【GOLD】バリックゴールドの株価と決算、配当

米国個別株,素材,金・金鉱株

バリックゴールド (Barrick Gold Corporation) はカナダの産金大手企業です。

(*ティッカーシンボルはABXからGOLDに変更されました)

北米や豪州、南米やアフリカなど13カ国で探鉱や採掘、生産を行い、金生産で首位をキープしています。

ライバル企業のNEM(ニューモント)とともに金鉱株の代表銘柄です。

カナダや米国、ドミニカ共和国、ペルー、チリ、アルゼンチン、タンザニア、ザンビア、オーストラリア、パプアニューギニア、サウジアラビアなどに鉱山を保有。米ネバダ州のコルテッツ鉱山、ゴールドストライク鉱山、ドミニカのプエビロ・ビエホ鉱山などが代表格ですが、14年~15年には豪州の「Plutonic」「Kanowna」「Kowal」鉱山を売却し、パプアニューギニアの合弁事業を整理(売却)しました。

15年にはサウジで合弁会社を設立。18年末には英ランドゴールドを買収し、アフリカでの金生産を強化しています。

バリックゴールドの2021Q1の資料を見ると、金鉱株にとって重要なAISC(All-In Sustaining Costs:探鉱・採掘、精製等にかかる全コスト。金価格-AISCが利益になる)は「$1018」(平均値)で見積もられていました。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/4株価 23.9
12/01株価 18.4
株価上昇率 -22.89%
52週高値 25.4
52週安値 17.6
β値 -0.5
EPS 2.96
PER 14.42
配当利回り 1.86%
時価総額(億$) 322
株式数(億) 1

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は12/01株価)
GOLD 初値 終値 上昇率
2021 23.9 18.4 -23%
2020 18.7 22.8 22%
2019 13.6 18.6 36%
2018 14.7 13.5 -8%
2017 16 14.5 -10%
2016 7.7 16 108%
2015 10.5 7.4 -30%
2014 18 10.8 -40%
2013 35.9 17.6 -51%
2012 46.3 35 -24%
2011 53.9 45.3 -16%
2010 40.7 53.2 31%
2009 36 39.4 9%
2008 43 36.8 -14%
★2:各年初から21/12/01までの伸び率
21年~ 20年~ 19年~ 18年~
-23% -2% 35% 25%
17年~ 16年~ 15年~ 14年~
15% 139% 75% 2%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~
-49% -60% -66% -55%
09年~ 08年~
-49% -57%


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2021/11/29 0.09
2021/8/30 0.09 1.82% 19.8
2021/5/27 0.09 1.42% 24.6
2021/2/28 0.09 1.77% 18.7
2020/11/29 0.09 1.37% 22.7
2020/8/30 0.08 0.92% 29.2
2020/5/28 0.07 0.96% 24
2020/2/27 0.07 1.01% 19.8
2019/11/28 0.05 1.2% 16.7
2019/8/29 0.04 0.93% 19.3
2019/5/30 0.04 1.44% 11.8
2018/12/27 0.07 1.17% 13.7

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
10/12 3.59 0.44 12.3 13.9
11/12 4.48 0.51 11.4 11.6
12/12 -0.54 0.75 -138.9
13/12 -10.14 0.5 -4.9
14/12 -2.5 0.2 -8.0
15/12 -2.44 0.14 -5.7
16/12 0.56 0.08 14.3
17/12 1.23 0.12 9.8 5.9
18/12 -1.3 0.2 -14.4
19/12 2.3 0.1 5.8 40


四半期決算(2020予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。)。

EPS:予想と結果

予想 11/29 1月前 2月前
Y:2022 1.26 1.28 1.29
Y:2021 1.23 1.23 1.24
Q:21/12 0.33 0.34 0.33
Q:21/9 0.31 0.32 0.32
EPS 予想 結果 %
21/9 0.23 0.24 0.01 4.3
21/6 0.28 0.29 0.01 3.6
21/3 0.27 0.29 0.02 7.4
20/12 0.31 0.35 0.04 12.9
20/9 0.32 0.41 0.09 28.1
20/6 0.18 0.23 0.05 27.8
20/3 0.16 0.16 0.00 0.0
19/12 0.14 0.17 0.03 21.4
19/9 0.11 0.15 0.04 36.4
19/6 0.09 0.09 0.00 0.0
19/3 0.09 0.11 0.02 22.2
18/12 0.06 0.06 0.00 0.0
18/9 0.05 0.08 0.03 60.0
18/6 0.12 0.07 -0.05 -41.7

売上高:予想と結果

予想 11/29 1月前 2月前
Y:2022 12240 12240 12240
Y:2021 12250 12250 12250
Q:21/12 3260 3260 3260
Q:21/9 3180 3180 3180
売上 予想 結果
21/9 2,900 2,830 -70 -2.4
21/6 2,890 2,890 0 0.0
21/3 2,970 2,960 -10 -0.3
20/12 3,250 3,280 30 0.9
20/9 3,370 3,540 170 5.0
20/6 2,900 3,060 160 5.5
20/3 2,770 2,720 -50 -1.8
19/12 2,860 2,880 20 0.7
19/9 2,760 2,678 -82 -3.0
19/6 2,125 2,063 -62 -2.9
19/3 2,105 2,093 -12 -0.6
18/12 1,966 1,904 -62 -3.2
18/9 1,862 1,837 -25 -1.3
18/6 1,808 1,712 -96 -5.3


決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

graph

GOLD 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 7613 2254 29.6% 785
09/12 8136 -2322 -28% -4274
10/12 11001 4585 41.6% 3582
11/12 14236 5315 37.3% 4484
12/12 14394 5983 41.5% -538
13/12 12527 4239 33.8% -10366
14/12 10239 2296 22.4% -2907
15/12 9029 2794 30.9% -2838
16/12 8558 2640 30.8% 655
17/12 8374 2065 24.6% 1438
18/12 7243 1765 24.3% -1545
19/12 9717 2833 29.1% 3969
20/12 12595 5417 43% 2324

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

GOLD SG(%) EPS DSO
08/12 27% 0.89
09/12 7% -4.73
10/12 35% 3.59 5
11/12 29% 4.48 4.9
12/12 1% -0.54 5.9
13/12 -13% -10.14 7.4
14/12 -18% -2.5 7.7
15/12 -12% -2.44 5.3
16/12 -5% 0.56 4
17/12 -2% 1.23 4.8
18/12 -14% -1.32 4.7
19/12 34.1% 2.26 2.7
20/12 29.6% 1.31 4.8

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

graph

GOLD 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 24161 8702 15459 63.9%
09/12 26924 11170 15754 58.5%
10/12 34637 13420 21217 61.2%
11/12 48886 23332 25554 52.2%
12/12 47478 22842 24636 51.8%
13/12 37448 21447 16001 42.7%
14/12 33879 21017 12862 37.9%
15/12 26308 16853 9455 35.9%
16/12 25264 14951 10313 40.8%
17/12 25308 14241 11067 43.7%
18/12 22631 13246 9385 41.4%
19/12 44392 14565 29827 67.1%
20/12 46506 14796 31710 68.1%

ROAとROEなど

GOLD ROA ROE 流動比率
08/12 3% 5% 223%
09/12 -10% -20% 275%
10/12 10% 17% 284%
11/12 9% 18% 225%
12/12 0% 0% 130%
13/12 -20% -60% 215%
14/12 0% -20% 247%
15/21 -10% -30% 296%
16/12 3% 6% 268%
17/12 6% 13% 268%
18/12 0% -10% 238%
19/12 9% 13% 290%
20/12 5% 7% 268%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

graph

GOLD 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 2254 -3920 893
09/12 -2322 -2415 5829
10/12 4585 -4630 1434
11/12 5315 -12827 6291
12/12 5983 -7065 423
13/12 4239 -5237 1342
14/12 2296 -1950 -60
15/12 2794 250 -3275
16/12 2640 -412 -2297
17/12 2065 -337 -1886
18/12 1765 -1494 -925
19/12 2833 50 -1139
20/12 5417 -1286 -2254