【JPM】JPモルガンの株価と決算、配当

ダウ30銘柄,米銀大手Top6,金融,高配当銘柄

JPモルガンチェースは総資産、収益力、時価総額で世界屈指の規模を誇る総合金融グループです。

世界60カ国以上に営業拠点を持ち、大企業や富裕層、機関投資家や政府等を対象にして、投資銀行業務や資産管理・運用、プライベートバンキングなどをてがけています。

(IPOに強いGSやMSに比べるとJPMは債券部門に強みを持つ)

「JPモルガン」ブランドは機関投資家向け事業、「チェース」ブランドは企業、個人向け事業を展開しています。

主に四分野で事業が構成されています(※長いので、表内ではカッコ内のアルファベットで表記します)。

★コンシューマー&コミュニティバンキンク(C&CB)

★コーポレイト&インベストメントバンキング(C&IB)

★アセット&ウェルスマネジメント(A&WM)

★コマーシャルバンキング(CB)

年/月 17/12 18/12 19/12 20/12 21/12
C&CB 47% 48% 48% 43% 41%
C&IB 35% 33% 33% 41% 43%
A&WM 13% 13% 13% 12% 14%
CB 9% 8% 8% 8% 8%
調整分 -4% -2% -3% -3% -4%

地域別売上高は以下の通り(※EMEA=欧州+中東アフリカ)。

年/月 17/12 18/12 19/12 20/12 21/12
北米 78% 76% 78% 76% 84%
EMEA 15% 15% 14% 14% 9%
アジア太平洋 6% 7% 6% 8% 5%
ラテンアメリカ等 2% 1% 2% 2% 2%

社史を振り返ると、2000年に商業銀行チェース・マンハッタンと投資銀行J.P.モルガンが合併し、JPモルガンチェースが誕生しました。

その後、04年にバンク・ワンを吸収合併。

08年には、ベア・スターンズ(証券会社)を買収し、ワシントン・ミューチュアル(米貯蓄金融機関・当時破綻した)の資産と負債を引き継いでいます。

この記事では、ダウ平均にも名を連ねるJPMの株価チャートと最近の指標を見ていきましょう。

過去~現在株価

※左目盛り:青線は株価推移(最大20分ディレイ)赤線は200日移動平均線

※右目盛り:緑線は10年国債利回り

※主要指標の単位 時価総額:億ドル、株式数:億、1日の平均取引量:100万ドル


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/7/5 1 3.55% 112.6
2022/4/5 1 2.92% 133.3
2022/1/5 1 2.32% 163.8
2021/10/5 1 2.19% 168.7
2021/7/5 0.9 2.31% 156
2021/4/5 0.9 2.34% 153.6
2021/1/5 0.9 2.86% 125.9
2020/10/5 0.9 3.63% 99
2020/7/5 0.9 2.86% 125.9
2020/4/5 0.9 3.58% 97.9
2020/1/5 0.9 3.67% 92.7
2019/10/3 0.9 2.94% 112.2

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 1.35 1.52 112.6 17
09/12 2.26 0.2 8.8 8.9
10/12 3.96 0.2 5.1 5.1
11/12 4.48 1 22.3 17
12/12 5.2 1.2 23.1 23.1
13/12 4.34 1.44 33.2 30.6
14/12 5.29 1.58 29.9 28.9
15/12 6 1.72 28.7 28.6
16/12 6.19 1.88 30.4 31.7
17/12 6.31 2.12 33.6 29.4
18/12 9 2.72 30.2 30.7
19/12 10.72 3.4 31.7 32.5
20/12 8.88 3.6 40.5 47
21/12 15.36 3.8 24.7 23.4


四半期決算 予想:結果

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所はJPMのIRページ。EPS予想に関しては英語版のヤフーファイナンス、売上予想に関してはSeeking Alphaを参照した)
2020Q4決算のEPSは貸倒引当金の取崩し分0.72$を含んだ値で記載しています。

★EPS:予想と結果

予想 9/20 1月前 2月前
2023 12.56 12.57 12.6
2022 11.14 11.2 11.29
Q:22/12 2.88 2.89 2.91
Q:22/9 2.92 2.95 2.95
EPS 予想 結果 %
22/6 2.88 2.76 -0.12 -4.2
22/3 2.69 2.63 -0.06 -2.2
21/12 3.01 3.33 0.32 10.6
21/9 3.00 3.74 0.74 24.7
21/6 3.20 3.78 0.58 18.1
21/3 3.10 4.50 1.40 45.2
20/12 2.62 3.79 1.17 44.7
20/9 2.23 2.92 0.69 30.9
20/6 1.04 1.38 0.34 32.7
20/3 1.84 0.78 -1.06 -57.6
19/12 2.35 2.57 0.22 9.4
19/9 2.45 2.68 0.23 9.4
19/6 2.49 2.82 0.33 13.3
19/3 2.35 2.65 0.30 12.8
18/12 2.20 1.98 -0.22 -10.0
18/9 2.25 2.34 0.09 4.0
18/6 2.22 2.29 0.07 3.2
18/3 2.28 2.37 0.09 3.9

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★売上高:予想と結果

予想 9/20 1月前 2月前
2023 137630 137370 137440
2022 127050 126980 127620
Q:22/12 32790 32830 32830
Q:22/9 32140 32220 32400
売上 予想 結果
22/6 31,820 30,710 -1,110 -3.5
22/3 30,860 30,720 -140 -0.5
21/12 29,900 29,650 -250 -0.8
21/9 29,520 29,650 130 0.4
21/6 29,710 30,500 790 2.7
21/3 30,310 32,270 1,960 6.5
20/12 28,710 29,220 510 1.8
20/9 28,190 29,150 960 3.4
20/6 30,230 32,980 2,750 9.1
20/3 29,450 28,250 -1,200 -4.1
19/12 27,690 28,330 640 2.3
19/9 28,360 29,340 980 3.5
19/6 28,520 28,830 310 1.1
19/3 28,050 29,120 1,070 3.8
18/12 26,690 26,110 -580 -2.2
18/9 27,320 27,260 -60 -0.2
18/6 27,280 27,750 470 1.7
18/3 27,680 27,910 230 0.8

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通年決算(GAAP)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

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JPM 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 101491 23930 24% 4742
09/12 115632 122797 106% 8774
10/12 115475 -3752 -3% 15764
11/12 110838 95932 87% 17568
12/12 108074 25079 23% 19877
13/12 106717 107953 101% 16557
14/12 103009 36593 36% 20077
15/12 101006 73466 73% 22651
16/12 106387 21884 21% 22834
17/12 114579 -10827 -9% 22567
18/12 129824 15614 12% 30709
19/12 142194 4092 3% 34642
20/12 129503 -79910 -62% 27410
21/12 127202 78084 61% 46503

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

JPM SG(%) EPS DSO
08/12 -13% 1.35
09/12 14% 2.26
10/12 0% 3.96
11/12 -4% 4.48
12/12 -2% 5.2
13/12 -1% 4.34
14/12 -3% 5.29
15/12 -2% 6
16/12 5% 6.19
17/12 8% 6.31
18/12 13% 9
19/12 10% 10.72
20/12 -9% 8.88
21/12 -2% 15.36

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

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JPM 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 2175052 2008168 166884 8%
09/12 2031989 1866624 165365 8%
10/12 2117605 1941499 176106 8%
11/12 2265792 2082219 183573 8%
12/12 2359141 2155072 204069 9%
13/12 2415689 2204511 211178 9%
14/12 2572274 2340547 231727 9%
15/12 2351698 2104125 247573 11%
16/12 2490972 2236782 254190 10%
17/12 2533600 2277907 255693 10%
18/12 2622532 2366017 256515 10%
19/12 2687379 2426049 261330 10%
20/12 3386071 3106717 279354 8%
21/12 3743567 3449440 294127 8%

ROAとROEなど


JPM ROA ROE 流動比率
08/12 0% 3% 104%
09/12 0% 5% 89%
10/12 1% 9% 96%
11/12 1% 10% 91%
12/12 1% 10% 93%
13/12 1% 8% 95%
14/12 1% 9% 98%
15/12 1% 9% 102%
16/12 1% 9% 101%
17/12 1% 9% 101%
18/12 1% 12% 100%
19/12 1% 13% 92%
20/12 1% 10% 86%
21/12 1% 16%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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JPM 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 23930 -283671 246999
09/12 122797 29355 -153079
10/12 -3752 54002 -49217
11/12 95932 -170752 107706
12/12 25079 -119825 87707
13/12 107953 -150501 28324
14/12 36593 -165636 118228
15/12 73466 106980 -187511
16/12 21884 -89202 98271
17/12 -10827 28249 14642
18/12 15614 -199420 34158
19/12 4092 -52059 32987
20/12 -79910 -261912 596645
21/12 78084 -129344 275993