【EA】エレクトロニックアーツの株価と決算

ゲーム,全投稿,米国個別株,通信,高成長銘柄

エレクトロニックアーツ(Electronic Arts Inc.(EA))は米国のゲームソフト大手です。

ビデオゲーム、PC、携帯ゲーム機、モバイル用にインタラクティブのエンターテイメントソフトウエアを開発・製作・販売しており、オンラインゲームも手掛けています。

EAとEA SPORTSの2ブランドを保有し、ソニーの「プレイステーション3」、MSFTの「Xbox360」、任天堂の「Wii」などにソフトウェアを提供。ゲームタイトルとしては「バトルフィールド」「エイベックス・レジェンド」「ジェダイ」「スポーツFIFA」「NBAライブ」等が有名です。

近年では、パッケージ製品のゲーム販売からネットゲームへと事業の中心が移行しています。

【事業別売上比】

年/月 18/3 19/3 20/3
デジタル 67% 75% 78%
パッケージ 33% 25% 22%

【地域別売上高】

年/月 18/3 19/3 20/3
米国 41% 38% 41%
米国外 59% 62% 59%

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/4株価 143.4
7/27株価 141.9
株価上昇率 -1.03%
52週高値 150.3
52週安値 110.2
β値 0.9
EPS 2.87
PER 49.51
配当利回り 0.0047
時価総額(億$) 406
株式数(億) 2.9

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

graph

株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は7/27株価)
EA 初値 終値 上昇率
2021 143.4 141.9 -2%
2020 107.9 139.5 29%
2019 77.2 107.5 39%
2018 106.2 78.9 -26%
2017 79.5 105.1 32%
2016 67.2 78.8 17%
2015 47.3 68.7 45%
2014 22.9 47 105%
2013 14.8 22.9 55%
2012 21.1 14.5 -31%
2011 16.5 20.6 25%
2010 18 16.4 -9%
2009 16.1 17.8 11%
2008 58.2 16 -73%
★2:各年初から21/7/27までの伸び率
21年~ 20年~ 19年~ 18年~
-2% 32% 84% 34%
17年~ 16年~ 15年~ 14年~
79% 111% 200% 520%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~
859% 573% 760% 689%
09年~ 08年~
782% 144%


四半期決算(2021予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。

EPS:予想と結果

予想 7/19 1月前 2月前
Y:2022 7.1 7.1 6.99
Y:2021 6.38 6.42 6.27
Q:21/9 1.07 1.09 1.05
Q:2022/6/1 0.62 0.62 0.6
EPS 予想 結果
21/3 1.05 1.23 0.18 17.1
20/12 2.96 3.09 0.13 4.4
20/9 0.02 0.63 0.61 3050
20/6 0.79 1.36 0.57 72.2
20/3 0.97 1.08 0.11 11.3
19/12 2.51 2.52 0.01 0.4
19/9 0.86 0.96 0.1 11.6
19/6 0.01 0.25 0.24 2400
19/3 0.98 1.31 0.33 33.7
18/12 1.94 1.95 0.01 0.5
18/9 0.58 0.86 0.28 48.3
18/6 0.06 0.13 0.07 116.7
18/3 1.16 1.31 0.15 12.8

graph

売上高:予想と結果

予想 7/19 1月前 2月前
Y:2022 7830 7810 7810
Y:2021 7390 7380 7370
Q:21/9 1620 1620 1590
Q:2022/6/1 1280 1280 1280
売上 予想 結果
21/3 1390 1490 100 7.2
20/12 2380 2400 20 0.8
20/9 971 910 -61 -6.3
20/6 1050 1390 340 32.4
20/3 1180 1210 30 2.5
19/12 1960 1978 18 0.9
19/9 1250 1277 27 2.16
19/6 719 743 24 3.3
19/3 1203 1364 161 13.4
18/12 1749 1609 -140 -8
18/9 1183 1222 39 3.3
18/6 742 749 7 0.9
18/3 1230 1255 25 2

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決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。


通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

graph

EA 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/3 3665 338 9% 98
09/3 4212 12 0% -1088
10/3 3654 152 4% -677
11/3 3589 320 9% -276
12/3 4143 277 7% 76
13/3 3797 324 9% 98
14/3 3575 712 20% 8
15/3 4515 1067 24% 875
16/3 4396 1465 33% 1156
17/3 4845 1578 33% 967
18/3 5150 1692 33% 1043
19/3 4950 1547 31% 1019
20/3 5537 1797 32% 3039

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上成長率など

EA SG(%) EPS DSO
08/3 19% -1.45 ?
09/3 15% -3.4 18.3
10/3 -13% -2.08 16.1
11/3 -2% -0.84 27.5
12/3 15% 0.23 30.9
13/3 -8% 0.31 32.6
14/3 -6% 0.03 32.6
15/3 26% 2.69 27.9
16/3 -3% 3.5 24.7
17/3 10% 3.08 22.3
18/3 6% 3.34 26.4
19/3 -4% 3.33 37.2
20/3 12% 10.3 35.7

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

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EA 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/3 6059 1720 4339 72%
09/3 4678 1544 3134 67%
10/3 4646 1917 2729 59%
11/3 4928 2364 2564 52%
12/3 5491 3033 2458 45%
13/3 5070 2803 2267 45%
14/3 5716 3294 2422 42%
15/3 6147 3111 3036 49%
16/3 7050 3654 3396 48%
17/3 7718 3658 4060 53%
18/3 8584 3989 4595 54%
19/3 8957 3626 5331 60%
20/3 11112 3651 7461 67%

ROAとROEなど

EA ROA ROE 流動比率
08/3 2% 2% 302%
09/3 -20% -30% 275%
10/3 -10% -20% 164%
11/3 0% -10% 152%
12/3 1% 3% 123%
13/3 2% 4% 121%
14/3 0% 0% 131%
15/3 14% 29% 135%
16/3 16% 34% 180%
17/3 13% 24% 215%
18/3 12% 23% 241%
19/3 11% 19% 282%
20/3 27% 41% 245%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

graph

EA 営業CF 投資CF 財務CF
08/3 338 -429 243
09/3 12 23 91
10/3 152 -572 53
11/3 320 -15 -23
12/3 277 -689 140
13/3 324 32 -345
14/3 712 -301 89
15/3 1067 -470 -255
16/3 1465 -484 -548
17/3 1578 -759 -729
18/3 1692 622 -643
19/3 1547 169 -1253
20/3 1797 -1357 -1358