【ADI】アナログデバイセズの株価と決算

2019年8月6日

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アナログデバイセズ(Analog Devices, Inc.)は独立系の半導体企業です。

産業、自動車、通信、PC、家電などの分野でアナログICやデジタル信号処理用集積回路の設計や製造、販売を行っています。

同社HPでは、「センシング技術」「計測技術」「コネクト技術」を用いて「リアルな世界とデジタル世界の懸け橋となる、数々の先進テクノロジーを提供」することをうたっていました。

その製品とサービスは計測やオートメーション、通信、ヘルスケア、オートモーティブの分野で力を発揮。その製品は、民生用のみならず軍事部門にまでで幅広く用いられています。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータは以下の通りです(出所はグーグルファイナンス)

1/2株価 84
8/2株価 112.7
株価上昇率 34.1%
52週高値 124.8
52週安値 76.6
EPS 4.12
PER 27.37
配当(利回り) 2.16 (1.92%)
時価総額(億$) 417
株式数(億) 3.7

株価推移(チャートと伸び率)

次に株価の推移を見てみます。

青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線です。

伸び率を年次で見てみます。

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は8/2)
ADI 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 84 80.7 124.6 112.7 34%
2018 90.3 77.8 102.1 85.8 -5%
2017 72.6 71.3 93.1 89 23%
2016 54.2 48.8 74.5 72.6 34%
2015 55.8 50.6 68.8 55.3 -1%
2014 49.4 43.1 57.5 55.5 12%
2013 42.8 42 50.9 50.9 19%
2012 36.5 35.1 42.4 42.1 15%
2011 37.7 30.2 42.6 35.8 -5%
2010 31.8 26.5 38.2 37.7 18%
2009 19 17.9 31.8 31.6 66%
2008 31.2 16.1 36 19 -39%
★2:各年初から2019/8/2までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~ 15年~ 14年~
34% 25% 55% 108% 102% 128%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~ 09年~ 08年~
163% 209% 199% 254% 493% 261%

四半期決算(2019予想など)

次に、ロイターのサイトに掲載された四半期決算の予想と実値を見てみます(2019/5/26。売上の単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

EPS(予想と結果)

EPS予想 平均 上限 下限 期間
2020 5.54 6.57 5.18 1年
2019 5.24 5.50 5.16 1年
7-19 1.23 1.37 1.21 3カ月
4-19 1.30 1.31 1.28 3カ月
EPS 予想 結果
4-19 1.30 1.36 0.06 4.7
1-18 1.28 1.33 0.05 4.2
10-18 1.52 1.55 0.03 1.8
7-18 1.46 1.53 0.07 4.8
4-18 1.38 1.45 0.07 5.5
1-18 1.29 1.42 0.13 10.1

売上高(予想と結果)

売上予想 平均 上限 下限 期間
2020 6214 6594 5987 1年
2019 6031 6196 5978 1年
7-19 1465 1614 1450 3カ月
4-19 1502 1517 1500 3カ月
売上 予想 結果
4-19 1502 1527 24 1.6
1-18 1510 1541 31 2.0
10-18 1571 1597 26 1.6
7-18 1515 1573 58 3.8
4-18 1471 1513 42 2.8
1-18 1495 1519 24 1.6

※「決算予想ー結果」では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が使われていることがよくあるので、その通年決算の数値が以下のGAAP基準の数値と同じにならない企業もあります。

通年決算(GAAP基準)

ADIの年次報告書などから過去の記録を見てみます。

(売上、利益、資産、負債、キャッシュフローの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

損益計算(売上、純利益等)

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。

売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/10 2582 669 25.9% 525
09/10 2015 432 21.4% 248
10/10 2762 991 35.9% 712
11/10 2993 901 30.1% 867
12/10 2701 815 30.2% 651
13/10 2634 912 34.6% 673
14/10 2865 872 30.4% 629
15/10 3435 908 26.4% 697
16/10 3421 1291 37.7% 862
17/10 5108 1154 22.6% 727
18/10 6201 2442 39.4% 1495

営業CFマージンは15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPS、配当性向など

※配当=1株配当(単位は$)

EPS 配当性向 1株配当
08/10 2.65 28.7% 0.76
09/10 0.85 94.1% 0.8
10/10 2.33 36.1% 0.84
11/10 2.81 33.5% 0.94
12/10 2.13 54.0% 1.15
13/10 2.14 61.7% 1.32
14/10 1.98 73.2% 1.45
15/10 2.2 71.4% 1.57
16/10 2.76 60.1% 1.66
17/10 2.07 85.5% 1.77
18/10 3.97 47.6% 1.89

営業利益率、ROEとROA

営業利益率 ROE ROA
08/10 24.2% 21.7% 17.0%
09/10 14.1% 9.8% 7.4%
10/10 32.6% 22.3% 16.4%
11/10 35.8% 22.8% 16.4%
12/10 30.5% 15.6% 11.6%
13/10 28.6% 14.2% 10.6%
14/10 26.2% 13.2% 9.2%
15/10 24.2% 13.7% 9.9%
16/10 30.0% 16.7% 10.8%
17/10 20.7% 7.2% 3.4%
18/10 30.3% 13.6% 7.3%

バランスシート

総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/10 3081 661 2420 78.5%
09/10 3369 840 2529 75.1%
10/10 4329 1129 3200 73.9%
11/10 5278 1483 3795 71.9%
12/10 5617 1452 4165 74.1%
13/10 6376 1636 4740 74.3%
14/10 6855 2097 4758 69.4%
15/10 7059 1986 5073 71.9%
16/10 7970 2804 5166 64.8%
17/10 21241 11079 10162 47.8%
18/10 20450 9461 10989 53.7%

※ROAは純利益÷総資産。ROEは純利益÷株主資本で計算。

キャッシュフロー

営業CF 投資CF 財務CF
08/10 669 188 -680
09/10 432 -535 146
10/10 991 -486 -73
11/10 901 -704 139
12/10 815 -1340 -350
13/10 912 -950 -101
14/10 872 -115 -577
15/10 908 -17 -572
16/10 1291 -1218 -33
17/10 1154 -6618 5587
18/10 2442 -314 -2358