【AZN】アストラゼネカの株価と決算、配当

アストラゼネカ(AstraZeneca PLC)は英国の大手製薬企業です。

1999年に英国のゼネカと、北欧最大の医薬品メーカーだったアストラが合併して誕生しました。

その事業は循環器、消化器、感染症、神経科学、腫瘍、呼吸器、疼痛管理、麻酔の8分野に分かれており、世界100カ国超で事業を展開。

子会社を通して医薬品や医療製品の製造と販売を手がけています。

主な製品は乳がん治療薬や高コレステロール症治療薬、抗精神病薬、喘息治療薬、心不全治療薬、前立腺がん治療薬、高血圧・狭心症治療薬などです。

2020年には英オックスフォード大と連携して新型肺炎対策のワクチン製造に乗り出し、米政権の爆速ワクチン製造計画(オペレーションワープスピード)に採用されました。

【事業構成】

(※C/R&M=Cardiovascular, Renal & Metabolism:心臓血管、腎臓、代謝)

年/月 17/12 18/12 19/12
腫瘍 20% 29% 37%
C/R&M 36% 32% 29%
呼吸器 23% 23% 23%
その他 21% 16% 11%

【地域別売上高】

年/月 17/12 18/12 19/12
新興国 30% 33% 35%
米国 31% 33% 33%
欧州 24% 21% 18%
その他 15% 13% 14%

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/4株価 50.9
4/9株価 49.9
株価上昇率 -1.92%
52週高値 64.9
52週安値 43.5
β値 0.54
EPS 1.22
PER 41.03
配当利回り 3.84%
時価総額(億$) 1329
株式数(億) 26.3

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

graph

株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は4/9株価)
AZN 初値 終値 上昇率
2021 50.9 49.9 -2%
2020 50.3 50 -1%
2019 37.7 49.9 32%
2018 35.2 38 8%
2017 27.5 34.7 26%
2016 33.5 27.3 -18%
2015 35.5 34 -4%
2014 29.3 35.2 20%
2013 24.1 29.7 23%
2012 23.5 23.6 1%
2011 23.2 23.2 0%
2010 23.7 23.1 -3%
2009 20.1 23.5 17%
2008 21.4 20.5 -4%
★2:各年初から21/4/9までの伸び率
21年~ 20年~ 19年~ 18年~
-2% -1% 32% 42%
17年~ 16年~ 15年~ 14年~
81% 49% 41% 70%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~
107% 113% 115% 111%
09年~ 08年~
148% 133%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2021/2/25 0.95 5.72% 48.9
2020/8/13 0.45 5.02% 55.8
2020/2/27 0.95 6.21% 45.1
2019/8/8 0.45 6.34% 44.1
2019/2/28 0.95 6.73% 41.6
2018/8/9 0.45 7.07% 39.6
2018/2/15 0.95 8.23% 34
2017/8/10 0.45 9.65% 29
2017/2/16 0.95 9.74% 28.8
2016/8/11 0.45 11.09% 33.8
2016/2/18 0.95 14.14% 29.7
2015/8/13 0.45 15.41% 33.4

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
10/12 2.79 1.21 43.4 43.3
11/12 3.63 1.35 37.2 37.1
12/12 2.47 1.43 57.9 57.2
13/12 1.02 1.4 137.3 75.4
14/12 0.49 1.4 285.7 345.7
15/12 1.11 1.4 126.1 209
16/12 1.38 1.4 101.4 144.3
17/12 1.19 1.4 117.6 100.3
18/12 0.85 1.4 164.7 146.6
19/12 0.52 1.4 269.2 173.9



四半期決算(2020予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。

EPS:予想と結果

予想 3/27 1月前 2月前
Y:2022 3.27 3.2 3.19
Y:2021 2.55 2.48 2.95
Q:21/6
Q:21/3
EPS 予想 結果 %
20/12 0.68 0.53 -0.15 -22.1
20/9 0.44 0.47 0.03 6.8
20/6 0.4 0.48 0.08 20.0
20/3 0.47 1.05 0.58 123.4
19/12 0.53 0.89 0.36 67.9
19/9 0.47 0.99 0.52 110.6
19/6 0.32 0.73 0.41 128.1
19/3 0.43 0.89 0.46 107
18/12 0.73 1.58 0.85 116.4
18/9 0.33 0.71 0.38 115.2
18/6 0.31 0.69 0.38 122.6

graph

売上高:予想と結果

予想 3/27 1月前 2月前
Y:2022 38080 37490
Y:2021 32020 32580 31340
Q:21/6 7520 7540
Q:21/3 7220 7220 6820
売上 予想 結果
20/12 6960 7410 450 6.5
20/9 6610 6580 -30 -0.5
20/6 6220 6280 60 1.0
20/3 5914 6354 440 7.4
19/12 6713 6664 -49 -0.7
19/9 6140 6406 266 4.3
19/6 5514 5823 309 5.6
19/3 5272 5491 219 4.2
18/12 6163 6417 254 4.1
18/9 5117 5340 223 4.4
18/6 4985 5155 170 3.4

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決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。


通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

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AZN 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 31601 8742 28% 6130
09/12 32804 11739 36% 7544
10/12 33269 10680 32% 8053
11/12 33591 7821 23% 9917
12/12 27973 6948 25% 6240
13/12 25806 7400 29% 2556
14/12 26547 7058 27% 1233
15/12 24708 3324 13% 2825
16/12 23002 4145 18% 3499
17/12 22465 3578 16% 3001
18/12 22090 2618 12% 2155
19/12 24384 2969 12% 1335
20/12 26617 4799 18% 3196

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

AZN SG(%) EPS DSO
08/12 7% 2.1
09/12 4% 2.6
10/12 1% 2.79 76.6
11/12 1% 3.63 81.5
12/12 -17% 2.47 94.3
13/12 -8% 1.02 79.6
14/12 3% 0.49 71.9
15/12 -7% 1.12 69.4
16/12 -7% 1.38 57.3
17/12 -2% 1.19 43.8
18/12 -2% 0.85 47.9
19/12 10% 0.52 49.3
20/12 9% 1.22 50.7

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。


バランスシート

graph

AZN 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 46784 30724 16060 34%
09/12 54920 34099 20821 38%
10/12 56127 32717 23410 42%
11/12 52830 29364 23466 44%
12/12 53534 29588 23946 45%
13/12 55899 32646 23253 42%
14/12 58595 38949 19646 34%
15/12 60056 41547 18509 31%
16/12 62526 45857 16669 27%
17/12 63354 46712 16642 26%
18/12 60651 46607 14044 23%
19/12 61377 46781 14596 24%
20/12 66729 51091 15638 23%

ROAとROEなど

AZN ROA ROE 流動比率
08/12 13% 38% 121%
09/12 14% 36% 135%
10/12 14% 34% 150%
11/12 19% 42% 149%
12/12 12% 26% 137%
13/12 5% 11% 127%
14/12 2% 6% 96%
15/12 5% 15% 108%
16/12 6% 21% 87%
17/12 5% 18% 80%
18/12 4% 15% 95%
19/12 2% 9% 85%
20/12 5% 20% 96%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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AZN 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 8742 -3896 -6362
09/12 11739 -2476 -3629
10/12 10680 -2226 -7334
11/12 7821 -2022 -9321
12/12 6948 -1859 -4923
13/12 7400 -2889 -3047
14/12 7058 -7032 -2705
15/12 3324 -4239 878
16/12 4145 -3969 -1324
17/12 3578 -2328 -2936
18/12 2618 963 -2044
19/12 2969 -657 -1765
20/12 4799 -285 -2203