GE:ゼネラルエレクトリックの株価·決算·配当
ゼネラルエレクトリック(General Electric Company)はエネルギーや航空・船舶向けのエンジン、ヘルスケア等を主力とする米国の複合企業です。
まず、会社の概要や主な情報、近年のニュースなどを見てみましょう。
エジソンの電気照明企業から始まったGEは、ジャック・ウェルチの時代に多角化を進め、複合企業の代表格となりました。
ウェルチはM&Aを用いて発電や再生エネルギー、石油・ガスおよびエネルギー管理、航空や輸送機器、ヘルスケアなどに手を伸ばします。
2015年には金融事業を売却し、重電機事業を買収。
16年に家電事業を中国のハイアールに売却。17年には石油事業がベーカーヒューズと統合されました。
経営悪化に伴い、中核事業に集中し、19年にバイオ医薬をダナハーに、石油・ガス部門をエアプロダクツに売却することを決めました。
21年には航空機リース事業を売却したほか、GEキャピタルの解散を発表しました。
現在の事業構成は以下の通りです(売上比率)。
【事業別構成比】
(※その他=2020/12までは金融。金融事業は2021年に売却された)
年/月 | 17/12 | 18/12 | 19/12 | 20/12 | 21/12 |
航空 | 27% | 32% | 34% | 28% | 27% |
ヘルスケア | 20% | 21% | 21% | 23% | 24% |
発電 | 35% | 27% | 20% | 22% | 22% |
再生可能エネ | 10% | 10% | 16% | 20% | 21% |
その他 | 8% | 9% | 8% | 9% | 6% |
【地域別構成比】
年/月 | 17/12 | 18/12 | 19/12 | 20/12 | 21/12 |
米国 | 38% | 39% | 41% | 44% | 44% |
アジア | 18% | 19% | 21% | 20% | 11% |
欧州 | 19% | 20% | 20% | 20% | 20% |
中東アフリカ | 16% | 13% | 11% | 10% | 10% |
その他 | 10% | 10% | 7% | 4% | 15% |
(*その他のほとんどは、米国を除いた米州地域)
株価:過去~現在
※チャート左目盛り:青線は株価推移、赤線は200日移動平均線
※チャート右目盛り:緑線は10年国債利回り
※株価の成長率や前日比(前日始値~前日終値)、52週高値/安値のほか、PER(株価収益率)、時価総額、株式数、取引の出来高などの内容を整理。リアルタイムは無理ですが株価は最大20分ディレイでフォロー。今後の見通しの参考情報として目標株価も掲載。
配当利回りと配当性向
さらに、配当利回りを見てみます。
権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
2023/3/6 | 0.08 | 0.37% | 87.1 |
2022/12/14 | 0.08 | 0.39% | 81.5 |
2022/9/26 | 0.08 | 0.5% | 64.4 |
2022/6/27 | 0.08 | 0.48% | 66.7 |
2022/3/7 | 0.08 | 0.37% | 85.4 |
2021/12/20 | 0.08 | 0.36% | 90 |
2021/9/26 | 0.08 | 0.24% | 103.8 |
2021/6/27 | 0.08 | 0.17% | 103 |
2021/3/7 | 0.08 | 0.1% | 113 |
2020/12/20 | 0.01 | 0.05% | 86.5 |
2020/9/27 | 0.01 | 0.08% | 48.9 |
2020/6/28 | 0.01 | 0.08% | 51.8 |
配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値
年/月 | EPS | 配当 | 配当性向 | |
(GAAP) | 単純計算 | MS試算 | ||
08/12 | 13.76 | 9.92 | 72.1 | 47.1 |
09/12 | 8.08 | 4.88 | 60.4 | 59.2 |
10/12 | 8.48 | 3.68 | 43.4 | 40 |
11/12 | 9.84 | 4.88 | 49.6 | 47.1 |
12/12 | 10.32 | 5.6 | 54.3 | 50.4 |
13/12 | 10.16 | 6.32 | 62.2 | 54.7 |
14/12 | 12 | 7.12 | 59.3 | 59.5 |
15/12 | -4.88 | 7.36 | -150.8 | 180.4 |
16/12 | 6 | 7.44 | 124 | 105.8 |
17/12 | -8.24 | 6.72 | -81.6 | 111.6 |
18/12 | -20.96 | 2.96 | -14.1 | |
19/12 | -4.96 | 0.32 | -6.5 | 200 |
20/12 | 4.64 | 0.32 | 6.9 | 10.2 |
21/12 | -6.16 | 0.32 | -5.2 | 24.2 |
四半期決算 予想:結果
さらに、マーケットにおけるEPSと売上の予想値の変動を整理してみます。
(※Q=四半期決算、月/日=データの日時。予想値は英語版のヤフーファイナンスで更新)
なお、GEのIRページ(四半期決算)はこちら
★EPS:予想と結果
予想 | 3/25 | 1月前 | 2月前 |
2024 | 3.84 | 3.45 | 3.83 |
2023 | 1.96 | 1.92 | 2.36 |
Q:23/6 | 0.43 | 0.42 | 0.56 |
Q:23/3 | 0.13 | 0.13 | 0.19 |
EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
22/12 | 1.13 | 1.24 | 0.11 | 9.7 |
22/9 | 0.46 | 0.35 | -0.11 | -23.9 |
22/6 | 0.38 | 0.78 | 0.40 | 105.3 |
22/3 | 0.19 | 0.24 | 0.05 | 26.3 |
21/12 | 0.87 | 0.92 | 0.05 | 5.7 |
21/9 | 0.43 | 0.57 | 0.14 | 32.6 |
21/6 | 0.32 | 0.40 | 0.08 | 25.0 |
21/3 | 0.08 | 0.24 | 0.16 | 200.0 |
20/12 | 0.72 | 0.64 | -0.08 | -11.1 |
20/9 | -0.32 | 0.48 | 0.80 | 250.0 |
20/6 | -0.80 | -1.20 | -0.40 | -50.0 |
20/3 | 0.64 | 0.40 | -0.24 | -37.5 |
19/12 | 1.44 | 1.68 | 0.24 | 16.7 |
19/9 | 0.88 | 1.20 | 0.32 | 36.4 |
19/6 | 0.96 | 0.88 | -0.08 | -8.3 |
19/3 | 0.72 | 1.12 | 0.40 | 55.6 |
18/12 | 1.76 | 1.36 | -0.40 | -22.7 |
18/9 | 1.60 | 1.12 | -0.48 | -30.0 |
18/6 | 1.44 | 1.52 | 0.08 | 5.6 |
18/3 | 0.88 | 1.28 | 0.40 | 45.5 |
★売上高:予想と結果
予想 | 3/25 | 1月前 | 2月前 |
2024 | 66740 | 66280 | 66190 |
2023 | 61610 | 61480 | 61360 |
Q:23/6 | 14870 | 14880 | 14850 |
Q:23/3 | 13310 | 13380 | 13320 |
売上 | 予想 | 結果 | 差 | % |
22/12 | 21,600 | 21,790 | 190 | 0.9 |
22/9 | 18,620 | 19,080 | 460 | 2.5 |
22/6 | 17,600 | 17,880 | 280 | 1.6 |
22/3 | 16,890 | 17,040 | 150 | 0.9 |
21/12 | 21,480 | 20,300 | -1,180 | -5.5 |
21/9 | 19,250 | 18,430 | -820 | -4.3 |
21/6 | 18,130 | 18,300 | 170 | 0.9 |
21/3 | 17,520 | 17,120 | -400 | -2.3 |
20/12 | 21,820 | 21,930 | 110 | 0.5 |
20/9 | 18,720 | 19,420 | 700 | 3.7 |
20/6 | 16,960 | 17,750 | 790 | 4.7 |
20/3 | 20,340 | 20,520 | 180 | 0.9 |
19/12 | 25,570 | 26,238 | 668 | 2.6 |
19/9 | 22,930 | 23,360 | 430 | 1.9 |
19/6 | 28,690 | 28,831 | 141 | 0.5 |
19/3 | 27,046 | 27,286 | 240 | 0.9 |
18/12 | 32,609 | 33,278 | 669 | 2.1 |
18/9 | 29,923 | 29,573 | -350 | -1.2 |
18/6 | 29,311 | 30,104 | 793 | 2.7 |
18/3 | 27,450 | 28,660 | 1,210 | 4.4 |
★ガイダンス
(Y=通年、予=予想。GD=ガイダンス。「21/12」は21/12決算で出したGDを示す)
GD | Y:予 | Y:EPS |
22/9 | 2.63 | 2.4~2.8 |
22/6 | なし | |
22/3 | なし | |
21/12 | 4.01 | 2.8~3.5 |
21/9 | 4.05 | 1.8~2.1 |
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
業績:通期決算実績
通期の売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの詳細を見てみます(単位は百万ドル)
なお、GEのIRページ(年次報告書)はこちら
損益計算(売上、純利益等)
GE | 売上高 | 営業CF | 同マージン | 純利益 |
08/12 | 181581 | 48653 | 27% | 17335 |
09/12 | 154438 | 24417 | 16% | 10725 |
10/12 | 149567 | 36124 | 24% | 11344 |
11/12 | 146542 | 33359 | 23% | 13120 |
12/12 | 146684 | 31331 | 21% | 13641 |
13/12 | 113245 | 28510 | 25% | 13057 |
14/12 | 117184 | 27709 | 24% | 15233 |
15/12 | 117386 | 19891 | 17% | -6145 |
16/12 | 119469 | 1160 | 1% | 6845 |
17/12 | 99279 | 6554 | 7% | -8920 |
18/12 | 97012 | 4978 | 5% | -22802 |
19/12 | 90221 | 8772 | 9% | -5439 |
20/12 | 75833 | 3597 | 5% | 5230 |
21/12 | 74196 | 3332 | 4% | -6757 |
22/12 | 76555 | 5916 | 8% | -64 |
同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
★EPSや売上高成長率
GE | 売上成長 | EPS | DSO |
08/12 | 5% | 13.76 | |
09/12 | -15% | 8.08 | 826.7 |
10/12 | -3% | 8.48 | 803.4 |
11/12 | -2% | 9.84 | 767 |
12/12 | 0% | 10.32 | 709.2 |
13/12 | -23% | 10.16 | 878.1 |
14/12 | 3% | 12 | 133.8 |
15/12 | 0% | -4.88 | 145.6 |
16/12 | 2% | 6 | 129.1 |
17/12 | -17% | -8.24 | 150.2 |
18/12 | -2% | -20.96 | 110.9 |
19/12 | -2% | -4.96 | 82 |
20/12 | -16% | 4.63 | 80.3 |
21/12 | -2% | -6.16 | 76.8 |
22/12 | 3% | -0.05 | 85.7 |
※売上成長:前年度比の伸び率
※DSO(デイズセールスアウトスタンディング):売掛金回収に要する日数。売掛金÷1日平均売上高。期末に無理して売込んでEPSをよい数値にすると売掛金が増え、DSOが大きくなる。
バランスシート
GE | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
08/12 | 797769 | 684157 | 113612 | 14% |
09/12 | 781901 | 656765 | 125136 | 16% |
10/12 | 747793 | 623595 | 124198 | 17% |
11/12 | 718189 | 600055 | 118134 | 16% |
12/12 | 684999 | 556529 | 128470 | 19% |
13/12 | 656560 | 519777 | 136783 | 21% |
14/12 | 654954 | 518121 | 136833 | 21% |
15/12 | 493071 | 392933 | 100138 | 20% |
16/12 | 365183 | 287692 | 77491 | 21% |
17/12 | 369245 | 295747 | 73498 | 20% |
18/12 | 311072 | 259591 | 51481 | 17% |
19/12 | 265177 | 235316 | 29861 | 11% |
20/12 | 256211 | 219318 | 36893 | 14% |
21/12 | 198874 | 157262 | 41612 | 21% |
22/12 | 187788 | 150206 | 37582 | 20% |
★ROAとROEなど
GE | ROA | ROE | 流動比率 |
08/12 | 2% | 15% | 230% |
09/12 | 1% | 9% | 275% |
10/12 | 2% | 9% | 296% |
11/12 | 2% | 11% | 249% |
12/12 | 2% | 11% | 294% |
13/12 | 2% | 10% | 343% |
14/12 | 2% | 11% | 149% |
15/12 | -1% | -6% | 163% |
16/12 | 2% | 9% | 193% |
17/12 | -2% | -12% | 180% |
18/12 | -7% | -44% | 179% |
19/12 | -2% | -18% | 131% |
20/12 | 2% | 14% | 155% |
21/12 | -3% | -16% | 128% |
22/12 | 0% | 0% | 116% |
★ROA=純利益÷総資産
★ROE=純利益÷自己資本
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
GE | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
08/12 | 48653 | -34768 | 19136 |
09/12 | 24417 | 42378 | -43513 |
10/12 | 36124 | 32436 | -61586 |
11/12 | 33359 | 19882 | -46863 |
12/12 | 31331 | 11302 | -51074 |
13/12 | 28510 | 29117 | -45575 |
14/12 | 27709 | -5034 | -16956 |
15/12 | 19891 | 59488 | -76054 |
16/12 | 1160 | 49135 | -90464 |
17/12 | 6554 | 5379 | -18484 |
18/12 | 4978 | 18280 | -31806 |
19/12 | 8734 | 8977 | -16133 |
20/12 | 3568 | 16671 | -19852 |
21/12 | 3332 | 21308 | -45177 |
22/12 | 5916 | 2270 | -5585 |