【CYBR】サイバーアークソフトウェアの株価と決算

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サイバーアークソフトウェアはイスラエル発の世界的なサイバーセキュリティー企業です。

企業や公的機関などのデータやインフラ、資産を保護するためのサイバーセキュリティを提供。そのソフトウェアは、サイバー攻撃のライフサイクルを破壊し、特権アカウントの保護・管理と監視やアクセス制御を可能にしています。

収益の柱は、収益柱はライセンスとサポート料金で、グローバル企業を中心に5000以上の顧客数を保持しています。

年/月 17/12 18/12 19/12
ライセンス 56.5% 56.3% 54.8%
M&PS 43.5% 44.0% 45.2%

(M&PS=メンテナンス&プロフェショナルサービス)

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/2株価 118.2
9/29株価 102.1
株価上昇率 -13.58%
52週高値 144.9
52週安値 69.5
β値 1.18
EPS 0.87
PER 117.4
配当利回り
時価総額(億$) 40
株式数(億) 0.4

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1:各年の株価伸び率(※20年終値は9/29株価)
CYBR 初値 終値 上昇率
2020 118.2 102.1 -14%
2019 72.9 116.6 60%
2018 41.6 74.1 78%
2017 46 41.4 -10%
2016 44 45.5 3%
2015 39.8 45.1 13%
2014 25.3 39.7 57%
★2:各年初から20/9/29までの伸び率
20年~ 19年~ 18年~ 17年~
-14% 40% 146% 122%
16年~ 15年~ 14年~ 13年~
132% 157% 304%

四半期決算(2020予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。

EPS:予想と結果

予想 9/29 1月前 2月前
Y:2021 2.26 2.23 2.35
Y:2020 1.84 1.84 1.85
Q:20/12 0.63 0.63 0.7
Q:20/9 0.29 0.29 0.38
EPS 予想 結果
20/6 0.27 0.42 0.15 55.6
20/3 0.36 0.5 0.14 38.9
19/12 0.47 0.65 0.18 38.3
19/9 0.47 0.65 0.18 38.3
19/6 0.47 0.59 0.12 25.5
19/3 0.41 0.56 0.15 36.6
18/12 0.61 0.89 0.28 45.9
18/9 0.27 0.48 0.21 77.8
18/6 0.24 0.36 0.12 50
18/3 0.21 0.32 0.11 51.4

売上高:予想と結果

予想 9/29 1月前 2月前
Y:2021 547 545 545
Y:2020 462 462 462
Q:20/12 136 136 137
Q:20/9 112 112 112
売上 予想 結果
20/6 101 107 6 5.9
20/3 106 107 1 0.9
19/12 126 130 4 3.2
19/9 103 108 5 4.9
19/6 97 100 3 3.1
19/3 92 96 4 4.3
18/12 97 109 13 13.5
18/9 79 85 6 7.6
18/6 73 78 5 6.9
18/3 69 72 2 3.6

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

CYBR 売上高 営業CF 同マージン 純利益
14/12 103 23 22% 10
15/12 161 59 37% 26
16/12 217 56 26% 28
17/12 262 81 31% 16
18/12 343 130 38% 47
19/12 434 130 30% 63

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

CYBR SG(%) EPS DSO
14/12 56% 0.34 56.7
15/12 56% 0.73 45.0
16/12 35% 0.78 45.3
17/12 21% 0.44 54.8
18/12 31% 1.27 49.9
19/12 27% 1.62 51.1

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

CYBR 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
14/12 211 56 155 73%
15/12 334 88 247 74%
16/12 403 107 296 73%
17/12 503 149 354 70%
18/12 674 207 467 69%
19/12 1465 781 624 43%

ROAとROEなど

CYBR ROA ROE 流動比率
14/12 5% 6% 474%
15/12 8% 11% 403%
16/12 7% 9% 401%
17/12 3% 5% 342%
18/12 7% 10% 337%
19/12 4% 10% 594%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

CYBR 営業CF 投資CF 財務CF
14/12 23 -51 90
15/12 59 -7 58
16/12 56 -122 4
17/12 81 -95 3
18/12 130 -49 18
19/12 142 -143 532