【ADI】アナログデバイセズの株価と決算
アナログデバイセズ(Analog Devices, Inc)はアナログICで世界2位の半導体メーカーです。
産業、自動車、通信、PC、家電などの分野でアナログICや混合信号IC、デジタル信号処理用集積回路の設計や製造、販売を行っています。
同社HPでは、「センシング技術」「計測技術」「コネクト技術」を用いて「リアルな世界とデジタル世界の懸け橋となる、数々の先進テクノロジーを提供」することをうたっていました。
その製品とサービスは計測やオートメーション、通信、ヘルスケア、オートモーティブの分野で力を発揮。その製品は、民生用のみならず軍事部門にまで幅広く用いられています。
2017年に同業のリニアテクノロジーを買収。信号処理用半導体など通信基地局向け製品に強く、5G向け需要を狙っています。
【事業別売上比】(四捨五入のため累計が99%や101%のケースあり)
年/月 | 17/10 | 18/10 | 19/10 | 20/10 | 21/10 |
工業用 | 46% | 50% | 50% | 53% | 55% |
通信 | 18% | 20% | 21% | 21% | 16% |
自動車 | 15% | 16% | 16% | 14% | 17% |
消費者向け | 21% | 14% | 13% | 11% | 12% |
【地域別売上】
年/月 | 17/10 | 18/10 | 19/10 | 20/10 | 21/10 |
米国 | 34% | 34% | 39% | 34% | 33% |
米国外 | 66% | 66% | 61% | 66% | 67% |
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回りのみZacks)
1/3株価 | 175.2 |
5/23株価 | 161.6 |
株価上昇率 | -7.78% |
52週高値 | 192 |
52週安値 | 143.8 |
β値 | 1.07 |
EPS | 3.53 |
PER | 45.82 |
配当利回り | 1.87% |
時価総額(億$) | 840 |
株式数(億) | 5.2 |
株価推移(チャートと伸び率)
次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
株価の推移を1年ごとに見てみましょう
★1:各年の株価伸び率(※22年終値は5/23株価) | |||||
ADI | 初値 | 終値 | 上昇率 | ||
2022 | 175.2 | 161.6 | -8% | ||
2021 | 148.5 | 175.8 | 18% | ||
2020 | 120.1 | 147.7 | 23% | ||
2019 | 84 | 118.8 | 41% | ||
2018 | 89.2 | 85.8 | -4% | ||
2017 | 72.6 | 89 | 23% | ||
2016 | 54.2 | 72.6 | 34% | ||
2015 | 55.8 | 55.3 | -1% | ||
2014 | 49.4 | 55.5 | 12% | ||
2013 | 42.8 | 50.9 | 19% | ||
2012 | 36.5 | 42.1 | 15% | ||
2011 | 37.7 | 35.8 | -5% | ||
2010 | 31.8 | 37.7 | 19% | ||
2009 | 19 | 31.6 | 66% | ||
2008 | 31.2 | 19 | -39% | ||
★2:各年初から22/5/23までの伸び率 | |||||
22年~ | 21年~ | 20年~ | 19年~ | ||
-8% | 9% | 35% | 92% | ||
18年~ | 17年~ | 16年~ | 15年~ | ||
81% | 123% | 198% | 190% | ||
14年~ | 13年~ | 12年~ | 11年~ | ||
227% | 277% | 343% | 329% | ||
10年~ | 09年~ | 08年~ | |||
408% | 750% | 418% |
配当利回りと配当性向
さらに、配当利回りを見てみます。
権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
2022/5/30 | 0.76 | – | – |
2021/12/2 | 0.69 | 1.53% | 180.6 |
2021/8/26 | 0.69 | 1.61% | 167.4 |
2021/5/27 | 0.69 | 1.61% | 163.2 |
2021/2/25 | 0.69 | 1.61% | 153.7 |
2020/12/3 | 0.62 | 1.77% | 139.8 |
2020/8/27 | 0.62 | 2.02% | 119 |
2020/5/28 | 0.62 | 2.09% | 111 |
2020/2/27 | 0.62 | 2.08% | 107.7 |
2019/12/5 | 0.54 | 1.9% | 113.4 |
2019/8/29 | 0.54 | 1.93% | 109 |
2019/5/30 | 0.54 | 2.08% | 98.1 |
配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値
年/月 | EPS | 配当 | 配当性向 | |
(GAAP) | 単純計算 | MS試算 | ||
08/10 | 2.67 | 0.76 | 28.5 | 33.6 |
09/10 | 0.85 | 0.8 | 94.1 | 81.6 |
10/10 | 2.33 | 0.84 | 36.1 | 42 |
11/10 | 2.81 | 0.94 | 33.5 | 33.6 |
12/10 | 2.13 | 1.15 | 54 | 54 |
13/10 | 2.14 | 1.32 | 61.7 | 61 |
14/10 | 1.98 | 1.45 | 73.2 | 62.6 |
15/10 | 2.2 | 1.57 | 71.4 | 69.1 |
16/10 | 2.76 | 1.66 | 60.1 | 77.3 |
17/10 | 2.07 | 1.77 | 85.5 | 84.8 |
18/10 | 3.97 | 1.89 | 47.6 | 49 |
19/10 | 3.65 | 2.1 | 57.5 | 51.8 |
20/10 | 3.28 | 2.4 | 73.2 | 77.6 |
21/10 | 3.46 | 2.69 | 77.7 | 57.3 |
四半期決算(2022予想など)
さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。予想値の主な出所は英語版のヤフーファイナンス)。
EPS:予想と結果
予想 | 5/22 | 1月前 | 2月前 |
Y:2023 | 38.65 | 38.58 | 38.65 |
Y:2022 | 35.52 | 35.42 | 35.42 |
Q:22/7 | 8.84 | 8.85 | 8.85 |
Q:22/4 | 8.7 | 8.7 | 8.7 |
EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
22/4 | 2.11 | 2.40 | 0.29 | 13.7 |
22/1 | 1.78 | 1.94 | 0.16 | 9.0 |
21/10 | 1.70 | 1.73 | 0.03 | 1.8 |
21/7 | 1.62 | 1.72 | 0.10 | 6.2 |
21/4 | 1.45 | 1.54 | 0.09 | 6.2 |
21/1 | 1.31 | 1.44 | 0.13 | 9.9 |
20/10 | 1.32 | 1.44 | 0.12 | 9.1 |
20/7 | 1.28 | 1.36 | 0.08 | 6.3 |
20/4 | 1.04 | 1.08 | 0.04 | 3.8 |
20/1 | 1.00 | 1.03 | 0.03 | 3.0 |
19/10 | 1.22 | 1.19 | -0.03 | -2.5 |
19/7 | 1.22 | 1.26 | 0.04 | 3.3 |
19/4 | 1.30 | 1.36 | 0.06 | 4.6 |
19/1 | 1.28 | 1.33 | 0.05 | 3.9 |
18/10 | 1.52 | 1.55 | 0.03 | 2.0 |
18/7 | 1.46 | 1.53 | 0.07 | 4.8 |
18/4 | 1.38 | 1.45 | 0.07 | 5.1 |
売上高:予想と結果
予想 | 5/22 | 1月前 | 2月前 |
Y:2023 | 33930 | 11960 | 11930 |
Y:2022 | 31960 | 11330 | 11270 |
Q:22/7 | 8010 | 2890 | 2870 |
Q:22/4 | 7900 | 2840 | 2810 |
売上 | 予想 | 結果 | 差 | % |
22/4 | 2,840 | 2,970 | 130 | 4.6 |
22/1 | 2,600 | 2,680 | 80 | 3.1 |
21/10 | 2,310 | 2,340 | 30 | 1.3 |
21/7 | 1,710 | 1,760 | 50 | 2.9 |
21/4 | 1,610 | 1,660 | 50 | 3.1 |
21/1 | 1,510 | 1,560 | 50 | 3.3 |
20/10 | 1,440 | 1,530 | 90 | 6.3 |
20/7 | 1,435 | 1,460 | 25 | 1.7 |
20/4 | 1,325 | 1,320 | -5 | -0.4 |
20/1 | 1,300 | 1,304 | 4 | 0.3 |
19/10 | 1,450 | 1,443 | -7 | -0.5 |
19/7 | 1,452 | 1,480 | 28 | 1.9 |
19/4 | 1,502 | 1,527 | 25 | 1.7 |
19/1 | 1,510 | 1,541 | 31 | 2.1 |
18/10 | 1,571 | 1,597 | 26 | 1.7 |
18/7 | 1,515 | 1,573 | 58 | 3.8 |
18/4 | 1,471 | 1,513 | 42 | 2.9 |
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
通年決算(GAAP基準)
最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。
損益計算(売上、純利益等)
ADI | 売上高 | 営業CF | 同マージン | 純利益 |
08/10 | 2583 | 669 | 26% | 786 |
09/10 | 2015 | 432 | 21% | 248 |
10/10 | 2762 | 991 | 36% | 712 |
11/10 | 2993 | 901 | 30% | 867 |
12/10 | 2701 | 815 | 30% | 651 |
13/10 | 2634 | 912 | 35% | 673 |
14/10 | 2865 | 872 | 30% | 629 |
15/10 | 3435 | 908 | 26% | 697 |
16/10 | 3421 | 1291 | 38% | 862 |
17/10 | 5108 | 1154 | 23% | 727 |
18/10 | 6201 | 2442 | 39% | 1495 |
19/10 | 5991 | 2253 | 38% | 1363 |
20/10 | 5603 | 2008 | 36% | 1221 |
21/10 | 7318 | 2735 | 37% | 1390 |
同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや営業利益率など
ADI | SG(%) | EPS | DSO |
08/10 | 5% | 2.65 | 44.6 |
09/10 | -22% | 0.85 | 54.5 |
10/10 | 37% | 2.33 | 51.2 |
11/10 | 8% | 2.81 | 42.5 |
12/10 | -10% | 2.13 | 45.9 |
13/10 | -2% | 2.14 | 45.1 |
14/10 | 9% | 1.98 | 50.5 |
15/10 | 20% | 2.2 | 49.6 |
16/10 | 0% | 2.76 | 51 |
17/10 | 49% | 2.29 | 47.9 |
18/10 | 21% | 4 | 37.5 |
19/10 | -3% | 3.65 | 38.7 |
20/10 | -6% | 3.28 | 48 |
21/10 | 31% | 3.46 | 72.8 |
※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。
バランスシート
ADI | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
08/10 | 3091 | 671 | 2420 | 78% |
09/10 | 3369 | 840 | 2529 | 75% |
10/10 | 4329 | 1129 | 3200 | 74% |
11/10 | 5278 | 1482 | 3795 | 72% |
12/10 | 5620 | 1455 | 4165 | 74% |
13/10 | 6382 | 1642 | 4740 | 74% |
14/10 | 6860 | 2102 | 4758 | 69% |
15/10 | 7059 | 1986 | 5073 | 72% |
16/10 | 7970 | 2805 | 5166 | 65% |
17/10 | 21141 | 10980 | 10162 | 48% |
18/10 | 20450 | 9461 | 10989 | 54% |
19/10 | 21393 | 9683 | 11709 | 55% |
20/10 | 21469 | 9471 | 11998 | 56% |
21/10 | 52322 | 14329 | 37993 | 73% |
ROAとROEなど
ADI | ROA | ROE | 流動比率 |
08/10 | 25% | 32% | 367% |
09/10 | 7% | 10% | 644% |
10/10 | 16% | 22% | 541% |
11/10 | 16% | 23% | 835% |
12/10 | 12% | 16% | 894% |
13/10 | 11% | 14% | 958% |
14/10 | 9% | 13% | 538% |
15/10 | 10% | 14% | 366% |
16/10 | 11% | 17% | 635% |
17/10 | 3% | 7% | 147% |
18/10 | 7% | 14% | 201% |
19/10 | 6% | 12% | 132% |
20/10 | 6% | 10% | 184% |
21/10 | 3% | 4% | 194% |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
ADI | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
08/10 | 669 | 188 | -680 |
09/10 | 432 | -535 | 146 |
10/10 | 991 | -486 | -73 |
11/10 | 901 | -704 | 139 |
12/10 | 815 | -1340 | -350 |
13/10 | 912 | -950 | -101 |
14/10 | 872 | -115 | -577 |
15/10 | 908 | -17 | -572 |
16/10 | 1291 | -1218 | -33 |
17/10 | 1154 | -6618 | 5587 |
18/10 | 2442 | -314 | -2358 |
19/10 | 2253 | -293 | -2127 |
20/10 | 2008 | -181 | -1421 |
21/10 | 2735 | 2144 | -3960 |