製造業

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資本財ETF

直近の米国製造業に関する統計を踏まえ、資本財・サービスセクターのETFの値動きを見てみます。

この記事では、以下のETFを比較します。

  • 【VIS】バンガード®・米国資本財・サービス・セクターETF
  • 【XLI】資本財セレクト・センターSPDRファンド

この二つのETFは2018年にどうなるのでしょうか。

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米国製造業統計の推移(15年2月~18年2月)

ISM製造業景況感指数(3/1発表)

まず、ISM製造業景況感指数の推移を見てみます。

(統計の出所はWSJ:2018 Economic Calender

ISM製造業景況感指数は米国版の日銀短観のようなもので、日銀短観がゼロを中間値としてプラスとマイナスで景況感を示すように、ISMは0から100までの%を用い、50%を景気拡大と後退の分岐点にしています。

50%が中間値なので、50以上は景況感が+であることを意味します。

ism

2017年の夏頃から高水準で推移しています。

17年10月は58.7。11月は58.2でした。

直近の3月1日のデータは60.8です。

2月 予想 3月
ISM製造業指数 59.1 58.6 60.8

予想を超えた高水準の数値です。

耐久財受注(2/27発表)

durable

こちらも上昇傾向です。

製造業の主要統計は良好な数字が出ています。

米国資本財・サービスセクターETFの株価推移

統計を踏まえた上で資本財・サービスセクターの米国ETFの値動きを見てみます。

【VIS】バンガード®・米国資本財・サービス・セクターETF

まずは【VIS】。『米国会社四季報』(秋冬版)によれば、その概要は以下の通りです。

  • 米国の資本財・サービスセクターの銘柄で構成されるMSCIインベスタブル指数と連動
  • 342銘柄から成るが、そのうち、首位のGMが8%を占める
  • 経費率は0.1%。1単位あたりの分配金は0.532~0.606ドル

ロイター社HPで5年チャートを見ると右肩上がりになっています。

vis

【XLI】資本財セレクト・センターSPDRファンド

こちらのチャートも動き方は似ています。

xis

『米国会社四季報』(秋冬版)によれば【XIS】の要旨は以下の通り

  • S&P500のうち、資本財セクター銘柄の指数(S&P資本財セレクト・セクター指数)に連動
  • 70銘柄で構成され、航空宇宙、コングロマリット、機械などが多い。
  • 経費率は0.14%。1単位あたりの分配金は0.297~0.384ドル

【VISとXLIを比較】

製造業

近年、XLIのほうがわずかに高めに推移しています。

VISとXLIの業種比率と構成銘柄

この二つのETFの業種比率と構成銘柄を比較してみます。

以下、出所はそれぞれの紹介ページ(VISXLI

業種比率

【VIS】(2017/12/31)

  1. 航空宇宙・防衛 22.3
  2. コングロマリット 14.4
  3. 産業機械 11
  4. 鉄道 7.1
  5. 建設機械・大型トラック 6.4
  6. 航空貨物・物流サービス 6.2
  7. 電子部品・設備 5.3
  8. 旅客航空輸送業 4.9
  9. 建設関連製品 4.3
  10. 商社・流通業 3.3

【XLI】(2017/12/31)

  1. 航空宇宙・防衛 25.03
  2. 機械 18.34
  3. コングロマリット 16.34
  4. 陸運・鉄道 9.81
  5. 航空貨物・物流サービス 6.98
  6. 電気設備 5.91
  7. 旅客航空輸送業 5.00
  8. 建設関連製品 3.13
  9. 商業サービス・用品 3.02
  10. 専門サービス 2.92

構成銘柄

まず、構成銘柄の略称を整理しておきます。

  • GE:ゼネラルエレクトリック
  • BA:ボーイング
  • MMM:3M
  • HON:ハネウェルインターナショナル
  • UNP:ユニオンパシフィック
  • UTX:ユナイテッドテクノロジー
  • UPS:ユナイテッドパーセルサービス
  • CAT:キャタピラー
  • LMT:ロッキードマーティン
  • FDX:フェデックス
  • GD:ゼネラルダイナミクス

それぞれのETFの構成比率は以下の通りです(データはブルームバーグHP〔2018/3/13閲覧〕)。

  VIS XLI
BA 6.25 8.02
MMM 4.7 5.71
GE 4.4 3.71
HON 3.62 4.79
UNP 3.36 4.55
UTX 3.29 4
UPS 2.76 2.99
CAT 3.02 3.88
LMT 2.89 3.48
FDX 2.1  
GD   2.69

 

VISとXLIのトータルリターン

さらに、それぞれのETFを指標で比較してみましょう。

(以下、%は省略。利回り=税込み配当利回り、TR=トータルリターン。データはブルームバーグHP〔2018/3/13閲覧〕)

  VIS XLI
直近配当額 0.616 0.402
配当利回り率 1.7 2.08
経費率 0.1 0.13
3カ月TR 4.79 5.6
1年TR 20.24 22.2
3年TR 12.8 13.57
5年TR 14.91 15.7

経費率と直近配当率で見ればVIS。トータルリターンのパフォーマンスで見ればXLIのほうがお勧めになります。

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