KHC（ｸﾗﾌﾄﾊｲﾝﾂ）今後の見通し

2025年8月22日バフェット銘柄,必需品

クラフトハインツ（The Kraft Heinz Company）の今後の見通しを考えるために、まず、金利と株価チャートの推移を参照し、次に、直近の決算を確認します。

目標株価やPERなどの情報も踏まえて主な指標についても掲載します。

Contents

1. 金利と株価：過去～現在
2. 直近決算
3. 企業概要
- 3.1. ワンポイント用語解説
  - 3.1.1. 【出典】
4. 四半期決算（EPSと売上）の推移：予想と結果

金利と株価：過去～現在

※チャート左目盛り：青線は株価推移、赤線は200日移動平均線

※チャート右目盛り：緑線は10年国債利回り

※株価の成長率や前日比（前日始値～前日終値）、52週高値／安値のほか、PER（株価収益率）、時価総額、株式数、取引の出来高などの内容を更新。リアルタイムは無理ですが株価は最大20分ディレイでフォロー。

銘柄比較については関連記事（GISとKHCを比較：ｾﾞﾈﾗﾙﾐﾙｽﾞとｸﾗﾌﾄﾊｲﾝﾂ）を参照

直近決算

クラフトハインツは7月30日（米国時間）に決算を発表しました。
★業績
《四半期》
・EPS：予想0.64$→結果0.69$
・売上高：予想62.5億$→結果63.5億$（前年同期比＋%)
★ガイダンス
《通年》
・EPS：予想2.59$→結果2.51～2.67$
★出所
・IRプレスリリース
・予想値はstreetinsiderを参照しました

企業概要

クラフトハインツ（The Kraft Heinz Company, NASDAQ: KHC）は、ケチャップや調味料、チーズ・乳製品、加工食品・ミール、スナックなどを展開するグローバル食品メーカーです。2024年通期の売上高は約258億ドル（約260億ドル）でした。

KHCは原材料の生産そのものまでを自社で抱え込む完全な「垂直統合」ではなく、自社工場・物流を核にサプライヤーや小売と連携する統合バリューチェーン型のビジネス運営を行っています。これにより品質管理とコスト効率を両立させています。

また、世界中の調達・製造・販売網を活かし、安定した供給とブランド力により収益基盤を維持しています。近年はポートフォリオを8つの消費者起点プラットフォーム（例：Taste Elevation＝味の格上げ、Easy Ready Meals＝簡便ミール、Substantial Snacking＝満足スナック、Cheese、Meats など）に再編し、成長分野に投資を集中しています。

主な事業分野は以下の通りです。

★チーズ・乳製品：フィラデルフィア（クリームチーズ）、クラフト・シングル、ヴェルヴィータ等のクリーム／プロセスチーズを中心に展開（※ナチュラルチーズの多くは2021年にラクトリスへ売却済）。

★調味料・ソース類：ハインツ（ケチャップ他）、クラシコ（パスタソース）、リー&ペリンズ（ウスターソース）など、日常使いの定番ブランドを多数保有。

★加工食品・スナック／ミール：クラフト・マカロニ&チーズ、ランチャブルズ、オスカー・マイヤー（肉加工品）、オレアイダ（冷凍ポテト）、デザートや飲料粉末など。近年はプラントベースの共同事業（The Kraft Heinz Not Company）で商品群を拡充。

社史をさかのぼると、KHCは2015年にクラフトとハインツが合併（バークシャー・ハサウェイと3Gキャピタルが支援）。

2019年にはブランド価値の見直しに伴う約154億ドルの減損と減配を発表。2021年にはSEC（米証券取引委員会）との和解で6,200万ドルの民事制裁金を計上し、内部統制を強化しました。

2020年以降は構造改革とブランド再建を進め、2024年は8プラットフォーム体制に移行。2025年には株主価値最大化に向けた戦略的選択肢の検討を公表し（例：一部事業の分離・売却などの検討）、同年第2四半期には市場環境等を反映した約93億ドルの非現金減損を計上しています。

地理的には北米が中核で、北米／先進国市場（欧州・豪州など）／新興国市場の3区分で業績管理を行っています（新興国は社内でさらに地域別に区分）。各地域の嗜好に合わせた商品開発・価格設定を進めています。

ワンポイント用語解説

プラットフォーム：似たニーズのカテゴリを束ねた社内の管理単位。投資の優先度や開発テーマを明確化できる。
減損：将来の稼ぐ力が想定より下がったと判断した場合、のれん・商標など無形資産の帳簿価額を切り下げる会計処理。現金は出ていない（非現金）。
プラントベース：植物由来の原料で肉や乳の代替を目指す食品。KHCはNotCoとのJVでマヨ、チーズ風商品、ホットドッグ風などを展開。

【出典】

2024年通期・会社説明（売上、ボリューム動向、区分）：KHCプレスリリース（2025/2/12）／Form 10-K（2024通期）
8つの消費者起点プラットフォームへの再編（Taste Elevation 等）：IR「Company Strategy」／CAGNY 2024資料
ナチュラルチーズ事業の売却（残存ブランドの範囲）：売却完了リリース（2021/11/29）
2019年の大型減損・減配の背景（参考解説）：Axios（2019/2）
SECとの和解（6,200万ドル）：SECリリース（2021/9/3）／KHC声明
戦略的選択肢の検討公表（株主価値最大化）：KHCプレスリリース（2025/5/20）
2025年Q2の非現金減損（約93億ドル）：KHCプレスリリース（2025/7/30）／Food Business News
NotCoとのJV（プラントベース）の拡張：FoodDive（2024/4）／Bloomberg（2025/2/4）

四半期決算（EPSと売上）の推移：予想と結果

最後に、四半期決算について予想と結果を確認します。

売上高とEPSについて、マーケットのアナリスト平均値と企業の発表を比べてみます。

（単位はEPSがドル、売上高が100万ドル）。

【出典】

Posted by 南一矢