【AMZN/BABA】アマゾンとアリババを比較する

AI(人工知能),消費財,銘柄比較,高成長銘柄

2020年以降、巣ごもり消費が広がり、米国のAMZN、中国のBABA等のEコマース企業は大きく事業を拡大しました。しかし、2021年以降、その成長もピーク感が出てきました。

事業を概観すると、AMZNの売上はオンラインストアとサードパーティのEコマースが7割、AWSが1割程度ですが、AWSの利益率は高く、この部門がAMZNのもう一つの柱となっています。

一方、BABAの売上(20年12月時点)はEコマースが85%、クラウドが8%。そして、決済を担うアリペイに力を注いでいます。

アントフィナンシャルの上場に挑戦したように、Eコマースとフィンテックとの連結を重視しているのがBABAの特徴です。

最近の両社をみると、AMZNは創業者のジェフベゾス氏が経営を後継者に一任し、BABAはアントフィナンシャル上場を図った際にジャックマー氏の発言が中国当局の怒りを買うなど、どちらも経営の大きな節目に差しかかっているようです。

そこで、Eコマースで米中を代表する両雄を比較してみます。事業全般の比較だと、とても収拾がつかないので、この記事ではグラフを用いて、株価と決算、業績などをワンポイントで比較してみます(グラフをクリックすると、リンクでAMZNやBABAのページに飛びます)。

過去~現在株価

※左目盛り:株価推移はAMZN/BABA、XLY(一般消費財セレクトセクターSPDRファンド)を比較(最大20分ディレイ)。

※右目盛り:10年国債利回り

※主要指標の単位 時価総額:億ドル、株式数:億、1日の平均取引量:100万ドル


四半期決算 予想:結果

さらに、マーケットにおけるEPSと売上の予想値の変動を整理してみます。
(※Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄には1カ月前、2か月前の予想値を記載)。

四半期決算 予想:結果

さらに、マーケットにおけるEPSと売上の予想値の変動を整理してみます。
(※Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄には1カ月前、2か月前の予想値を記載)。

EPS:予想と結果

予想 AMZN BABA
2/1 1月前 2/1 1月前
2023 1.6 1.64 9.11 8.91
2022 -0.12 -0.1 7.7 7.63
Q:23/3 0.27 0.29 1.62 1.64
Q:22/12 0.17 0.19 2.39 2.38

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売上高:予想と結果

予想 AMZN BABA
2/1 1月前 2/1 1月前
2023 559230 562170 142890 140980
2022 510270 510240 128660 127030
Q:23/3 125130 125870 31680 31350
Q:22/12 145450 145530 36170 35870

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業績:通期決算実績

通期の売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの詳細を見てみます(単位は百万ドル)

損益計算(売上、純利益等)

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同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

バランスシート

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キャッシュフロー

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