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【QCOM】クアルコムの株価と決算、配当

更新日:

クアルコム(QUALCOMM, Inc.)は携帯電話などで用いる半導体の大手メーカーです。

デジタル・ワイヤレス通信機器メーカーとして自社開発の符号分割多重接続(CDMA)と直交周波数分割多重接続(OFDMA)の知的財産をライセンス供与し、ロイヤリティ収益を得ています(工場を持たないファプレス企業として、生産はファウンドリーなどに委託)。

CDMAベースの集積回路、従業員や資産の移動をトラックするソフトウエア、ワイヤレス ・コンテンツ用ソフトウエアの生産も手掛けています。

2015年には英CSRを買収。2016年にNXP セミコンダクター の買収を発表。

2017年11月には、逆にブロードコムから買収提案を受けました。

(※2017年9月時点でクアルコムの地域別売上高を見ると、中国・香港が65.4%、韓国が15.9%を占めています)

両社の議論の変遷の後、ブロードコムによるクアルコム買収は実現しそうになっていたのですが、2018年3月にトランプ政権はクアルコム買収は安全保障上の懸念があると判断。3月14日にはブロードコムがクアルコム買収提案を取り下げることになりました。

【QCOM】クアルコムの指標

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まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)。

1/2株価 64.4
11/16株価 55.9
株価上昇率 -13.20%
52週高値 76.5
52週安値 48.6
EPS -3.32
PER #N/A
配当(利回り) 2.48 (4.44%)
時価総額(億$) 677
株式数(億) 12.1

【QCOM】クアルコムの株価推移

次に、クアルコムの株価の推移を見てみます。

青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線です。

その株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1:各年の株価伸び率(※18年終値は11/16)
QCOM 初値 最安 最高 終値 上昇率
2018 64.4 49.8 75.1 55.9 -13%
2017 65.9 49.6 68.9 64 -3%
2016 49.4 43 70.1 65.2 32%
2015 74.5 46.8 74.5 50 -33%
2014 73.6 69.3 81.6 74.3 1%
2013 63.6 59.4 74.3 74.3 17%
2012 55.8 53.6 68.6 61.9 11%
2011 49.9 46.4 59.6 54.7 10%
2010 46.7 32 50 49.5 6%
2009 35.9 32.8 48.5 46.3 29%
2008 38.2 29.2 56.4 35.8 -6%
★2:各年初から2018/11/16までの伸び率
18年~ 17年~ 16年~ 15年~ 14年~ 13年~
-13% -15% 13% -25% -24% -12%
12年~ 11年~ 10年~ 09年~ 08年~ -
0% 12% 20% 56% 46% -

【QCOM】クアルコムの配当

10年ほどの配当金と配当性向の推移をモーニングスター(MS)社のデータで見てみます。

  • EPS=1株当たり配当。
  • 配当性向=1株当たり配当÷EPS×100(純利益から配当金を支払っている割合)。
  • MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。
  • GAAP基準のEPS試算(=単純計算)の箇所は筆者挿入。
年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
2009/9 0.95 0.66 69.5 69.4
2010/9 1.96 0.72 36.7 36.7
2011/9 2.52 0.81 32.1 30
2012/9 3.51 0.93 26.5 30.2
2013/9 3.91 1.2 30.7 29.3
2014/9 4.65 1.54 33.1 35.4
2015/9 3.22 1.8 55.9 47.7
2016/9 3.81 2.02 53.0 57.4
2017/9 1.65 2.2 133.3 82.8
2018/9 -3.32 2.38 マイナス値

さらに、四半期ごとの配当も見てみます。

権利落ち日 1株配当 配当利回り 当日株価
2018/12/06 0.62 #N/A #N/A
2018/09/05 0.62 3.4% 70.9
2018/05/30 0.62 4.0% 58.39
2018/02/28 0.57 3.5% 65
2017/11/29 0.57 3.4% 66.52
2017/08/30 0.57 4.2% 52.12
2017/05/31 0.57 3.8% 57.27
2017/03/01 0.53 3.7% 57.01
2016/11/30 0.53 3.0% 68.13
2016/08/31 0.53 3.2% 63.07
2016/06/01 0.53 3.6% 54.79
2016/03/02 0.48 3.6% 52.85

【QCOM】クアルコムの決算

最後に、決算の数字を見てみます。

情報源はクアルコム決算、亜州IR株式会社の『米国株四半期速報』、週刊東洋経済社の『米国会社四季報』、モーニングスターHP等。

(売上と利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS。配当=1株当たり配当)

4半期決算:2015~2018年

QCOM 売上高 営業利益 純利益 EPS
2015/03 6894 1336 1053 0.63
2015/06 5832 1235 1184 0.73
2015/09 5456 1141 1061 0.67
2015/12 5775 1685 1498 0.99
2016/03 5551 1415 1164 0.78
2016/06 6044 1592 1444 0.98
2016/09 6184 1803 1599 1.08
2016/12 5999 778 682 0.46
2017/03 5016 729 749 0.51
2017/06 5371 773 866 0.59
09-2017 5905 334 168 0.11
12-2017 6068 29 -5953 -4.03
03-2018 5261 441 363 0.24
06-2018 5599 925 1219 0.82
09-2018 5804 -653 -493 -0.35

通年決算:2008~2018年

売上高 営業CF 同マージン 純利益
9-2008 11142 3558 31.9% 3160
9-2009 10416 7172 68.9% 1592
9-2010 10982 4076 37.1% 3247
9-2011 14957 4900 32.8% 4260
9-2012 19121 5998 31.4% 6109
9-2013 24866 8778 35.3% 6853
9-2014 26487 8887 33.6% 7967
9-2015 25281 5506 21.8% 5271
9-2016 23554 7632 32.4% 5705
9-2017 22291 5001 22.4% 2466
9-2018 22732 3895 17.1% -4864

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15~35%程度あれば優良な数値。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSなど:2009~2018年

営業利益率 EPS DSO
2009/9 21.4 1.0 83.0
2010/9 29.9 2.0 23.7
2011/9 34.4 2.5 21.0
2012/9 29.7 3.5 23.3
2013/9 29.1 3.9 26.0
2014/9 28.5 4.7 30.8
2015/9 22.9 3.2 31.3
2016/9 27.6 3.8 32.3
2017/9 11.7 1.7 47.7
2018/9 3.3 -3.3 52.1

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。上記TTMは11/12時点から過去12カ月で計算した値。

財務情報:2008~2018年

総資産 総負債 株主資本 自己資本率
9-2008 24712 6768 17944 72.6%
9-2009 27445 7129 20316 74.0%
9-2010 30572 9714 20858 68.2%
9-2011 36422 9450 26972 74.1%
9-2012 43012 9467 33545 78.0%
9-2013 45516 9429 36087 79.3%
9-2014 48574 9408 39166 80.6%
9-2015 50796 19382 31414 61.8%
9-2016 52359 20591 31768 60.7%
9-2017 65486 34740 30746 47.0%
9-2018 32686 31758 928 2.8%

さらに、重要指標を見てみます。

ROEとROAなど:2009~2018年

  • ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業がどれだけの利益を上げたかを見る
  • ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業がどれだけの利益を上げたかを見る
  • 流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る(下表では資本が負債の何倍かを表記)
ROA ROE 流動比率
単位 倍率
2009/9 6.1 8.3 4.47
2010/9 11.2 15.8 2.22
2011/9 12.7 17.8 2.7
2012/9 15.4 20.2 2.95
2013/9 15.5 19.7 3.75
2014/9 16.9 21.2 3.73
2015/9 10.6 14.9 3.62
2016/9 11.1 18.1 3.14
2017/9 4.2 7.9 4
2018/9 -9.9 -30.7 1.55

キャッシュフロー:2008~2018年

営業CF 投資CF 財務CF フリーCF
9-2008 3558 -2819 -1307 2161
9-2009 7172 -5457 -833 6411
9-2010 4076 -839 -2405 3650
9-2011 4900 -4489 1518 4307
9-2012 5998 -6877 -757 4714
9-2013 8778 -1578 -4845 7734
9-2014 8887 -1639 -5480 7739
9-2015 5506 -3572 -2261 4778
9-2016 7632 -3488 -5754 7093
9-2017 5001 18463 5571 4311
9-2018 3895 4381 -31487 3111

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