【WMT】ウォルマートの株価と決算、配当

Eコマース,ダウ30銘柄,必需品,米国個別株,連続増配,ディフェンシブ特選

ウォルマート(Wall-Mart Stores,Inc.)は世界最大の小売チェーンです。

創業者サム・ウォルトンの名を冠し、米国を中心に「ウォルマート」をチェーン展開しています(会員制量販店の「サムズ・クラブ」は米国とプエルトリコで店舗を展開)。

(※WMT-US=ウォルマートUS、WMT-Inter=ウォルマートインターナショナル)

低価格戦略である「エブリデー・ロープライス」を掲げ、大型倉庫型ディスカウントストアの営業を続けてきました。

24カ国で約 10500の店舗を運営。

近年は、AMZNと対抗すべく、海外の小売企業との提携強化を続けてきました。

16年には中国Eコマース大手JD(京東集団)と提携し、新興E コマース企業のジェット・ドット・コム(Jet.com)を買収。

日本では西友と提携(後に株売却)し、楽天に出資。18年8月にはインドのネット通販「フリップカート」を買収。

中国・インドのEコマース企業との提携に力を入れています。

2020年に全米がロックアウトした際には、ウォルマートの食品販売が市民の生活を支えており、堅調な業績でディフェンシブ企業の強みを発揮しています。

また、WMTはMSFTと連携し、「TikTok」買収に参戦を表明したことでも注目されました。

事業別の売上比率は以下の通り。

年/月 19/1 20/1 21/1 22/1
WMT-US 65% 66% 67% 69%
WMT-Inter 24% 23% 22% 18%
サムズクラブ 11% 11% 12% 13%

過去~現在株価

※左目盛り:青線は株価推移(最大20分ディレイ)赤線は200日移動平均線

※右目盛り:緑線は10年国債利回り

※主要指標の単位 時価総額:億ドル、株式数:億、1日の平均取引量:100万ドル


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/12/8 0.56
2022/8/11 0.56 1.72% 129.8
2022/5/5 0.56 1.45% 152.7
2022/3/17 0.56 1.52% 145
2021/12/9 0.55 1.59% 138.5
2021/8/12 0.55 1.47% 149.1
2021/5/6 0.55 1.55% 141.1
2021/3/18 0.55 1.67% 130
2020/12/10 0.54 1.47% 147
2020/8/13 0.54 1.63% 131.9
2020/5/7 0.54 1.76% 121.9
2020/3/19 0.54 1.78% 119.5

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
8/1 3.13 0.88 28.1 28.9
9/1 3.39 0.95 28 27.4
10/1 3.71 1.09 29.4 30.5
11/1 4.47 1.21 27.1 28.9
12/1 4.52 1.46 32.3 32.1
13/1 5.02 1.59 31.7 32
14/1 4.88 1.88 38.5 34.8
15/1 5.05 1.92 38 39.7
16/1 4.57 1.96 42.9 41.9
17/1 4.38 2 45.7 43.2
18/1 3.28 2.04 62.2 54
19/1 2.26 2.08 92 118.9
20/1 5.19 2.12 40.8 42.3
21/1 4.75 2.16 45.5 31
22/1 4.87 2.2 45.2 76.6


四半期決算 予想:結果

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。)。

★EPS:予想と結果

予想 9/20 1月前 2月前
2024 6.56 6.97 6.97
2023 5.86 6.43 6.43
Q:23/1 1.46 1.74 1.74
Q:22/10 1.31 1.55 1.55
EPS 予想 結果 %
22/7 1.62 1.77 0.15 9.3
22/4 1.48 1.30 -0.18 -12.2
22/1 1.50 1.53 0.03 2.0
21/10 1.40 1.45 0.05 3.6
21/7 1.56 1.78 0.22 14.1
21/4 1.21 1.69 0.48 39.7
21/1 1.51 1.39 -0.12 -7.9
20/10 1.18 1.34 0.16 13.6
20/7 1.25 1.56 0.31 24.8
20/4 1.17 1.18 0.01 0.9
20/1 1.43 1.38 -0.05 -3.5
19/10 1.09 1.16 0.07 6.4
19/7 1.22 1.27 0.05 4.1
19/4 1.02 1.13 0.11 10.8
19/1 1.33 1.41 0.08 6.0
18/10 1.01 1.08 0.07 6.9
18/7 1.22 1.29 0.07 5.7

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★売上高:予想と結果

予想 9/20 1月前 2月前
2024 617490 617600 615250
2023 599880 599730 595480
Q:23/1 158570 158720
Q:22/10 147250 147150 145700
売上 予想 結果
22/7 150,990 152,860 1,870 1.2
22/4 138,880 141,570 2,690 1.9
22/1 151,530 152,870 1,340 0.9
21/10 135,600 140,530 4,930 3.6
21/7 136,880 141,050 4,170 3.0
21/4 131,970 138,310 6,340 4.8
21/1 148,470 152,080 3,610 2.4
20/10 132,130 134,700 2,570 1.9
20/7 135,570 137,700 2,130 1.6
20/4 130,900 134,620 3,720 2.8
20/1 142,410 141,670 -740 -0.5
19/10 128,990 127,990 -1,000 -0.8
19/7 130,500 130,380 -120 -0.1
19/4 125,330 123,930 -1,400 -1.1
19/1 138,650 138,790 140 0.1
18/10 125,500 124,890 -610 -0.5
18/7 125,970 128,030 2,060 1.6

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通年決算(GAAP)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

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WMT 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/1 377023 20642 5% 12731
09/1 404254 23147 6% 13381
10/1 408085 26249 6% 14370
11/1 421849 23643 6% 16389
12/1 446509 24255 5% 15699
13/1 468651 25591 5% 16999
14/1 476294 23257 5% 16022
15/1 485651 28564 6% 16363
16/1 482130 27552 6% 14694
17/1 485873 31673 7% 13643
18/1 500343 28337 6% 9862
19/1 514405 27753 5% 6670
20/1 523964 25255 5% 14881
21/1 559151 36074 6% 13510
22/1 572754 24181 4% 13673

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

WMT SG(%) EPS DSO
08/1 8% 3.13 3.4
09/1 7% 3.39 3.5
10/1 1% 3.71 3.7
11/1 3% 4.47 4.4
12/1 6% 4.52 4.9
13/1 5% 5.02 5.3
14/1 2% 4.88 5.1
15/1 2% 5.05 5.1
16/1 -1% 4.57 4.3
17/1 1% 4.38 4.4
18/1 3% 3.28 4.1
19/1 3% 2.26 4.5
20/1 2% 5.19 4.4
21/1 7% 4.75 4.3
22/1 2% 4.87 5.3

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

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WMT 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/1 163514 98906 64608 40%
09/1 163429 96350 67079 41%
10/1 170407 97759 72648 43%
11/1 180782 109535 71247 39%
12/1 193406 117645 75761 39%
13/1 203105 121367 81738 40%
14/1 204751 123412 81339 40%
15/1 203490 117553 85937 42%
16/1 199581 115970 83611 42%
17/1 198825 118290 80535 41%
18/1 204522 123700 80822 40%
19/1 219295 139661 79634 36%
20/1 236495 154943 81552 34%
21/1 252496 164965 87531 35%
22/1 244860 152969 91891 38%

ROAとROEなど

WMT ROA ROE 流動比率
08/1 8% 20% 88%
09/1 8% 20% 86%
10/1 8% 20% 89%
11/1 9% 23% 88%
12/1 8% 21% 83%
13/1 8% 21% 88%
14/1 8% 20% 97%
15/1 8% 19% 93%
16/1 7% 18% 86%
17/1 7% 17% 76%
18/1 5% 12% 80%
19/1 3% 8% 80%
20/1 6% 18% 79%
21/1 5% 15% 97%
22/1 6% 15% 93%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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WMT 営業CF 投資CF 財務CF
08/1 20642 -15670 -7422
09/1 23147 -10742 -9918
10/1 26249 -11620 -14191
11/1 23643 -12193 -12028
12/1 24255 -16609 -8458
13/1 25591 -12637 -11946
14/1 23257 -12526 -10789
15/1 28564 -11125 -15071
16/1 27552 -10675 -16285
17/1 31673 -13896 -19072
18/1 28337 -9079 -19875
19/1 27753 -24036 -2537
20/1 25255 -9128 -14299
21/1 36074 -10071 -16117
22/1 24181 -6015 -22828