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【VDEとXLE】米国エネルギーセクターETFの比較

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米国のエネルギーセクターのETFを比較し、バンガード社の【VDE】、ステート・ストリート社の【XLE】、ブラックロック社の【IYE】を重点的に紹介してみます。

世界各国のエネルギー企業に投資する【IXC】も紹介してみます。

(※ETF:S&P500等の「指数」に連動する投資を行い、市場平均の伸び率と同程度の成果を目指す上場投資信託。数十~数百の銘柄に分散投資を行い、個々の銘柄に投資する際よりもリスクを減らす。情報技術やヘルスケア、必需品等の分野に特化して分散投資するのがセクター別のETF。米国ではバンガード社、ステートストリート社、ブラックロック社等が数多くのETFを市場に提供している。エネルギーセクターETFはXOMやCVX等の資源株に投資する)

エネルギーセクターETFの代表格とは

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VDE:バンガード・エナジーETF

  • VDEはバンガード・米国エネルギーセクターETFとも呼ばれる
  • 米国エネルギー銘柄からなるMSCI USインベスタブル・マーケット・エネルギー・インデックスに連動する投資成果を目指す。
  • インデックスは石油リグ、石油・ガス製品の探査・生産・精製などに関わる大・中・小規模の米国エネルギー企業で構成される(大型株が多め)。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

株価の伸び率を各年で比較してみます(18年の終値は10/12時点のデータ)

VDE 初値 最安 最高 終値 上昇率
08~現在 114.9 53.6 145.6 101.1 -12.0%
2018 99.3 90.4 108.9 101.1 1.8%
2017 105.7 84.0 105.9 99.0 -6.4%
2016 82.9 71.1 108.2 104.7 26.3%
2015 111.0 81.8 117.3 83.1 -25.1%
2014 126.0 104.5 145.6 111.6 -11.4%
2013 104.8 104.7 127.5 126.4 20.6%
2012 103.1 90.1 111.2 102.3 -0.8%
2011 100.8 83.0 118.1 100.8 0.0%
2010 84.5 72.3 99.8 99.7 18.0%
2009 67.9 53.6 88.3 83.4 22.8%
2008 114.9 57.0 130.5 67.4 -41.4%

XLE:エネルギー・セレクト・セクター SPDRファンド

  • S&P500の中から30以上の主要エネルギー銘柄を選んで構成された米国籍ETF。
  • S&P500エネルギーセレクトセクター指数に連動する投資成果を目指す。
  • 原油・天然ガスの開発・生産・掘削等に関わる大型エネルギー企業に投資する。
  • 構成銘柄はエクソンモービルとシェブロンで4割を占める。
  • SPDRのXLE紹介記事によれば構成業種の銘柄は、石油・ガス・消耗燃料が87.38%、エネルギー設備・サービスが12.62%(2018/8/27時点)。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

【株価の伸び率を各年で比較】(18年の終値は10/12時点のデータ)

XLE 初値 最安 最高 終値 上昇率
08~現在 80.0 38.1 101.3 73.0 -8.8%
2018 72.6 66.0 78.9 73.0 0.6%
2017 76.1 62.0 76.2 72.3 -5.0%
2016 60.2 51.8 77.8 75.3 25.1%
2015 78.7 58.8 82.9 60.3 -23.4%
2014 88.0 73.4 101.3 79.2 -10.0%
2013 73.0 72.9 88.5 88.5 21.2%
2012 70.6 62.0 76.6 71.4 1.2%
2011 68.9 56.5 80.5 69.1 0.3%
2010 57.9 49.4 68.3 68.3 17.9%
2009 48.2 38.1 59.8 57.0 18.3%
2008 80.0 40.0 90.4 47.8 -40.3%

IYE:iシェアーズ米国エネルギーETF

  • ダウ・ジョーンズ米国エネルギー・セクター指数に連動する。
  • 対象指数とほぼ同じ比率で70に近いエネルギー関連の米国企業に分散投資

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

【株価の伸び率を各年で比較】(18年の終値は10/12時点のデータ)

IYE 初値 最安 最高 終値 上昇率
08~現在 46.0 22.7 57.7 40.4 -12.2%
2018 39.8 36.2 43.4 40.4 1.4%
2017 42.1 33.8 42.1 39.7 -5.8%
2016 33.8 29.1 43.0 41.5 22.9%
2015 44.7 33.2 46.7 33.9 -24.3%
2014 50.3 41.3 57.7 44.8 -10.9%
2013 41.7 40.8 50.5 50.5 21.1%
2012 40.7 35.8 43.9 40.8 0.3%
2011 39.4 32.7 46.0 39.8 1.1%
2010 33.8 28.5 39.0 39.0 15.3%
2009 28.5 22.7 35.1 33.2 16.6%
2008 46.0 24.0 51.9 28.3 -38.4%

IXC:iシェアーズグローバルエネルギーETF

  • 70以上のエネルギー関連のグローバル企業の銘柄で構成。
  • S&Pグローバル1200エネルギーセクター指数に連動
  • 米国に5割程度の投資を行っている。

※ブラックロック社のIXC紹介記事(2018/8/27)によれば、地域別に見た資産構成比率は以下の通り。

  1. 米国:53.46
  2. イギリス:15.54
  3. カナダ:10.37
  4. フランス:6.35
  5. 中国:2.62
  6. イタリア:2.5
  7. オーストラリア:2.22
  8. ブラジル:1.47
  9. 日本:1.29
  10. ノルウェー:1.2
  11. スペイン:1.05
  12. その他:1.92

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

【株価の伸び率を各年で比較】(18年の終値は10/12時点のデータ)

IXC 初値 最安 最高 終値 上昇率
08~現在 47.5 23.1 53.4 36.3 -23.6%
2018 35.7 33.1 39.4 36.3 1.7%
2017 35.1 30.6 35.6 35.6 1.3%
2016 27.8 24.0 36.0 34.8 25.2%
2015 37.2 27.3 39.1 28.0 -24.7%
2014 42.9 34.6 49.7 37.2 -13.3%
2013 38.9 37.6 43.6 43.2 11.1%
2012 38.9 33.9 42.1 38.3 -1.7%
2011 39.4 32.0 45.4 38.2 -3.1%
2010 36.3 29.3 39.1 39.1 7.6%
2009 29.3 23.1 37.5 35.7 21.8%
2008 47.5 24.4 53.4 29.3 -38.4%

VDEとXLE、IYE、IXCの伸び率を比較

ここで、この四つのETFに関して、各年初から18年10月12日までの株価伸び率を比較してみます。

VDE XLE IYE IXC
18~ 1.8% 0.6% 1.4% 1.7%
17~ -4.4% -4.1% -4.1% 3.4%
16~ 21.9% 21.3% 19.4% 30.6%
15~ -9.0% -7.2% -9.7% -2.4%
14~ -19.8% -17.0% -19.7% -15.4%
13~ -3.6% 0.0% -3.2% -6.7%
12~ -2.0% 3.4% -0.8% -6.7%
11~ 0.3% 6.0% 2.5% -7.8%
10~ 19.6% 26.1% 19.4% 0.0%
09~ 48.8% 51.5% 41.6% 23.9%
08~ -12.0% -8.8% -12.2% -23.6%

09年初から18年10月12日まで株を持った場合、1.2~1.5倍ぐらいの株価伸び率が実現しているようです。

伸び率はあまり高くないので、これらは、配当も含めてリターンを計算すべきETFです。

VDEとXLE、IYE、IXCの配当利回りを比較

さらに、それぞれのETFの配当利回りなどを比較してみます。

(以下、%は省略。利回り=直近配当利回り。データはブルームバーグHP〔2018/9/15閲覧〕

まず、米国に投資するVDEとXLE、IYEを見てみます。

VDE XLE IYE
運用資産(億$) 42.4 173.9 10.4
直近配当 0.646 0.512 0.234
配当利回り 2.52 2.76 2.29
経費率 0.1 0.13 0.43

次に、IシェアーズのエネルギーETFで米国投資と世界投資の双方を比べてみます。

IYE IXC
運用資産(億$) 10.4 12
直近配当 0.234 0.489
配当利回り 2.29 2.68
経費率 0.43 0.47

エネルギーに関しては世界投資のIXCの配当利回りが高めになっています。

ただ、大型株に特化しているXLEのほうがIXCよりも高い利回りです。

分配金の推移を比較

さらに、上記4種ETFの分配金の年間累計額($)を見てみます。

VDE XLE IYE IXC
2017 2.8707 2.1918 1.0551 1.0848
2016 2.414 1.7017 0.8771 0.9966
2015 2.638 2.044 1.1472 1.0573
2014 2.209 1.8593 0.9192 1.1233

エネルギーETFの組入れ銘柄は?

最後に、ETFの組み入れ銘柄を比較してみます。

ETFの構成比率(企業規模)

エネルギー系の上記ETFは大型企業の銘柄を中心に構成されています。

VDE XLE IYE IXC
巨大企業 44.83 50.03 40.77 64.52
大企業 37.97 45.76 44.91 32.08
中企業 12.47 4.21 12.34 3.4
小企業 4.39 0 1.99 0
零細企業 0.34 0 0 0

チャールズシュワブ社のHPでETFの構成銘柄を見てみると(2018/8/28閲覧)、それぞれのETFの上位20銘柄の構成比率は以下の通りです。

ETFの組入れ銘柄の業種比率

【VDE】

※バンガード社HPのVDE紹介記事に記載されたETFの組入業種の比率(2018/3/31時点)。

  1. 総合石油・ガス : 39%
  2. 石油・ガス探査・開発 : 28.6%
  3. 石油・ガス装置・サービス : 13.4%
  4. 石油・ガス精製・販売 : 10.2%
  5. 石油・ガス貯蔵・輸送 : 6.8%
  6. 石油・ガス掘削 : 1.6%
  7. 石炭・消耗燃料 : 0.4%

XLE】

SPDRのXLE紹介記事に記載されたETFの組入業種の比率(2018/8/27時点)。

  1. 石油・ガス・消耗燃料:87.38%
  2. エネルギー設備・サービスが12.62%

【IYE】

ブラックロック社のIYE紹介記事に記載されたETFの組入業種の比率(2018/8/27)。

  1. 総合石油・ガス:38.86
  2. 石油・ガス探査・開発:27.79
  3. 石油・ガス装置・サービス:11.67
  4. 石油・ガス精製・販売・輸送:11.30
  5. 石油・ガス貯蔵・輸送:7.73
  6. 石油・ガス掘削:1.43
  7. 電気設備:0.45
  8. 半導体:0.26
  9. 現金など:0.51

【IXC】

ブラックロック社のIXC紹介記事に記載されたETFの組入業種の比率(2018/8/27時点)。

  1. 総合石油・ガス:56.46
  2. 石油・ガス探査・開発:18.81
  3. 石油・ガス貯蔵・輸送:8.98
  4. 石油・ガス精製・販売:8.01
  5. 石油・ガス装置・サービス:6.71
  6. キャッシュ等:0.61
  7. 石油・ガス掘削:0.26
  8. 石炭・消耗燃料:0.15

【VGT/XLK/IYW】の組入れ上位20銘柄

社名 VDE XLE IYE
Exxon Mobil Corp 19.91% 22.29% 20.90%
Chevron Corp 13.90% 15.98% 14.09%
Schlumberger Ltd 5.39% 6.35% 5.59%
ConocoPhillips 4.89% 4.79% 5.26%
EOG Resources Inc 4.30% 4.57% 4.21%
Occidental Petroleum Corp 3.70% 4.25% 3.78%
Phillips 66 3.15% 3.64% 3.10%
Valero Energy Corp 2.95% 3.78% 3.18%
Anadarko Petroleum Corp 2.24% 2.38% 2.03%
Marathon Petroleum Corp 2.22% 2.81% 2.35%
Halliburton Co 2.14% 2.60% 2.23%
Kinder Morgan Inc P 2.03% 2.48% 2.13%
Pioneer Natural Resources Co 1.86% 2.18% 1.86%
Concho Resources Inc 1.68% 1.91% 1.59%
ONEOK Inc 1.67% 2.02% 1.73%
Williams Companies Inc 1.42% 2.58% 2.23%
Devon Energy Corp 1.36% 1.62% 1.39%
Andeavor 1.26% 1.57% 1.32%
Hess Corp 1.07%
National Oilwell Varco Inc 1.06% 1.24% 1.07%
Marathon Oil Corp 1.28% 1.11%
上位20銘柄累計 78.20% 90.32% 81.15%

 【IXC】の組入れ上位20銘柄

ティッカー 社名 IXC
XOM Exxon Mobil Corp 22.29%
CVX Chevron Corp 15.98%
SLB Schlumberger Ltd 6.35%
COP ConocoPhillips 4.79%
EOG EOG Resources Inc 4.57%
OXY Occidental Petroleum Corp 4.25%
VLO Valero Energy Corp 3.78%
PSX Phillips 66 3.64%
MPC Marathon Petroleum Corp 2.81%
HAL Halliburton Co 2.60%
WMB Williams Companies Inc 2.58%
KMI Kinder Morgan Inc P 2.48%
APC Anadarko Petroleum Corp 2.38%
PXD Pioneer Natural Resources Co 2.18%
OKE ONEOK Inc 2.02%
CXO Concho Resources Inc 1.91%
DVN Devon Energy Corp 1.62%
ANDV Andeavor 1.57%
MRO Marathon Oil Corp 1.28%
NOV National Oilwell Varco Inc 1.24%
上位20銘柄累計 90.32%

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