.6 36.2 27%
2013 20.1 28.8 43%
2012 21.6 19.7 -9%
2011 21.7 21.1 -3%
2010 16.3 21.5 32%
2009 10.9 16.2 49%
2008 14.7 10.8 -27%
★2:各年初から21/7/23までの伸び率
21年~ 20年~ 19年~ 18年~
9% 35% 62% 77%
17年~ 16年~ 15年~ 14年~
171% 286% 173% 245%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~
390% 356% 356% 508%
09年~ 08年~
811% 570%


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2021/5/30 0.03 0.36% 33.4
2021/2/25 0.03 0.38% 30.7
2020/11/29 0.03 1.14% 30.4
2020/8/30 0.03 1.32% 25.7
2020/5/28 0.03 1.4% 23.8
2020/2/27 0.03 1.36% 24.1
2019/11/28 0.03 1.34% 24
2019/8/29 0.03 1.41% 22.2
2019/5/30 0.03 1.23% 25
2019/2/27 0.03 1.24% 24.2
2018/11/29 0.02 1.23% 23.9
2018/8/30 0.02 1.16%

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 1.11 0.26 23.4 23.1
09/12 0.96 0.29 30.2 30.7
10/12 1.35 0.33 24.4 24.1
11/12 1.7 0.37 21.8 20.5
12/12 1.79 0.54 30.2 30.2
13/12 1.83 0.59 32.2 31.2
14/12 1.92 0.63 32.8 33.5
15/12 2 0.7 35 35.4
16/12 1.81 0.72 39.8 40
17/12 5.99 0.78 13 39.1
18/12 3.84 0.88 22.9 11.6
19/12 4.17 0.96 23 22.4
20/12 3.6 1.04 28.9 28.3


四半期決算(2020予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。)。

EPS:予想と結果

予想 7/19 1月前 2月前
Y:2022 1.65 4.95 4.95
Y:2021 1.46 4.36 4.35
Q:21/9 0.38 1.16 1.15
Q:21/6 0.37 1.09 1.09
EPS 予想 結果
21/6 0.37 0.4 0.03 8.1
21/3 0.32 0.31 -0.01 -12.5
20/12 0.33 0.35 0.02 -16.2
20/9 0.31 0.32 0.01 -4.1
20/6 0.21 0.22 0.01 0.5
20/3 0.31 0.33 0.02 6.5
19/12 0.32 0.33 0.01 3.1
19/9 0.34 0.36 0.02 5.9
19/6 0.37 0.36 -0.01 -2.7
19/3 0.30 0.34 0.04 12.1
18/12 0.33 0.34 0.01 2.0
18/9 0.32 0.35 0.03 10.5
18/6 0.29 0.34 0.05 16.1
18/3 0.22 0.26 0.04 18.2

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売上高:予想と結果

予想 7/19 1月前 2月前
Y:2022 12380 12340 12340
Y:2021 11730 11710 11700
Q:21/9 2960 2950 2950
Q:21/6 2920 2910 2910
売上 予想 結果
21/6 2920 2990 70 2.4
21/3 2780 2810 30 1.1
20/12 2770 2770 0 0.0
20/9 2680 2650 -30 -1.1
20/6 2300 2255 -45 -2.0
20/3 2870 2860 -10 -0.3
19/12 2930 2890 -40 -1.4
19/9 3000 2978 -22 -0.7
19/6 3138 3061 -77 -2.5
19/3 3000 3013 13 0.4
18/12 3125 3143 18 0.6
18/9 3040 3130 90 3
18/6 2998 3102 104 3.5
18/3 2800 2876 76 2.7

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通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

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CSX 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 11255 2893 26% 2893
09/12 9041 2039 23% 2039
10/12 10636 3261 31% 3261
11/12 11795 3491 30% 3491
12/12 11763 2946 25% 2946
13/12 12026 3267 27% 3267
14/12 12669 3343 26% 3343
15/12 11811 3370 29% 3370
16/12 11069 3041 27% 3041
17/12 11408 3472 30% 3472
18/12 12250 4641 38% 4641
19/12 11937 4850 41% 4850
20/12 10583 4263 40% 4263

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上成長率など

CSX SG(%) EPS DSO
08/12 12% 1.11 37
09/12 -20% 0.96 42.4
10/12 18% 1.35 34.1
11/12 11% 1.7 33
12/12 0% 1.79 32.5
13/12 2% 1.83 30.6
14/12 5% 1.92 31.4
15/12 -7% 2 32.6
16/12 -6% 1.81 31.7
17/12 3% 5.99 30.5
18/12 7% 3.84 26.8
19/12 -3% 4.17 24.4
20/12 -11% 3.6 25.3

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

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CSX 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 26288 18220 8068 31%
09/12 26887 18119 8768 33%
10/12 28141 19441 8700 31%
11/12 29344 20876 8468 29%
12/12 30723 21587 9136 30%
13/12 31782 21278 10504 33%
14/12 33053 21877 11176 34%
15/12 34745 23077 11668 34%
16/12 35414 23720 11694 33%
17/12 35739 21018 14721 41%
18/12 36729 24149 12580 34%
19/12 38257 26394 11863 31%
20/12 39793 26683 13110 33%

ROAとROEなど

CSX ROA ROE 流動比率
08/12 11% 36% 99%
09/12 8% 23% 138%
10/12 12% 37% 113%
11/12 12% 41% 109%
12/12 10% 32% 107%
13/12 10% 31% 107%
14/12 10% 30% 122%
15/12 10% 29% 152%
16/12 9% 26% 122%
17/12 10% 24% 101%
18/12 13% 37% 134%
19/12 13% 41% 152%
20/12 11% 33% 220%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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CSX 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 2893 -1428 -1164
09/12 2039 -1372 -307
10/12 3261 -1771 -1227
11/12 3491 -2587 -1413
12/12 2946 -2277 -668
13/12 3267 -2227 -1232
14/12 3343 -2183 -1083
15/12 3370 -2892 -519
16/12 3041 -1798 -1268
17/12 3472 -1495 -2179
18/12 4641 -1684 -2500
19/12 4850 -2102 -2648
20/12 4263 -649 -1443