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【CVX】シェブロンの株価と決算、配当

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シェブロン(CVX)は石油メジャーの一つです。

CVXの事業構成は川上(石油・天然ガスの探査・開発など)が26.6%、川下(精製・販売など)が72.7%を占めています。

世界各地に鉱区を保有しており、石油換算の確認埋蔵量は116億6500万バレル(カザフスタン20% 、豪州21%、米国24%)。

域別売上高は、米国が42.8%、米国以外が57.2%。北米や欧州ではシェール鉱区の開発も行っています。

川下の製油所数は9カ所(関連会社含む)あり、その累計精製能力は、1日当たり約173万バレル相当。1日当たり販売量は世界全体で269万バレルです(※上記データは2017年12月末時点)。

この記事ではCVXの情報を整理していきます。

主な指標を概観

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まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

1/2株価125.7
11/20株価116.1
株価上昇率-7.60%
52週高値133.9
52週安値107.5
EPS7.42
PER15.65
配当(利回り)4.48 (3.86%)
時価総額(億$)2218
株式数(億)19.1

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

その株価の推移を1年ごとに見てみましょう 。

★1:各年の株価伸び率(※18年終値は11/20)
CVX初値最安最高終値上昇率
2018125.7108.9133.6116.1-8%
2017118.4103126125.26%
201689.579118.8117.732%
2015111.670112.890-19%
2014124.5100.9134.9112.2-10%
2013110.3109.3127.8124.913%
2012108.796.4118108.1-1%
201191.789.9109.7106.416%
201078.267.391.691.317%
200974.256.579.6774%
200894.357.8103.174-22%
★2:各年初から2018/11/20までの伸び率
18年~17年~16年~15年~14年~13年~
-8%-2%30%4%-7%5%
12年~11年~10年~09年~08年~-
7%27%48%56%23%-

配当利回りと配当性向

株価の次に、10年ほどの配当金と配当性向の推移をモーニングスター(MS)社のデータで見てみます。

  • 配当性向=1株当たり配当÷EPS×100(純利益から配当金を支払っている割合)。
  • MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算(=単純計算)の箇所は筆者挿入。
  • TTMは11/12時点から過去12カ月で計算した値。
年/月EPS配当配当性向
(GAAP)単純計算MS試算
2008/1211.672.5321.721.6
2009/125.242.6650.850.8
2010/129.482.8430.030
2011/1213.443.0923.022.2
2012/1213.323.5126.426.4
2013/1211.093.935.231.1
2014/1210.144.2141.538.1
2015/122.454.28174.792.8
2016/12-0.274.29※マイナス値
2017/124.854.3289.1126
TTM7.434.4459.859.8

さらに、四半期ごとの配当も見てみます。

権利落ち日1株配当配当利回り当日株価
2018/11/161.123.8%119.1
2018/08/171.123.8%117.8
2018/05/181.123.4%127.86
2018/02/161.123.9%112.14
2017/11/171.083.8%114.71
2017/08/121.084.0%109.23
2017/05/191.084.0%106.52
2017/02/161.083.9%110.68
2016/11/181.083.9%109.2
2016/08/191.074.2%102.32
2016/05/191.074.3%99.85
2016/02/181.074.9%86.73

四半期決算(予想と実値)

最後に、決算を見ていきます。まずはロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます(2018/11/18、売上単位は100万ドル)。

ロイター予想値

※決算予想では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています(後述のGAAP基準と異なる売上とEPSの数値は非GAAP基準)

売上予想平均上限下限期間
2019185717218098165428通年
2018177010195771167184通年
3-194345148643396654半期
12-184852863102431964半期
売上予想結果
9-18469214398729346.25
6-18455914223633557.36
3-18418273776440639.71
12-173758837616280.08
9-17340573620521486.31
EPS予想平均上限下限期間
20197.547.856.85通年
20186.466.626.32通年
3-191.721.861.644半期
12-181.531.671.384半期
EPS予想結果
9-181.681.780.102.21
6-181.531.660.1314.82
3-181.251.500.2528.24
12-171.121.140.0240.96
9-171.231.340.1112.85

四半期決算(GAAP基準)

GAAP基準での四半期会計の実績は以下の通りでした(以下、次節の通年決算も含めて、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

CVX売上高営業利益純利益EPS
09-201736205265819861.03
12-201737616148131181.64
03-201837764507336591.90
06-201842236490534221.78
09-201843987569940562.11

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます。

損益計算(売上、純利益等)

売上高営業CF同マージン純利益
2008/122676392963211.1%23931
2009/121683201937311.5%10483
2010/121981983135415.8%19024
2011/122443714109516.8%26895
2012/122305903881216.8%26179
2013/122201563500215.9%21423
2014/122004943147515.7%19241
2015/121299251945615.0%4587
2016/121102151284611.7%-497
2017/121346742051515.2%9195

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15~35%程度あれば優良な数値。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

営業利益率EPSDSO
2008/1215.811.6725.6
2009/129.15.2436.63
2010/1213.39.4835.6
2011/1213.113.4431.73
2012/1215.213.3233.94
2013/1212.411.0935.33
2014/129.810.1434.92
2015/12-2.92.4541.57
2016/12-5.6-0.2744.63
2017/121.84.8539.9
TTM7.37.4336.41

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。上記TTMは11/12時点から過去12カ月で計算した値。

バランスシート

総資産総負債株主資本自己資本率
2008/12161165740488711754.1%
2009/12164621720609256156.2%
2010/121847697895810581157.3%
2011/122094748729312218158.3%
2012/122329829515013783259.2%
2013/1225375310332615042759.3%
2014/1226602610983515619158.7%
2015/1226454011065415388658.2%
2016/1226007811335614672256.4%
2017/1225380610448714931958.8%

ROAとROEなど

  • ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業がどれだけの利益を上げたかを見る
  • ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業がどれだけの利益を上げたかを見る
  • 流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る(下表では資本が負債の何倍かを表記)
ROAROE流動比率
単位倍率
2008/1215.429.21.14
2009/126.411.71.42
2010/1210.919.31.68
2011/1213.623.81.58
2012/1211.820.31.63
2013/128.815.01.52
2014/127.412.71.32
2015/121.73.01.34
2016/12-0.2-0.30.93
2017/123.66.31.03
TTM5.69.51.22

キャッシュフロー

営業CF投資CF財務CFフリーCF
2008/1229632-17081-104009966
2009/1219373-16572-3546-470
2010/1231354-20915-516511742
2011/1241095-27489-1176914595
2012/1238812-24796-89807874
2013/1235002-35609-3821-2983
2014/1231475-29893-4999-3932
2015/1219456-238082815-10048
2016/1212846-1685225-5263
2017/1220515-8201-145547111

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