【OXY】オキシデンタルペトロリアムの株価と決算、配当

2019年8月7日

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オキシデンタルペトロリアム(Occidental Petroleum Corporation)は原油や天然ガスの探鉱や開発、生産などに従事する独立系のエネルギー企業です。

主要売上は米国(18年の約75%)で上がっていますが、中南米や中東でも活動しています。

主要事業の売上はオイル&ガスが58.6%。

パイプラインなどの中流工程にも関わり、子会社のOxyChemは化学事業を展開しています。

OxyChemは苛性カリと塩化カルシウムの生産で世界一の規模を誇り、基礎化学品及び特殊化学品の製造、販売に携わっています。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

1/2株価 60.5
8/2株価 51.2
株価上昇率 -15.4%
52週高値 83.4
52週安値 47
EPS 5.05
PER 10.13
配当(利回り) 3.12 (6.10%)
時価総額(億$) 383
株式数(億) 7.5

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

その株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は8/2)
OXY 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 60.5 61.2 68.4 51.2 -15%
2018 74 57.1 86.5 61.4 -17%
2017 72.3 58 73.7 73.7 2%
2016 67.1 59.6 78.3 71.2 6%
2015 80 63.6 83.1 67.6 -16%
2014 90.7 73.1 100.9 80.6 -11%
2013 75.1 74.8 95.3 91.2 21%
2012 92.8 70.6 101.2 73.5 -21%
2011 94.8 65.8 111 89.9 -5%
2010 79.3 69.3 95 94.1 19%
2009 58.1 45.6 81 78 34%
2008 75 39.1 93.9 57.6 -23%
★2:各年初から2019/8/2までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~ 15年~ 14年~
-15% -31% -29% -24% -36% -44%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~ 09年~ 08年~
-32% -45% -46% -35% -12% -32%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 1株配当 配当利回り 当日株価
2019/09/10 0.79 #N/A #N/A
2019/06/10 0.78 6.5% 47.9
2019/03/11 0.78 4.9% 63.9
2018/12/10 0.78 4.8% 64.4
2018/09/10 0.78 4.0% 76.9
2018/06/11 0.77 3.6% 86.15
2018/03/09 0.77 4.8% 63.67
2017/12/11 0.77 4.4% 69.5
2017/09/11 0.77 5.0% 60.41
2017/06/09 0.76 5.0% 61.01
2017/03/10 0.76 4.8% 62.6
2016/12/09 0.76 4.3% 70.58
2016/09/09 0.76 4.0% 76.11

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 8.34 1.21 14.5 14.5
09/12 3.58 1.31 36.6 36.5
10/12 5.56 1.47 26.4 26.2
11/12 8.32 1.84 22.1 23.1
12/12 5.67 2.16 38.1 37.8
13/12 7.32 2.56 35.0 42.8
14/12 0.79 2.88 364.6 39.1
15/12 -10.23 2.97 -29.0 ?
16/12 -0.75 3.02 -402.7 ?
17/12 1.7 3.06 180.0 429.5
18/12 5.39 3.1 57.5 60.7

四半期決算(2019予想など)

次に、ロイターのサイトに掲載された四半期決算の予想と実値を見てみます(2019/5/5。売上の単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

EPS(予想と結果)

EPS予想 平均 上限 下限 期間
2020 3.68 4.42 2.52 1年
2019 3.78 4.73 2.59 1年
9-19 1.09 1.48 0.84 3カ月
6-19 1.08 1.37 0.84 3カ月
EPS 予想 結果
3-19 0.77 0.84 0.07 9.4
12-18 1.14 1.22 0.08 6.8
9-18 1.53 1.77 0.24 15.3
6-18 1.21 1.22 0.01 0.7
3-18 0.70 0.92 0.22 30.5
12-17 0.41 0.41 0.00 0.1
9-17 1.23 1.34 0.11 65.0

売上高(予想と結果)

売上予想 平均 上限 下限 期間
2020 16896 17687 16126 1年
2019 17282 18025 16945 1年
9-19 4565 4811 4409 3カ月
6-19 4472 4609 4323 3カ月
売上 予想 結果
3-19 4021 4089 68 1.7
12-18 4487 4802 315 7.0
9-18 4576 6176 1600 35.0
6-18 4248 4131 -117 -2.8
3-18 3669 3825 156 4.2
12-17 3529 3588 59 1.7
9-17 3088 3105 17 0.6

※決算予想では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています(後述のGAAP基準と異なる売上とEPSの数値は非GAAP基準)

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます。

損益計算(売上、純利益等)

売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 24480 10654 43.5% 6857
09/12 14942 5946 39.8% 2915
10/12 19045 9566 50.2% 4530
11/12 23939 12281 51.3% 6771
12/12 20100 11299 56.2% 4598
13/12 20170 12778 63.4% 5903
14/12 19312 11068 57.3% 616
15/12 12480 3351 26.9% -7829
16/12 10090 3384 33.5% -574
17/12 12508 4861 38.9% 1311
18/12 17824 7669 43.0% 4131

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15~35%程度あれば優良な数値。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

営業利益率 EPS DSO
08/12 49.2 8.34 60.3
09/12 32.1 3.58 85.3
10/12 40.5 5.56 87.4
11/12 44.2 8.32 79.4
12/12 38.0 5.67 77.9
13/12 35.7 7.32 79.0
14/12 31.3 0.79 93.4
15/12 3.9 -10.23 104.9
16/12 -10.3 -0.75 125.9
17/12 8.8 1.7 118.7
18/12 28.7 5.39 92.5

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 41537 14212 27325 65.8%
09/12 44229 15070 29159 65.9%
10/12 52432 19948 32484 62.0%
11/12 60044 22424 37620 62.7%
12/12 64210 24162 40048 62.4%
13/12 69443 26071 43372 62.5%
14/12 56259 21300 34959 62.1%
15/12 43409 19059 24350 56.1%
16/12 43109 21612 21497 49.9%
17/12 42026 21454 20572 49.0%
18/12 43854 22524 21330 48.6%

ROAとROEなど

ROA ROE 流動比率
単位 倍率
08/12 17.6 27.4 1.2
09/12 6.8 10.3 1.3
10/12 9.4 14.7 1.7
11/12 12.0 19.3 1.5
12/12 7.4 11.8 1.3
13/12 8.8 14.2 1.3
14/12 1.0 1.6 1.7
15/12 -15.7 -26.4 1.4
16/12 -1.3 -2.5 1.3
17/12 3.1 6.2 1.1
18/12 9.6 19.6 1.3

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る〔表では資本が負債の何倍かを表記〕

キャッシュフロー

営業CF 投資CF 財務CF
08/12 10654 -9329 -1510
09/12 5946 -5466 -1033
10/12 9566 -9295 1083
11/12 12281 -9903 -1175
12/12 11299 -12642 -846
13/12 12778 -8044 -2933
14/12 11068 -8470 -2202
15/12 3351 -5423 1484
16/12 3384 -4743 -802
17/12 4861 -3079 -2343
18/12 7669 -3206 -3102