【ACN】アクセンチュアの株価と決算、配当

アクセンチュア(Accenture plc)は世界規模のコンサル大手です。

51万3000人の従業員を抱え、世界120カ国で企業向けのコンサルティングとIT関連の受託業務を中心に事業を展開しています。

元々の社名は「アンダーセン・コンサルティング」でしたが、2001年に分離独立し、社名を「アクセンチュア」に変更しました。

各国でテクノロジー、通信、メディア、金融、ヘルスケア、公共サービス、資源等、幅広い分野で経営と技術に関するコンサルを行い、ITサービスに関するシステムの設計・開発・運用を行っています。

近年ではデジタルやクラウド、セキュリティサービスが重点分野となっており、20年にはシマンテックのセキュリティ事業を譲受し、クリエイティブドライブ(コンテンツ制作)の買収も行いました。

アクセンチュアのコンサルの領域は、以下の5つからなります。

  • 1)企業戦略
  • 2)企業変革
  • 3)デジタルテクノロジーにおける価値創造(ビッグデータの活用、モバイル向けアプリ開発、デジタルマーケティングなど)
  • 4)デジタルにおけるアーキテクチャの構築・運用支援
  • 5)サーバーやデータベースなどのインフラ構築(アウトソーシング請負)

アクセンチュアのコンサルタントは上記5領域の一つと、一業界について関心を持ち、両者が重なる領域の専門家となります。

(例:ヘルスケアに関するデジタルテクノロジーの専門家、流通業におけるデジタルアーキテクチャーの専門家など)

多様な業界と前掲の5領域に関して専門技術を持つプロを網羅することで、コンサルの中身を充実させているわけです。

2019年度の年次報告書によれば、売上の構成比は以下の通りです。

地域別 17/9 18/9 19/9 20/9
北米 47% 45% 44% 47%
欧州 34% 36% 33% 32%
新興国 19% 19% 20% 20%
事業別 17/9 18/9 19/9 20/9
コンサルティング 54% 55% 56% 55%
アウトソーシング 46% 45% 44% 45%

この銘柄の指標と株価チャートを見ていきましょう。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/4株価 261
4/9株価 287.7
株価上昇率 10.23%
52週高値 287.8
52週安値 165.7
β値 1.1
EPS 8.45
PER 34.04
配当利回り 1.25%
時価総額(億$) 1914
株式数(億) 6.7

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
graph
株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は4/9株価)
ACN 初値 終値 上昇率
2021 261 287.7 10%
2020 210.9 261.2 24%
2019 138.9 210.6 52%
2018 153.5 141 -8%
2017 117.4 153.1 30%
2016 102.6 117.1 14%
2015 89.7 104.5 17%
2014 81.5 89.3 10%
2013 67.6 82.2 22%
2012 53.9 66.5 23%
2011 48.7 53.2 9%
2010 41.5 48.5 17%
2009 32.5 41.5 28%
2008 36.5 32.8 -10%
★2:各年初から21/4/9までの伸び率
21年~ 20年~ 19年~ 18年~
10% 36% 107% 87%
17年~ 16年~ 15年~ 14年~
145% 180% 221% 253%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~
326% 434% 491% 593%
09年~ 08年~
785% 688%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2021/1/13 0.88 1.31% 257.1
2020/10/12 0.88 1.42% 230.6
2020/7/15 0.8 1.46% 219.8
2020/4/15 0.8 1.42% 169.5
2020/1/15 0.8 1.48% 207.3
2019/10/16 0.8 1.21% 186.6
2019/4/10 1.46 1.65% 177
2018/10/17 1.46 1.76% 158.9
2018/4/11 1.33 1.79% 148.4
2017/10/18 1.33 1.85% 137.4
2017/4/12 1.21 2.09% 115.6
2016/10/20 1.21 1.99% 116.1

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/8 2.64 0.42 15.9
09/8 2.44 0.5 20.4 20.4
10/8 2.66 1.13 42.4 42.2
11/8 3.39 0.9 26.5 26.4
12/8 3.84 1.35 35.1 35.2
13/8 4.93 1.62 32.8 33.8
14/8 4.52 1.86 41.1 41.8
15/8 4.76 2.04 42.8 43.5
16/8 6.45 2.2 34.1 37.1
17/8 5.44 2.42 44.4 42.9
18/8 6.34 2.66 41.9 42.6
19/8 7.36 2.92 39.6 40.6
20/8 7.89 3.2 40.5 31.4



四半期決算(2020予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。

EPS:予想と結果

予想 3/27 1月前 2月前
Y:2022 9.39 9.07 9.05
Y:2021 8.47 8.22 8.21
Q:21/8 2.04 2 2
Q:21/5 2.24 2.16 2.16
EPS 予想 結果
21/2 1.9 2.03 0.13 6.8
20/11 2.05 2.17 0.12 5.9
20/8 1.73 1.7 -0.03 -1.7
20/5 1.85 1.9 0.05 2.7
20/2 1.72 1.91 0.19 11.0
19/11 1.99 2.09 0.1 5.0
19/8 1.71 1.74 0.03 1.8
19/5 1.89 1.93 0.04 2.1
19/2 1.57 1.73 0.16 10.2
18/11 1.86 1.96 0.1 5.4
18/8 1.56 1.58 0.02 1.3
18/5 1.72 1.79 0.07 4.1

graph

売上高:予想と結果

予想 3/27 1月前 2月前
Y:2022 52880 51330 51280
Y:2021 49170 47810 47800
Q:21/8 12510
Q:21/5 12770 12190 12190
売上 予想 結果
21/2 11830 12090 260 2.2
20/11 11360 11760 400 3.5
20/8 10930 10840 -90 -0.8
20/5 10870 10990 120 1.1
20/2 11090 11142 52 0.5
19/11 11140 11359 219 2.0
19/8 11080 11056 -24 -0.2
19/5 11037 11100 63 0.6
19/2 10302 10454 152 1.5
18/11 10521 10606 84 0.8
18/8 10009 10150 141 1.4
18/5 10036 10315 279 2.8

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決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。


通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

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ACN 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/8 25314 2803 11% 1692
09/8 23171 3160 14% 1590
10/8 23094 3092 13% 1781
11/8 27353 3442 13% 2278
12/8 29778 4257 14% 2554
13/8 30394 3303 11% 3282
14/8 31875 3486 11% 2941
15/8 32914 4176 13% 3054
16/8 34798 4667 13% 4112
17/8 36177 4973 14% 3445
18/8 40993 6027 15% 4060
19/8 43215 6627 15% 4779
20/8 44327 8215 19% 5108

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

ACN SG(%) EPS DSO
08/8 18% 2.64
09/8 -8% 2.44 62
10/8 0% 2.66 55.5
11/8 18% 3.39 46
12/8 9% 3.84 38.7
13/8 2% 4.93 38.5
14/8 5% 4.52 41.2
15/8 3% 4.76 42.7
16/8 6% 6.45 41.5
17/8 4% 5.44 42.9
18/8 13% 6.34 42
19/8 5% 7.36 55.3
20/8 3% 7.89 65.6

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

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ACN 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/8 12399 9858 2541 20%
09/8 12256 8870 3386 28%
10/8 12835 9561 3275 26%
11/8 15732 11381 4351 28%
12/8 16665 12041 4624 28%
13/8 16867 11439 5428 32%
14/8 17930 11645 6285 35%
15/8 18203 11555 6648 37%
16/8 20609 12420 8189 40%
17/8 22690 12980 9710 43%
18/8 24449 13724 10725 44%
19/8 29790 14962 14828 50%
20/8 37079 19579 17499 47%

ROAとROEなど

ACN ROA ROE 流動比率
08/8 14% 67% 134%
09/8 13% 47% 144%
10/8 14% 54% 146%
11/8 14% 52% 145%
12/8 15% 55% 155%
13/8 19% 60% 145%
14/8 16% 47% 146%
15/8 17% 46% 136%
16/8 20% 50% 135%
17/8 15% 35% 123%
18/8 17% 38% 134%
19/8 16% 32% 140%
20/8 14% 29% 140%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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ACN 営業CF 投資CF 財務CF
08/8 2803 -324 -2162
09/8 3160 -245 -1850
10/8 3092 -274 -2429
11/8 3442 -703 -2122
12/8 4257 -535 -2559
13/8 3303 -1156 -3066
14/8 3486 -1056 -3165
15/8 4176 -1170 -3286
16/8 4667 -610 -3489
17/8 4973 -2234 -3560
18/8 6027 -1250 -3709
19/8 6627 -1756 -3767
20/8 8215 -1895 -4049

情報技術,米国個別株