【A】アジレントテクノロジーの株価と決算、配当

アジレントテクノロジーは、ライフサイエンスと化学分析に強みを持つ分析機器の大手メーカーです。

1999年にHPから分社・独立し、通信やエレクトロニクス、ライフサイエンス、化学分析産業向けにバイオ分析と電子計測のソリューションを提供。

2014年にはライフサイエンスと化学分析機器に特化。電子計測機器事業がキーサイト・テクノロジー社に分かれ、独立しました。

化学物の測定用のガスクロマトグラフでは世界首位で、売上高の3割が米国、7割が米国外で計上されています。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回りのみZacks)

1/4株価 118.9
5/14株価 131.2
株価上昇率 10.27%
52週高値 137.8
52週安値 78.7
β値 1
EPS 2.61
PER 50.34
配当利回り 0.59%
時価総額(億$) 400
株式数(億) 3

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
graph
株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は5/14株価)
A 初値 終値 上昇率
2021 118.9 131.2 10%
2020 85.9 118.5 38%
2019 66.5 85.3 28%
2018 67.4 67.5 0%
2017 45.9 67 46%
2016 41.1 45.6 11%
2015 41.2 41.8 1%
2014 40.8 40.9 0%
2013 30.2 40.9 35%
2012 25.6 29.3 14%
2011 29.7 25 -16%
2010 22.5 29.6 32%
2009 11.2 22.2 98%
2008 26.2 11.2 -57%
★2:各年初から21/5/14までの伸び率
21年~ 20年~ 19年~ 18年~
10% 53% 97% 95%
17年~ 16年~ 15年~ 14年~
186% 219% 218% 221%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~
334% 412% 342% 483%
09年~ 08年~
1071% 401%


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2021/4/5 0.19 0.58% 130
2021/1/4 0.19 0.62% 118.6
2020/10/5 0.18 0.7% 103.1
2020/6/29 0.18 0.81% 87.3
2020/3/30 0.18 0.95% 72.7
2019/12/30 0.18 0.79% 84.9
2019/9/30 0.16 0.86% 76.6
2019/7/1 0.16 0.85% 75.8
2019/4/1 0.16 0.77% 81.6
2018/12/30 0.16 0.93% 66
2018/10/1 0.15 0.84% 71.3
2018/7/2 0.15 0.94% 61.5

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
12/10 3.27 0.3 9.2 9.1
13/10 2.13 0.46 21.6 16.4
14/10 1.62 0.53 32.7 25.2
15/10 1.2 0.4 33.3 25.3
16/10 1.4 0.46 32.9 30.9
17/10 2.1 0.53 25.2 26.3
18/10 0.97 0.59 60.8 63.6
19/10 3.37 0.66 19.6 19.2


四半期決算(2021予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。

EPS:予想と結果

予想 5/10 1月前 2月前
Y:2022 4.36 4.36 4.34
Y:2021 3.9 3.9 3.89
Q:21/7 0.91 0.91 0.91
Q:21/4 0.83 0.82 0.82
EPS 予想 結果 %
21/1 0.89 1.06 0.17 19.1
20/10 0.93 0.98 0.05 5.4
20/7 0.66 0.78 0.12 18.2
20/4 0.61 0.7 0.09 14.8
20/1 0.9 1.04 0.14 15.6
19/10 0.85 0.89 0.04 4.7
19/7 0.72 0.76 0.04 5.6
19/4 0.72 0.71 -0.01 -1.4
19/1 0.73 0.76 0.03 4.1
18/10 0.74 0.81 0.07 9.5
18/7 0.63 0.67 0.04 6.3
18/4 0.64 0.65 0.01 1.6

graph

売上高:予想と結果

予想 5/10 1月前 2月前
Y:2022 6300 6290 6260
Y:2021 5940 5940 5930
Q:21/7 1420 1420 1420
Q:21/4 1400 1390 1390
売上 予想 結果
21/1 1440 1550 110 7.6
20/10 1400 1480 80 5.7
20/7 1210 1260 50 4.1
20/4 1210 1240 30 2.5
20/1 1350 1357 7 0.5
19/10 1330 1367 37 2.8
19/7 1239 1274 -30 -2.4
19/4 1268 1238 -30 -2.4
19/1 1272 1284 12 0.9
18/10 1255 1294 39 3.1
18/7 1197 1203 6 0.5
18/4 1211 1206 5 -0.4

graph
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

A 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/10 5774 756 13% 693
09/10 4481 408 9% -31
10/10 5444 718 13% 684
11/10 6615 1260 19% 1012
12/10 6858 1228 18% 1153
13/10 3894 1152 30% 734
14/10 4048 731 18% 549
15/10 4038 512 13% 401
16/10 4202 793 19% 462
17/10 4472 889 20% 684
18/10 4914 1087 22% 316
19/10 5163 1021 20% 1071
20/10 5339 921 17.2% 719

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上成長率など

A SG(%) EPS DSO
08/10 7% 1.87 47.6
09/10 -22% -0.09 55.6
10/10 21% 1.94 49.1
11/10 22% 2.85 47.7
12/10 4% 3.27 47.5
13/10 -43% 2.13 49
14/10 4% 1.62 49.2
15/10 0% 1.2 71.8
16/10 4% 1.4 53.7
17/10 6% 2.1 55.3
18/10 10% 0.97 55.7
19/10 5% 3.37 60.3
20/10 3.4% 2.3 67.3

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

A 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/10 7007 4448 2559 37%
09/10 7612 5098 2514 33%
10/10 9696 6460 3236 33%
11/10 9057 4741 4316 48%
12/10 10536 5351 5185 49%
13/10 10686 5397 5289 49%
14/10 10815 5511 5304 49%
15/10 7479 3309 4170 56%
16/10 7794 3548 4246 54%
17/10 8426 3591 4835 57%
18/10 8541 3970 4571 54%
19/10 9452 4704 4748 50%
20/10 9627 4754 4873 50.6%

ROAとROEなど

A ROA ROE 流動比率
08/10 10% 27% 239%
09/10 0% 0% 353%
10/10 7% 21% 200%
11/10 11% 23% 303%
12/10 11% 22% 245%
13/10 7% 14% 311%
14/10 5% 10% 326%
15/10 5% 10% 378%
16/10 6% 11% 385%
17/10 8% 14% 330%
18/10 4% 7% 329%
19/10 11% 23% 153%
20/10 7% 14% 233%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

A 営業CF 投資CF 財務CF
08/10 756 -399 -774
09/10 408 -14 657
10/10 718 -1174 601
11/10 1260 1294 -1693
12/10 1228 -2366 -37
13/10 1152 -248 -554
14/10 731 -230 -117
15/10 512 -400 -1089
16/10 793 -238 -268
17/10 889 -304 -202
18/10 1087 -705 -797
19/10 1021 -1590 -299
20/10 921 -147 -717