【CVX】シェブロンの株価と決算、配当

エネルギー,ダウ30銘柄,連続増配,高配当銘柄,バフェット銘柄

シェブロン(Chevron Corporation)は石油メジャーの一つです。

石油とガスの探鉱から、生産・輸送・精製・販売までを一貫して行う垂直統合型のエネルギー企業で、化学製品の製造なども手掛けています。

川上(石油・天然ガスの探査・開発など)と川下(精製・販売など)の事業を手がけ、パイプライン輸送や化学製品の製造販売などにまで手を伸ばしています。

APC(アナダルコペトロリアム)の買収を巡るOXY(オキシデンタルペトロリアム)との買収合戦に関しては、19年5月に撤退。

20年10月に上流事業を手がけるノーブルエナジーを買収。

この買収でデンバー/ジュレスバーグ盆地(DJ盆地)やパーミアン盆地の油田(ガス田含む)、東地中海での権益などを獲得しました(コロラド州のDJ盆地はAPC買収を試みた時に狙っていた地域でもある)。

【売上構成比】

17/12 18/12 19/12 20/12 21/12
下流 84% 79% 77% 72% 72%
上流 16% 21% 23% 28% 28%

【地域別売上高】

17/12 18/12 19/12 20/12
米国 42% 41% 43% 39%
米国外 58% 59% 57% 61%

過去~現在株価

※左目盛り:青線は株価推移(最大20分ディレイ)赤線は200日移動平均線

※右目盛り:緑線は10年国債利回り

※主要指標の単位 時価総額:億ドル、株式数:億、1日の平均取引量:100万ドル


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/8/18 1.42 3.52% 159
2022/5/18 1.42 3.28% 168.1
2022/2/15 1.42 4.05% 134.3
2021/11/17 1.34 4.6% 115.4
2021/8/18 1.34 5.44% 96.7
2021/5/18 1.34 4.91% 106.2
2021/2/16 1.29 5.54% 93.1
2020/11/17 1.29 5.93% 87
2020/8/18 1.29 5.77% 87.6
2020/5/18 1.29 5.36% 92.6
2020/2/17 1.29 4.41% 110.1
2019/11/17 1.19 3.95% 120.6

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 11.67 2.53 21.7 22.2
09/12 5.24 2.66 50.8 50.8
10/12 9.48 2.84 30 30
11/12 13.44 3.09 23 22.2
12/12 13.32 3.51 26.4 26.4
13/12 11.09 3.9 35.2 31.1
14/12 10.14 4.21 41.5 38.1
15/12 2.45 4.28 174.7 92.8
16/12 -0.27 4.29 -1588.9
17/12 4.85 4.32 89.1 126
18/12 7.74 4.48 57.9 59.8
19/12 1.54 4.76 309.1 67.3
20/12 -2.96 5.16 -174.3
21/12 8.14 5.31 65.2 101.5


四半期決算 予想:結果

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。)。

★EPS:予想と結果

予想 9/20 1月前 2月前
2023 16.85 16.59 15.7
2022 18.92 18.44 17.73
Q:22/12 4.57 4.63 4.78
Q:22/9 5.16 5.21 5.22
EPS 予想 結果
22/6 5.10 5.82 0.72 14.1
22/3 3.27 3.36 0.09 2.8
21/12 3.13 2.56 -0.57 -18.2
21/9 2.21 2.96 0.75 33.9
21/6 1.50 1.71 0.21 14.0
21/3 0.90 0.90 0.00 0.0
20/12 0.07 -0.01 -0.08 -114.3
20/9 -0.26 0.11 0.37 142.3
20/6 -0.88 -1.56 -0.68 -77.3
20/3 0.68 1.31 0.63 92.6
19/12 1.45 1.49 0.04 2.8
19/9 1.45 1.55 0.10 6.9
19/6 1.80 1.77 -0.03 -1.7
19/3 1.29 1.39 0.10 7.8
18/12 1.87 1.95 0.08 4.3
18/9 2.06 2.11 0.05 2.4
18/6 2.09 1.78 -0.31 -14.8
18/3 1.48 1.90 0.42 28.4

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★売上高:予想と結果

予想 9/20 1月前 2月前
2023 223620 222420 212120
2022 240880 242020 226070
Q:22/12 58660 59180
Q:22/9 60770 61310 59860
売上 予想 結果
22/6 59,290 68,760 9,470 16.0
22/3 47,940 54,370 6,430 13.4
21/12 45,690 48,130 2,440 5.3
21/9 40,520 44,710 4,190 10.3
21/6 34,320 37,600 3,280 9.6
21/3 30,370 32,030 1,660 5.5
20/12 26,200 25,250 -950 -3.6
20/9 25,840 24,450 -1,390 -5.4
20/6 21,870 13,490 -8,380 -38.3
20/3 29,140 31,500 2,360 8.1
19/12 38,640 36,350 -2,290 -5.9
19/9 37,690 36,120 -1,570 -4.2
19/6 40,140 38,850 -1,290 -3.2
19/3 38,420 35,200 -3,220 -8.4
18/12 46,130 42,350 -3,780 -8.2
18/9 46,920 43,990 -2,930 -6.2
18/6 45,590 42,240 -3,350 -7.3
18/3 40,470 37,760 -2,710 -6.7

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通年決算(GAAP)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

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CVX 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 273005 29632 11% 23931
09/12 171636 19373 11% 10483
10/12 204928 31354 15% 19024
11/12 253706 41095 16% 26895
12/12 241909 38812 16% 26179
13/12 228848 35002 15% 21423
14/12 211970 31475 15% 19241
15/12 138477 19456 14% 4587
16/12 114472 12690 11% -497
17/12 141722 20338 14% 9195
18/12 166339 30618 18% 14824
19/12 146516 27314 19% 2924
20/12 94692 10577 42% -5543
21/12 162465 29200 18% 15625

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

CVX SG(%) EPS DSO
08/12 24% 11.67
09/12 -37% 5.24 37.6
10/12 19% 9.48 37
11/12 24% 13.44 31.4
12/12 -5% 13.32 31.7
13/12 -5% 11.09 34.5
14/12 -7% 10.14 28.8
15/12 -35% 2.45 33.9
16/12 -17% -0.27 44.9
17/12 24% 4.85 39.5
18/12 17% 7.74 33
19/12 -12% 1.54 33.2
20/12 -83% -2.96 44.2
21/12 72% 8.14 41.4

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

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CVX 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 161165 74048 87117 54%
09/12 164621 72060 92561 56%
10/12 184769 78958 105811 57%
11/12 209474 87293 122181 58%
12/12 232982 95150 137832 59%
13/12 253753 103326 150427 59%
14/12 266026 109835 156191 59%
15/12 264540 110654 153886 58%
16/12 260078 113356 146722 56%
17/12 253806 104487 149319 59%
18/12 253863 98221 155642 61%
19/12 237428 92220 145208 61%
20/12 239790 107064 132726 55%
21/12 239535 100468 139067 58%

ROAとROEなど

CVX ROA ROE 流動比率
08/12 15% 27% 114%
09/12 6% 11% 142%
10/12 10% 18% 168%
11/12 13% 22% 158%
12/12 11% 19% 163%
13/12 8% 14% 152%
14/12 7% 12% 132%
15/12 2% 3% 134%
16/12 0% 0% 93%
17/12 4% 6% 103%
18/12 6% 10% 125%
19/12 1% 2% 107%
20/12 0% -1% 118%
21/12 7% 11% 126%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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CVX 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 29632 -17081 -10400
09/12 19373 -16572 -3546
10/12 31354 -20915 -5165
11/12 41095 -27489 -11769
12/12 38812 -24796 -8980
13/12 35002 -35609 -3821
14/12 31475 -29893 -4999
15/12 19456 -23808 2815
16/12 12690 -16370 25
17/12 20338 -8320 -14554
18/12 30618 -12290 -13699
19/12 27314 -11458 -19758
20/12 10577 -6965 -3736
21/12 29200 -5900 -23100