【CMCSA】コムキャストの株価と決算、配当

2019年3月14日

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コムキャスト(Comcast Corporation)はケーブルテレビの最大手で、高速インターネットなどもてがけています。

XFINITYプランドでのテレビ・ドラマ配信や、ネット接続・音声通話サービスによるケーブル通信とNBCユニバーサルが柱になっています(売上の9割は米国)。

NBCユニバーサル、「ユニバーサル・ピクチャーズ」の映画製作、テーマパーク「ユニバーサル・スタジオ」の運営も行っており、業容は拡大。

2002年、AT&T(T)から同社傘下のケーブルテレビ「AT&Tブロードバンド」を買収しました。17年4月には、「ユニバーサル・スタジオ・ジャパン」の完全子会社化を進めています。

この銘柄の最近の指標と株価チャートを見ていきましょう。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)。

1/2株価 33.5
3/11株価 39.6
株価上昇率 18.20%
52週高値 39.7
52週安値 30.4
EPS 2.53
PER 15.66
配当(利回り) 0.76 (1.99%)
時価総額(億$) 1792
株式数(億) 45.2

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます。

青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線です。


その株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は3/11)
CMCSA

初値

最安

最高

終値

上昇率

2019

33.5

34.4

39.2

39.6

18%

2018

40.4

30.6

43

34.1

-16%

2017

34.8

34.5

42

40.1

15%

2016

27.6

26.8

35.5

34.5

25%

2015

29

26.6

32.3

28.2

-3%

2014

25.9

24

29.4

29

12%

2013

19.1

19

26

26

36%

2012

12.1

12.3

19.1

18.7

54%

2011

11.1

9.9

13.3

11.9

7%

2010

8.4

7.6

11.1

11

31%

2009

8.4

5.6

9

8.4

0%

2008

9.2

6.5

11.4

8.4

-8%

★2:各年初から2019/3/11までの伸び率
19年~

18年~

17年~

16年~

15年~

14年~

18%

-2%

14%

43%

37%

53%

13年~

12年~

11年~

10年~

09年~

08年~

107%

227%

257%

371%

371%

330%

配当利回りと配当性向

株価の次に、配当金と配当性向の推移をモーニングスター(MS)社のデータで見てみます。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月

EPS

配当

配当性向

(GAAP)

単純計算

MS試算

2008/12

0.43

0.13

30.2

29.1

2009/12

0.63

0.15

23.8

23.6

2010/12

0.65

0.19

29.2

29.3

2011/12

0.75

0.23

30.7

31.1

2012/12

1.14

0.33

28.9

28.5

2013/12

1.28

0.39

30.5

31.1

2014/12

1.6

0.45

28.1

27.3

2015/12

1.62

0.5

30.9

30.5

2016/12

1.78

0.55

30.9

31.5

2017/12

4.75

0.63

13.3

29.3

さらに、四半期ごとの配当も見てみます

権利落ち日

1株配当

配当利回り

当日株価

2019/01/02

0.19

2.2%

35.2

2018/10/03

0.19

2.2%

33.09

2018/07/03

0.19

2.0%

34.31

2018/04/04

0.19

1.6%

40.41

2018/01/03

0.1575

1.6%

38.59

2017/10/04

0.1575

1.6%

38.71

2017/07/05

0.1575

1.6%

37.34

2017/04/05

0.1575

1.6%

34.94

2017/01/04

0.1375

1.7%

32.9

2016/10/05

0.1375

1.7%

32.55

2016/07/06

0.1375

1.7%

31.1

2016/04/06

0.1375

1.9%

27.61

2016/01/06

0.125

1.7%

29.85

2015/10/07

0.125

1.6%

31.13

四半期決算(予想と実値)

18年第4四半期決算の概要は以下の通り。

  • EPS:予想0.63$⇒結果0.64$
  • 売上高:予想275.6億$⇒結果278.5億$
  • 今期加入者数:+25.8万人
  • 総加入者数:3030万人

予想値

さらに、決算を見ていきます。ロイターによれば四半期決算のEPSと売上の予想は以下の通りです(2019/2/1、売上単位は100万ドル)。

売上予想

平均

上限

下限

期間

2019

109689

112426

91783

通年

6-19

27309

27447

27159

4半期

3-19

27031

28085

26443

4半期

売上

予想

結果

9-18

21819

22135

316

1.45

6-18

21853

21735

118

0.54

3-18

22747

22791

44

0.19

12-17

21822

21915

93

0.43

9-17

21038

20983

55

0.26

EPS予想

平均

上限

下限

期間

2019

2.78

3.04

2.56

通年

6-19

0.72

0.77

0.67

4半期

3-19

0.66

0.68

0.57

4半期

EPS

予想

結果

9-18

0.61

0.65

0.04

7.38

6-18

0.6

0.65

0.05

7.92

3-18

0.59

0.62

0.03

5.57

12-17

0.47

0.49

0.02

4.77

9-17

0.5

0.52

0.02

4.88

※決算予想では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています(後述のGAAP基準と異なる売上とEPSの数値は非GAAP基準)

四半期決算(GAAP基準)

なお、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPSです。

CMCSA

売上高

営業利益

純利益

EPS

09-2017

21081

4779

2674

0.55

12-2017

21572

4098

15029

3.15

03-2018

22791

4645

3176

0.66

06-2018

21735

5014

3208

0.69

09-2018

22135

4836

2896

0.62

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます。

損益計算(売上、純利益等)

売上高

営業CF

同マージン

純利益

2008/12

34423

10231

29.7%

2547

2009/12

35756

10281

28.8%

3638

2010/12

37937

11179

29.5%

3635

2011/12

55842

14345

25.7%

4160

2012/12

62570

14854

23.7%

6203

2013/12

64657

14160

21.9%

6816

2014/12

68775

16945

24.6%

8380

2015/12

74510

19485

26.2%

8163

2016/12

80403

19825

24.7%

8695

2017/12

84526

21403

25.3%

22714

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%以上あれば優良な数値。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

営業利益率

EPS

DSO

2008/12

19.7

0.43

17.4

2009/12

20.2

0.63

17.0

2010/12

21

0.65

17.2

2011/12

19.2

0.75

20.3

2012/12

19.5

1.14

28.8

2013/12

21

1.28

33.6

2014/12

21.7

1.6

33.7

2015/12

21.5

1.62

32.4

2016/12

21

1.78

33.7

2017/12

21.3

4.75

35.6

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

総資産

総負債

株主資本

自己資本率

2008/12

113017

72441

40576

35.9%

2009/12

112733

69922

42811

38.0%

2010/12

118534

74100

44434

37.5%

2011/12

157818

110163

47655

30.2%

2012/12

164971

115175

49796

30.2%

2013/12

158813

107755

51058

32.1%

2014/12

159186

106118

53068

33.3%

2015/12

166574

112596

53978

32.4%

2016/12

180500

124326

56174

31.1%

2017/12

186949

117500

69449

37.1%

 

ROAとROEなど

ROA

ROE

流動比率

単位

倍率

2008/12

2.3

6.2

0.4

2009/12

3.2

8.8

0.4

2010/12

3.1

8.4

1.1

2011/12

3

9.1

0.7

2012/12

3.8

12.8

1.2

2013/12

4.2

13.6

0.7

2014/12

5.3

16.2

0.8

2015/12

5

15.6

0.7

2016/12

5

16.4

0.8

2017/12

12.4

37.1

0.7

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業が上げた利益を見る

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業が上げた利益を見る

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る(下表では資本が負債の何倍かを表記)

キャッシュフロー

営業CF

投資CF

財務CF

フリーCF

2008/12

10231

-7477

-2522

4481

2009/12

10281

-5897

-4908

5164

2010/12

11179

-5711

-155

6218

2011/12

14345

-12508

-6201

9038

2012/12

14854

-1486

-4037

9140

2013/12

14160

-9514

-13879

5660

2014/12

16945

-8733

-6020

9482

2015/12

19485

-11964

-9136

10808

2016/12

19825

-18385

-434

10262

2017/12

21403

-13704

-7572

11435

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