【XEL】エクセルエナジーの株価と決算、配当

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エクセルエナジー (Xcel Energy, Inc.) は米国の西部から中西部の8州で電力と天然ガスを供給しています。コロラド、ミシガン、ミネソタ、ニューメキシコ、ノースダコタ、サウスダコタ、テキサス、ウィスコンシンの8州にて発電と送電、配電のほか天然ガスの供給などを手がけています。

顧客数は電力が360万、ガスが200万。発電能力は17ギガワット(GW)で、そのうち2割弱が風力発電です。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込〕のみブルームバーグ)

1/2株価 63.6
3/20株価 50.6
株価上昇率 -20.39%
52週高値 72.1
52週安値 50
EPS 2.64
PER 19.2
配当利回り 3.40%
時価総額(億$) 266
株式数(億) 5.2

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は12/31)
XEL 初値 終値 上昇率
2019 49.2 63.5 29%
2018 48.2 49.3 2%
2017 40.7 48.1 18%
2016 35.6 40.7 14%
2015 36 35.9 0%
2014 27.9 35.9 29%
2013 27 27.9 3%
2012 27.9 26.7 -4%
2011 23.7 27.6 17%
2010 21.4 23.6 10%
2009 18.6 21.2 14%
2008 22.5 18.6 -18%
★2:各年初から19/12/31までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
29% 32% 56% 78%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
76% 127% 135% 128%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
168% 197% 242% 182%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/03/13 0.41 1.84% 66.8
2019/12/26 0 1.96% 62.8
2019/09/13 0.41 2.57% 62.6
2019/06/14 0.41 2.63% 60
2019/03/15 0.41 2.74% 56.5
2018/12/28 0.38 3.09% 49.3
2018/09/14 0.38 3.10% 48.4
2018/06/15 0.38 3.42% 43.3
2018/03/15 0.38 3.34% 43.7
2017/12/28 0.36 3.00% 48.1
2017/09/15 0.36 2.89% 49.1
2017/06/15 0.36 2.94% 47.6

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 1.46 0.94 64.4 64.5
09/12 1.48 0.97 65.5 65.2
10/12 1.62 1 61.7 62.3
11/12 1.72 1.03 59.9 59.9
12/12 1.85 1.07 57.8 57.8
13/12 1.91 1.11 58.1 58.1
14/12 2.03 1.2 59.1 60.8
15/12 1.94 1.28 66.0 65.6
16/12 2.21 1.36 61.5 61.8
17/12 2.25 1.44 64.0 60.9
18/12 2.5 1.5 61.5 62
19/12      

四半期決算(2020予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。

EPS:予想と結果

予想 3/21 1月前 2月前
Y:2021 2.96 2.95 2.95
Y:2020 2.79 2.79 2.78
Q:20/6 0.5 0.49 0.5
Q:20/3 0.62 0.62 0.61
EPS 予想 結果 %
19/12 0.53 0.56 0.03 5.7
19/9 1.03 1.01 -0.02 -1.9
19/6 0.51 0.46 -0.05 -9.8
19/3 0.62 0.61 -0.01 -1.6
18/12 0.42 0.42 0 0.0
18/9 0.98 0.96 -0.02 -2.0
18/6 0.47 0.52 0.05 10.6
18/3 0.51 0.57 0.06 11.8

売上高:予想と結果

予想 3/21 1月前 2月前
Y:2021 12670 12700
Y:2020 12240 12290 12270
Q:20/6 2740 2700
Q:20/3 3280 3260 3260
売上 予想 結果
19/12 3060 2798 -262 -8.6
19/9 3470 3013 -457 -13.2
19/6 2778 2577 -201 -7.2
19/3 3035 3141 106 3.5
18/12 2845 2880 35 1.2
18/9 3493 3048 -445 -12.7
18/6 2639 2658 19 0.7
18/3 2957 2951 6 -0.2

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

XEL 売上高 営業CF OCFマージン 純利益
08/12 11203 1688 15% 641
09/12 9644 1913 20% 677
10/12 10311 1894 18% 752
11/12 10655 2406 23% 834
12/12 10128 2005 20% 905
13/12 10915 2584 24% 948
14/12 11686 2659 23% 1021
15/12 11024 3038 28% 984
16/12 11107 3052 27% 1123
17/12 11404 3126 27% 1148
18/12 11537 3122 27% 1261

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

XEL SG(%) EPS DSO
08/12 12% 1.46 30.2
09/12 -14% 1.48 30.9
10/12 7% 1.62 25.6
11/12 3% 1.72 25.2
12/12 -5% 1.85 26.5
13/12 8% 1.91 24.5
14/12 7% 2.03 24.5
15/12 -6% 1.94 25.7
16/12 1% 2.21 24.7
17/12 3% 2.25 25.2
18/12 1% 2.47 26.2
       

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

XEL 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 24958 17890 7069 28%
09/12 25306 17918 7388 29%
10/12 27388 19199 8188 30%
11/12 29497 21015 8482 29%
12/12 31141 22267 8874 28%
13/12 33907 24342 9566 28%
14/12 36958 26743 10214 28%
15/12 38821 28221 10601 27%
16/12 41155 30134 11021 27%
17/12 43030 31575 11455 27%
18/12 45987 33765 12222 27%
         

ROAとROEなど

XEL ROA ROE 流動比率
08/12 3% 9% 99%
09/12 3% 9% 96%
10/12 3% 9% 108%
11/12 3% 10% 83%
12/12 3% 10% 89%
13/12 3% 10% 88%
14/12 3% 10% 83%
15/12 3% 9% 68%
16/12 3% 10% 88%
17/12 3% 10% 73%
18/12 3% 10% 69%
       

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

XEL 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 1688 -2157 671
09/12 1913 -1735 -322
10/12 1894 -2807 906
11/12 2406 -2248 -205
12/12 2005 -2333 350
13/12 2584 -3213 654
14/12 2659 -3117 430
15/12 3038 -3623 590
16/12 3052 -3261 209
17/12 3126 -3296 168
18/12 3122 -3986 928