SBUX:スターバックスの株価·決算·配当
スターバックス(Starbucks Corporation)は世界最大級のコーヒーチェーンを展開しています。
まず、会社の概要や主な情報、近年のニュースなどを見てみましょう。
SBUXは自社ブランドコーヒーやエスプレッソのほか、紅茶、コールドドリンク、菓子類やアイスクリーム等を販売。
直営店(Company-operated store)やライセンス店などを合わせると世界で33000店以上を展開。
近年では、超大型店「リザーブ・ロースタリー」を主要都市に展開(シアトル、ニューヨーク、東京、上海等)。
2018年には、茶葉販売のテバナが全店閉店。茶系飲料のタゾはユニリーバ、ライセンス商品の販売権はネスレに売却。近年、加熱する宅配事業に関しては中国でBABA(アリババ)と提携。北米ではウーバーイーツと提携しています。
18年6月には、カリスマ経営者のハワード・シュルツ会長が退任を発表しましたが、事業は拡大を続けています。
シュルツ氏は「スタバはただの喫茶店ではなく、顧客にとっての「サードプレース」(仕事、家庭に次ぐ第3の居場所)である。だからこそ、そこは仕事や家庭のストレスから逃れられる一時の安息の場所、魅力的で刺激的な場所でなければならない。『ここにあるものは全て一流』でなければならない」という信念をもとに企業文化をつくり、コーヒー豆をひくだけでなく、挨拶等のサービスにも力を入れ、顧客満足の最前線を担うバリスタを育て上げました。
品目別で売上高を見ると、以下の割合になります。
年/月 | 17/9 | 18/9 | 19/9 | 20/9 | 21/9 |
飲料 | 58% | 59% | 60% | 61% | 63% |
食料 | 17% | 18% | 18% | 16% | 17% |
その他 | 25% | 23% | 22% | 23% | 20% |
地域別売上高は、以下の通りです。
年/月 | 18/9 | 19/9 | 20/9 | 21/9 |
米国 | 70% | 70% | 72% | 70% |
中国 | 10% | 11% | 11% | 13% |
その他 | 20% | 19% | 17% | 17% |
スターバックスは買収や海外進出に熱心です。
2011年に野菜・果物ジュースを製造する「エボリューションフレッシュ」を買収。12年には茶葉販売チェーンの「ティーバナ」を買収。
14年にはスターバックスコーヒージャパンを完全子会社化。
中国では合弁事業のイーストチャイナを17年12月に完全子会社化しました(台湾合弁事業は権益を放棄)。スターバックスの米国内の既存店売上高は天井にぶつかっているので、海外に販路を見出しています。
2022年までに中国店舗数を6000に増やす計画を立てています(年間600店を出店。売上3倍増を目指す)。
スターバックスはスイスのネスレへの販売権付与(71億5000万ドル)で中国事業の拡大の資金を獲得。この提携により、ネスレは中国のスーパーマーケットやレストランなどでSBUXブランドのパッケージコーヒーを売れるようになり、SBUXは中国市場から利益を獲得できるわけです。
【各国店舗数】(※Company-operated store)
18/9 | 19/9 | 20/9 | |
米国 | 8575 | 8791 | 8941 |
カナダ | 1109 | 1175 | 1159 |
中国 | 3521 | 4123 | 4704 |
日本 | 1286 | 1379 | 1464 |
英国 | 335 | 288 | 288 |
その他 | 515 | 78 | 81 |
株価:過去~現在
※チャート左目盛り:青線は株価推移、赤線は200日移動平均線
※チャート右目盛り:緑線は10年国債利回り
※株価の成長率や前日比(前日始値~前日終値)、52週高値/安値のほか、PER(株価収益率)、時価総額、株式数、取引の出来高などの内容を整理。リアルタイムは無理ですが株価は最大20分ディレイでフォロー。今後の見通しの参考情報として目標株価も掲載。
配当利回りと配当性向
さらに、配当利回りを見てみます。
権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
2023/2/9 | 0.53 | 1.92% | 106.1 |
2022/11/10 | 0.53 | 2.08% | 96.3 |
2022/8/11 | 0.49 | 2.25% | 87.3 |
2022/5/12 | 0.49 | 2.75% | 69.9 |
2022/2/10 | 0.49 | 1.97% | 95.3 |
2021/11/11 | 0.49 | 1.62% | 111.4 |
2021/8/11 | 0.45 | 1.48% | 116.5 |
2021/5/12 | 0.45 | 1.53% | 109.8 |
2021/2/17 | 0.45 | 1.61% | 104.4 |
2020/11/11 | 0.45 | 1.77% | 95 |
2020/8/6 | 0.41 | 1.61% | 102.1 |
2020/5/7 | 0.41 | 2.09% | 76 |
配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値
年/月 | EPS | 配当 | 配当性向 | |
(GAAP) | 単純計算 | MS試算 | ||
10/9 | 0.62 | 0.12 | 19.4 | 38.3 |
11/9 | 0.81 | 0.26 | 32.1 | 32.1 |
12/9 | 0.9 | 0.34 | 37.8 | 35.6 |
13/9 | 0.01 | 0.42 | 4200 | 38.3 |
14/9 | 1.35 | 0.52 | 38.5 | 319.3 |
15/9 | 1.82 | 0.64 | 35.2 | 34.3 |
16/9 | 1.9 | 0.8 | 42.1 | 42.7 |
17/9 | 1.97 | 1 | 50.8 | 48 |
18/9 | 3.24 | 1.26 | 38.9 | 35.8 |
19/9 | 2.92 | 1.44 | 49.3 | 51.1 |
20/9 | 0.79 | 1.64 | 207.6 | 142 |
21/9 | 3.54 | 1.8 | 50.8 | 73.3 |
四半期決算 予想:結果
さらに、マーケットにおけるEPSと売上の予想値の変動を整理してみます。
(※Q=四半期決算、月/日=データの日時。予想値は英語版のヤフーファイナンスで更新)
なお、SBUXのIRページ(四半期決算)はこちら
★EPS:予想と結果
予想 | 4/24 | 1月前 | 2月前 |
2024 | 4.08 | 4.08 | 4.08 |
2023 | 3.41 | 3.4 | 3.4 |
Q:23/6 | 1 | 1 | 1 |
Q:23/3 | 0.65 | 0.64 | 0.64 |
EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
23/3 | 0.65 | 0.74 | 0.09 | 13.8 |
22/12 | 0.77 | 0.75 | -0.02 | -2.6 |
22/9 | 0.72 | 0.81 | 0.09 | 12.5 |
22/6 | 0.75 | 0.84 | 0.09 | 12.0 |
22/3 | 0.59 | 0.59 | 0.00 | 0.0 |
21/12 | 0.80 | 0.72 | -0.08 | -10.0 |
21/9 | 0.99 | 1.00 | 0.01 | 1.0 |
21/6 | 0.77 | 1.01 | 0.24 | 31.2 |
21/3 | 0.53 | 0.62 | 0.09 | 17.0 |
20/12 | 0.55 | 0.61 | 0.06 | 10.9 |
20/9 | 0.31 | 0.51 | 0.20 | 22.0 |
20/6 | -0.59 | -0.46 | 0.13 | -22.0 |
20/3 | 0.34 | 0.32 | -0.02 | -5.9 |
19/12 | 0.76 | 0.79 | 0.03 | 3.9 |
19/9 | 0.70 | 0.70 | 0.00 | 0.0 |
19/6 | 0.72 | 0.78 | 0.06 | 8.3 |
19/3 | 0.56 | 0.60 | 0.04 | 7.1 |
18/12 | 0.65 | 0.75 | 0.10 | 15.4 |
18/9 | 0.60 | 0.62 | 0.02 | 3.3 |
18/6 | 0.61 | 0.62 | 0.01 | 1.6 |
18/3 | 0.53 | 0.53 | 0.00 | 0.0 |
★売上高:予想と結果
予想 | 4/24 | 1月前 | 2月前 |
2024 | 40190 | 40150 | 40140 |
2023 | 35950 | 35920 | 35910 |
Q:23/6 | 9350 | 9350 | 9350 |
Q:23/3 | 8390 | 8390 | 8390 |
売上 | 予想 | 結果 | 差 | % |
23/3 | 8,400 | 8,720 | 320 | 3.8 |
22/12 | 8,780 | 8,700 | -80 | -0.9 |
22/9 | 8,310 | 8,410 | 100 | 1.2 |
22/6 | 8,110 | 8,150 | 40 | 0.5 |
22/3 | 7,600 | 7,640 | 40 | 0.5 |
21/12 | 7,950 | 8,050 | 100 | 1.3 |
21/9 | 8,210 | 8,150 | -60 | -0.7 |
21/6 | 7,240 | 7,500 | 260 | 3.6 |
21/3 | 6,820 | 6,670 | -150 | -2.2 |
20/12 | 6,920 | 6,750 | -170 | -2.5 |
20/9 | 6,060 | 6,200 | 140 | 2.3 |
20/6 | 4,060 | 4,220 | 160 | 3.9 |
20/3 | 5,850 | 6,000 | 150 | 2.6 |
19/12 | 7,110 | 7,100 | -10 | -0.1 |
19/9 | 6,680 | 6,750 | 70 | 1.0 |
19/6 | 6,680 | 6,820 | 140 | 2.1 |
19/3 | 6,320 | 6,310 | -10 | -0.2 |
18/12 | 6,490 | 6,630 | 140 | 2.2 |
18/9 | 6,270 | 6,300 | 30 | 0.5 |
18/6 | 6,250 | 6,310 | 60 | 1.0 |
18/3 | 5,930 | 6,030 | 100 | 1.7 |
業績:通期決算実績
通期の売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの詳細を見てみます(単位は百万ドル)
なお、SBUXのIRページ(年次報告書)はこちら
損益計算(売上、純利益等)
SBUX | 売上高 | 営業CF | 同マージン | 純利益 |
08/9 | 10383 | 1259 | 12% | 316 |
09/9 | 9775 | 1389 | 14% | 391 |
10/9 | 10707 | 1705 | 16% | 946 |
11/9 | 11700 | 1612 | 14% | 1246 |
12/9 | 13277 | 1750 | 13% | 1384 |
13/9 | 14867 | 2908 | 20% | 8 |
14/9 | 16448 | 608 | 4% | 2068 |
15/9 | 19163 | 3749 | 20% | 2757 |
16/9 | 21316 | 4698 | 22% | 2818 |
17/9 | 22387 | 4252 | 19% | 2885 |
18/9 | 24720 | 11938 | 48% | 4518 |
19/9 | 26509 | 5047 | 19% | 3599 |
20/9 | 23518 | 1598 | 7% | 928 |
21/9 | 29060 | 5989 | 21% | 4199 |
22/9 | 32250 | 4397 | 14% | 3282 |
同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや売上高成長率
SBUX | 売上成長 | EPS | DSO |
08/9 | 10% | 0.22 | 11.6 |
09/9 | -6% | 0.26 | 10.1 |
10/9 | 10% | 0.62 | 10.3 |
11/9 | 9% | 0.81 | 12.1 |
12/9 | 13% | 0.9 | 13.4 |
13/9 | 12% | 0.01 | 13.8 |
14/9 | 11% | 1.35 | 14 |
15/9 | 17% | 1.82 | 13.7 |
16/9 | 11% | 1.9 | 13.2 |
17/9 | 5% | 1.97 | 14.2 |
18/9 | 10% | 3.24 | 10.2 |
19/9 | 7% | 2.92 | 12.1 |
20/9 | -11% | 0.79 | 13.7 |
21/9 | 24% | 3.54 | 11.8 |
22/9 | 11% | 2.83 | 13.3 |
※売上成長:前年度比の伸び率
※DSO(デイズセールスアウトスタンディング):売掛金回収に要する日数。売掛金÷1日平均売上高。期末に無理して売込んでEPSをよい数値にすると売掛金が増え、DSOが大きくなる。
バランスシート
SBUX | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
08/9 | 5673 | 3182 | 2491 | 44% |
09/9 | 5577 | 2520 | 3057 | 55% |
10/9 | 6386 | 2704 | 3682 | 58% |
11/9 | 7360 | 2973 | 4387 | 60% |
12/9 | 8219 | 3105 | 5114 | 62% |
13/9 | 11517 | 7034 | 4483 | 39% |
14/9 | 10753 | 5479 | 5274 | 49% |
15/9 | 12416 | 6597 | 5819 | 47% |
16/9 | 14313 | 8422 | 5891 | 41% |
17/9 | 14366 | 8909 | 5457 | 38% |
18/9 | 24156 | 22981 | 1175 | 5% |
19/9 | 19220 | 25451 | -6231 | -32% |
20/9 | 29375 | 37174 | -7799 | -27% |
21/9 | 31393 | 36707 | -5314 | -17% |
22/9 | 27978 | 36677 | -8699 | -31% |
ROAとROEなど
SBUX | ROA | ROE | 流動比率 |
08/9 | 6% | 13% | 80% |
09/9 | 7% | 13% | 129% |
10/9 | 15% | 26% | 155% |
11/9 | 17% | 28% | 183% |
12/9 | 17% | 27% | 190% |
13/9 | 0% | 0% | 102% |
14/9 | 19% | 39% | 137% |
15/9 | 22% | 47% | 119% |
16/9 | 20% | 48% | 104% |
17/9 | 20% | 53% | 125% |
18/9 | 19% | 385% | 220% |
19/9 | 19% | -58% | 92% |
20/9 | 3% | -12% | 106% |
21/9 | 13% | -79% | 120% |
22/9 | 12% | -38% | 77% |
★ROA=純利益÷総資産
★ROE=純利益÷自己資本
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
SBUX | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
08/9 | 1259 | -1087 | -185 |
09/9 | 1389 | -421 | -642 |
10/9 | 1705 | -790 | -346 |
11/9 | 1612 | -1020 | -608 |
12/9 | 1750 | -974 | -746 |
13/9 | 2908 | -1411 | -108 |
14/9 | 608 | -818 | -623 |
15/9 | 3749 | -1520 | -2257 |
16/9 | 4698 | -2223 | -1873 |
17/9 | 4252 | -850 | -3079 |
18/9 | 11938 | -2362 | -3243 |
19/9 | 5047 | -1011 | -10057 |
20/9 | 1598 | -1712 | 1713 |
21/9 | 5989 | -320 | -3651 |
22/9 | 4397 | -2146 | -5638 |