CSXの株価と決算、配当

米国個別株,資本財,輸送株

シーエスエックス(CSX Corporation)は鉄道輸送や貨物輸送を担う大手企業です。

世界各地で鉄道輸送、複合一貫輸送、コンテナ船輸送、はしけ輸送、物流業務請負などのサービスを提供しています(売上の6割超が化学品や自動車などの製品輸送)。

主要子会社 のCSXトランスポーテーションは、米国ミシシッピ川東部の23州とワシントンDC、カナダ・オンタリオ州やケベック州を結ぶ約21000マイルの鉄道網を展開。従来型の鉄道サービスのほか、インターモーダルコンテナやトレーラーによる輸送事業を手がけています(※インターモーダルは鉄道・貨物輸送とトラック輸送を組み合わせた複合輸送のこと)。

単に鉄道で輸送するだけでなく、大西洋とメキシコ湾沿岸、ミシシッピ川、五大湖とセントローレンス水路沿岸など、70以上の海や川、湖、港湾へのアクセス権を持ち、業務提携した西部の鉄道を通じて太平洋側の港にも接続。主に石炭、自動車、化学品、農産物、木材、鉄鋼材料、食料品などの輸送を行っています。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回りのみZacks)

1/3株価 30.2
5/20株価 30.9
株価上昇率 2.35%
52週高値 38.6
52週安値 29.5
β値 1.22
EPS 1.76
PER 17.57
配当利回り 1.2%
時価総額(億$) 673
株式数(億) 21.7

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※22年終値は5/20株価)
CSX 初値 終値 上昇率
2022 30.2 30.9 2%
2021 30.2 37.6 24%
2020 24.3 30.3 25%
2019 20.3 24.1 19%
2018 18.5 20.7 12%
2017 12.1 18.3 51%
2016 8.5 12 41%
2015 12 8.7 -28%
2014 9.5 12.1 27%
2013 6.7 9.6 43%
2012 7.2 6.6 -8%
2011 7.2 7 -3%
2010 5.4 7.2 33%
2009 3.6 5.4 50%
2008 4.9 3.6 -27%
★2:各年初から22/05/20までの伸び率
22年~ 21年~ 20年~ 19年~
2% 2% 27% 52%
18年~ 17年~ 16年~ 15年~
67% 156% 264% 158%
14年~ 13年~ 12年~ 11年~
226% 362% 330% 330%
10年~ 09年~ 08年~
473% 759% 531%


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/2/27 0.1 1.11% 34.3
2021/11/29 0.09 1.03% 35.6
2021/8/30 0.09 1.11% 32.5
2021/5/30 0.09 1.06% 33.4
2021/2/25 0.09 1.16% 30.5
2020/11/29 0.09 1.14% 30.4
2020/8/30 0.09 1.32% 25.7
2020/5/28 0.09 1.4% 23.8
2020/2/27 0.09 1.36% 24.1
2019/11/28 0.09 1.34% 24
2019/8/29 0.09 1.41% 22.2
2019/5/30 0.09 1.23%

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 0.37 0.09 24.3 20.5
09/12 0.32 0.1 31.3 30.7
10/12 0.45 0.11 24.4 24.1
11/12 0.57 0.12 21.1 20.5
12/12 0.6 0.18 30 30.2
13/12 0.61 0.2 32.8 31.2
14/12 0.64 0.21 32.8 33.5
15/12 0.67 0.23 34.3 35.4
16/12 0.6 0.24 40 40
17/12 2 0.26 13 39.1
18/12 1.28 0.29 22.7 11.6
19/12 1.39 0.32 23 22.4
20/12 1.2 0.35 29.2 28.3
21/12 1.68 0.37 22 23


四半期決算(2022予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。)。

EPS:予想と結果

予想 5/16 1月前 2月前
Y:2023 1.98 1.95 1.95
Y:2022 1.83 1.79 1.8
Q:22/9 0.49 0.47 0.47
Q:22/6 0.47 0.46 0.46
EPS 予想 結果
21/12 0.41 0.42 0.01 2.4
21/9 0.38 0.43 0.05 13.2
21/6 0.37 0.40 0.03 8.1
21/3 0.32 0.31 -0.01 -3.1
20/12 0.33 0.35 0.02 6.1
20/9 0.31 0.32 0.01 3.2
20/6 0.21 0.22 0.01 4.8
20/3 0.31 0.33 0.02 6.5
19/12 0.32 0.33 0.01 3.1
19/9 0.34 0.36 0.02 5.9
19/6 0.37 0.36 -0.01 -2.7
19/3 0.30 0.34 0.04 12.1
18/12 0.33 0.34 0.01 2.0
18/9 0.32 0.35 0.03 10.5
18/6 0.29 0.34 0.05 17.2
18/3 0.22 0.26 0.04 18.2

売上高:予想と結果

予想 5/16 1月前 2月前
Y:2023 14800 14460 14380
Y:2022 14380 14020 13960
Q:22/9 3660
Q:22/6 3630 3530 3510
売上 予想 結果
21/12 3,320 3,430 110 3.3
21/9 3,060 3,290 230 7.5
21/6 2,920 2,990 70 2.4
21/3 2,780 2,810 30 1.1
20/12 2,770 2,770 0 0.0
20/9 2,680 2,650 -30 -1.1
20/6 2,300 2,255 -45 -2.0
20/3 2,870 2,860 -10 -0.3
19/12 2,930 2,890 -40 -1.4
19/9 3,000 2,978 -22 -0.7
19/6 3,138 3,061 -77 -2.5
19/3 3,000 3,013 13 0.4
18/12 3,125 3,143 18 0.6
18/9 3,040 3,130 90 3.0
18/6 2,998 3,102 104 3.5
18/3 2,800 2,876 76 2.7



通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

CSX 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 11255 2893 26% 1355
09/12 9041 2039 23% 1143
10/12 10636 3261 31% 1563
11/12 11795 3491 30% 1854
12/12 11763 2946 25% 1863
13/12 12026 3267 27% 1864
14/12 12669 3343 26% 1927
15/12 11811 3370 29% 1968
16/12 11069 3041 27% 1714
17/12 11408 3472 30% 5471
18/12 12250 4641 38% 3309
19/12 11937 4850 41% 3331
20/12 10583 4263 40% 2765
21/12 12522 5099 41% 3781

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

CSX SG(%) EPS DSO
08/12 12% 0.37 37
09/12 -20% 0.32 40.2
10/12 18% 0.45 34.1
11/12 11% 0.57 30.9
12/12 0% 0.6 34.6
13/12 2% 0.61 31.9
14/12 5% 0.64 32.6
15/12 -7% 0.67 30.3
16/12 -6% 0.6 30.9
17/12 3% 2 31
18/12 7% 1.28 30.1
19/12 -3% 1.39 30.1
20/12 -11% 1.2 31.5
21/12 18% 1.68 33.5

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

CSX 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 26288 18220 8068 31%
09/12 26887 18119 8768 33%
10/12 28141 19441 8700 31%
11/12 29344 20876 8468 29%
12/12 30723 21587 9136 30%
13/12 31782 21278 10504 33%
14/12 33053 21877 11176 34%
15/12 34745 23077 11668 34%
16/12 35414 23720 11694 33%
17/12 35739 21018 14721 41%
18/12 36729 24149 12580 34%
19/12 38257 26394 11863 31%
20/12 39793 26683 13110 33%
21/12 40531 27031 13500 33%

ROAとROEなど

CSX ROA ROE 流動比率
08/12 5% 17% 99%
09/12 4% 13% 138%
10/12 6% 18% 113%
11/12 6% 22% 109%
12/12 6% 20% 107%
13/12 6% 18% 107%
14/12 6% 17% 122%
15/12 6% 17% 152%
16/12 5% 15% 122%
17/12 15% 37% 101%
18/12 9% 26% 134%
19/12 9% 28% 152%
20/12 7% 21% 220%
21/12 9% 28% 173%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

CSX 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 2893 -1428 -1164
09/12 2039 -1372 -307
10/12 3261 -1771 -1227
11/12 3491 -2587 -1413
12/12 2946 -2277 -668
13/12 3267 -2227 -1232
14/12 3343 -2183 -1083
15/12 3370 -2892 -519
16/12 3041 -1798 -1268
17/12 3472 -1495 -2179
18/12 4641 -1684 -2500
19/12 4850 -2102 -2648
20/12 4263 -649 -1443
21/12 5099 -1877 -4112