【BABA】アリババの株価と決算

2020年8月9日

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アリババは中国のEコマースの最大手ですが、2014年にNYSEに上場したので、米国企業に分類されます。

アリババ・グループ・ホールディング(Alibaba Group Holding Limited)は持株会社であり、子会社を通じて、Eコマースやネットのインフラ事業、オンラインでの金融サービス、コンテンツ事業などを展開しています。

  • B2B:アリババドットコム
  • C2C:タオバオ
  • B2C:天猫
  • アリペイ:電子決済

アリババは1999年にジャック・マー氏もよって設立された後、2003年に立ち上げた消費者向けEコマースの「タオバオ」が大成功し、その後、B2BやB2Cの領域にも事業を拡大していきます。

近年はクラウドや電子決済アリペイ
などに多角化し、AMZNをライバルと見込んで、現在、世界各地で事業を拡大中です。

筆頭株主はソフトバンクなので、意外と我が国とも接点があります。

近年では、16年に動画共有サイトの「優酷豆土」や東南アジアのEコマース「ラザダ」、家電量販チェーン「蘇寧集団」などに出資を行っています。

19年には9月にジャック・マー会長が現職を退くことを表明。米中対立のリスクを懸念してか、11月に香港上場を果たしました。

その事業構成は以下の通りです。

年/月 17/3 18/3 19/3
コアコマース 84.6% 85.5% 85.8%
クラウドコンピューティング 4.2% 5.4% 6.6%
デジタルメディア&エンタメ 9.3% 7.8% 6.4%
イノベーションイニシアチブ等 1.9% 1.3% 1.2%

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/2株価 216.6
8/7株価 252.1
株価上昇率 16.39%
52週高値 268
52週安値 155.5
β値 1.6
EPS 8.05
PER 31.33
配当利回り
時価総額(億$) 54548
株式数(億) 216.4

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1:各年の株価伸び率(※20年終値は8/7株価)
BABA 初値 終値 上昇率
2020 216.6 252.1 16%
2019 134.1 212.1 58%
2018 176.4 137.1 -22%
2017 89 172.4 94%
2016 78.2 87.8 12%
2015 104.2 81.3 -22%

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

BABA 売上高 営業CF 同マージン 純利益
14/3 8463 4252 50% 3720
15/3 12293 6649 54% 3896
16/3 15686 8815 56% 11083
17/3 22994 11670 51% 6345
18/3 39898 19955 50% 10201
19/3 56152 22496 40% 13053
20/3 71985 25507 35% 21080
         

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

BABA SG(%) EPS DSO
14/3 52% 1.61 1.4
15/3 45% 1.56 3.2
16/3 28% 4.33 4.1
17/3 47% 2.47 6.5
18/3 74% 3.91 8.5
19/3 41% 4.97 10.2
20/3 28% 7.9 12.0
       

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

BABA 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
14/3 17981 11420 6561 36%
15/3 41206 15813 25393 62%
16/3 56521 17821 38700 68%
17/3 73630 26976 46654 63%
18/3 114326 44748 69578 61%
19/3 143801 53120 90681 63%
20/3 185429 62484 122945 66%
         

ROAとROEなど

BABA ROA ROE 流動比率
14/3 21% 57% 181%
15/3 9% 15% 358%
16/3 20% 29% 258%
17/3 9% 14% 195%
18/3 9% 15% 189%
19/3 9% 14% 130%
20/3 11% 17% 191%
       

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

BABA 営業CF 投資CF 財務CF
14/3 4252 -5319 1509
15/3 6649 -8623 14114
16/3 8815 -6643 -2457
17/3 11670 -11385 4782
18/3 19955 -13374 3246
19/3 22496 -22509 -1101
20/3 25507 -15263 10006