【XEL】エクセルエナジーの株価と決算、配当

公益事業,米国個別株

エクセルエナジー (Xcel Energy, Inc.) は米国の西部から中西部の8州で電力と天然ガスを供給しています。コロラド、ミシガン、ミネソタ、ニューメキシコ、ノースダコタ、サウスダコタ、テキサス、ウィスコンシンの8州にて発電と送電、配電のほか天然ガスの供給などを手がけています。

顧客数は電力が360万、ガスが200万。発電能力は17ギガワット(GW)で、そのうち2割弱が風力発電です。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/4株価 66.5
10/22株価 65.6
株価上昇率 -1.49%
52週高値 76.4
52週安値 57.2
β値 0.33
EPS 2.93
PER 22.35
配当利回り 2.79%
時価総額(億$) 353
株式数(億) 5.4

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は10/22株価)
XEL 初値 終値 上昇率
2021 66.5 65.6 -1%
2020 63.6 66.7 5%
2019 49.2 63.5 29%
2018 48.2 49.3 2%
2017 40.7 48.1 18%
2016 35.6 40.7 14%
2015 36 35.9 0%
2014 27.9 35.9 29%
2013 27 27.9 3%
2012 27.9 26.7 -4%
2011 23.7 27.6 17%
2010 21.4 23.6 10%
2009 18.6 21.2 14%
2008 22.5 18.6 -18%
★2:各年初から21/10/22までの伸び率
21年~ 20年~ 19年~ 18年~
-1% 3% 33% 36%
17年~ 16年~ 15年~ 14年~
61% 84% 82% 135%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~
143% 135% 177% 206%
09年~ 08年~
252% 191%


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2021/9/14 0.46 2.68% 66.1
2021/6/14 0.46 2.53% 69.1
2021/3/14 0.46 2.81% 62.1
2020/12/22 0.43 2.65% 64.8
2020/9/14 0.43 2.44% 69.5
2020/6/14 0.43 2.62% 63.7
2020/3/12 0.43 2.68% 61.3
2019/12/25 0.41 2.58% 62.9
2019/9/12 0.41 2.53% 63.1
2019/6/13 0.41 2.64% 59.5
2019/3/14 0.41 2.75% 56.2
2018/12/27 0.38 3.06% 49.6

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 1.46 0.94 64.4 64.5
09/12 1.48 0.97 65.5 65.2
10/12 1.62 1 61.7 62.3
11/12 1.72 1.03 59.9 59.9
12/12 1.85 1.07 57.8 57.8
13/12 1.91 1.11 58.1 58.1
14/12 2.03 1.2 59.1 60.8
15/12 1.94 1.28 66 65.6
16/12 2.21 1.36 61.5 61.8
17/12 2.25 1.44 64 60.9
18/12 2.47 1.52 61.5 62
19/12 2.64 1.62 61.4 63.8
20/12 2.79 1.72 61.6 60.5


四半期決算(2020予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。)。

EPS:予想と結果

予想 10/17 1月前 2月前
Y:2022 3.17 3.17 3.17
Y:2021 2.97 2.98 2.98
Q:21/12 0.57 0.57 0.57
Q:21/9 1.17 1.18 1.18
EPS 予想 結果 %
21/6 0.54 0.58 0.04 7.4
21/3 0.61 0.67 0.06 9.8
20/12 0.54 0.54 0 0.0
20/9 1.06 1.14 0.08 7.5
20/6 0.48 0.54 0.06 12.5
20/3 0.59 0.56 -0.03 -5.1
19/12 0.53 0.56 0.03 5.7
19/9 1.03 1.01 -0.02 -1.9
19/6 0.51 0.46 -0.05 -9.8
19/3 0.62 0.61 -0.01 -1.6
18/12 0.42 0.42 0 0.0
18/9 0.98 0.96 -0.02 -2
18/6 0.47 0.52 0.05 10.6
18/3 0.51 0.57 0.06 11.8

graph

売上高:予想と結果

予想 10/17 1月前 2月前
Y:2022 12880 12930 12930
Y:2021 12610 12670 12670
Q:21/12 2720 2720
Q:21/9 3450 3460 3460
売上 予想 結果
21/6 2690 3070 380 14.1
21/3 3370 3180 -190 -5.6
20/12 2840 2950 110 3.9
20/9 3370 3180 -190 -5.6
20/6 2660 2590 -70 -2.6
20/3 3180 2810 -370 -11.6
19/12 3060 2798 -262 -8.6
19/9 3470 3013 -457 -13.2
19/6 2778 2577 -201 -7.2
19/3 3035 3141 106 3.5
18/12 2845 2880 35 1.2
18/9 3493 3048 -445 -12.7
18/6 2639 2658 19 0.7
18/3 2957 2951 6 -0.2

graph
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

XEL 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 11203 1688 15% 641
09/12 9644 1913 20% 677
10/12 10311 1894 18% 752
11/12 10655 2406 23% 834
12/12 10128 2005 20% 905
13/12 10915 2584 24% 948
14/12 11686 2659 23% 1021
15/12 11024 3038 28% 984
16/12 11107 3052 27% 1123
17/12 11404 3126 27% 1148
18/12 11537 3122 27% 1261
19/12 11529 3263 28% 1372
20/12 11526 2848 25% 1473

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

XEL SG(%) EPS DSO
08/12 12% 1.46 30.2
09/12 -14% 1.48 30.9
10/12 7% 1.62 25.6
11/12 3% 1.72 25.2
12/12 -5% 1.85 26.5
13/12 8% 1.91 24.5
14/12 7% 2.03 24.5
15/12 -6% 1.94 25.7
16/12 1% 2.21 24.7
17/12 3% 2.25 25.2
18/12 1% 2.47 26.2
19/12 0% 2.64 26.9
20/12 0% 2.79 27.8

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

XEL 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 24958 17890 7069 28%
09/12 25306 17918 7388 29%
10/12 27388 19199 8188 30%
11/12 29497 21015 8482 29%
12/12 31141 22267 8874 28%
13/12 33907 24342 9566 28%
14/12 36958 26743 10214 28%
15/12 38821 28221 10601 27%
16/12 41155 30134 11021 27%
17/12 43030 31575 11455 27%
18/12 45987 33765 12222 27%
19/12 50448 37209 13239 26%
20/12 53957 39382 14575 27%

ROAとROEなど

XEL ROA ROE 流動比率
08/12 3% 9% 99%
09/12 3% 9% 96%
10/12 3% 9% 108%
11/12 3% 10% 83%
12/12 3% 10% 89%
13/12 3% 10% 88%
14/12 3% 10% 83%
15/12 3% 9% 72%
16/12 3% 10% 88%
17/12 3% 10% 73%
18/12 3% 10% 69%
19/12 3% 10% 68%
20/12 3% 10% 77%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

XEL 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 1688 -2157 671
09/12 1913 -1735 -322
10/12 1894 -2807 906
11/12 2406 -2248 -205
12/12 2005 -2333 350
13/12 2584 -3213 654
14/12 2659 -3117 430
15/12 3038 -3623 590
16/12 3052 -3261 209
17/12 3126 -3296 168
18/12 3122 -3986 928
19/12 3263 -4343 1181
20/12 2848 -4740 1773