米国のエネルギーセクターのETFを比較し、バンガード社の【VDE】、ステート・ストリート社の【XLE】、ブラックロック社の【IYE】を重点的に紹介してみます。
世界各国のエネルギー企業に投資する【IXC】も紹介してみます。
（※ETF：S＆P500等の「指数」に連動する投資を行い、市場平均の伸び率と同程度の成果を目指す上場投資信託。数十～数百の銘柄に分散投資を行い、個々の銘柄に投資する際よりもリスクを減らす。情報技術やヘルスケア、必需品等の分野に特化して分散投資するのがセクター別のETF。米国ではバンガード社、ステートストリート社、ブラックロック社等が数多くのETFを市場に提供している。エネルギーセクターETFはXOMやCVX等の資源株に投資する）
【目次】
エネルギーセクターETFの代表格とは
スポンサーリンク
VDE：バンガード・エナジーETF
- VDEはバンガード・米国エネルギーセクターETFとも呼ばれる
- 米国エネルギー銘柄からなるMSCI USインベスタブル・マーケット・エネルギー・インデックスに連動する投資成果を目指す。
- インデックスは石油リグ、石油・ガス製品の探査・生産・精製などに関わる大・中・小規模の米国エネルギー企業で構成される（大型株が多め）。
【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）
株価の伸び率を各年で比較してみます（18年の終値は10/12時点のデータ）
| VDE | 初値 | 最安 | 最高 | 終値 | 上昇率 |
| 08~現在 | 114.9 | 53.6 | 145.6 | 101.1 | -12.0% |
| 2018 | 99.3 | 90.4 | 108.9 | 101.1 | 1.8% |
| 2017 | 105.7 | 84.0 | 105.9 | 99.0 | -6.4% |
| 2016 | 82.9 | 71.1 | 108.2 | 104.7 | 26.3% |
| 2015 | 111.0 | 81.8 | 117.3 | 83.1 | -25.1% |
| 2014 | 126.0 | 104.5 | 145.6 | 111.6 | -11.4% |
| 2013 | 104.8 | 104.7 | 127.5 | 126.4 | 20.6% |
| 2012 | 103.1 | 90.1 | 111.2 | 102.3 | -0.8% |
| 2011 | 100.8 | 83.0 | 118.1 | 100.8 | 0.0% |
| 2010 | 84.5 | 72.3 | 99.8 | 99.7 | 18.0% |
| 2009 | 67.9 | 53.6 | 88.3 | 83.4 | 22.8% |
| 2008 | 114.9 | 57.0 | 130.5 | 67.4 | -41.4% |
XLE：エネルギー・セレクト・セクター SPDRファンド
- S&P500の中から30以上の主要エネルギー銘柄を選んで構成された米国籍ETF。
- S&P500エネルギーセレクトセクター指数に連動する投資成果を目指す。
- 原油・天然ガスの開発・生産・掘削等に関わる大型エネルギー企業に投資する。
- 構成銘柄はエクソンモービルとシェブロンで4割を占める。
- SPDRのXLE紹介記事によれば構成業種の銘柄は、石油・ガス・消耗燃料が87.38%、エネルギー設備・サービスが12.62%（2018/8/27時点）。
【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）
【株価の伸び率を各年で比較】（18年の終値は10/12時点のデータ）
| XLE | 初値 | 最安 | 最高 | 終値 | 上昇率 |
| 08~現在 | 80.0 | 38.1 | 101.3 | 73.0 | -8.8% |
| 2018 | 72.6 | 66.0 | 78.9 | 73.0 | 0.6% |
| 2017 | 76.1 | 62.0 | 76.2 | 72.3 | -5.0% |
| 2016 | 60.2 | 51.8 | 77.8 | 75.3 | 25.1% |
| 2015 | 78.7 | 58.8 | 82.9 | 60.3 | -23.4% |
| 2014 | 88.0 | 73.4 | 101.3 | 79.2 | -10.0% |
| 2013 | 73.0 | 72.9 | 88.5 | 88.5 | 21.2% |
| 2012 | 70.6 | 62.0 | 76.6 | 71.4 | 1.2% |
| 2011 | 68.9 | 56.5 | 80.5 | 69.1 | 0.3% |
| 2010 | 57.9 | 49.4 | 68.3 | 68.3 | 17.9% |
| 2009 | 48.2 | 38.1 | 59.8 | 57.0 | 18.3% |
| 2008 | 80.0 | 40.0 | 90.4 | 47.8 | -40.3% |
IYE：iシェアーズ米国エネルギーETF
- ダウ・ジョーンズ米国エネルギー・セクター指数に連動する。
- 対象指数とほぼ同じ比率で70に近いエネルギー関連の米国企業に分散投資
【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）
【株価の伸び率を各年で比較】（18年の終値は10/12時点のデータ）
| IYE | 初値 | 最安 | 最高 | 終値 | 上昇率 |
| 08~現在 | 46.0 | 22.7 | 57.7 | 40.4 | -12.2% |
| 2018 | 39.8 | 36.2 | 43.4 | 40.4 | 1.4% |
| 2017 | 42.1 | 33.8 | 42.1 | 39.7 | -5.8% |
| 2016 | 33.8 | 29.1 | 43.0 | 41.5 | 22.9% |
| 2015 | 44.7 | 33.2 | 46.7 | 33.9 | -24.3% |
| 2014 | 50.3 | 41.3 | 57.7 | 44.8 | -10.9% |
| 2013 | 41.7 | 40.8 | 50.5 | 50.5 | 21.1% |
| 2012 | 40.7 | 35.8 | 43.9 | 40.8 | 0.3% |
| 2011 | 39.4 | 32.7 | 46.0 | 39.8 | 1.1% |
| 2010 | 33.8 | 28.5 | 39.0 | 39.0 | 15.3% |
| 2009 | 28.5 | 22.7 | 35.1 | 33.2 | 16.6% |
| 2008 | 46.0 | 24.0 | 51.9 | 28.3 | -38.4% |
IXC：iシェアーズグローバルエネルギーETF
- 70以上のエネルギー関連のグローバル企業の銘柄で構成。
- S&Pグローバル1200エネルギーセクター指数に連動
- 米国に5割程度の投資を行っている。
※ブラックロック社のIXC紹介記事（2018/8/27）によれば、地域別に見た資産構成比率は以下の通り。
- 米国：53.46
- イギリス：15.54
- カナダ：10.37
- フランス：6.35
- 中国：2.62
- イタリア：2.5
- オーストラリア：2.22
- ブラジル：1.47
- 日本：1.29
- ノルウェー：1.2
- スペイン：1.05
- その他：1.92
【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）
【株価の伸び率を各年で比較】（18年の終値は10/12時点のデータ）
| IXC | 初値 | 最安 | 最高 | 終値 | 上昇率 |
| 08~現在 | 47.5 | 23.1 | 53.4 | 36.3 | -23.6% |
| 2018 | 35.7 | 33.1 | 39.4 | 36.3 | 1.7% |
| 2017 | 35.1 | 30.6 | 35.6 | 35.6 | 1.3% |
| 2016 | 27.8 | 24.0 | 36.0 | 34.8 | 25.2% |
| 2015 | 37.2 | 27.3 | 39.1 | 28.0 | -24.7% |
| 2014 | 42.9 | 34.6 | 49.7 | 37.2 | -13.3% |
| 2013 | 38.9 | 37.6 | 43.6 | 43.2 | 11.1% |
| 2012 | 38.9 | 33.9 | 42.1 | 38.3 | -1.7% |
| 2011 | 39.4 | 32.0 | 45.4 | 38.2 | -3.1% |
| 2010 | 36.3 | 29.3 | 39.1 | 39.1 | 7.6% |
| 2009 | 29.3 | 23.1 | 37.5 | 35.7 | 21.8% |
| 2008 | 47.5 | 24.4 | 53.4 | 29.3 | -38.4% |
VDEとXLE、IYE、IXCの伸び率を比較
ここで、この四つのETFに関して、各年初から18年10月12日までの株価伸び率を比較してみます。
| VDE | XLE | IYE | IXC | |
| 18~ | 1.8% | 0.6% | 1.4% | 1.7% |
| 17~ | -4.4% | -4.1% | -4.1% | 3.4% |
| 16~ | 21.9% | 21.3% | 19.4% | 30.6% |
| 15~ | -9.0% | -7.2% | -9.7% | -2.4% |
| 14~ | -19.8% | -17.0% | -19.7% | -15.4% |
| 13~ | -3.6% | 0.0% | -3.2% | -6.7% |
| 12~ | -2.0% | 3.4% | -0.8% | -6.7% |
| 11~ | 0.3% | 6.0% | 2.5% | -7.8% |
| 10~ | 19.6% | 26.1% | 19.4% | 0.0% |
| 09~ | 48.8% | 51.5% | 41.6% | 23.9% |
| 08~ | -12.0% | -8.8% | -12.2% | -23.6% |
09年初から18年10月12日まで株を持った場合、1.2～1.5倍ぐらいの株価伸び率が実現しているようです。
伸び率はあまり高くないので、これらは、配当も含めてリターンを計算すべきETFです。
VDEとXLE、IYE、IXCの配当利回りを比較
さらに、それぞれのETFの配当利回りなどを比較してみます。
（以下、％は省略。利回り＝直近配当利回り。データはブルームバーグHP〔2018/9/15閲覧〕
まず、米国に投資するVDEとXLE、IYEを見てみます。
| VDE | XLE | IYE | |
| 運用資産（億＄） | 42.4 | 173.9 | 10.4 |
| 直近配当 | 0.646 | 0.512 | 0.234 |
| 配当利回り | 2.52 | 2.76 | 2.29 |
| 経費率 | 0.1 | 0.13 | 0.43 |
次に、IｼｪｱｰｽﾞのエネルギーETFで米国投資と世界投資の双方を比べてみます。
| IYE | IXC | |
| 運用資産（億＄） | 10.4 | 12 |
| 直近配当 | 0.234 | 0.489 |
| 配当利回り | 2.29 | 2.68 |
| 経費率 | 0.43 | 0.47 |
エネルギーに関しては世界投資のIXCの配当利回りが高めになっています。
ただ、大型株に特化しているXLEのほうがIXCよりも高い利回りです。
分配金の推移を比較
さらに、上記４種ETFの分配金の年間累計額（＄）を見てみます。
| VDE | XLE | IYE | IXC | |
| 2017 | 2.8707 | 2.1918 | 1.0551 | 1.0848 |
| 2016 | 2.414 | 1.7017 | 0.8771 | 0.9966 |
| 2015 | 2.638 | 2.044 | 1.1472 | 1.0573 |
| 2014 | 2.209 | 1.8593 | 0.9192 | 1.1233 |
エネルギーETFの組入れ銘柄は？
最後に、ETFの組み入れ銘柄を比較してみます。
ETFの構成比率（企業規模）
エネルギー系の上記ETFは大型企業の銘柄を中心に構成されています。
| VDE | XLE | IYE | IXC | |
| 巨大企業 | 44.83 | 50.03 | 40.77 | 64.52 |
| 大企業 | 37.97 | 45.76 | 44.91 | 32.08 |
| 中企業 | 12.47 | 4.21 | 12.34 | 3.4 |
| 小企業 | 4.39 | 0 | 1.99 | 0 |
| 零細企業 | 0.34 | 0 | 0 | 0 |
チャールズシュワブ社のHPでETFの構成銘柄を見てみると（2018/8/28閲覧）、それぞれのETFの上位20銘柄の構成比率は以下の通りです。
ETFの組入れ銘柄の業種比率
【VDE】
※バンガード社HPのVDE紹介記事に記載されたETFの組入業種の比率（2018/3/31時点）。
- 総合石油・ガス ： 39%
- 石油・ガス探査・開発 ： 28.6％
- 石油・ガス装置・サービス ： 13.4％
- 石油・ガス精製・販売 ： 10.2％
- 石油・ガス貯蔵・輸送 ： 6.8％
- 石油・ガス掘削 ： 1.6％
- 石炭・消耗燃料 ： 0.4％
【XLE】
SPDRのXLE紹介記事に記載されたETFの組入業種の比率（2018/8/27時点）。
- 石油・ガス・消耗燃料：87.38%
- エネルギー設備・サービスが12.62%
【IYE】
ブラックロック社のIYE紹介記事に記載されたETFの組入業種の比率（2018/8/27）。
- 総合石油・ガス：38.86
- 石油・ガス探査・開発：27.79
- 石油・ガス装置・サービス：11.67
- 石油・ガス精製・販売・輸送：11.30
- 石油・ガス貯蔵・輸送：7.73
- 石油・ガス掘削：1.43
- 電気設備：0.45
- 半導体：0.26
- 現金など：0.51
【IXC】
ブラックロック社のIXC紹介記事に記載されたETFの組入業種の比率（2018/8/27時点）。
- 総合石油・ガス：56.46
- 石油・ガス探査・開発：18.81
- 石油・ガス貯蔵・輸送：8.98
- 石油・ガス精製・販売：8.01
- 石油・ガス装置・サービス：6.71
- キャッシュ等：0.61
- 石油・ガス掘削：0.26
- 石炭・消耗燃料：0.15
【VGT／XLK／IYW】の組入れ上位20銘柄
| 社名 | VDE | XLE | IYE |
| Exxon Mobil Corp | 19.91% | 22.29% | 20.90% |
| Chevron Corp | 13.90% | 15.98% | 14.09% |
| Schlumberger Ltd | 5.39% | 6.35% | 5.59% |
| ConocoPhillips | 4.89% | 4.79% | 5.26% |
| EOG Resources Inc | 4.30% | 4.57% | 4.21% |
| Occidental Petroleum Corp | 3.70% | 4.25% | 3.78% |
| Phillips 66 | 3.15% | 3.64% | 3.10% |
| Valero Energy Corp | 2.95% | 3.78% | 3.18% |
| Anadarko Petroleum Corp | 2.24% | 2.38% | 2.03% |
| Marathon Petroleum Corp | 2.22% | 2.81% | 2.35% |
| Halliburton Co | 2.14% | 2.60% | 2.23% |
| Kinder Morgan Inc P | 2.03% | 2.48% | 2.13% |
| Pioneer Natural Resources Co | 1.86% | 2.18% | 1.86% |
| Concho Resources Inc | 1.68% | 1.91% | 1.59% |
| ONEOK Inc | 1.67% | 2.02% | 1.73% |
| Williams Companies Inc | 1.42% | 2.58% | 2.23% |
| Devon Energy Corp | 1.36% | 1.62% | 1.39% |
| Andeavor | 1.26% | 1.57% | 1.32% |
| Hess Corp | 1.07% | ||
| National Oilwell Varco Inc | 1.06% | 1.24% | 1.07% |
| Marathon Oil Corp | 1.28% | 1.11% | |
| 上位20銘柄累計 | 78.20% | 90.32% | 81.15% |
【IXC】の組入れ上位20銘柄
| ﾃｨｯｶｰ | 社名 | IXC |
| XOM | Exxon Mobil Corp | 22.29% |
| CVX | Chevron Corp | 15.98% |
| SLB | Schlumberger Ltd | 6.35% |
| COP | ConocoPhillips | 4.79% |
| EOG | EOG Resources Inc | 4.57% |
| OXY | Occidental Petroleum Corp | 4.25% |
| VLO | Valero Energy Corp | 3.78% |
| PSX | Phillips 66 | 3.64% |
| MPC | Marathon Petroleum Corp | 2.81% |
| HAL | Halliburton Co | 2.60% |
| WMB | Williams Companies Inc | 2.58% |
| KMI | Kinder Morgan Inc P | 2.48% |
| APC | Anadarko Petroleum Corp | 2.38% |
| PXD | Pioneer Natural Resources Co | 2.18% |
| OKE | ONEOK Inc | 2.02% |
| CXO | Concho Resources Inc | 1.91% |
| DVN | Devon Energy Corp | 1.62% |
| ANDV | Andeavor | 1.57% |
| MRO | Marathon Oil Corp | 1.28% |
| NOV | National Oilwell Varco Inc | 1.24% |
| 上位20銘柄累計 | 90.32% |
【スポンサードリンク】