【WMT】ウォルマートの株価と決算、配当
ウォルマート(Wall-Mart Stores,Inc.)は世界最大の小売チェーンです。
創業者サム・ウォルトンの名を冠し、米国を中心に「ウォルマート」をチェーン展開しています(会員制量販店の「サムズ・クラブ」は米国とプエルトリコで店舗を展開)。
(※WMT-US=ウォルマートUS、WMT-Inter=ウォルマートインターナショナル)
低価格戦略である「エブリデー・ロープライス」を掲げ、大型倉庫型ディスカウントストアの営業を続けてきました。
27カ国で約 11500の店舗を運営。。
近年は、AMZNと対抗すべく、海外の小売企業との提携強化を続けてきました。
16年には中国Eコマース大手JD(京東集団)と提携し、新興E コマース企業のジェット・ドット・コム(Jet.com)を買収。
日本では西友と提携。18年8月にはインドのネット通販「フリップカート」を買収。
2020年に全米がロックアウトした際には、ウォルマートの食品販売が市民の生活を支えており、堅調な業績でディフェンシブ企業の強みを発揮しています。
また、WMTはMSFTと連携し、「TikTok」買収に参戦を表明したことでも注目されました。
事業別の売上比率は以下の通り。
年/月 | 19/1 | 20/1 |
WMT-US | 65% | 65.6% |
WMT-Inter | 24% | 23% |
サムズクラブ | 11% | 11% |
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込み〕のみブルームバーグ)
21/1/4株価 | 144.3 |
21/1/15株価 | 144.6 |
株価上昇率 | 0.24% |
52週高値 | 153.7 |
52週安値 | 102 |
β値 | 0.42 |
EPS | 6.93 |
PER | 20.88 |
配当利回り | 1.47% |
時価総額(億$) | 4092 |
株式数(億) | 28.3 |
株価推移(チャートと伸び率)
次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
株価の推移を1年ごとに見てみましょう
★1:各年の株価伸び率(※21年終値は1/15株価) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WMT | 初値 | 終値 | 上昇率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 144.3 | 144.6 | 0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 118.9 | 144.2 | 21% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 91.6 | 118.8 | 30% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2018 | 99.3 | 93.2 | -6% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | 69.2 | 98.8 | 43% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2016 | 60.5 | 69.1 | 14% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2015 | 86.3 | 61.3 | -29% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2014 | 78.7 | 85.9 | 9% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2013 | 68.9 | 78.7 | 14% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2012 | 60 | 68.2 | 14% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2011 | 54.2 | 59.8 | 10% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2010 | 53.7 | 53.9 | 0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2009 | 56 | 53.5 | -5% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2008 | 47.5 | 56.1 | 18% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
★2:各年初から21/1/15までの伸び率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21年~ | 20年~ | 19年~ | 18年~ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0% | 22% | 58% | 46% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17年~ | 16年~ | 15年~ | 14年~ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
109% | 139% | 68% | 84% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13年~ | 12年~ | 11年~ | 10年~ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
110% | 141% | 167% | 169% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
09年~ | 08年~ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
158% | 205% |
配当利回りと配当性向
さらに、配当利回りを見てみます。
権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
2020/12/11 | 0.54 | 1.47% | 147 |
2020/8/14 | 0.54 | 1.62% | 132.6 |
2020/5/8 | 0.54 | 1.74% | 122.9 |
2020/3/20 | 0.54 | 1.87% | 114 |
2019/12/6 | 0.53 | 1.77% | 119.8 |
2019/8/9 | 0.53 | 1.97% | 107.3 |
2019/5/10 | 0.53 | 2.06% | 101.9 |
2019/3/15 | 0.53 | 2.12% | 98.4 |
2018/12/7 | 0.52 | 2.23% | 93.2 |
2018/8/10 | 0.52 | 2.3% | 90.2 |
2018/5/11 | 0.52 | 2.47% | 83.4 |
2018/3/9 | 0.52 | 2.31% | 88.7 |
配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値
年/月 | EPS | 配当 | 配当性向 | |
(GAAP) | 単純計算 | MS試算 | ||
08/1 | 3.13 | 0.88 | 28.1 | |
09/1 | 3.39 | 0.95 | 28.0 | 27.4 |
10/1 | 3.71 | 1.09 | 29.3 | 30.5 |
11/1 | 4.47 | 1.21 | 27.0 | 28.9 |
12/1 | 4.52 | 1.46 | 32.3 | 32.1 |
13/1 | 5.02 | 1.59 | 31.6 | 32 |
14/1 | 4.88 | 1.88 | 38.5 | 34.8 |
15/1 | 5.05 | 1.92 | 38.0 | 39.7 |
16/1 | 4.57 | 1.96 | 42.8 | 41.9 |
17/1 | 4.38 | 2 | 45.6 | 43.2 |
18/1 | 3.28 | 2.04 | 62.1 | 54 |
19/1 | 2.26 | 2.08 | 92.0 | 118.9 |
20/1 | 5.19 | 2.12 | 40.8 | 42.3 |
四半期決算(2020予想など)
さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。
EPS:予想と結果
予想 | 1/10 | 1月前 | 2月前 |
Y:2022 | 5.75 | 5.75 | 5.61 |
Y:2021 | 5.58 | 5.58 | 5.33 |
Q:21/4 | 1.3 | 1.3 | 1.28 |
Q:21/1 | 1.5 | 1.49 | 1.42 |
EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
20/10 | 1.18 | 1.34 | 0.16 | 13.6 |
20/7 | 1.25 | 1.56 | 0.31 | 24.8 |
20/4 | 1.17 | 1.18 | 0.01 | 0.9 |
20/1 | 1.43 | 1.38 | -0.05 | -3.5 |
19/10 | 1.09 | 1.16 | 0.07 | 6.4 |
19/7 | 1.22 | 1.27 | 0.05 | 4.1 |
19/4 | 1.02 | 1.13 | 0.11 | 10.8 |
19/1 | 1.33 | 1.41 | 0.08 | 6 |
18/10 | 1.01 | 1.08 | 0.07 | 6.9 |
18/7 | 1.22 | 1.29 | 0.07 | 5.7 |
売上高:予想と結果
予想 | 1/10 | 1月前 | 2月前 |
Y:2022 | 557450 | 557170 | 556630 |
Y:2021 | 555030 | 554940 | 550120 |
Q:21/4 | 133100 | 133180 | – |
Q:21/1 | 147890 | 147820 | 145470 |
売上 | 予想 | 結果 | 差 | % |
20/10 | 132330 | 134700 | 2470 | 1.9 |
20/7 | 130900 | 134620 | 3720 | 2.8 |
20/4 | 130900 | 134620 | 3720 | 2.8 |
20/1 | 128986 | 127991 | -995 | -0.8 |
19/10 | 128986 | 127991 | -995 | -0.8 |
19/7 | 130106 | 130377 | 271 | 0.2 |
19/4 | 125033 | 123925 | -1108 | -0.9 |
19/1 | 138654 | 138793 | 139 | 0.1 |
18/10 | 125501 | 124894 | -607 | -0.5 |
18/7 | 125973 | 128028 | 2055 | 1.6 |
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
通年決算(GAAP基準)
最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。
損益計算(売上、純利益等)
WMT | 売上高 | 営業CF | 同マージン | 純利益 |
08/1 | 377023 | 20642 | 5% | 12731 |
09/1 | 404254 | 23147 | 6% | 13381 |
10/1 | 408085 | 26249 | 6% | 14370 |
11/1 | 421849 | 23643 | 6% | 16389 |
12/1 | 446509 | 24255 | 5% | 15699 |
13/1 | 468651 | 25591 | 5% | 16999 |
14/1 | 476294 | 23257 | 5% | 16022 |
15/1 | 485651 | 28564 | 6% | 16363 |
16/1 | 482130 | 27552 | 6% | 14694 |
17/1 | 485873 | 31673 | 7% | 13643 |
18/1 | 500343 | 28337 | 6% | 9862 |
19/1 | 514405 | 27753 | 5% | 6670 |
20/1 | 523964 | 25255 | 5% | 14881 |
同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや営業利益率など
WMT | SG(%) | EPS | DSO |
08/1 | 8% | 3.13 | 3.4 |
09/1 | 7% | 3.39 | 3.6 |
10/1 | 1% | 3.71 | 4 |
11/1 | 3% | 4.47 | 4 |
12/1 | 6% | 4.52 | 4.5 |
13/1 | 5% | 5.02 | 4.9 |
14/1 | 2% | 4.88 | 5.2 |
15/1 | 2% | 5.05 | 5.1 |
16/1 | -1% | 4.57 | 4.7 |
17/1 | 1% | 4.38 | 4.3 |
18/1 | 3% | 3.28 | 4.2 |
19/1 | 3% | 2.26 | 4.2 |
20/1 | 2% | 5.19 | 4.4 |
※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。
バランスシート
WMT | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
08/1 | 163514 | 98906 | 64608 | 40% |
09/1 | 163429 | 96350 | 67079 | 41% |
10/1 | 170407 | 97759 | 72648 | 43% |
11/1 | 180782 | 109535 | 71247 | 39% |
12/1 | 193406 | 117645 | 75761 | 39% |
13/1 | 203105 | 121367 | 81738 | 40% |
14/1 | 204751 | 123412 | 81339 | 40% |
15/1 | 203490 | 117553 | 85937 | 42% |
16/1 | 199581 | 115970 | 83611 | 42% |
17/1 | 198825 | 118290 | 80535 | 41% |
18/1 | 204522 | 123700 | 80822 | 40% |
19/1 | 219295 | 139661 | 79634 | 36% |
20/1 | 236495 | 154943 | 81552 | 34% |
ROAとROEなど
WMT | ROA | ROE | 流動比率 |
08/1 | 8% | 20% | 88% |
09/1 | 8% | 20% | 86% |
10/1 | 8% | 20% | 89% |
11/1 | 9% | 23% | 88% |
12/1 | 8% | 21% | 83% |
13/1 | 8% | 21% | 88% |
14/1 | 8% | 20% | 97% |
15/1 | 8% | 19% | 93% |
16/1 | 7% | 18% | 86% |
17/1 | 7% | 17% | 76% |
18/1 | 5% | 12% | 80% |
19/1 | 3% | 8% | 80% |
20/1 | 6% | 18% | 79% |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
WMT | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
08/1 | 20642 | -15670 | -7422 |
09/1 | 23147 | -10742 | -9918 |
10/1 | 26249 | -11620 | -14191 |
11/1 | 23643 | -12193 | -12028 |
19/1 | 27753 | -24036 | -2537 |
20/1 | 25255 | -9128 | -14299 |