PM:フィリップモリスの株価·決算·配当

タバコ株,必需品,米国個別株,高配当銘柄

フィリップモリスインターナショナル(Philip Morris International Inc.)は世界最大のタバコ会社です。

まず、会社の概要や主な情報、近年のニュースなどを見てみましょう。

2008年にアルトリアグループは、米国内事業をMO(アルトリア)とし、米国外のタバコ部門をPMとして分社しました。

持株会社なので、子会社を通じて各種紙巻きタバコやタバコ製品のライセンス生産を世界180カ国以上で行っています。

製品ラインナップは、高価格帯から低価格帯まで幅広く、売上首位のマルボロを筆頭に、L&M、ラーク、パーラメント、フォーチュン、ボンド・ストリート、サンプルナ、フィリップ・モリス、チェスターフィールド、ラーク、ジ・サム・スなどのブランドを保有(トップ15銘柄のうち6銘柄を保有)。

たばこの煙が嫌がられるようになったので、近年は電子たばこの「アイコス(iQOS)」を日本や韓国など52カ国で販売。

各国の規制強化や消費者の健康志向に対応し、無煙タバコやリスクが軽減された次世代タバコといった代替商品に注力しています。

事業構成(売上比)は以下の通り。

年/月 18/12 19/12 20/12 21/12
可燃整品 86% 81% 76% 71%
リスク低減製品 14% 19% 24% 29%

地域別売上高は以下の通りでした。

年/月 18/12 19/12 20/12
EU 31.4% 32.9% 37.3%
日本 12.8% 13.1% 14.3%
中東アフリカ 13.9% 13.6% 10.8%
その他 41.9% 40.4% 37.6%

株価:過去~現在

※チャート左目盛り:青線は株価推移赤線は200日移動平均線

※チャート右目盛り:緑線は10年国債利回り

※株価の成長率や前日比(前日始値~前日終値)、52週高値/安値のほか、PER(株価収益率)、時価総額、株式数、取引の出来高などの内容を整理。リアルタイムは無理ですが株価は最大20分ディレイでフォロー。今後の見通しの参考情報として目標株価も掲載。


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/9/27 1.27 5.77% 87
2022/6/30 1.25 5.06% 98.7
2022/3/23 1.25 5.42% 91.3
2021/12/22 1.25 5.27% 92.9
2021/9/28 1.25 4.93% 98.4
2021/6/24 1.2 4.85% 99
2021/3/21 1.2 5.34% 89.3
2020/12/22 1.2 5.77% 82.2
2020/9/23 1.2 6.24% 75.5
2020/6/21 1.17 6.48% 72.2
2020/3/22 1.17 7.61% 61.1
2019/12/18 1.17 5.39% 85.7

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 3.31 1.54 46.5 57
09/12 3.24 2.24 69.1 69.1
10/12 3.92 2.44 62.2 62.2
11/12 4.85 2.82 58.1 57
12/12 5.17 3.24 62.7 62.7
13/12 5.26 3.58 68.1 66.2
14/12 4.76 3.88 81.5 76.8
15/12 4.42 4.04 91.4 86.5
16/12 4.48 4.12 92 98.1
17/12 3.88 4.22 108.8 92.5
18/12 5.08 4.49 88.4 102.8
19/12 4.61 4.62 100.2 95.6
20/12 5.16 4.74 91.9 95.3
21/12 5.83 4.9 84 84.4


四半期決算 予想:結果

さらに、マーケットにおけるEPSと売上の予想値の変動を整理してみます。
(※Q=四半期決算、日/月=データの日時。主な出所は英語版のヤフーファイナンス)

★EPS:予想と結果

予想 11/6 1月前 2月前
2023 5.52 5.86 5.93
2022 5.31 5.7 5.45
Q:23/3 1.36 1.44 1.54
Q:22/12 1.22 1.29 1.22
EPS 予想 結果 %
22/9 1.36 1.53 0.17 12.5
22/6 1.26 1.48 0.22 17.5
22/3 1.49 1.56 0.07 4.7
21/12 1.33 1.35 0.02 1.5
21/9 1.55 1.58 0.03 1.9
21/6 1.55 1.57 0.02 1.3
21/3 1.40 1.57 0.17 12.1
20/12 1.21 1.26 0.05 4.1
20/9 1.36 1.42 0.06 4.4
20/6 1.10 1.29 0.19 17.3
20/3 1.13 1.21 0.08 7.1
19/12 1.21 1.22 0.01 0.8
19/9 1.36 1.43 0.07 5.1
19/6 1.32 1.46 0.14 10.6
19/3 0.97 1.09 0.12 12.4
18/12 1.16 1.25 0.09 7.8
18/9 1.28 1.44 0.16 12.5
18/6 1.23 1.41 0.18 14.6
18/3 0.90 1.00 0.10 11.1

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★売上高:予想と結果

予想 11/6 1月前 2月前
2023 31050 30760 30690
2022 30660 30180 30020
Q:23/3 7180
Q:22/12 7360 7600 7600
売上 予想 結果
22/9 7,310 8,030 720 9.8
22/6 6,740 7,830 1,090 16.2
22/3 7,430 7,750 320 4.3
21/12 7,760 8,100 340 4.4
21/9 7,900 8,120 220 2.8
21/6 7,670 7,840 170 2.2
21/3 7,270 7,590 320 4.4
20/12 7,410 7,440 30 0.4
20/9 7,280 7,450 170 2.3
20/6 6,490 6,650 160 2.5
20/3 6,810 7,150 340 5.0
19/12 7,660 7,710 50 0.7
19/9 7,670 7,640 -30 -0.4
19/6 7,400 7,700 300 4.1
19/3 6,740 6,750 10 0.1
18/12 7,390 7,500 110 1.5
18/9 7,170 7,500 330 4.6
18/6 7,530 7,730 200 2.7
18/3 7,030 6,900 -130 -1.8

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★ガイダンス

(Y=通年、GD=ガイダンス、予=予想。「21/6」は21/6決算で出した通年のGDを示す)

EPS Y:予 Y:GD
22/9 5.57 5.81~5.96
22/6 5.45 5.73~5.88
22/3 5.89 5.39~5.5
21/12 6.35 6.57~6.75
21/9 6.08 5.84~5.89
21/6 6.1 5.97~6.07
21/3 5.96 5.95~6.05
20/12 5.8 5.9~6
20/9 5.09 5.05~5.1
20/6 4.93 4.92~5.07
20/3 4.35

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。


業績:通期決算実績

通期の売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの詳細を見てみます(単位は百万ドル)

損益計算(売上、純利益等)

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PM 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 63640 7935 12% 6890
09/12 62080 7884 13% 6342
10/12 67713 9437 14% 7226
11/12 76346 10529 14% 8542
12/12 77393 9421 12% 8752
13/12 80029 10135 13% 8531
14/12 80106 7739 10% 7459
15/12 73908 7865 11% 6849
16/12 26685 8077 30% 6948
17/12 28748 8912 31% 6021
18/12 29625 9478 32% 7895
19/12 29805 10090 34% 7168
20/12 28694 9812 34% 8036
21/12 31405 11967 38% 9083

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

PM SG EPS DSO
08/12 15% 3.31 16.3
09/12 -2% 3.24 18.2
10/12 9% 3.92 16.2
11/12 13% 4.85 15.3
12/12 1% 5.17 16.9
13/12 3% 5.26 17.6
14/12 0% 4.76 18.2
15/12 -8% 4.42 13.7
16/12 -64% 4.48 47.9
17/12 8% 3.88 47.5
18/12 3% 5.08 43.9
19/12 1% 4.61 45.5
20/12 -4% 5.16 47.8
21/12 9% 5.83 45.8

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズセールスアウトスタンディング):売掛金回収に要する日数。売掛金÷1日平均売上高。期末に無理して売込んでEPSをよい数値にすると売掛金が増え、DSOが大きくなる。

バランスシート

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PM 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 32972 25068 7904 24%
09/12 34552 28407 6145 18%
10/12 35050 31117 3933 11%
11/12 35488 34937 551 2%
12/12 37670 40824 -3154 -8%
13/12 38168 44442 -6274 -16%
14/12 35187 46390 -11203 -32%
15/12 33956 45432 -11476 -34%
16/12 36851 47751 -10900 -30%
17/12 42968 53198 -10230 -24%
18/12 39801 50540 -10739 -27%
19/12 42875 52474 -9599 -22%
20/12 44815 55446 -10631 -24%
21/12 41290 49498 -8208 -20%

ROAとROEなど

PM ROA ROE 流動比率
08/12 21% 87% 147%
09/12 18% 103% 131%
10/12 21% 184% 107%
11/12 24% 1550% 100%
12/12 23% -277% 97%
13/12 22% -136% 99%
14/12 21% -67% 102%
15/12 20% -60% 103%
16/12 19% -64% 107%
17/12 14% -59% 135%
18/12 20% -74% 113%
19/12 17% -75% 109%
20/12 18% -76% 110%
21/12 22% -11% 92%

★ROA=当期純利益÷総資産
★ROE=当期純利益÷自己資本
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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PM 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 7935 -3161 -4178
09/12 7884 -1098 -6911
10/12 9437 -710 -8578
11/12 10529 -1032 -8338
12/12 9421 -992 -8100
13/12 10135 -2680 -8215
14/12 7739 -996 -6839
15/12 7865 -708 -4736
16/12 8077 -834 -5413
17/12 8912 -3083 -2769
18/12 9478 -998 -9651
19/12 10090 -1811 -8061
20/12 9812 -1154 -8496
21/12 11967 -2358 -11977