【GOLD】バリックゴールドの株価と決算、配当
バリックゴールド (Barrick Gold Corporation) はカナダの産金大手企業です。
(*ティッカーシンボルはABXからGOLDに変更されました)
北米や豪州、南米やアフリカなど13カ国で探鉱や採掘、生産を行い、金生産で首位をキープしています。
ライバル企業のNEM(ニューモント)とともに金鉱株の代表銘柄です。
カナダや米国、ドミニカ共和国、ペルー、チリ、アルゼンチン、タンザニア、ザンビア、オーストラリア、パプアニューギニア、サウジアラビアなどに鉱山を保有。米ネバダ州のコルテッツ鉱山、ゴールドストライク鉱山、ドミニカのプエビロ・ビエホ鉱山などが代表格ですが、14年~15年には豪州の「Plutonic」「Kanowna」「Kowal」鉱山を売却し、パプアニューギニアの合弁事業を整理(売却)しました。
15年にはサウジで合弁会社を設立。18年末には英ランドゴールドを買収し、アフリカでの金生産を強化しています。
バリックゴールドの2020ガイダンスを見ると、金鉱株にとって重要なAISC(All-In Sustaining Costs:探鉱・採掘、精製等にかかる全コスト。金価格-AISCが利益になる)は「$920 – $970」で見積もられていました(2020/6/22閲覧。出所URLはhttps://www.barrick.com/operations/default.aspx)。
2020年に株価が暴落し、金への期待が高まりましたが、秋頃には金価格は下がり、調整局面に入りました。
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。
21/1/4株価 | 23.9 |
21/1/21株価 | 23.7 |
株価上昇率 | -0.71% |
52週高値 | 31.2 |
52週安値 | 12.7 |
β値 | -0.26 |
EPS | 2.96 |
PER | 0 |
配当利回り | |
時価総額(億$) | 421 |
株式数(億) | 1 |
株価推移(チャートと伸び率)
次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
株価の推移を1年ごとに見てみましょう。
★1:各年の株価伸び率(※21年終値は1/21株価) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GOLD | 初値 | 終値 | 上昇率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 23.9 | 23.7 | -1% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 18.7 | 22.8 | 22% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 13.6 | 18.6 | 36% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2018 | 14.7 | 13.5 | -8% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | 16 | 14.5 | -10% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2016 | 7.7 | 16 | 108% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2015 | 10.5 | 7.4 | -30% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2014 | 18 | 10.8 | -40% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2013 | 35.9 | 17.6 | -51% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2012 | 46.3 | 35 | -24% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2011 | 53.9 | 45.3 | -16% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2010 | 40.7 | 53.2 | 31% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2009 | 36 | 39.4 | 9% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2008 | 43 | 36.8 | -14% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
★2:各年初から21/1/21までの伸び率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21年~ | 20年~ | 19年~ | 18年~ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
-1% | 27% | 74% | 61% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17年~ | 16年~ | 15年~ | 14年~ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
48% | 208% | 126% | 32% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13年~ | 12年~ | 11年~ | 10年~ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
-34% | -49% | -56% | -42% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
09年~ | 08年~ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
-34% | -45% |
配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値
年/月 | EPS | 配当 | 配当性向 | |
(GAAP) | 単純計算 | MS試算 | ||
10/12 | 3.59 | 0.44 | 12.3 | 13.9 |
11/12 | 4.48 | 0.51 | 11.4 | 11.6 |
12/12 | -0.54 | 0.75 | -138.9 | |
13/12 | -10.14 | 0.5 | -4.9 | |
14/12 | -2.5 | 0.2 | -8.0 | |
15/12 | -2.44 | 0.14 | -5.7 | |
16/12 | 0.56 | 0.08 | 14.3 | |
17/12 | 1.23 | 0.12 | 9.8 | 5.9 |
18/12 | -1.3 | 0.2 | -14.4 | |
19/12 | 2.3 | 0.1 | 5.8 | 40 |
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四半期決算(2020予想など)
さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。
EPS:予想と結果
予想 | 1/16 | 1月前 | 2月前 |
Y:2021 | 1.46 | 1.43 | 1.56 |
Y:2020 | 1.15 | 1.16 | 1.16 |
Q:21/3 | 0.35 | 0.35 | 0.37 |
Q:20/12 | 0.33 | 0.35 | 0.36 |
EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
20/9 | 0.32 | 0.41 | 0.09 | 28.1 |
20/6 | 0.18 | 0.23 | 0.05 | 27.8 |
20/3 | 0.16 | 0.16 | 0 | 0.0 |
19/12 | 0.14 | 0.17 | 0.03 | 21.4 |
19/9 | 0.11 | 0.15 | 0.04 | 36.4 |
19/6 | 0.09 | 0.09 | 0 | 0.0 |
19/3 | 0.09 | 0.11 | 0.02 | 22.2 |
18/12 | 0.06 | 0.06 | 0 | 0 |
18/9 | 0.05 | 0.08 | 0.03 | 60 |
18/6 | 0.12 | 0.07 | -0.05 | -41.7 |
売上高:予想と結果
予想 | 1/16 | 1月前 | 2月前 |
Y:2021 | 13270 | 13290 | 13670 |
Y:2020 | 12530 | 12540 | 12480 |
Q:21/3 | 3270 | 3360 | 3490 |
Q:20/12 | 3290 | 3380 | 3320 |
売上 | 予想 | 結果 | 差 | % |
20/9 | 3340 | 3540 | 200 | 6.0 |
20/6 | 2900 | 3055 | 155 | 5.3 |
20/3 | 2745 | 2720 | -25 | -0.9 |
19/12 | 2859 | 2883 | 24 | 0.8 |
19/9 | 2760 | 2678 | -82 | -3.0 |
19/6 | 2125 | 2063 | -62 | -2.9 |
19/3 | 2105 | 2093 | -12 | -0.6 |
18/12 | 1966 | 1904 | -62 | -3.2 |
18/9 | 1862 | 1837 | -25 | -1.3 |
18/6 | 1808 | 1712 | -96 | -5.3 |
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
通年決算(GAAP基準)
通年決算(GAAP基準)
最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。
損益計算(売上、純利益等)
GOLD | 売上高 | 営業CF | 同マージン | 純利益 |
08/12 | 7613 | 2254 | 30% | 785 |
09/12 | 8136 | -2322 | -29% | -4274 |
10/12 | 11001 | 4585 | 42% | 3582 |
11/12 | 14236 | 5315 | 37% | 4484 |
12/12 | 14394 | 5983 | 42% | -538 |
13/12 | 12527 | 4239 | 34% | -10366 |
14/12 | 10239 | 2296 | 22% | -2907 |
15/12 | 9029 | 2794 | 31% | -2838 |
16/12 | 8558 | 2640 | 31% | 655 |
17/12 | 8374 | 2065 | 25% | 1438 |
18/12 | 7243 | 1765 | 24% | -1545 |
19/12 | 9717 | 2833 | 29% | 3969 |
*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや売上高成長率など
GOLD | SG(%) | EPS | DSO |
08/12 | 27% | 0.89 | |
09/12 | 7% | -4.73 | |
10/12 | 35% | 3.59 | 5.0 |
11/12 | 29% | 4.48 | 4.9 |
12/12 | 1% | -0.54 | 5.9 |
13/12 | -13% | -10.14 | 7.4 |
14/12 | -18% | -2.5 | 7.7 |
15/12 | -12% | -2.44 | 5.3 |
16/12 | -5% | 0.56 | 4.0 |
17/12 | -2% | 1.23 | 4.8 |
18/12 | -14% | -1.32 | 4.7 |
19/12 | 34% | 2.26 | 3% |
※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。
バランスシート
GOLD | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
08/12 | 24161 | 8702 | 15459 | 64% |
09/12 | 26924 | 11170 | 15754 | 59% |
10/12 | 34637 | 13420 | 21217 | 61% |
11/12 | 48886 | 23332 | 25554 | 52% |
12/12 | 47478 | 22842 | 24636 | 52% |
13/12 | 37448 | 21447 | 16001 | 43% |
14/12 | 33879 | 21017 | 12862 | 38% |
15/12 | 26308 | 16853 | 9455 | 36% |
16/12 | 25264 | 14951 | 10313 | 41% |
17/12 | 25308 | 14241 | 11067 | 44% |
18/12 | 22631 | 13246 | 9385 | 41% |
19/12 | 44392 | 14565 | 29827 | 67% |
ROAとROEなど
GOLD | ROA | ROE | 流動比率 |
08/12 | 3% | 5% | 223% |
09/12 | -16% | -27% | 275% |
10/12 | 10% | 17% | 284% |
11/12 | 9% | 18% | 225% |
12/12 | -1% | -2% | 130% |
13/12 | -28% | -65% | 215% |
14/12 | -9% | -23% | 247% |
15/12 | -11% | -30% | 296% |
16/12 | 3% | 6% | 268% |
17/12 | 6% | 13% | 268% |
18/12 | -7% | -16% | 238% |
19/12 | 9% | 13% | 290% |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
GOLD | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
08/12 | 2254 | -3920 | 893 |
09/12 | -2322 | -2415 | 5829 |
10/12 | 4585 | -4630 | 1434 |
11/12 | 5315 | -12827 | 6291 |
12/12 | 5983 | -7065 | 423 |
13/12 | 4239 | -5237 | 1342 |
14/12 | 2296 | -1950 | -60 |
15/12 | 2794 | 250 | -3275 |
16/12 | 2640 | -412 | -2297 |
17/12 | 2065 | -337 | -1886 |
18/12 | 1765 | -1494 | -925 |
19/12 | 2833 | 50 | -1139 |