【MSI】モトローラの株価と決算、配当
モトローラソリューションズ(Motorola Solutions Inc.)は、モトローラ社の解体後に生まれた総合電子通信機器メーカーです。
トランシーバーやデジタル無線機器、通信システムを、米連邦政府や各州の公共機関と様々な業界の企業に提供。
2015年に投資会社のシルバーレイクが出資。18年にカナダのAvigilon社(監視カメラをてがける)を買収。
主な売上高は米国(約6割)で計上されています。
年/月 | 17/12 | 18/12 | 19/12 |
米国 | 58% | 59% | 64% |
米国外 | 42% | 41% | 36% |
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込み〕のみブルームバーグ)
21/1/4株価 | 170.6 |
21/1/22株価 | 173.7 |
株価上昇率 | 1.8% |
52週高値 | 187.5 |
52週安値 | 120.8 |
β値 | 0.74 |
EPS | 4.47 |
PER | 38.9 |
配当利回り | 1.65% |
時価総額(億$) | 294 |
株式数(億) | 1.7 |
株価推移(チャートと伸び率)
次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
株価の推移を1年ごとに見てみましょう
★1:各年の株価伸び率(※21年終値は1/22株価) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSI | 初値 | 終値 | 上昇率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 170.6 | 173.7 | 2% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 162.2 | 170.1 | 5% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 113.9 | 161.1 | 41% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2018 | 90.8 | 115 | 27% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | 83.4 | 90.3 | 8% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2016 | 67.7 | 82.9 | 22% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2015 | 67.5 | 68.5 | 1% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2014 | 67.4 | 67.1 | 0% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2013 | 56.1 | 67.5 | 20% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2012 | 46.9 | 55.7 | 19% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
★2:各年初から21/1/22までの伸び率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21年~ | 20年~ | 19年~ | 18年~ | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2% | 7% | 53% | 91% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
17年~ | 16年~ | 15年~ | 14年~ | |||||||||||||||||||||||||||||||||
108% | 157% | 157% | 158% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
13年~ | 12年~ | 11年~ | 10年~ | |||||||||||||||||||||||||||||||||
210% | 270% | 377% | 451% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
09年~ | 08年~ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
876% | 171% |
配当利回りと配当性向
さらに、配当利回りを見てみます。
権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
2020/12/15 | 0.71 | 1.57% | 168 |
2020/9/15 | 0.64 | 1.63% | 156.8 |
2020/6/15 | 0.64 | 1.81% | 137.6 |
2020/3/13 | 0.64 | 1.56% | 155 |
2019/12/13 | 0.64 | 1.46% | 160.5 |
2019/9/13 | 0.57 | 1.36% | 167 |
2019/6/14 | 0.57 | 1.39% | 160.4 |
2019/3/15 | 0.57 | 1.55% | 140.6 |
2018/12/14 | 0.57 | 1.68% | 126.7 |
2018/9/14 | 0.52 | 1.64% | 126.8 |
2018/6/15 | 0.52 | 1.77% | 114.5 |
2018/3/15 | 0.52 | 1.82% | 108.8 |
配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算
年/月 | EPS | 配当 | 配当性向 | |
(GAAP) | 単純計算 | MS試算 | ||
11/12 | 3.41 | 0.44 | 12.9 | 10.4 |
12/12 | 2.96 | 0.96 | 32.4 | 32.5 |
13/12 | 4.06 | 1.14 | 28.1 | 27.8 |
14/12 | 5.29 | 1.3 | 24.6 | 48.4 |
15/12 | 3.02 | 1.43 | 47.4 | |
16/12 | 3.24 | 1.7 | 52.5 | 50.5 |
17/12 | -0.95 | 1.93 | -203.2 | 48.2 |
18/12 | 5.62 | 2.13 | 37.9 | |
19/12 | 4.95 | 2.35 | 47.5 | 37.9 |
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四半期決算(2020予想など)
さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。
EPS:予想と結果
予想 | 1/16 | 1月前 | 2月前 |
Y:2021 | 8.59 | 8.59 | 8.6 |
Y:2020 | 7.58 | 7.58 | 7.58 |
Q:21/3 | 1.52 | 1.52 | 1.52 |
Q:20/12 | 2.74 | 2.74 | 2.74 |
EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
20/9 | 1.78 | 1.95 | 0.17 | 9.6 |
20/6 | 1.21 | 1.39 | 0.18 | 14.9 |
20/3 | 1.27 | 1.49 | 0.22 | 17.3 |
19/12 | 2.78 | 2.94 | 0.16 | 5.8 |
19/9 | 1.95 | 2.04 | 0.09 | 4.6 |
19/6 | 1.6 | 1.69 | 0.09 | 5.6 |
19/3 | 1.14 | 1.28 | 0.14 | 12.3 |
18/12 | 2.53 | 2.63 | 0.1 | 4 |
18/9 | 1.72 | 1.94 | 0.22 | 12.8 |
18/6 | 1.37 | 1.46 | 0.09 | 6.6 |
18/3 | 0.87 | 1.1 | 0.23 | 26.9 |
売上高:予想と結果
予想 | 1/16 | 1月前 | 2月前 |
Y:2021 | 8010 | 8010 | 8010 |
Y:2020 | 7380 | 7380 | 7380 |
Q:21/3 | 1750 | 1750 | 1740 |
Q:20/12 | 2240 | 2240 | 2240 |
売上 | 予想 | 結果 | 差 | % |
20/9 | 1830 | 1870 | 40 | 2.2 |
20/6 | 1570 | 1620 | 50 | 3.2 |
20/3 | 1660 | 1655 | -5 | -0.3 |
19/12 | 2370 | 2377 | 7 | 0.3 |
19/9 | 1990 | 1994 | 4 | 0.2 |
19/6 | 1847 | 1860 | 14 | 0.8 |
19/3 | 1625 | 1657 | 32 | 2 |
18/12 | 2220 | 2254 | 34 | 1.5 |
18/9 | 1866 | 1862 | -4 | -0.2 |
18/6 | 1719 | 1760 | 41 | 2.4 |
18/3 | 1370 | 1468 | 98 | 7.1 |
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
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通年決算(GAAP基準)
最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。
損益計算(売上、純利益等
MSI | 売上高 | 営業CF | 同マージン | 純利益 |
08/12 | 25109 | -325 | -1% | -4244 |
09/12 | 6947 | 627 | 9% | -51 |
10/12 | 7617 | 803 | 11% | 633 |
11/12 | 8203 | 848 | 10% | 1158 |
12/12 | 6269 | 674 | 11% | 881 |
13/12 | 6227 | 555 | 9% | 1099 |
14/12 | 5881 | -637 | -11% | 1299 |
15/12 | 5695 | 1021 | 18% | 610 |
16/12 | 6038 | 1165 | 19% | 560 |
17/12 | 6380 | 1346 | 21% | -155 |
18/12 | 7343 | 1075 | 15% | 966 |
19/12 | 7887 | 1823 | 23% | 868 |
*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや営業利益率など
MSI | SG(%) | EPS | DSO |
08/12 | -31% | -13.11 | 59.4 |
09/12 | -72% | -0.16 | 57.9 |
10/12 | 10% | 1.87 | 64.0 |
11/12 | 8% | 3.41 | 114.2 |
12/12 | -24% | 2.96 | 78.6 |
13/12 | -1% | 4.06 | 79.8 |
14/12 | -6% | 5.29 | 103.3 |
15/12 | -3% | 3.02 | 88.8 |
16/12 | 6% | 3.24 | 83.8 |
17/12 | 6% | -0.95 | 83.9 |
18/12 | 15% | 5.62 | 70.0 |
19/12 | 7% | 4.95 | 62.6 |
※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。
バランスシート
MSI | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
08/12 | 27869 | 18274 | 9595 | 34% |
09/12 | 25603 | 15720 | 9883 | 39% |
10/12 | 25577 | 14590 | 10987 | 43% |
11/12 | 13929 | 8655 | 5274 | 38% |
12/12 | 12679 | 9389 | 3290 | 26% |
13/12 | 11851 | 8162 | 3689 | 31% |
14/12 | 10423 | 7657 | 2766 | 27% |
15/12 | 8346 | 8442 | -96 | -1% |
16/12 | 8463 | 9415 | -952 | -11% |
17/12 | 8208 | 9935 | -1727 | -21% |
18/12 | 9409 | 10685 | -1276 | -14% |
19/12 | 10642 | 11325 | -683 | -6% |
ROAとROEなど
MSI | ROA | ROE | 流動比率 |
08/12 | -15% | -44% | 163% |
09/12 | 0% | -1% | 194% |
10/12 | 2% | 6% | 197% |
11/12 | 8% | 22% | 230% |
12/12 | 7% | 27% | 222% |
13/12 | 9% | 30% | 218% |
14/12 | 12% | 47% | 306% |
15/12 | 7% | -635% | 211% |
16/12 | 7% | -59% | 130% |
17/12 | -2% | 9% | 135% |
18/12 | 10% | -76% | 138% |
19/12 | 8% | -127% | 121% |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
MSI | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
08/12 | -325 | 921 | -150 |
09/12 | 627 | -531 | -277 |
10/12 | 803 | 523 | -40 |
11/12 | 848 | 2426 | -5528 |
12/12 | 674 | 970 | -2077 |
13/12 | 555 | 2034 | -842 |
14/12 | -637 | 3208 | -1763 |
15/12 | 1021 | -528 | -2398 |
16/12 | 1165 | -1002 | -1042 |
17/12 | 1346 | -448 | -722 |
18/12 | 1075 | -1266 | 220 |
19/12 | 1823 | -934 | -1144 |