【ACN】アクセンチュアの株価と決算、配当
アクセンチュア(Accenture plc)は世界規模のコンサル大手です。
51万3000人の従業員を抱え、世界120カ国で企業向けのコンサルティングとIT関連の受託業務を中心に事業を展開しています。
元々の社名は「アンダーセン・コンサルティング」でしたが、2001年に分離独立し、社名を「アクセンチュア」に変更しました。
各国でテクノロジー、通信、メディア、金融、ヘルスケア、公共サービス、資源等、幅広い分野で経営と技術に関するコンサルを行い、ITサービスに関するシステムの設計・開発・運用を行っています。
近年ではデジタルやクラウド、セキュリティサービスが重点分野となっており、20年にはシマンテックのセキュリティ事業を譲受し、クリエイティブドライブ(コンテンツ制作)の買収も行いました。
アクセンチュアのコンサルの領域は、以下の5つからなります。
- 1)企業戦略
- 2)企業変革
- 3)デジタルテクノロジーにおける価値創造(ビッグデータの活用、モバイル向けアプリ開発、デジタルマーケティングなど)
- 4)デジタルにおけるアーキテクチャの構築・運用支援
- 5)サーバーやデータベースなどのインフラ構築(アウトソーシング請負)
アクセンチュアのコンサルタントは上記5領域の一つと、一業界について関心を持ち、両者が重なる領域の専門家となります。
(例:ヘルスケアに関するデジタルテクノロジーの専門家、流通業におけるデジタルアーキテクチャーの専門家など)
多様な業界と前掲の5領域に関して専門技術を持つプロを網羅することで、コンサルの中身を充実させているわけです。
2019年度の年次報告書によれば、売上の構成比は以下の通りです。
地域別 | 17/9 | 18/9 | 19/9 | 20/9 |
北米 | 47% | 45% | 44% | 47% |
欧州 | 34% | 36% | 33% | 32% |
新興国 | 19% | 19% | 20% | 20% |
事業別 | 17/9 | 18/9 | 19/9 | 20/9 |
コンサルティング | 54% | 55% | 56% | 55% |
アウトソーシング | 46% | 45% | 44% | 45% |
この銘柄の指標と株価チャートを見ていきましょう。
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。
21/1/4株価 | 261 |
21/1/15株価 | 253.7 |
株価上昇率 | -2.82% |
52週高値 | 271.2 |
52週安値 | 137.2 |
β値 | 1.08 |
EPS | 8.16 |
PER | 31.09 |
配当利回り | 1.38% |
時価総額(億$) | 1677 |
株式数(億) | 6.6 |
株価推移(チャートと伸び率)
次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
株価の推移を1年ごとに見てみましょう。
★1:各年の株価伸び率(※21年終値は1/15株価) | |||
ACN | 初値 | 終値 | 上昇率 |
2021 | 261 | 253.7 | -3% |
2020 | 210.9 | 261.2 | 24% |
2019 | 138.9 | 210.6 | 52% |
2018 | 153.5 | 141 | -8% |
2017 | 117.4 | 153.1 | 30% |
2016 | 102.6 | 117.1 | 14% |
2015 | 89.7 | 104.5 | 17% |
2014 | 81.5 | 89.3 | 10% |
2013 | 67.6 | 82.2 | 22% |
2012 | 53.9 | 66.5 | 23% |
2011 | 48.7 | 53.2 | 9% |
2010 | 41.5 | 48.5 | 17% |
2009 | 32.5 | 41.5 | 28% |
2008 | 36.5 | 32.8 | -10% |
★2:各年初から21/1/15までの伸び率 | |||
21年~ | 20年~ | 19年~ | 18年~ |
-3% | 20% | 83% | 65% |
17年~ | 16年~ | 15年~ | 14年~ |
116% | 147% | 183% | 211% |
13年~ | 12年~ | 11年~ | 10年~ |
275% | 371% | 421% | 511% |
09年~ | 08年~ | ||
680% | 595% |
配当利回りと配当性向
さらに、配当利回りを見てみます。
権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
2021/1/14 | 0.88 | 1.32% | 255 |
2020/10/13 | 0.88 | 1.43% | 229.4 |
2020/7/16 | 0.8 | 1.46% | 219.1 |
2020/4/16 | 0.8 | 1.43% | 168 |
2020/1/16 | 0.8 | 1.46% | 209 |
2019/10/17 | 0.8 | 1.22% | 186 |
2019/4/11 | 1.46 | 1.64% | 178.4 |
2018/10/18 | 1.46 | 1.79% | 156.2 |
2018/4/12 | 1.33 | 1.77% | 150.1 |
2017/10/19 | 1.33 | 1.83% | 138.6 |
2017/4/13 | 1.21 | 2.11% | 114.9 |
2016/10/21 | 1.21 | 2% | 115.6 |
配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値
年/月 | EPS | 配当 | 配当性向 | |
(GAAP) | 単純計算 | MS試算 | ||
08/8 | 2.64 | 0.42 | 15.9 | |
09/8 | 2.44 | 0.5 | 20.4 | 20.4 |
10/8 | 2.66 | 1.13 | 42.4 | 42.2 |
11/8 | 3.39 | 0.9 | 26.5 | 26.4 |
12/8 | 3.84 | 1.35 | 35.1 | 35.2 |
13/8 | 4.93 | 1.62 | 32.8 | 33.8 |
14/8 | 4.52 | 1.86 | 41.1 | 41.8 |
15/8 | 4.76 | 2.04 | 42.8 | 43.5 |
16/8 | 6.45 | 2.2 | 34.1 | 37.1 |
17/8 | 5.44 | 2.42 | 44.4 | 42.9 |
18/8 | 6.34 | 2.66 | 41.9 | 42.6 |
19/8 | 7.36 | 2.92 | 39.6 | 40.6 |
20/8 | 7.89 | 3.2 | 40.5 | 31.4 |
四半期決算(2020予想など)
さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。
EPS:予想と結果
予想 | 1/10 | 1月前 | 2月前 |
Y:2022 | 9.07 | 8.86 | 8.86 |
Y:2021 | 8.23 | 8.04 | 8.04 |
Q:21/5 | 2.16 | 2.16 | 2.16 |
Q:21/2 | 1.89 | 1.81 | 1.81 |
EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
20/11 | 2.05 | 2.17 | 0.12 | 5.9 |
20/8 | 1.73 | 1.7 | -0.03 | -1.7 |
20/5 | 1.85 | 1.9 | 0.05 | 2.7 |
20/2 | 1.72 | 1.91 | 0.19 | 11.0 |
19/11 | 1.99 | 2.09 | 0.1 | 5.0 |
19/8 | 1.71 | 1.74 | 0.03 | 1.8 |
19/5 | 1.89 | 1.93 | 0.04 | 2.1 |
19/2 | 1.57 | 1.73 | 0.16 | 10.2 |
18/11 | 1.86 | 1.96 | 0.1 | 5.4 |
18/8 | 1.56 | 1.58 | 0.02 | 1.3 |
18/5 | 1.72 | 1.79 | 0.07 | 4.1 |
売上高:予想と結果
予想 | 1/10 | 1月前 | 2月前 |
Y:2022 | 51330 | 50050 | 50050 |
Y:2021 | 47880 | 46680 | 46690 |
Q:21/5 | 12200 | – | – |
Q:21/2 | 11830 | 11330 | 11330 |
売上 | 予想 | 結果 | 差 | % |
20/11 | 11360 | 11760 | 400 | 3.5 |
20/8 | 10930 | 10840 | -90 | -0.8 |
20/5 | 10870 | 10990 | 120 | 1.1 |
20/2 | 11090 | 11142 | 52 | 0.5 |
19/11 | 11140 | 11359 | 219 | 2.0 |
19/8 | 11080 | 11056 | -24 | -0.2 |
19/5 | 11037 | 11100 | 63 | 0.6 |
19/2 | 10302 | 10454 | 152 | 1.5 |
18/11 | 10521 | 10606 | 84 | 0.8 |
18/8 | 10009 | 10150 | 141 | 1.4 |
18/5 | 10036 | 10315 | 279 | 2.8 |
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
通年決算(GAAP基準)
最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。
損益計算(売上、純利益等)
ACN | 売上高 | 営業CF | 同マージン | 純利益 |
08/8 | 25314 | 2803 | 11% | 1692 |
09/8 | 23171 | 3160 | 14% | 1590 |
10/8 | 23094 | 3092 | 13% | 1781 |
11/8 | 27353 | 3442 | 13% | 2278 |
12/8 | 29778 | 4257 | 14% | 2554 |
13/8 | 30394 | 3303 | 11% | 3282 |
14/8 | 31875 | 3486 | 11% | 2941 |
15/8 | 32914 | 4176 | 13% | 3054 |
16/8 | 34798 | 4667 | 13% | 4112 |
17/8 | 36177 | 4973 | 14% | 3445 |
18/8 | 40993 | 6027 | 15% | 4060 |
19/8 | 43215 | 6627 | 15% | 4779 |
20/8 | 44327 | 8215 | 19% | 5108 |
同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや営業利益率など
ACN | SG(%) | EPS | DSO |
08/8 | 18% | 2.64 | |
09/8 | -8% | 2.44 | 62 |
10/8 | 0% | 2.66 | 55.5 |
11/8 | 18% | 3.39 | 46 |
12/8 | 9% | 3.84 | 38.7 |
13/8 | 2% | 4.93 | 38.5 |
14/8 | 5% | 4.52 | 41.2 |
15/8 | 3% | 4.76 | 42.7 |
16/8 | 6% | 6.45 | 41.5 |
17/8 | 4% | 5.44 | 42.9 |
18/8 | 13% | 6.34 | 42 |
19/8 | 5% | 7.36 | 55.3 |
20/8 | 3% | 7.89 | 65.6 |
※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。
バランスシート
ACN | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
08/8 | 12399 | 9858 | 2541 | 20% |
09/8 | 12256 | 8870 | 3386 | 28% |
10/8 | 12835 | 9561 | 3275 | 26% |
11/8 | 15732 | 11381 | 4351 | 28% |
12/8 | 16665 | 12041 | 4624 | 28% |
13/8 | 16867 | 11439 | 5428 | 32% |
14/8 | 17930 | 11645 | 6285 | 35% |
15/8 | 18203 | 11555 | 6648 | 37% |
16/8 | 20609 | 12420 | 8189 | 40% |
17/8 | 22690 | 12980 | 9710 | 43% |
18/8 | 24449 | 13724 | 10725 | 44% |
19/8 | 29790 | 14962 | 14828 | 50% |
20/8 | 37079 | 19579 | 17499 | 47% |
ROAとROEなど
ACN | ROA | ROE | 流動比率 |
08/8 | 14% | 67% | 134% |
09/8 | 13% | 47% | 144% |
10/8 | 14% | 54% | 146% |
11/8 | 14% | 52% | 145% |
12/8 | 15% | 55% | 155% |
13/8 | 19% | 60% | 145% |
14/8 | 16% | 47% | 146% |
15/8 | 17% | 46% | 136% |
16/8 | 20% | 50% | 135% |
17/8 | 15% | 35% | 123% |
18/8 | 17% | 38% | 134% |
19/8 | 16% | 32% | 140% |
20/8 | 14% | 29% | 140% |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
ACN | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
08/8 | 2803 | -324 | -2162 |
09/8 | 3160 | -245 | -1850 |
10/8 | 3092 | -274 | -2429 |
11/8 | 3442 | -703 | -2122 |
12/8 | 4257 | -535 | -2559 |
13/8 | 3303 | -1156 | -3066 |
14/8 | 3486 | -1056 | -3165 |
15/8 | 4176 | -1170 | -3286 |
16/8 | 4667 | -610 | -3489 |
17/8 | 4973 | -2234 | -3560 |
18/8 | 6027 | -1250 | -3709 |
19/8 | 6627 | -1756 | -3767 |
20/8 | 8215 | -1895 | -4049 |