【HAL】ハリバートンの株価と決算、配当
ハリバートン (Halliburton Company) は、石油や天然ガスの開発を支援する企業です。約4万人の従業員を擁し、この分野で全米2位の規模を保持しています。
探査や開発・生産といった資源開発の上流部門に対し、探鉱および掘削のツール、 ソフトウェア、評価解析や技術支援といったサービスを世界各地で展開。
ドバイに第2本社を置き、中東でも事業展開しています。
具体的には、セメンティングや油田・ガス田の開発、掘削、坑井建設、流体管理、油層・ガス層分析と生産最適化用ソフトウエア、プロジェクトマネジメント等を手がけています。
近年は水中ポンプの技術、水処理薬品や坑内光ファイバー開発・製造といった周辺分野にも力を入れています。
事業別売上高は以下の通り。
年/月 | 17/12 | 18/12 | 19/12 |
坑井仕上げ+生産 | 63.4% | 66.6% | 62.6% |
採掘+評価 | 36.6% | 33.4% | 37.4% |
【地域別売上高】
年/月 | 17/12 | 18/12 | 19/12 |
米国 | 73.9% | 77.5% | 77.8% |
海外 | 26.1% | 22.5% | 22.2% |
近年の動きをみると、2014年に化学子会社フィリップス・スペシャルティ・プロダクツをBRK(バークシャーハサウェイ)に売却。CVX(シェブロン)の子会社からは貯蔵ターミナルを購入しました。
ノースダコタ州バッケンから中西部へ至る新パイプライン(パイプラインに関わる合弁会社のPSXの持ち分は1/4)を完成させ、17年6月から操業を開始しています。
また、セネガル沖での開発・掘削事業は2021年までに稼働し、22年に石油生産の開始を見込んでいます。
2020年にはMSFT(マイクロソフト)やACN(アクセンチュア)と提携し、クラウドベースのデジタルプラットフォームを用いて遠隔操作やデータ分析を強化(機械学習と人工知能を活用)する方針を打ち出しました。
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。
1/4株価 | 19.2 |
4/15株価 | 21.1 |
株価上昇率 | 9.68% |
52週高値 | 24.7 |
52週安値 | 6.5 |
β値 | 2.9 |
EPS | -3.34 |
PER | – |
配当利回り | 0.87% |
時価総額(億$) | 187 |
株式数(億) | 8.9 |
株価推移(チャートと伸び率)
次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
株価の推移を1年ごとに見てみましょう。
★1:各年の株価伸び率(※21年終値は4/15株価) | ||||||||||||||||||||||
HAL | 初値 | 終値 | 上昇率 | |||||||||||||||||||
2021 | 19.2 | 21.1 | 10% | |||||||||||||||||||
2020 | 24.7 | 18.9 | -23% | |||||||||||||||||||
2019 | 26.1 | 24.5 | -6% | |||||||||||||||||||
2018 | 48.9 | 26.6 | -46% | |||||||||||||||||||
2017 | 55 | 48.9 | -11% | |||||||||||||||||||
2016 | 33.9 | 54.1 | 60% | |||||||||||||||||||
2015 | 39.2 | 34 | -13% | |||||||||||||||||||
2014 | 50.5 | 39.3 | -22% | |||||||||||||||||||
2013 | 35.5 | 50.8 | 43% | |||||||||||||||||||
2012 | 33.9 | 34.7 | 2% | |||||||||||||||||||
2011 | 41.4 | 34.5 | -17% | |||||||||||||||||||
2010 | 30.7 | 40.8 | 33% | |||||||||||||||||||
2009 | 18.2 | 30.1 | 66% | |||||||||||||||||||
2008 | 38.1 | 18.2 | -52% | |||||||||||||||||||
★2:各年初から21/4/15までの伸び率 | ||||||||||||||||||||||
21年~ | 20年~ | 19年~ | 18年~ | |||||||||||||||||||
10% | -15% | -19% | -57% | |||||||||||||||||||
17年~ | 16年~ | 15年~ | 14年~ | |||||||||||||||||||
-62% | -38% | -46% | -58% | |||||||||||||||||||
13年~ | 12年~ | 11年~ | 10年~ | |||||||||||||||||||
-41% | -38% | -49% | -31% | |||||||||||||||||||
09年~ | 08年~ | |||||||||||||||||||||
16% | -45% |
配当利回りと配当性向
さらに、配当利回りを見てみます。
権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
2021/3/2 | 0.05 | 0.81% | 22.3 |
2020/12/2 | 0.05 | 1.79% | 17.6 |
2020/9/1 | 0.05 | 2.77% | 16.2 |
2020/6/2 | 0.05 | 4.61% | 12.7 |
2020/3/3 | 0.18 | 4.5% | 16 |
2019/12/4 | 0.18 | 3.35% | 21.5 |
2019/9/3 | 0.18 | 3.84% | 18.8 |
2019/6/4 | 0.18 | 3.28% | 22 |
2019/3/5 | 0.18 | 2.38% | 30.3 |
2018/12/5 | 0.18 | 2.29% | 31.4 |
2018/9/4 | 0.18 | 1.82% | 39.5 |
2018/6/5 | 0.18 | 1.5% | 47.9 |
配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値
年/月 | EPS | 配当 | 配当性向 | |
(GAAP) | 単純計算 | MS試算 | ||
08/12 | 2.45 | 0.36 | 14.7 | 16.5 |
09/12 | 1.27 | 0.36 | 28.3 | 28.1 |
10/12 | 2.01 | 0.36 | 17.9 | 18.2 |
11/12 | 3.08 | 0.36 | 11.7 | 12.2 |
12/12 | 2.84 | 0.36 | 12.7 | 13 |
13/12 | 2.36 | 0.53 | 22.5 | 22.3 |
14/12 | 4.11 | 0.63 | 15.3 | 15.6 |
15/12 | -0.79 | 0.72 | -91.1 | 232.2 |
16/12 | -6.69 | 0.72 | -10.8 | |
17/12 | -0.53 | 0.72 | -135.8 | 288.5 |
18/12 | 1.89 | 0.72 | 38.1 | 360 |
19/12 | -1.29 | 0.72 | -55.8 | 52.9 |
20/12 | -3.34 | 0.32 | -9.6 | |
四半期決算(2020予想など)
さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。
EPS:予想と結果
予想 | 4/10 | 1月前 | 2月前 |
Y:2022 | 1.28 | 1.27 | 1.28 |
Y:2021 | 0.89 | 0.89 | 0.89 |
Q:21/6 | 0.2 | 0.21 | 0.21 |
Q:21/3 | 0.16 | 0.17 | 0.17 |
EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
20/12 | 0.15 | 0.18 | 0.03 | 20.0 |
20/9 | 0.08 | 0.11 | 0.03 | 37.5 |
20/6 | -0.12 | 0.05 | 0.17 | 141.7 |
20/3 | 0.24 | 0.31 | 0.07 | 29.2 |
19/12 | 0.29 | 0.32 | 0.03 | 10.3 |
19/9 | 0.34 | 0.34 | 0 | 0.0 |
19/6 | 0.3 | 0.35 | 0.05 | 16.7 |
19/3 | 0.22 | 0.23 | 0.01 | 4.5 |
18/12 | 0.37 | 0.41 | 0.04 | 10.8 |
18/9 | 0.49 | 0.5 | 0.01 | 2 |
18/6 | 0.58 | 0.58 | 0 | 0.0 |
18/3 | 0.41 | 0.41 | 0 | 1 |
売上高:予想と結果
予想 | 4/10 | 1月前 | 2月前 |
Y:2022 | 16070 | 15930 | 15930 |
Y:2021 | 14280 | 14180 | 14180 |
Q:21/6 | 3530 | 3500 | 3500 |
Q:21/3 | 3350 | 3340 | 3340 |
売上 | 予想 | 結果 | 差 | % |
20/12 | 3210 | 3240 | 30 | 0.9 |
20/9 | 3090 | 2980 | -110 | -3.6 |
20/6 | 3310 | 3200 | -110 | -3.3 |
20/3 | 5010 | 5040 | 30 | 0.6 |
19/12 | 5110 | 5191 | 81 | 1.6 |
19/9 | 5810 | 5550 | -260 | -4.5 |
19/6 | 5971 | 5930 | -41 | -0.7 |
19/3 | 5526 | 5737 | 211 | 3.8 |
18/12 | 5862 | 5936 | 74 | 1.3 |
18/9 | 6133 | 6172 | 39 | 0.6 |
18/6 | 6112 | 6147 | 35 | 0.6 |
18/3 | 5742 | 5740 | 2 | 0 |
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
通年決算(GAAP基準)
最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。
損益計算(売上、純利益等)
HAL | 売上高 | 営業CF | 同マージン | 純利益 |
08/12 | 18279 | 2674 | 15% | 2674 |
09/12 | 14675 | 2406 | 16% | 2406 |
10/12 | 17973 | 2212 | 12% | 2212 |
11/12 | 24829 | 3684 | 15% | 3684 |
12/12 | 28503 | 3654 | 13% | 3654 |
13/12 | 29402 | 4447 | 15% | 4447 |
14/12 | 32870 | 4062 | 12% | 4062 |
15/12 | 23633 | 2906 | 12% | 2906 |
16/12 | 15887 | -1703 | -11% | -1703 |
17/12 | 20620 | 2468 | 12% | 2468 |
18/12 | 23995 | 3157 | 13% | 3157 |
19/12 | 22408 | 2445 | 11% | 2445 |
20/12 | 14445 | 1881 | 13% | 1881 |
同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや売上成長率など
HAL | SG(%) | EPS | DSO |
08/12 | 20% | 2.45 | 68.8 |
09/12 | -20% | 1.27 | 84.1 |
10/12 | 22% | 2.01 | 69.9 |
11/12 | 38% | 3.08 | 67.2 |
12/12 | 15% | 2.84 | 70.5 |
13/12 | 3% | 2.36 | 74.3 |
14/12 | 12% | 4.11 | 76.3 |
15/12 | -28% | -0.79 | 99.5 |
16/12 | -33% | -6.69 | 106.1 |
17/12 | 30% | -0.53 | 79.3 |
18/12 | 16% | 1.89 | 78.1 |
19/12 | -7% | -1.29 | 79.9 |
20/12 | -36% | -3.34 | 96.6 |
※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。
バランスシート
HAL | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
08/12 | 14385 | 6641 | 7744 | 54% |
09/12 | 16538 | 7781 | 8757 | 53% |
10/12 | 18297 | 7910 | 10387 | 57% |
11/12 | 23677 | 10461 | 13216 | 56% |
12/12 | 27410 | 11620 | 15790 | 58% |
13/12 | 29223 | 15608 | 13615 | 47% |
14/12 | 32165 | 15867 | 16298 | 51% |
15/12 | 36942 | 21447 | 15495 | 42% |
16/12 | 27000 | 17552 | 9448 | 35% |
17/12 | 25085 | 16736 | 8349 | 33% |
18/12 | 25982 | 16438 | 9544 | 37% |
19/12 | 25377 | 17352 | 8025 | 32% |
20/12 | 20680 | 15697 | 4983 | 24% |
ROAとROEなど
HAL | ROA | ROE | 流動比率 |
08/12 | 19% | 35% | 266% |
09/12 | 15% | 27% | 299% |
10/12 | 12% | 21% | 322% |
11/12 | 16% | 28% | 281% |
12/12 | 13% | 23% | 275% |
13/12 | 15% | 33% | 273% |
14/12 | 13% | 25% | 256% |
15/12 | 8% | 19% | 403% |
16/12 | -6% | -18% | 290% |
17/12 | 10% | 30% | 222% |
18/12 | 12% | 33% | 232% |
19/12 | 10% | 30% | 230% |
20/12 | 9% | 38% | 214% |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
HAL | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
08/12 | 2674 | -1856 | -1523 |
09/12 | 2406 | -3085 | 1670 |
10/12 | 2212 | -1755 | -1114 |
11/12 | 3684 | -3190 | 833 |
12/12 | 3654 | -3688 | -172 |
13/12 | 4447 | -2870 | -1754 |
14/12 | 4062 | -3138 | -1030 |
15/12 | 2906 | -2192 | 7081 |
16/12 | -1703 | -710 | -3540 |
17/12 | 2468 | -1927 | -2161 |
18/12 | 3157 | -1993 | -1419 |
19/12 | 2445 | -1445 | -695 |
20/12 | 1881 | -486 | -1007 |