米国のエネルギーセクターのETFを比較し、バンガード社の【VDE】、ステート・ストリート社の【XLE】、ブラックロック社の【IYE】を重点的に紹介してみます。
世界各国のエネルギー企業に投資する【IXC】も紹介してみます。
（※ETF：S＆P500等の「指数」に連動する投資を行い、市場平均の伸び率と同程度の成果を目指す上場投資信託。数十～数百の銘柄に分散投資を行い、リスクを減らす。情報技術やエネルギー、必需品等の分野に特化して分散投資するのがセクター別のETF。米国ではバンガード社、ステートストリート社、ブラックロック社等が数多くのETFを市場に提供している）
【目次】
VDE：バンガード・エナジーETF
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- VDEはバンガード・米国エネルギーセクターETFとも呼ばれる
- 米国エネルギー銘柄からなるMSCI USインベスタブル・マーケット・エネルギー・インデックスに連動する投資成果を目指す。
- インデックスは石油リグ、石油・ガス製品の探査・生産・精製などに関わる大・中・小規模の米国エネルギー企業で構成される（大型株が多め）。
【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）
| ★1：各年の株価伸び率（※18年終値は12/31） | |||||
| VDE | 初値 | 最安 | 最高 | 終値 | 上昇率 |
| 2018 | 99.3 | 90.4 | 108.9 | 77.1 | -22% |
| 2017 | 105.7 | 84 | 105.9 | 99 | -6% |
| 2016 | 82.9 | 71.1 | 108.2 | 104.7 | 26% |
| 2015 | 111 | 81.8 | 117.3 | 83.1 | -25% |
| 2014 | 126 | 104.5 | 145.6 | 111.6 | -11% |
| 2013 | 104.8 | 104.7 | 127.5 | 126.4 | 21% |
| 2012 | 103.1 | 90.1 | 111.2 | 102.3 | -1% |
| 2011 | 100.8 | 83 | 118.1 | 100.8 | 0% |
| 2010 | 84.5 | 72.3 | 99.8 | 99.7 | 18% |
| 2009 | 67.9 | 53.6 | 88.3 | 83.4 | 23% |
| 2008 | 114.9 | 57 | 130.5 | 67.4 | -41% |
XLE：エネルギー・セレクト・セクター SPDRファンド
- S&P500の中から30以上の主要エネルギー銘柄を選んで構成された米国籍ETF。
- S&P500エネルギーセレクトセクター指数に連動する投資成果を目指す。
- 原油・天然ガスの開発・生産・掘削等に関わる大型エネルギー企業に投資する。
- 構成銘柄はエクソンモービルとシェブロンで4割を占める。
- SPDRのXLE紹介記事によれば構成業種の銘柄は、石油・ガス・消耗燃料が87.38%、エネルギー設備・サービスが12.62%（2018/8/27時点）。
【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）
| ★1：各年の株価伸び率（※18年終値は12/31） | |||||
| XLE | 初値 | 最安 | 最高 | 終値 | 上昇率 |
| 2018 | 72.6 | 53.8 | 78.9 | 57.4 | -21% |
| 2017 | 76.1 | 62 | 76.2 | 72.3 | -5% |
| 2016 | 60.2 | 51.8 | 77.8 | 75.3 | 25% |
| 2015 | 78.7 | 58.8 | 82.9 | 60.3 | -23% |
| 2014 | 88 | 73.4 | 101.3 | 79.2 | -10% |
| 2013 | 73 | 72.9 | 88.5 | 88.5 | 21% |
| 2012 | 70.6 | 62 | 76.6 | 71.4 | 1% |
| 2011 | 68.9 | 56.5 | 80.5 | 69.1 | 0% |
| 2010 | 57.9 | 49.4 | 68.3 | 68.3 | 18% |
| 2009 | 48.2 | 38.1 | 59.8 | 57 | 18% |
| 2008 | 80 | 40 | 90.4 | 47.8 | -40% |
IYE：iシェアーズ米国エネルギーETF
- ダウ・ジョーンズ米国エネルギー・セクター指数に連動する。
- 対象指数とほぼ同じ比率で70に近いエネルギー関連の米国企業に分散投資
【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）
| ★1：各年の株価伸び率（※18年終値は12/31） | |||||
| IYE | 初値 | 最安 | 最高 | 終値 | 上昇率 |
| 2018 | 39.8 | 36.2 | 43.4 | 31.2 | -22% |
| 2017 | 42.1 | 33.8 | 42.1 | 39.7 | -6% |
| 2016 | 33.8 | 29.1 | 43 | 41.5 | 23% |
| 2015 | 44.7 | 33.2 | 46.7 | 33.9 | -24% |
| 2014 | 50.3 | 41.3 | 57.7 | 44.8 | -11% |
| 2013 | 41.7 | 40.8 | 50.5 | 50.5 | 21% |
| 2012 | 40.7 | 35.8 | 43.9 | 40.8 | 0% |
| 2011 | 39.4 | 32.7 | 46 | 39.8 | 1% |
| 2010 | 33.8 | 28.5 | 39 | 39 | 15% |
| 2009 | 28.5 | 22.7 | 35.1 | 33.2 | 17% |
| 2008 | 46 | 24 | 51.9 | 28.3 | -38% |
IXC：iシェアーズグローバルエネルギーETF
- 70以上のエネルギー関連のグローバル企業の銘柄で構成。
- S&Pグローバル1200エネルギーセクター指数に連動
- 米国に5割程度の投資を行っている。
※ブラックロック社のIXC紹介記事（2018/8/27）によれば、地域別に見た資産構成は以下の通り。
- 米国：51.97
- イギリス：16.61
- カナダ：10.52
- フランス：5.95
- ブラジル：2.54
- 中国：2.54
- イタリア：2.5
- オーストラリア：2.17
- 日本：1.28
- スペイン：1.17
- ノルウェー：1.09
- キャッシュ等：0.31
- その他：1.35
【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）
| IXC | 初値 | 最安 | 最高 | 終値 | 上昇率 |
| 2018 | 35.7 | 33.1 | 39.4 | 29.4 | -18% |
| 2017 | 35.1 | 30.6 | 35.6 | 35.6 | 1% |
| 2016 | 27.8 | 24 | 36 | 34.8 | 25% |
| 2015 | 37.2 | 27.3 | 39.1 | 28 | -25% |
| 2014 | 42.9 | 34.6 | 49.7 | 37.2 | -13% |
| 2013 | 38.9 | 37.6 | 43.6 | 43.2 | 11% |
| 2012 | 38.9 | 33.9 | 42.1 | 38.3 | -2% |
| 2011 | 39.4 | 32 | 45.4 | 38.2 | -3% |
| 2010 | 36.3 | 29.3 | 39.1 | 39.1 | 8% |
| 2009 | 29.3 | 23.1 | 37.5 | 35.7 | 22% |
| 2008 | 47.5 | 24.4 | 53.4 | 29.3 | -38% |
エネルギーセクターETFの比較
株価伸び率
ここで、これらのETFに関して、各年初から2018/12/31までの株価伸び率を比較してみます。
VDE | XLE | IYE | IXC | |
| 18~ | -22% | -21% | -22% | -18% |
| 17~ | -27% | -25% | -26% | -16% |
| 16~ | -7% | -5% | -8% | 6% |
| 15~ | -31% | -27% | -30% | -21% |
| 14~ | -39% | -35% | -38% | -32% |
| 13~ | -26% | -21% | -25% | -25% |
| 12~ | -25% | -19% | -23% | -25% |
| 11~ | -24% | -17% | -21% | -26% |
| 10~ | -9% | -1% | -8% | -19% |
| 09~ | 14% | 19% | 9% | 0% |
| 08~ | -33% | -28% | -32% | -38% |
配当利回り
さらに、それぞれのETFの配当利回りなどを比較してみます（以下、データはブルームバーグHP〔2019/1/7閲覧〕
VDE | XLE | IYE | IXC | |
運用資産（億＄） | 33.9 | 141.7 | 8286.4 | 12.4 |
直近配当 | 0.669 | 0.53 | 0.233 | 0.54 |
配当利回り | 3.25% | 3.49% | 2.80% | 3.48% |
経費率 | 0.10% | 0.13% | 0.43% | 0.47% |
分配金の推移
ｳｫｰﾙｽﾄﾘｰﾄｼﾞｬｰﾅﾙHP（2019/1/12閲覧）で年間累計の分配金推移を見てみます。
VDE | XLE | XLE | XLE | |
| 2018 | 2.58 | 2.03 | 0.98 | 2.29 |
| 2017 | 2.87 | 2.19 | 1.06 | 2.28 |
| 2016 | 2.41 | 1.7 | 0.88 | 2.16 |
| 2015 | 2.64 | 2.04 | 1.15 | 1.96 |
| 2014 | 2.21 | 1.86 | 0.92 | 1.67 |
| 2013 | 2.19 | 1.53 | 0.78 | 1.06 |
| 2012 | 1.99 | 1.3 | 0.68 | 1.49 |
| 2011 | 1.62 | 1.06 | 0.56 | 1.22 |
| 2009 | 1.19 | 1.03 | 0.49 | 0.72 |
エネルギーETFのポートフォリオ
最後に、ETFの組み入れ銘柄を比較してみます。
ETFの構成比率（企業規模）
エネルギー系の上記ETFは大型企業の銘柄を中心に構成されています。
| VDE | XLE | IYE | IXC | |
| 巨大企業 | 44.83 | 50.03 | 40.77 | 64.52 |
| 大企業 | 37.97 | 45.76 | 44.91 | 32.08 |
| 中企業 | 12.47 | 4.21 | 12.34 | 3.4 |
| 小企業 | 4.39 | 0 | 1.99 | 0 |
| 零細企業 | 0.34 | 0 | 0 | 0 |
チャールズシュワブ社のHPでETFの構成銘柄を見てみると（2018/8/28閲覧）、それぞれのETFの上位20銘柄の構成比率は以下の通りです。
業種比率
【VDE】※出所：バンガード社のVDE紹介記事（2018/9/30時点）
- 総合石油・ガス ： 38.1
- 石油・ガス探査・開発 ： 29.5
- 石油・ガス装置・サービス ： 11.9
- 石油・ガス精製・販売 ： 10.7
- 石油・ガス貯蔵・輸送 ： 7.8
- 石油・ガス掘削 ： 1.7
- 石炭・消耗燃料 ： 0.3
【XLE】※出所：SPDRのXLE紹介記事（2019/1/7時点）
- 石油・ガス・消耗燃料 89.71%
- エネルギー設備・サービス 10.29%
【IYE】※出所：ブラックロック社のIYE紹介記事（2019/1/8時点）
- 総合石油・ガス ： 43.1
- 石油・ガス探査・開発 ： 26.41
- 石油・ガス装置・サービス ： 10.01
- 石油・ガス精製・販売・輸送 ： 9.42
- 石油・ガス貯蔵・輸送 ： 8.79
- 石油・ガス掘削 ： 1.25
- 電気設備 ： 0.6
- 半導体 ： 0.26
- 現金など ： 0.15
【IXC】※出所：ブラックロック社のIXC紹介記事（2019/1/8時点）
- 総合石油・ガス：59
- 石油・ガス探査・開発：17.8
- 石油・ガス貯蔵・輸送：10.32
- 石油・ガス精製・販売：6.92
- 石油・ガス装置・サービス：5.2
- キャッシュ等：0.31
- 石油・ガス掘削：0.24
- 石炭・消耗燃料：0.21
【VDEとXLE、IYE】の組入れ上位20銘柄
| 社名 | VDE | XLE | IYE |
| Exxon Mobil | 22.78% | 22.20% | 23.43% |
| Chevron | 15.42% | 18.96% | 16.73% |
| ConocoPhillips | 5.20% | 6.57% | 5.77% |
| Schlumberger Ltd | 4.22% | 4.61% | 4.19% |
| EOG Resources | 4.05% | 4.33% | 4.19% |
| Occidental Petroleum | 3.64% | 4.35% | 3.73% |
| Marathon Petroleum | 3.05% | 3.89% | 3.28% |
| Phillips 66 | 2.79% | 3.52% | 2.99% |
| Valero Energy | 2.31% | 2.98% | 2.55% |
| Kinder Morgan P | 2.29% | 2.81% | 2.40% |
| Williamsmpanies | 2.07% | 2.60% | 2.20% |
| Halliburton | 1.87% | 2.27% | 1.92% |
| Anadarko Petroleum | 1.83% | 2.13% | 1.81% |
| Concho Resources | 1.77% | 2.05% | 1.72% |
| ONEOK | 1.71% | 2.13% | 1.80% |
| Pioneer Natural Resources | 1.70% | 2.17% | 1.85% |
| Diamondback Energy | 1.16% | 1.41% | 1.20% |
| Hess | 0.98% | 1.04% | #N/A |
| Marathon Oil | 0.96% | 1.17% | 0.98% |
| Devon Energy | 0.93% | 1.05% | 0.89% |
| Cheniere Energy | #N/A | #N/A | 1.07% |
| 累計 | 80.73% | 92.24% | 84.70% |
【IXC】の組入れ上位20銘柄
| Exxon Mobil | 13.33% |
| Chevron | 9.37% |
| Total SA | 6.05% |
| Royal Dutch Shell PLCA | 6.03% |
| BP PLC | 5.84% |
| Royal Dutch Shell PLC B | 5.04% |
| ConocoPhillips | 3.24% |
| Enbridge | 2.92% |
| EOG Resources | 2.41% |
| Schlumberger Ltd | 2.39% |
| Suncor Energy | 2.11% |
| Occidental Petroleum | 2.11% |
| Marathon Petroleum | 1.88% |
| Eni SpA | 1.84% |
| Phillips 66 | 1.71% |
| TransCanada | 1.57% |
| Valero Energy | 1.45% |
| Canadian Natural Resources Ltd | 1.38% |
| Kinder Morgan P | 1.37% |
| Petroleo Brasileiro SA Petrobras ADR | 1.28% |
| 累計 | 73.32% |
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