【CYBR】サイバーアークソフトウェアの株価と決算

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サイバーアークソフトウェアはイスラエル発の世界的なサイバーセキュリティー企業です。

企業や公的機関などのデータやインフラ、資産を保護するためのサイバーセキュリティを提供。

そのソフトウェアは、サイバー攻撃のライフサイクルを破壊し、特権アカウントの保護・管理と監視やアクセス制御を可能にしています。

収益の柱は、収益柱はライセンスとサポート料金で、グローバル企業を中心に5000以上の顧客数を保持しています。

【事業別売上比】(四捨五入のため累計が99%や101%のケースあり)

年/月 17/12 18/12 19/12 20/12
ライセンス 57% 56% 55% 49%
M&PS 44% 44% 45% 51%

(M&PS=メンテナンス&プロフェショナルサービス)

【地域別売上高】

年/月 18/12 19/12 20/12
米国 55% 54% 53%
米国外 45% 46% 47%

※米国外は欧州+中東アフリカが3割程度

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/4株価 161.9
7/27株価 142.3
株価上昇率 -12.07%
52週高値 169.7
52週安値 95.1
β値 1.29
EPS -0.6
PER
配当利回り
時価総額(億$) 57
株式数(億) 0.4

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

graph

株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は7/27株価)
CYBR 初値 終値 上昇率
2021 161.9 142.3 -12%
2020 118.2 161.6 37%
2019 72.9 116.6 60%
2018 41.6 74.1 78%
2017 46 41.4 -10%
2016 44 45.5 3%
2015 39.8 45.1 13%
2014 25.3 39.7 57%
★2:各年初から21/7/27までの伸び率
21年~ 20年~ 19年~ 18年~
-12% 20% 95% 242%
17年~ 16年~ 15年~ 14年~
209% 223% 258% 463%


四半期決算(2021予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。

EPS:予想と結果

予想 7/19 1月前 2月前
Y:2022 0.51 0.51 0.53
Y:2021 0.53 0.53 0.53
Q:21/9 0.05 0.05 0.05
Q:21/6 0.02 0.01 0.02
EPS 予想 結果
21/3 0.03 0.09 0.06 200.0
20/12 0.6 0.82 0.22 36.7
20/9 0.29 0.31 0.02 6.9
20/6 0.27 0.42 0.15 55.6
20/3 0.36 0.5 0.14 38.9
19/12 0.47 0.65 0.18 38.3
19/9 0.47 0.65 0.18 38.3
19/6 0.47 0.59 0.12 25.5
19/3 0.41 0.56 0.15 36.6
18/12 0.61 0.89 0.28 45.9
18/9 0.27 0.48 0.21 77.8
18/6 0.24 0.36 0.12 50
18/3 0.21 0.32 0.11 51.4

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売上高:予想と結果

予想 7/19 1月前 2月前
Y:2022 551 551 551
Y:2021 493 493 492
Q:21/9 118 118 118
Q:21/6 116 116 116
売上 予想 結果
21/3 110 113 3 2.7
20/12 129 145 16 12.4
20/9 112 107 -5 -4.5
20/6 101 107 6 5.9
20/3 106 107 1 0.9
19/12 126 130 4 3.2
19/9 103 108 5 4.9
19/6 97 100 3 3.1
19/3 92 96 4 4.3
18/12 97 109 13 13.5
18/9 79 85 6 7.6
18/6 73 78 5 6.9
18/3 69 72 2 3.6

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決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。


通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

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CYBR 売上高 営業CF 同マージン 純利益
13/12 66 20 30% 7
14/12 103 23 22% 10
15/12 161 59 37% 26
16/12 217 56 26% 28
17/12 262 81 31% 16
18/12 343 130 38% 47
19/12 434 142 33% 63
20/12 464 107 23% -6

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上成長率など

CYBR SG(%) EPS DSO
13/12 0.14 61.2
14/12 56% 0.34 56.7
15/12 56% 0.73 45
16/12 35% 0.78 45.3
17/12 21% 0.44 54.8
18/12 31% 1.27 49.9
19/12 27% 1.62 51.1
20/12 7% -0.15 65.3

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

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CYBR 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
13/12
14/12 211 56 155 73%
15/12 334 88 247 74%
16/12 403 107 296 73%
17/12 503 149 354 70%
18/12 674 207 467 69%
19/12 1405 781 624 44%
20/12 1562 855 707 45%

ROAとROEなど

CYBR ROA ROE 流動比率
13/12
14/12 5% 6% 485%
15/12 8% 11% 404%
16/12 7% 9% 401%
17/12 3% 5% 341%
18/12 7% 10% 335%
19/12 4% 10% 594%
20/12 0% -1% 430%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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CYBR 営業CF 投資CF 財務CF
13/12 20 -1 0
14/12 23 -51 90
15/12 59 -7 58
16/12 56 -122 4
17/12 81 -95 3
18/12 130 -49 18
19/12 142 -143 532
20/12 107 -412 13