【SYK】ストライカーの株価と決算、配当

ヘルスケア,医療機器,米国個別株

ストライカー(Stryker Corporation)は整形外科分野に強みを持つ医療機器メーカーです。

医療用機器や消耗品、インプラント型器具の製造と販売を行っています。

整形外科用インプラントの大手企業で、手術用機器の分野においてもリーディングカンパニーです。

米国での売上が7割以上ですが、世界に事業範囲を拡大しています。

その事業セグメントは以下の3つが中心です(カッコ内は2020年の売上比率)。

  • 整形外科:人工関節(膝や股、肘)や人工肩、骨折治療材料など
  • MedSurg:手術用電動工具(手術用電動鋸が有名)、内視鏡手術機器、救急搬送用ストレッチャー、病室ベッド、避難用車椅子など
  • ニューロテクノロジーおよび脊椎:神経血管製品、インプラント(脊椎や頭蓋顎顔面)など
年/月 20/12 21/12
整形 35% 44%
MedS&ニューロ 65% 56%

過去~現在株価

※左目盛り:青線は株価推移(最大20分ディレイ)赤線は200日移動平均線

※右目盛り:緑線は10年国債利回り

※主要指標の単位 時価総額:億ドル、株式数:億、1日の平均取引量:100万ドル


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/9/29 0.7
2022/6/29 0.7 1.36% 199.4
2022/3/30 0.7 0.98% 269.1
2021/12/30 0.7 0.95% 270.7
2021/9/29 0.63 0.94% 267.9
2021/6/29 0.63 0.95% 260.4
2021/3/30 0.63 0.95% 243.1
2020/12/30 0.63 0.97% 242.1
2021/9/29 0.63 0.94% 267.9
2021/6/29 0.63 0.95% 260.4
2021/3/30 0.63 0.95% 243.1
2020/12/30 0.63 0.97% 242.1

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 2.78 0.4 14.4 22.8
09/12 2.77 0.15 5.4 5.4
10/12 3.19 0.63 19.7 19.8
11/12 3.45 0.75 21.7 22.8
12/12 3.39 0.9 26.5 26.6
13/12 2.63 1.1 41.8 45.5
14/12 1.34 1.26 94 72.6
15/12 3.78 1.42 37.6 45
16/12 4.35 1.56 35.9 34.6
17/12 2.68 1.75 65.3 36.3
18/12 9.34 1.93 20.7 58
19/12 5.48 2.13 38.9 23
20/12 4.2 2.35 56 49.9
21/12 5.21 2.58 49.5 50.7


四半期決算 予想:結果

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。予想値の主な出所は英語版のヤフーファイナンス)。

★EPS:予想と結果

予想 9/20 1月前 2月前
2023 10.33 10.75 10.75
2022 9.38 9.63 9.63
Q:22/12 2.92 3.04 3.04
Q:22/9 2.24 2.34 2.34
EPS 予想 結果 %
22/6 2.29 2.25 -0.04 -1.7
22/3 1.95 1.97 0.02 1.0
21/12 2.72 2.71 -0.01 -0.4
21/9 2.28 2.20 -0.08 -3.5
21/6 2.13 2.25 0.12 5.6
21/3 1.99 1.93 -0.06 -3.0
20/12 2.55 2.81 0.26 10.2
20/9 1.41 2.14 0.73 51.8
20/6 0.55 0.64 0.09 16.4
20/3 1.69 1.84 0.15 8.9
19/12 2.46 2.49 0.03 1.2
19/9 1.90 1.91 0.01 0.5
19/6 1.94 1.98 0.04 2.1
19/3 1.84 1.88 0.04 2.2
18/12 2.15 2.18 0.03 1.4
18/9 1.68 1.69 0.01 0.6
18/6 1.73 1.76 0.03 1.7
18/3 1.60 1.68 0.08 5.0

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★売上高:予想と結果

予想 9/20 1月前 2月前
2023 19530 19530 19710
2022 18310 18310 18420
Q:22/12 5070 5070
Q:22/9 4470 4470 4490
売上 予想 結果
22/6 4,530 4,490 -40 -0.9
22/3 4,180 4,280 100 2.4
21/12 4,650 4,700 50 1.1
21/9 4,230 4,160 -70 -1.7
21/6 4,150 4,290 140 3.4
21/3 3,950 3,950 0 0.0
20/12 4,330 4,260 -70 -1.6
20/9 3,410 3,740 330 9.7
20/6 2,590 2,760 170 6.6
20/3 3,570 3,590 20 0.6
19/12 4,110 4,131 21 0.5
19/9 3,580 3,587 7 0.2
19/6 3,601 3,650 49 1.4
19/3 3,517 3,516 -1 0.0
18/12 3,740 3,796 56 1.5
18/9 3,261 3,242 -19 -0.6
18/6 3,314 3,322 8 0.2
18/3 3,197 3,241 44 1.4

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通年決算(GAAP)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

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SYK 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 6718 1176 18% 1148
09/12 6723 1461 22% 1107
10/12 7320 1547 21% 1273
11/12 8307 1434 17% 1345
12/12 8657 1657 19% 1298
13/12 9021 1886 21% 1006
14/12 9675 1782 18% 515
15/12 9946 981 10% 1439
16/12 11325 1915 17% 1647
17/12 12444 1559 13% 1020
18/12 13601 2610 19% 3553
19/12 14884 2191 15% 2083
20/12 14351 3277 23% 1599
21/12 17108 3263 19% 1994

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

SYK SG(%) EPS DSO
08/12 12% 2.78 58.7
09/12 0% 2.77 62.3
10/12 9% 3.19 62.4
11/12 13% 3.45 62.3
12/12 4% 3.39 60.3
13/12 4% 2.63 61.4
14/12 7% 1.34 59.3
15/12 3% 3.78 61
16/12 14% 4.35 63.4
17/12 10% 2.68 64.5
18/12 9% 9.34 62.6
19/12 9% 5.48 70.9
20/12 -4% 4.2 68.7
21/12 19% 5.21 64.5

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

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SYK 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 7603 2197 5407 71%
09/12 9071 2476 6595 73%
10/12 10895 3721 7174 66%
11/12 12146 4463 7683 63%
12/12 13206 4609 8597 65%
13/12 15743 6696 9047 57%
14/12 17279 8684 8595 50%
15/12 16223 7712 8511 52%
16/12 20435 10885 9550 47%
17/12 22197 12217 9980 45%
18/12 27229 15499 11730 43%
19/12 30167 17360 12807 42%
20/12 34330 21246 13084 38%
21/12 34631 19754 14877 43%

ROAとROEなど

SYK ROA ROE 流動比率
08/12 15% 21% 341%
09/12 12% 17% 406%
10/12 12% 18% 476%
11/12 11% 18% 394%
12/12 10% 15% 434%
13/12 6% 11% 314%
14/12 3% 6% 217%
15/12 9% 17% 227%
16/12 8% 17% 250%
17/12 5% 10% 229%
18/12 13% 30% 202%
19/12 7% 16% 251%
20/12 5% 12% 193%
21/12 6% 13% 220%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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SYK 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 1176 310 -1046
09/12 1461 -1328 -193
10/12 1547 -795 410
11/12 1434 -2135 -161
12/12 1657 -736 -449
13/12 1886 -2217 300
14/12 1782 -1878 629
15/12 981 1956 -1223
16/12 1915 -4191 2258
17/12 1559 -1613 -794
18/12 2610 -2857 1329
19/12 2191 -1455 3
20/12 3277 -4701 -11
21/12 3263 -859 -2365