【INTU】インテュイットの株価と決算、配当

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インテュイット(Intuit Inc.)は会計ソフトの大手企業です。

中小企業などの決済や給与管理、税務を処理するソフトを提供し、個人向けにも資産管理を助けるツールを提供。

QuickBooksはオンラインで中小企業などの税務を処理し、TurboTaxは個人の確定申告を助けます(個人向けにはMintという資産管理ツールもある)。

米国ではメジャーな会計ソフトであるため、売上のほとんどは米国で計上されています。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込み〕のみブルームバーグ)

1/2株価 261.1
11/20株価 347.7
株価上昇率 33.16%
52週高値 377.2
52週安値 187.7
β値 0.99
EPS 6.92
PER 50.27
配当利回り 0.67%
時価総額(億$) 910
株式数(億) 2.6

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
graph
株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※20年終値は11/20株価)
INTU 初値 終値 上昇率
2020 261.1 347.7 33%
2019 191.5 261.9 37%
2018 158.2 196.9 24%
2017 114.3 157.8 38%
2016 94.2 114.6 22%
2015 92.5 96.5 4%
2014 75.7 92.2 22%
2013 60.3 76.3 27%
2012 53.2 59.5 12%
2011 49.7 52.6 6%
2010 31 49.3 59%
2009 23.8 30.7 29%
2008 31.1 23.8 -23%
★2:各年初から20/11/20までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
82% 120% 204% 269%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
276% 359% 477% 554%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
600% 1022% 1361% 1018%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/10/12 0.59 0.62% 350.9
2020/7/10 0.53 0.69% 307.6
2020/4/13 0.53 0.82% 250.1
2020/1/10 0.53 0.73% 275.3
2019/10/10 0.53 0.73% 267.5
2019/7/10 0.47 0.68% 274.8
2019/4/10 0.47 0.69% 259.1
2019/1/10 0.47 0.83% 206.1
2018/10/10 0.47 0.8% 204.4
2018/7/10 0.39 0.75% 208.5
2018/4/10 0.39 0.88% 171.3
2018/1/10 0.39 0.89% 163.5

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
12/7 2.6 0.6 23.1 23.8
13/7 2.83 0.85 30.0 30.8
14/7 3.12 0.76 24.4 25.4
15/7 1.28 1 78.1 83.9
16/7 3.69 1.2 32.5 40.6
17/7 3.72 1.36 36.6 37.7
18/7 4.64 1.56 33.6 33.1
19/7 5.89 1.88 31.9 33

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四半期決算(2020予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。

EPS:予想と結果

予想 11/21 1月前 2月前
Y:2022 9.57 9.57 9.55
Y:2021 8.43 8.43 8.44
Q:21/4 6.77 6.77 6.75
Q:21/1 1.21 1.21 1.22
EPS 予想 結果
20/10 0.37 0.94 0.57 154.1
20/7 1.05 1.81 0.76 72.4
20/4 4.6 4.49 -0.11 -2.4
20/1 1.02 1.16 0.14 13.7
19/10 0.25 0.41 0.16 64.0
19/7 -0.15 -0.09 0.06 -40.0
19/4 5.4 5.55 0.15 2.8
19/1 0.86 1 0.14 16.3
18/10 0.11 0.29 0.18 163.6
18/7 0.23 0.32 0.09 39.1
18/4 4.68 4.82 0.14 3.1

graph

売上高:予想と結果

予想 1121 1月前 2月前
Y:2022 9310 9220 9200
Y:2021 8290 8290 8290
Q:21/4 3960
Q:21/1 1800 1800 1800
売上 予想 結果
20/10 1210 1320 110 9.1
20/7 1570 1820 250 15.9
20/4 3000 3010 10 0.3
20/1 1680 1696 16 1.0
19/10 1120 1165 45 4.0
19/7 962 994 32 3.3
19/4 3231 3272 41 1.3
19/1 1473 1502 29 2
18/10 969 1016 47 4.9
18/7 952 988 36 3.8

graph
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
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通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

graph

INTU 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/7 2993 830 28% 477
09/7 3109 812 26% 447
10/7 3403 998 29% 574
11/7 3449 1013 29% 634
12/7 3808 1246 33% 792
13/7 3946 1366 35% 858
14/7 4243 1446 34% 907
15/7 4192 1589 38% 365
16/7 4694 1460 31% 979
17/7 5196 1599 31% 985
18/7 6025 2112 35% 1329
19/7 6784 2324 34% 1557

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

INTU SG(%) EPS DSO
08/7 12% 1.41 ?
09/7 4% 1.35 15.7
10/7 9% 1.77 14.9
11/7 1% 2 14.5
12/7 10% 2.6 15.6
13/7 4% 2.83 13.7
14/7 8% 3.12 10.7
15/7 -1% 1.28 9.8
16/7 12% 3.69 7.7
17/7 11% 3.78 7.4
18/7 16% 5.09 6.2
19/7 13% 5.89 5.0

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

graph

INTU 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/7 4667 2594 2073 44%
09/7 4826 2269 2557 53%
10/7 5198 2377 2821 54%
11/7 5110 2494 2616 51%
12/7 4684 1940 2744 59%
13/7 5486 1955 3531 64%
14/7 5201 2123 3078 59%
15/7 4968 2636 2332 47%
16/7 4250 3089 1161 27%
17/7 4068 2714 1354 33%
18/7 5134 2318 2816 55%
19/7 6283 2534 3749 60%

ROAやROEなど

INTU ROA ROE 流動比率
08/7 10% 23% 121%
09/7 9% 17% 182%
10/7 11% 20% 188%
11/7 12% 24% 125%
12/7 17% 29% 120%
13/7 16% 24% 187%
14/7 17% 29% 184%
15/7 7% 16% 147%
16/7 23% 84% 72%
17/7 24% 73% 73%
18/7 26% 47% 139%
19/7 25% 42% 183%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

graph

INTU 営業CF 投資CF 財務CF
08/7 830 -87 -586
09/7 812 -432 -110
10/7 998 -997 -467
11/7 1013 497 -1006
12/7 1246 -225 -1344
13/7 1366 -485 -262
14/7 1446 -49 -1551
15/7 1589 -182 -1422
16/7 1460 371 -1999
17/7 1599 -17 -1632
18/7 2112 -537 -634
19/7 2324 -566 -1034

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