【SQ】スクエアの株価と決算
スクエア(Square, Inc.)はTWTR(ツィッター)CEOのジャック・ドーシー氏が創業したモバイル決済サービス企業です。スマートフォンやタブレットでの決済業務を可能にするためのツールを提供しています。
具体的には小型ICカードリーダーをタブレット(アイパッド等)に差してPOSレジの決済を可能にする「スクエア・スタンド」、スマホやタブレットでカード決済を行う「スクエア・リーダー」などです。
つまり、販売代金のカード決済を可能にするハードウエアやソフトウエアを小売事業者などに提供しており、販売者支援の各種サブスクリプション・サービスも手がけています。
そのほか、個人間の送金を可能にする「スクエア・キャッシュ」はビットコインの購入も可能になりました。
2020年には政府からの給付金の受取りで利用されたり、ビットコイン送金がアプリで可能になったりしたので、何かと注目を集めました。
【事業別売上比】
年/月 | 18/12 | 19/12 |
トランザクション | 75% | 65% |
サブスク等 | 18% | 22% |
ビットコイン | 5% | 11% |
ハードウェア | 2% | 2% |
【地域別売上高】
年/月 | 18/12 | 19/12 |
米国 | 95% | 95% |
米国外 | 5% | 5% |
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。
1/4株価 | 222.5 |
4/15株価 | 263.1 |
株価上昇率 | 18.24% |
52週高値 | 283.2 |
52週安値 | 56.6 |
β値 | 2.43 |
EPS | 0.44 |
PER | 595.24 |
配当利回り | – |
時価総額(億$) | 1196 |
株式数(億) | 3.9 |
株価推移(チャートと伸び率)
次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
株価の推移を1年ごとに見てみましょう。
★1:各年の株価伸び率(※21年終値は4/15株価) | |||
SQ | 初値 | 終値 | 上昇率 |
2021 | 222.5 | 263.1 | 18% |
2020 | 63 | 217.6 | 245% |
2019 | 54.1 | 62.6 | 16% |
2018 | 34.7 | 56.1 | 62% |
2017 | 13.8 | 34.7 | 151% |
2016 | 12.8 | 13.6 | 6% |
2015 | 11.2 | 13.1 | 17% |
★2:各年初から21/4/15までの伸び率 | ||||||||||||||||||
21年~ | 20年~ | 19年~ | 18年~ | |||||||||||||||
18% | 318% | 386% | 658% | |||||||||||||||
17年~ | 16年~ | 15年~ | 14年~ | |||||||||||||||
1806% | 1955% | 2249% | – |
四半期決算(2021予想など)
さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。
EPS:予想と結果
予想 | 4/10 | 1月前 | 2月前 |
Y:2022 | 1.88 | 1.88 | 1.82 |
Y:2021 | 1.22 | 1.23 | 1.15 |
Q:21/6 | 0.28 | 0.28 | 0.27 |
Q:21/3 | 0.16 | 0.16 | 0.2 |
EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
20/12 | 0.24 | 0.32 | 0.08 | 33.3 |
20/9 | 0.16 | 0.34 | 0.18 | 112.5 |
20/6 | -0.05 | 0.18 | 0.23 | 460.0 |
20/3 | 0.13 | -0.02 | -0.15 | -115.4 |
19/12 | 0.21 | 0.23 | 0.02 | 9.5 |
19/9 | 0.2 | 0.25 | 0.05 | 25.0 |
19/6 | 0.17 | 0.21 | 0.04 | 23.5 |
19/3 | 0.08 | 0.11 | 0.03 | 37.5 |
18/12 | 0.13 | 0.14 | 0.01 | 7.7 |
18/9 | 0.11 | 0.13 | 0.02 | 18.2 |
18/6 | 0.11 | 0.13 | 0.02 | 18.2 |
18/3 | 0.06 | 0.06 | 0 | 0 |
売上高:予想と結果
予想 | 4/10 | 1月前 | 2月前 |
Y:2022 | 16480 | 16350 | – |
Y:2021 | 13870 | 13760 | 12850 |
Q:21/6 | 3450 | 3430 | – |
Q:21/3 | 3290 | 3280 | 3020 |
売上 | 予想 | 結果 | 差 | % |
20/12 | 3080 | 3160 | 80 | 2.6 |
20/9 | 2070 | 3030 | 960 | 46.4 |
20/6 | 1430 | 1920 | 490 | 34.3 |
20/3 | 1300 | 1380 | 80 | 6.2 |
19/12 | 1190 | 1310 | 120 | 10.1 |
19/9 | 597 | 602 | 5 | 0.8 |
19/6 | 557 | 563 | 6 | 1.1 |
19/3 | 478 | 489 | 11 | 2.3 |
18/12 | 454 | 464 | 10 | 2.2 |
18/9 | 414 | 431 | 17 | 4.1 |
18/6 | 368 | 385 | 18 | 4.9 |
18/3 | 293 | 307 | 14 | 4.8 |
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
通年決算(GAAP基準)
最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。
損益計算(売上、純利益等)
SQ | 売上高 | 営業CF | 同マージン | 純利益 |
12/12 | 203 | -43 | -21% | -85 |
13/12 | 552 | -61 | -11% | -104 |
14/12 | 850 | -112 | -13% | -154 |
15/12 | 1267 | 21 | 2% | -212 |
16/12 | 1709 | 23 | 1% | -172 |
17/12 | 2214 | 128 | 6% | -63 |
18/12 | 3298 | 295 | 9% | -38 |
19/12 | 4714 | 466 | 10% | 375 |
20/12 | 9498 | 382 | 4% | 213 |
同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや売上成長率など
SQ | SG(%) | EPS | DSO |
12/12 | -0.71 | ||
13/12 | 172% | -0.82 | 44.4 |
14/12 | 54% | -1.08 | 39.6 |
15/12 | 49% | -1.24 | 38.1 |
16/12 | 35% | -0.5 | 50.7 |
17/12 | 30% | -0.17 | 78.8 |
18/12 | 49% | -0.09 | 56.2 |
19/12 | 43% | 0.81 | 39.1 |
20/12 | 101% | 0.44 | 32.5 |
※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。
バランスシート
SQ | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
12/12 | ||||
13/12 | 318 | 156 | 162 | 51% |
14/12 | 542 | 268 | 274 | 51% |
15/12 | 895 | 387 | 508 | 57% |
16/12 | 1211 | 635 | 576 | 48% |
17/12 | 2187 | 1401 | 786 | 36% |
18/12 | 3281 | 2161 | 1121 | 34% |
19/12 | 4551 | 2836 | 1715 | 38% |
20/12 | 9870 | 7188 | 2682 | 27% |
ROAとROEなど
SQ | ROA | ROE | 流動比率 |
12/12 | |||
13/12 | -33% | -64% | 196% |
14/12 | -28% | -56% | 214% |
15/12 | -24% | -42% | 211% |
16/12 | -14% | -30% | 173% |
17/12 | -3% | -8% | 183% |
18/12 | -1% | -3% | 207% |
19/12 | 8% | 22% | 190% |
20/12 | 2% | 8% | 188% |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
SQ | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
12/12 | -43 | -48 | 227 |
13/12 | -61 | -11 | 19 |
14/12 | -112 | -25 | 194 |
15/12 | 21 | -43 | 265 |
16/12 | 23 | -114 | 91 |
17/12 | 128 | -341 | 455 |
18/12 | 295 | -906 | 516 |
19/12 | 466 | 95 | -99 |
20/12 | 382 | -607 | 2315 |