【BABA】アリババの株価と決算

2019年10月14日

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アリババは中国のEコマースの最大手ですが、2014年にNYSEに上場したので、米国企業に分類されます。

アリババ・グループ・ホールディング(Alibaba Group Holding Limited)は持株会社であり、子会社を通じて、Eコマースやネットのインフラ事業、オンラインでの金融サービス、コンテンツ事業などを展開しています。

  • B2B:アリババドットコム
  • C2C:タオバオ
  • B2C:天猫
  • アリペイ:電子決済

アリババは1999年にジャック・マー氏もよって設立された後、2003年に立ち上げた消費者向けEコマースの「タオバオ」が大成功し、その後、B2BやB2Cの領域にも事業を拡大していきます。

中国市場に強みがありますが、アマゾンをライバルと見込んで、現在、世界各地で事業を拡大中です。

筆頭株主はソフトバンクなので、意外と我が国とも接点があります。

近年では、16年に動画共有サイトの「優酷豆土」や東南アジアのEコマース「ラザダ」、家電量販チェーン「蘇寧集団」などに出資を行っています。

なお、ジャック・マー会長は、19年9月に現職を退くことを表明しました。

筆者は中国系企業の株は買わないのですが、研究のために、アリババについて、情報を整理してみます。

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アリババを指標で見ると・・・

まず、主な指標のデータは以下の通りです(出所はグーグルファイナンスなど)。

1/2株価 134.1
9/19株価 180.5
株価上昇率 34.5%
52週高値 195.7
52週安値 129.8
EPS 5.39
PER 33.49
配当(利回り)
時価総額(億$) 4698
株式数(億) 26.2

株価推移(チャート)

次に、株価推移を見てみます。

青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線です。

さらに、株価の伸び率を年次で見てみます。

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は9/19)
BABA 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 134.1 130.6 195.2 180.5 35%
2018 176.4 131.9 210.9 137.1 -22%
2017 89.0 88.6 191.2 172.4 94%
2016 78.2 60.6 109.4 87.8 12%
2015 104.2 57.4 105.0 81.3 -22%

各年初から直近までの伸び率は以下の通り。

★2:各年初から2019/9/19までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~ 15年~ 14年~
35% 2% 103% 131% 73%

最近は下がっていますが、ここ数年は見事な右肩上がりを続けてきました

四半期決算(2019予想等)

ロイターの決算予測を見てみます(2019/5/27時点)。

EPS(予想と結果)

予想 平均 上限 下限 期間
2021 60.69 74.55 44.25 1年
2020 46.65 52.3 35.28 1年
2019 36.27 38.22 34.02 1年
19-12 15.42 17.33 11.34 3カ月
19-9 10 12.25 7.56 3カ月
売上 予想 結果
19-3 6.57 8.57 2 30.5
18-12 11.29 12.19 0.9 8
18-9 7.43 9.6 2.17 29.2
18-6 8.16 8.04 -0.12 -1.4
18-3 5.46 5.73 0.27 5
17-12 10.72 10.61 -0.11 -1
17-9 6.85 8.57 1.72 25.1

売上高(予想と結果)

予想 平均 上限 下限 期間
2021 656157 743005 531334 1年
2020 504081 523560 424289 1年
2019 371400 378931 260118 1年
19-12 155643 164044 152814 3カ月
19-9 115200 118734 112484 3カ月
売上 予想 結果
19-3 91564 93498 1934 2.1
18-12 118994 117278 -1716 -1.4
18-9 86507 85148 -1359 -1.6
18-6 80723 80920 197 0.2
18-3 58907 61932 3025 5.1
17-12 79858 83028 3170 4
17-9 52110 55122 3012 5.8

通年決算(GAAP基準)

(売上と利益、資産と負債、資本とキャッシュフローの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS。情報源はWSJの決算ページ)

損益計算

※同マージン=営業キャッシュフロー(CF)マージン

売上高 営業CF 同マージン 純利益
14/3 8576 4526 52.8% 3808
15/3 12300 6790 55.2% 3916
16/3 15903 8937 56.2% 11236
17/3 23522 11938 50.8% 6491
18/3 37762 18887 50.0% 9655
19/3 56149 22495 40.1% 13052

EPS、ROA、ROE

EPS ROA ROE
14/3 1.54 21.2% 59.6%
15/3 1.57 9.5% 16.6%
16/3 4.39 19.9% 33.4%
17/3 2.52 8.8% 15.9%
18/3 3.7 8.5% 16.6%
19/3 4.92 9.1% 17.6%

バランスシート

総資産 総負債 株主資本 自己資本率
14/3 17939 11375 6391 35.6%
15/3 41268 15705 23526 57.0%
16/3 56377 17713 33631 59.7%
17/3 73548 26508 40897 55.6%
18/3 114005 44135 58169 51.0%
19/3 143601 52033 74258 51.7%

キャッシュフロー

営業CF 投資CF 財務CF
14/3 4526 -5390 1530
15/3 6790 -8628 14123
16/3 8937 -6843 -2500
17/3 11938 -11490 4668
18/3 18887 -12488 2902
19/3 22495 -22508 -1101