【GOLD】バリックゴールドの株価と決算、配当

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バリックゴールド (Barrick Gold Corporation) はカナダの産金大手企業です。

（＊ティッカーシンボルはABXからGOLDに変更されました）

北米や豪州、南米やアフリカなど15カ国で探鉱や採掘、生産を行い、金生産で首位をキープしています。

ライバル企業のNEM（ﾆｭｰﾓﾝﾄ）とともに金鉱株の代表銘柄です。

カナダや米国、ドミニカ共和国、ペルー、チリ、アルゼンチン、タンザニア、ザンビア、オーストラリア、パプアニューギニア、サウジアラビアなどに鉱山を保有。米ネバダ州のコルテッツ鉱山、ゴールドストライク鉱山、ドミニカのプエビロ・ビエホ鉱山などが代表格ですが、14年～15年には豪州の「Plutonic」「Kanowna」「Kowal」鉱山を売却し、パプアニューギニアの合弁事業を整理（売却）しました。

15年にはサウジで合弁会社を設立。18年末には英ランドゴールドを買収し、アフリカでの金生産を強化しています。

バリックゴールドの2020ガイダンスを見ると、金鉱株にとって重要なAISC（All-In Sustaining Costs：探鉱・採掘、精製等にかかる全コスト。金価格-AISＣが利益になる）は「$920 – $970」で見積もられていました（2020/6/22閲覧。出所URLはhttps://www.barrick.com/operations/default.aspx）。

2020年に株価が暴落し、金への期待が高まり、4月以降、金価格は1オンスあたり1700ドルを超えた高値圏にあるので、バリックゴールドに期待が持てそうです。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます（指標と株価はgooglefinance関数から取得）。

1/2株価 18.7
8/10株価 28.7
株価上昇率 53.50%
52週高値 30.7
52週安値 12.7
β値 -0.26
EPS 2.96
PER 0
配当利回り 0.97%
時価総額(億$） 511
株式数(億) 1

株価推移（チャートと伸び率）

次に、株価の推移を見てみます（青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線）。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1：各年の株価伸び率（※20年終値は8/10株価)
GOLD 初値 終値 上昇率
2020 18.7 28.7 54%
2019 13.6 18.6 36%
2018 14.7 13.5 -8%
2017 16 14.5 -10%
2016 7.7 16 108%
2015 10.5 7.4 -30%
2014 18 10.8 -40%
2013 35.9 17.6 -51%
2012 46.3 35 -24%
2011 53.9 45.3 -16%
2010 40.7 53.2 31%
2009 36 39.4 9%
2008 43 36.8 -14%
★2：各年初から20/8/10までの伸び率
19年～ 18年～ 17年～ 16年～
111% 95% 80% 273%
15年～ 14年～ 13年～ 12年～
174% 60% -20% -38%
11年～ 10年～ 09年～ 08年～
-47% -29% -20% -33%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/5/29 0.07 0.96% 24
2020/2/28 0.07 1.05% 19
2019/11/29 0.05 1.19% 16.8
2019/8/30 0.04 0.93% 19.4
2019/5/31 0.04 1.37% 12.4
2018/12/28 0.07 1.22% 13.1
2018/11/30 0.03 0.94% 12.8
2018/8/31 0.03 1.15% 10.4
2018/5/31 0.03 0.91% 13.2
2018/2/28 0.03 1.04% 11.5
2017/11/30 0.03 0.87% 13.8
2017/8/31 0.03 0.61% 18

配当性向の推移もモーニングスター（MS）社のデータで確認してみましょう。

★配当性向＝1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算＝EPS÷1株配当。MS試算＝モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
10/12 3.59 0.44 12.3 13.9
11/12 4.48 0.51 11.4 11.6
12/12 -0.54 0.75 -138.9
13/12 -10.14 0.5 -4.9
14/12 -2.5 0.2 -8.0
15/12 -2.44 0.14 -5.7
16/12 0.56 0.08 14.3
17/12 1.23 0.12 9.8 5.9
18/12 -1.3 0.2 -14.4
19/12 2.3 0.1 5.8 40

四半期決算（2020予想など）

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

（※下記図表では、Y=年度決算、Q＝四半期決算、日／月＝データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター）。

EPS：予想と結果

予想 8/9 1月前 2月前
Y：2021 1.09 1.07 1
Y：2020 0.84 0.84 0.83
Q：20/9 0.23 0.22 0.23
Q：20/6 0.18 0.19 0.2
EPS 予想 結果 差 %
20/3 0.16 0.16 0 0.0
19/12 0.14 0.17 0.03 21.4
19/9 0.11 0.15 0.04 36.4
19/6 0.09 0.09 0 0.0
19/3 0.09 0.11 0.02 22.2
18/12 0.06 0.06 0 0
18/9 0.05 0.08 0.03 60
18/6 0.12 0.07 -0.05 -41.7

売上高：予想と結果

予想 8/9 1月前 2月前
Y：2021 12150 11720 11520
Y：2020 11510 11190 11110
Q：20/9 3200 3120 2980
Q：20/6 2890 2920 2960
売上 予想 結果 差 ％
20/3 2745 2720 -25 -0.9
19/12 2859 2883 24 0.8
19/9 2760 2678 -82 -3.0
19/6 2125 2063 -62 -2.9
19/3 2105 2093 -12 -0.6
18/12 1966 1904 -62 -3.2
18/9 1862 1837 -25 -1.3
18/6 1808 1712 -96 -5.3

決算予想と結果では米国会計基準（GAAP）とは違う「非GAAP基準」の数値（各社が経営実態を踏まえて調整した数値）が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算（GAAP基準）

最後に、通年決算の数字を見てみます（以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS＝希薄化後EPS）。

損益計算（売上、純利益等）

GOLD 売上高 営業CF 同ﾏｰｼﾞﾝ 純利益
08/12 7613 2254 30% 785
09/12 8136 -2322 -29% -4274
10/12 11001 4585 42% 3582
11/12 14236 5315 37% 4484
12/12 14394 5983 42% -538
13/12 12527 4239 34% -10366
14/12 10239 2296 22% -2907
15/12 9029 2794 31% -2838
16/12 8558 2640 31% 655
17/12 8374 2065 25% 1438
18/12 7243 1765 24% -1545
19/12 9717 2833 29% 3969

＊同ﾏｰｼﾞﾝ＝営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰﾏｰｼﾞﾝ。15%もあれば優良。通常、売上高＞営業CF＞純利益となる。営業CF＜純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

GOLD SG(%) EPS DSO
08/12 27% 0.89
09/12 7% -4.73
10/12 35% 3.59 5.0
11/12 29% 4.48 4.9
12/12 1% -0.54 5.9
13/12 -13% -10.14 7.4
14/12 -18% -2.5 7.7
15/12 -12% -2.44 5.3
16/12 -5% 0.56 4.0
17/12 -2% 1.23 4.8
18/12 -14% -1.32 4.7
19/12 34% 2.26 3%

※SG（セールスグロース）：売上高成長率（前年度比）

※DSO（ﾃﾞｲｽﾞ･ｾｰﾙｽ･ｱｳﾄｽﾀﾝﾃﾞｨﾝｸﾞ）：売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

GOLD 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 24161 8702 15459 64%
09/12 26924 11170 15754 59%
10/12 34637 13420 21217 61%
11/12 48886 23332 25554 52%
12/12 47478 22842 24636 52%
13/12 37448 21447 16001 43%
14/12 33879 21017 12862 38%
15/12 26308 16853 9455 36%
16/12 25264 14951 10313 41%
17/12 25308 14241 11067 44%
18/12 22631 13246 9385 41%
19/12 44392 14565 29827 67%

ROAとROEなど

GOLD ROA ROE 流動比率
08/12 3% 5% 223%
09/12 -16% -27% 275%
10/12 10% 17% 284%
11/12 9% 18% 225%
12/12 -1% -2% 130%
13/12 -28% -65% 215%
14/12 -9% -23% 247%
15/12 -11% -30% 296%
16/12 3% 6% 268%
17/12 6% 13% 268%
18/12 -7% -16% 238%
19/12 9% 13% 290%

★ROA=当期純利益÷総資産　※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE＝当期純利益÷自己資本　※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率＝流動資産÷流動負債　※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

GOLD 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 2254 -3920 893
09/12 -2322 -2415 5829
10/12 4585 -4630 1434
11/12 5315 -12827 6291
12/12 5983 -7065 423
13/12 4239 -5237 1342
14/12 2296 -1950 -60
15/12 2794 250 -3275
16/12 2640 -412 -2297
17/12 2065 -337 -1886
18/12 1765 -1494 -925
19/12 2833 50 -1139

 

全投稿, 米国個別株, 素材, 金・金鉱株

Posted by 投資猫